Nghiên cứu Go2Mars

Spark Protocol là một trong nhiều cải tiến sẽ mang lại sự thịnh vượng cho hệ sinh thái MakerDAO trong kỷ nguyên Endgame.

Vào ngày 9 tháng 5 năm 2023, giao thức stablecoin phi tập trung MakerDao đã thông báo rằng Giao thức Spark giao diện người dùng, cho phép DAI thực hiện tương tác nhiều hoạt động khác nhau, đã chính thức ra mắt. Sản phẩm đầu tiên của nó là Spark Lend (Aave v3 fork). Hiện tại, tài sản thế chấp hỗ trợ ETH, stETH, DAI và sDAI. Giao thức đạt được lãi suất cố định 1,11% bằng cách kết nối với mô-đun D3M của Maker DAO. Điểm khởi đầu của thỏa thuận này là cung cấp cho người dùng DAI những chức năng mà Maker chưa cung cấp trước đây và mở rộng thị phần của DAI trên thị trường stablecoin bằng cách mở rộng phạm vi ứng dụng của DAI.

Vậy, việc ra mắt Giao thức Spark có ý nghĩa gì đối với hệ sinh thái tổng thể của MakerDAO? Làm thế nào nó phát huy tác dụng độc đáo của nó? Điều này mang lại bài học gì cho sự phát triển và đổi mới của các hệ sinh thái khác?

Nền tảng sinh thái của Spark Protocol: MakerDAO và DAI

Maker DAO là một nền tảng phi tập trung chạy trên chuỗi khối Ethereum mang đến cho người dùng cơ hội tạo ra Dai, một loại tiền ổn định được chốt bằng USD. Người dùng có thể sử dụng tài sản kỹ thuật số của họ (chẳng hạn như ETH) làm tài sản thế chấp để tạo Dai theo nhu cầu riêng của họ.

Ngoài ra, Maker DAO còn phát hành token quản trị có tên MKR, dùng để trả lãi, phí và tham gia biểu quyết các thông số hệ thống. Mục tiêu của Maker DAO là thiết lập một hệ thống tài chính công bằng, minh bạch và không bị can thiệp từ các bên trung gian.

Dai là một stablecoin có giá trị ổn định so với đồng đô la Mỹ. Stablecoin là một loại tiền kỹ thuật số được gắn với một tài sản dự trữ “ổn định”, chẳng hạn như đồng đô la Mỹ hoặc vàng và được thiết kế để giảm sự biến động giá của các loại tiền điện tử chưa được chốt như Bitcoin.

Maker DAO, người tạo ra Dai, tận dụng tính chất phi tập trung của chuỗi khối Ethereum để cho phép người dùng vay và mượn Dai bằng cách sử dụng tài sản kỹ thuật số của riêng họ làm tài sản thế chấp. Dai được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp mật mã công khai và minh bạch, đồng thời tất cả thông tin tài sản thế chấp đều có thể xem được trên chuỗi khối Ethereum. Ngoài ra, Dai được quản lý bởi một cộng đồng gồm những người nắm giữ token MKR, những người quyết định cài đặt tham số của hệ thống thông qua bỏ phiếu.

Tính đến thời điểm hiện tại, Maker DAO đã trở thành giao thức khóa lớn thứ hai trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi), với số tiền bị khóa là 7,1 tỷ USD. Stablecoin Dai mà nó phát hành đứng đầu trong số tất cả các stablecoin phi tập trung về mặt lưu hành.

Tàn cuộc

“EndGame” của MakerDAO là một đề xuất tái cơ cấu và cải tiến dài hạn nhằm mục đích phân cấp và đa dạng hóa hệ sinh thái Maker. Nó liên quan đến việc giới thiệu các tính năng và sản phẩm mới để nâng cao chức năng và áp dụng DAI, bao gồm làm rõ các quy tắc cụ thể (sẽ được triển khai ngay sau khi thông qua đề xuất MIP Hiến pháp Maker), khuyến khích tham gia quản trị (sẽ được triển khai sau vào năm 2023), độ phức tạp trong vận hành Chuyển từ MakerDAO sang SubDAO (được triển khai vào năm 2024) và hơn thế nữa.

Giao thức Spark là một trong nhiều cải tiến mà kỷ nguyên Endgame sẽ mang lại cho hệ sinh thái MakerDAO.

Bước đột phá đầu tiên của Spark Protocol: Spark Lend

Tổng quan về cơ chế

Phiên bản đầu tiên của Spark Protocol hiện được ra mắt là Spark Lend. Là một giao thức thị trường thanh khoản phi tập trung, không giám sát, Spark Lend cho phép người dùng tham gia với tư cách là nhà cung cấp hoặc người đi vay. Các nhà cung cấp cung cấp thanh khoản cho thị trường để kiếm thu nhập thụ động, trong khi người đi vay có thể vay trên cơ sở thế chấp quá mức (vĩnh viễn) hoặc thế chấp dưới mức (thanh khoản một khối).

Spark Lend được liên kết với D3M (Mô-đun Dai gửi tiền trực tiếp) của Maker, một hệ thống cho phép tương tác giữa hệ sinh thái Maker và nhóm cho vay của bên thứ ba. Việc kết nối giữa giao thức Spark và D3M của Maker nhằm mục đích kết nối tính thanh khoản của Maker với giải pháp DeFi hoàn chỉnh, cho phép người dùng vay DAI với lãi suất cạnh tranh hơn thông qua việc sử dụng hạn mức tín dụng của MakerDAO, với lãi suất ban đầu hàng năm chỉ là 1,11% .

Mô-đun D3M (Gửi trực tiếp Dai) là một công cụ cho phép MakerDAO tạo Dai và gửi nó vào các giao thức cho vay khác như Aave và Hợp chất trên chuỗi khối Ethereum. Với công cụ này, MakerDAO có thể tác động đến tỷ lệ DAI trong các giao thức này và cung cấp cho người dùng DAI tính thanh khoản và ổn định cao hơn.

Với tư cách là Maker Vault, D3M sử dụng mã thông báo gửi từ các giao thức cho vay như aDAI hoặc cDAI làm tài sản thế chấp. Lượng DAI được D3M tạo và gửi phụ thuộc vào tỷ lệ vay mục tiêu do quản trị Maker đặt ra.

Về mối liên hệ giữa Spark Protocol và D3M của Maker, bài đăng của MakerDAO cho biết: “Hạn mức tín dụng bán buôn trực tiếp trong DAI này bơm và tự động cân bằng thanh khoản DAI mới vào Spark Lend và cho phép người dùng tiếp cận thị trường với mức lãi suất tốt nhất.

sDAI

Sản phẩm Spark Lend của Spark Protocol cũng giới thiệu phiên bản token hóa của DAI stablecoin, được ký gửi dưới dạng Tỷ lệ tiết kiệm DAI (DSR). Phiên bản được mã hóa được gọi là sDAI. Tuy nhiên, lợi suất hiện ở mức thấp, chỉ ở mức 1,1% đối với tiền gửi DAI. Nó cũng sử dụng mô-đun ổn định chốt để giúp kết nối cơ sở hạ tầng thanh khoản và cung cấp khả năng trao đổi tức thời DAI và sDAI với USDC.

DSR (Tỷ lệ tiết kiệm Dai), cho phép chủ sở hữu Dai kiếm lãi từ khoản tiền gửi Dai của họ. DSR là một mô-đun đặc biệt trong hệ thống hợp đồng thông minh MakerDAO liên tục thanh toán tiền gửi Dai Saving Rate trên mỗi khối. DSR được thiết lập bởi quản trị của nhà sản xuất, có thể cân bằng cung và cầu của DAI bằng cách điều chỉnh DSR và ảnh hưởng đến sự ổn định của DAI. DSR là một lựa chọn hấp dẫn cho người dùng DAI muốn kiếm thu nhập thụ động từ stablecoin.

Mặc dù lợi suất hiện tại có thể thấp nhưng người dùng tài chính phi tập trung đã cảnh giác với các giao thức mang lại lợi suất rủi ro, cao và thường không bền vững. Do đó, Maker tập trung vào việc cung cấp sự ổn định, tính thanh khoản và giảm thiểu rủi ro đáng kể.

Sau khi ra mắt Spark Lend, Phoenix Labs đặt mục tiêu tiếp tục cung cấp các sản phẩm và tính năng mới. Lộ trình năm 2023 bao gồm lãi suất cố định của Spark, oracle linh hoạt, hỗ trợ chuỗi chéo, hỗ trợ chuyển Maker và khởi động EtherDAI.

Phòng thí nghiệm Phoenix

Phoenix Labs, với tư cách là nhóm phát triển của Spark Proocol, nhằm mục đích giới thiệu các sản phẩm phi tập trung mới vào hệ sinh thái Maker. Sứ mệnh của chúng tôi là giúp MakerDAO phát triển và đổi mới trong không gian phi tập trung và mọi thứ Phoenix Labs sẽ xây dựng sẽ lấy DAI làm cốt lõi.

MakerDAO sẽ sở hữu mọi sản phẩm do Phoenix Labs tạo ra; do đó, họ sẽ kế thừa hệ thống quản trị đã được thiết lập của Maker. Mặt khác, Maker Governance sẽ quản lý tất cả các hợp đồng thông minh thông qua việc bỏ phiếu để điều chỉnh các thông số hệ thống và thêm tài sản thế chấp mới.

Bản tóm tắt

MakerDAO đang mở rộng cơ sở người dùng và dòng sản phẩm bằng cách mở rộng các sản phẩm và dịch vụ của mình, chẳng hạn như ra mắt Giao thức Spark và hướng tới tầm nhìn trở thành một nền tảng phi tập trung hoàn toàn. Việc giới thiệu Giao thức Spark không chỉ nâng cao khả năng cho vay DAI của MakerDAO mà còn nâng cao hơn nữa sức hấp dẫn của nó đối với người dùng.

Ngoài ra, thông qua kế hoạch "EndGame", Maker DAO sẽ phân chia hoạt động kinh doanh của mình thành nhiều SubDAO dựa trên các vấn đề khác nhau để nâng cao tính linh hoạt của giao thức. Sự xuất hiện của Giao thức Spark chỉ chứng tỏ tiềm năng của SubDAO của Creator trong việc đổi mới và tạo ra giá trị trên giao thức Maker theo mô hình này. Các SubDAO này có thể đổi mới trong khung giao thức để cung cấp cho người dùng nhiều dịch vụ và giá trị hơn.

Những cải tiến và dịch vụ mới này nâng cao các trường hợp sử dụng của DAI, củng cố hơn nữa vị trí dẫn đầu của nó trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung. Những sáng kiến ​​này cho thấy MakerDAO không chỉ mở rộng phạm vi kinh doanh mà còn nâng cao giá trị sản phẩm thông qua đổi mới để đáp ứng nhu cầu của nhiều người dùng hơn và duy trì khả năng cạnh tranh trên thị trường.

người giới thiệu:

[1] Maker DAO: MIP116: D3M tới Spark Lend

[2] Maker DAO: Công bố Phoenix Labs và Spark Protocol

[3] Trung tâm tài liệu Spark