Tôi muốn nói về thuật ngữ “nhà tạo lập thị trường”, một thuật ngữ thường được nghe thấy và có ảnh hưởng rất lớn đến các thị trường đầy biến động như tiền điện tử.
Các nhà tạo lập thị trường là gì, họ làm gì và họ có thể tác động đến giá của tiền điện tử như thế nào?
Đầu tiên, để hiểu thuật ngữ này, có một số thuật ngữ khác mà chúng ta cần làm quen, chúng ta hãy xem xét chúng: Orderbook, Ask, Bid, Spread và Thanh khoản.
Sổ đặt hàng: Danh sách tất cả các lệnh mua và bán cho một tài sản cụ thể, được sắp xếp theo giá và số lượng.
Hỏi: Giá thấp nhất mà người bán sẵn sàng bán một tài sản cụ thể.
Giá thầu: Giá cao nhất mà người mua sẵn sàng mua một tài sản cụ thể.
Spread: Chênh lệch giữa giá mua cao nhất và giá chào bán thấp nhất.
Tính thanh khoản: Sự dễ dàng mà một tài sản có thể được mua hoặc bán mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá của nó.
Nhà tạo lập thị trường là gì?
Các nhà tạo lập thị trường là các cá nhân hoặc công ty tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua và bán tiền điện tử bằng cách tạo ra thị trường cho những tài sản này. Họ thực hiện điều này bằng cách liên tục mua và bán tiền điện tử, duy trì lượng tồn kho tài sản và trích dẫn cả giá chào mua và giá chào bán. Các nhà tạo lập thị trường đảm bảo rằng có tính thanh khoản trên thị trường, điều đó có nghĩa là luôn có người mua và người bán sẵn sàng cho một loại tiền điện tử nhất định.
Các nhà tạo lập thị trường làm gì?
Các nhà tạo lập thị trường cung cấp tính thanh khoản cho thị trường bằng cách liên tục mua và bán tiền điện tử. Họ duy trì việc kiểm kê tài sản, điều này cho phép họ mua và bán nhanh chóng với mức giá hợp lý. Bằng cách cung cấp tính thanh khoản, các nhà tạo lập thị trường giảm bớt sự biến động về giá và đảm bảo rằng người mua và người bán có thể giao dịch ở mức giá hợp lý.
Các nhà tạo lập thị trường cũng sử dụng nhiều chiến lược khác nhau để tác động đến giá của tiền điện tử. Một trong những chiến lược này được gọi là “giả mạo”, bao gồm việc đặt một lệnh mua hoặc bán lớn đối với một loại tiền điện tử trên một sàn giao dịch mà không có ý định thực hiện lệnh đó. Thay vào đó, mục tiêu của nhà tạo lập thị trường là thao túng giá tiền điện tử bằng cách tạo ra ấn tượng sai lệch về cung hoặc cầu.
Các nhà tạo lập thị trường ảnh hưởng đến giá tiền điện tử như thế nào?
Các nhà tạo lập thị trường có thể thao túng giá tiền điện tử bằng cách sử dụng các chiến lược giả mạo và các chiến lược khác. Ví dụ: một nhà tạo lập thị trường có thể đặt một lệnh mua Bitcoin lớn trên một sàn giao dịch, tạo ra ấn tượng về nhu cầu cao đối với tiền điện tử. Các nhà giao dịch khác trên sàn giao dịch nhìn thấy lệnh mua và cho rằng có áp lực mua mạnh đối với Bitcoin. Một số nhà giao dịch có thể tự đặt lệnh mua, đẩy giá lên cao hơn. Kết quả là giá Bitcoin tăng lên, cho phép nhà tạo lập thị trường bán Bitcoin của họ với giá cao hơn và kiếm được lợi nhuận.
Mặc dù thao túng thị trường là bất hợp pháp và phi đạo đức nhưng nó có thể có tác động đáng kể đến giá của tiền điện tử. Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển, điều quan trọng là các cơ quan quản lý và người tham gia thị trường phải làm việc cùng nhau để ngăn chặn thao túng thị trường và đảm bảo thị trường công bằng và hiệu quả.
Một số nhà tạo lập thị trường nổi tiếng nhất trong không gian tiền điện tử bao gồm Wintermute, Jump Trading, DRW, Cumberland, Alameda Pulsar Trading Cap,Blue Sky Capital Management,Alphatheta,Kairon Labs,Jane Street,CLS Global,Efficient Frontier,Algoz,Enigma chứng khoán
Các công ty này có nhiều kinh nghiệm trong việc tạo lập thị trường và cung cấp tính thanh khoản cho một số sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất, bao gồm Binance, Coinbase và Kraken.
Trong tin tức gần đây, Binance, một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, đã phải đối mặt với sự giám sát của cơ quan quản lý đối với các cáo buộc thao túng thị trường.
Đáp lại, Giám đốc điều hành Binance Changpeng Zhao đã tweet:
“Các nhà tạo lập thị trường đã là một phần của mọi thị trường, kể cả chợ truyền thống. Miễn là họ tuân thủ các quy tắc và giao dịch công bằng, họ sẽ cung cấp tính thanh khoản cho thị trường và chúng tôi hoan nghênh họ”.
Các nhà tạo lập thị trường là một phần quan trọng của hệ sinh thái tiền điện tử. Chúng cung cấp tính thanh khoản và sự ổn định cho thị trường, giúp người mua và người bán giao dịch dễ dàng hơn ở mức giá hợp lý. Mặc dù hành vi thao túng thị trường có thể xảy ra nhưng điều quan trọng là các bên tham gia thị trường phải hợp tác cùng nhau để ngăn chặn các hoạt động đó và đảm bảo thị trường công bằng và hiệu quả. Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển, vai trò của các nhà tạo lập thị trường sẽ càng trở nên quan trọng hơn, cung cấp tính thanh khoản và sự ổn định cần thiết để cho phép thị trường trưởng thành.
