Bản tóm tắt

Ngày nay, Bitcoin đang nỗ lực phát triển thành một tài sản hợp pháp mà công chúng có thể đầu tư. Tuy nhiên, do hoạt động đầu tư của một số tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ bị quản lý chặt chẽ. Do đó, từ góc độ kỹ thuật, Bitcoin không phải ai cũng có thể tiếp cận được. Để chống lại điều này, nhiều người khuyên dùng các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF).

Bitcoin ETF là một tập hợp các tài sản liên quan đến Bitcoin, được các nhà môi giới bán trên các sàn giao dịch truyền thống và giao dịch dưới dạng ETF. Các nhà đầu tư truyền thống có thể đầu tư vào Bitcoin mà không thực sự nắm giữ nó.

Các quỹ chỉ số mở (ETF) giao dịch trao đổi bitcoin đã được ra mắt ở Canada và Hoa Kỳ, làm tăng tỷ lệ chấp nhận tiền điện tử trong số các nhà đầu tư chính thống. Hãy cùng hiểu ETF là gì và ý nghĩa của nó đối với Bitcoin.

Giới thiệu

Bitcoin (BTC) và toàn bộ thị trường tiền điện tử đã đi được một chặng đường dài. Chưa đầy một thập kỷ trước, chỉ một nhóm nhỏ những người đam mê sử dụng công nghệ này và 10.000 Bitcoin chỉ có thể mua được hai chiếc pizza.

Vài năm sau, chúng ta chứng kiến ​​​​sự thành công rực rỡ của nhiều công ty trong ngành này, các dự án tiền kỹ thuật số mọc lên và các công nghệ mới nổi như tài chính phi tập trung tiếp tục lọt vào mắt công chúng. MicroStrategy đã chuyển đổi hơn 2 tỷ USD trong bảng cân đối kế toán của mình thành Bitcoin và người tiêu dùng có thể sớm có thể sử dụng Bitcoin để mua những chiếc xe Tesla mới nhất.

Tuy nhiên, những yếu tố cơ bản còn thiếu nào ngăn cản Bitcoin trở thành tài sản lớn trong môi trường kinh tế vĩ mô toàn cầu? Một trong những thách thức có thể là làm thế nào để thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức và chính thống hơn tiếp xúc với Bitcoin trong khi vẫn phải tuân theo quy định. Một số người có thể nghĩ rằng Bitcoin ETF là chìa khóa để giải quyết vấn đề.

Bitcoin ETF là gì?

Trước tiên chúng ta hãy có cái nhìn tổng quan về khái niệm này. ETF là một quỹ giao dịch trao đổi, một quỹ đầu tư theo dõi giá của một tài sản cơ bản. ETF đang hoạt động trong nhiều ngành và loại tài sản khác nhau. Ví dụ: quỹ ETF vàng theo dõi giá vàng đã tồn tại trong nhiều thập kỷ.

Nói một cách đơn giản, Bitcoin ETF là một quỹ giao dịch trao đổi bao gồm Bitcoin hoặc các tài sản được liên kết với nó. ETF là sản phẩm tài chính được quản lý. Do đó, Bitcoin và các quỹ ETF tiền điện tử khác giao dịch trên các thị trường truyền thống như Nasdaq hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) thay vì trên các nền tảng giao dịch tiền kỹ thuật số. Tuy nhiên, điều này có thể thay đổi trong tương lai khi ranh giới giữa ngành tài chính truyền thống và tiền kỹ thuật số ngày càng trở nên mờ nhạt.

Mục tiêu của Bitcoin ETF là cho phép các nhà đầu tư phổ thông chưa quen với giao dịch tiền điện tử đầu tư vào Bitcoin thông qua một phương tiện quen thuộc.

Tại sao Bitcoin ETF lại quan trọng?

Bitcoin không phải là tài sản dễ xử lý nhất. Ví dụ, việc bảo vệ Bitcoin có thể là một vấn đề đau đầu đối với các tổ chức lớn. Xét cho cùng, Goldman Sachs không cắm trực tiếp ví phần cứng vào máy tính xách tay và chuyển số Bitcoin trị giá 2 tỷ USD mà không gặp bất kỳ phiền toái nào. Các tổ chức tài chính lớn hoạt động khác với các nhà đầu tư bán lẻ và các kênh tài chính và pháp lý phức tạp là những vấn đề khó tránh khỏi trước khi họ tham gia đầu tư.

Vì điều này, ETF có thể giúp tăng cường sự chấp nhận của công chúng và mở rộng nhóm nhà đầu tư tiềm năng. Nó cung cấp khả năng tiếp cận giá cho những người tham gia thị trường truyền thống mà không gặp rắc rối khi thực sự nắm giữ một loại tiền kỹ thuật số.

Ngoài Bitcoin, Bitcoin ETF có thể là sự kết hợp của một loạt tài sản như Bitcoin, Ethereum, cổ phiếu Tesla và vàng, giúp các nhà đầu tư xây dựng danh mục đầu tư đa dạng.

Giới thiệu về Bitcoin ETF

Nói chung, các Bitcoin ETF được công chúng nhắc đến thường đề cập đến các ETF tại thị trường Hoa Kỳ. Tuy nhiên, ETF tồn tại ở nhiều thị trường khác nhau. Ví dụ: Bitcoin ETF đầu tiên đã được tung ra trên thị trường chứng khoán Canada. Quỹ chỉ số này có tên "Purpose Bitcoin ETF" được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Toronto với mã "BTCC".

Mặc dù vậy, công chúng từ lâu đã chuyển sự chú ý sang các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ để xem liệu họ có chấp nhận quỹ Bitcoin ETF của Hoa Kỳ hay không. Cuối cùng, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chấp nhận đơn đăng ký niêm yết của ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) vào tháng 10 năm 2021 và quỹ này đã chính thức có mặt trên Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE).

Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, lý do từ chối đơn đăng ký thường là do biến động giá quá mức trên thị trường Bitcoin, thiếu sự giám sát và khả năng bị thao túng cao. Mặc dù những kết luận này thực sự hợp lý nhưng các thị trường tài chính khác đã tung ra quỹ ETF cũng có thể gặp phải những vấn đề như vậy.

Hơn nữa, hầu hết các kênh tài chính cần thiết để Bitcoin trở thành một loại tài sản vĩ mô hợp pháp đều đã có sẵn trong thị trường gấu vừa qua. Một vài năm trước, kế hoạch mua hàng tỷ Bitcoin của MicroStrategy có thể khó đạt được. Ngày nay, sau sự phát triển đáng kể, cơ sở hạ tầng và tính thanh khoản của thị trường đã đủ để hỗ trợ khoản đầu tư khổng lồ như vậy.

Khi thị trường Bitcoin trưởng thành, các cơ quan quản lý có thể sẽ thay đổi thái độ và cuối cùng đồng ý triển khai Bitcoin ETF tại thị trường Hoa Kỳ.

ETF tương lai Bitcoin là gì?

Không phải tất cả các Bitcoin ETF đều được hỗ trợ bởi Bitcoin trong ví (được gọi là "Bitcoin Spot ETF"). Nhiều quỹ ETF Bitcoin (chẳng hạn như BITO) sử dụng hợp đồng Bitcoin làm tài sản cơ bản.

Cho đến nay, SEC vẫn ưa chuộng các hợp đồng ETF gắn liền với hợp đồng Bitcoin của CME, một loại chứng khoán tài chính được quản lý. Bitcoin Contract ETF sử dụng giá Bitcoin Reference Rate (BRR) của CME thay vì giá giao ngay. Điều này có nghĩa là sự khác biệt duy nhất giữa ETF giao ngay Bitcoin và ETF tương lai Bitcoin là nguồn giá.

Tôi có nên đầu tư vào Bitcoin ETF không?

Bitcoin ETF có phải là phương tiện tài chính lý tưởng để đầu tư vào Bitcoin không? Nếu bạn chỉ muốn khoản tiết kiệm cá nhân của mình được bảo vệ khỏi sự mất giá của các loại tiền tệ truyền thống thì bạn có thể mua Bitcoin.

Suy cho cùng, Bitcoin được phát triển để dân chủ hóa tài chính. Giá trị chứa trong Bitcoin thay đổi tùy theo từng người. Giá trị được tạo ra chỉ bằng cách tiết kiệm Bitcoin đã rất đáng kể. Chưa kể, có vô số cách để kiếm tiền từ việc khai thác hoặc cho vay Bitcoin.

Phải nói rằng, có rất nhiều lợi thế khi đầu tư vào Bitcoin ETF. Nếu bạn cho rằng lợi nhuận tốt thì ETF chắc chắn là một lựa chọn lý tưởng.

Tóm tắt

Bitcoin ETF cho phép các nhà đầu tư ở các thị trường truyền thống có quyền truy cập vào Bitcoin theo quy định, đồng thời mở ra cánh cửa mới cho nhiều tổ chức hơn áp dụng loại tài sản tiền kỹ thuật số. Với việc Hoa Kỳ đặt nền móng, chúng ta sẽ phải chờ xem có bao nhiêu nhà đầu tư sẽ xây dựng danh mục đầu tư Bitcoin của họ.