TL;DR
Vốn hóa thị trường áp dụng nhiều cho thị trường chứng khoán cũng như cho các dự án tiền điện tử và blockchain. Nó cho chúng ta biết giá trị thị trường hiện tại của một mạng lưới tiền điện tử hoặc blockchain nhất định.
Một số liệu quan trọng không kém là tổng vốn hóa thị trường của toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử. Theo một nghĩa nào đó, nó có thể được sử dụng như một ước tính về giá trị tích lũy của ngành công nghiệp blockchain và tiền điện tử.
Giới thiệu
Tính toán vốn hóa thị trường của một dự án tiền điện tử tương đối đơn giản. Mặc dù hầu hết những người đam mê sẽ so sánh vốn hóa thị trường của từng dự án riêng lẻ, nhưng việc theo dõi bức tranh tổng thể cũng có thể hữu ích.
Tổng giá trị của tất cả các tài sản tiền điện tử lớn hơn nhiều so với Bitcoin hoặc Ethereum, mặc dù đây là hai dự án lớn nhất được xếp hạng theo vốn hóa thị trường riêng lẻ của chúng.
Tất cả các công cụ tổng hợp dữ liệu tiền điện tử hàng đầu đều báo cáo tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử, giúp việc theo dõi số liệu này tương đối dễ dàng. Nhưng nó có ý nghĩa gì và nó có thể cho chúng ta biết điều gì về thị trường? Hãy đọc tiếp.
Giới hạn thị trường tiền điện tử là gì?
Thường được gọi là "vốn hóa thị trường", vốn hóa thị trường là giá trị thị trường hiện tại của mạng tiền điện tử. Nó được tính bằng cách nhân nguồn cung lưu hành của một tài sản tiền điện tử với giá của một đơn vị riêng lẻ.
Vì vậy, giả sử chúng ta có hai mạng, AliceCoin và BobCoin. AliceCoin có tổng nguồn cung là 1.000 xu và tất cả chúng đều đang lưu hành. BobCoin là một chuỗi Proof of Work, hiện có 60.000 trong số nguồn cung tối đa 100.000 xu đang được lưu hành. Giá thị trường hiện tại của AliceCoin là 100 USD, trong khi BobCoin là 2 USD. Đồng tiền nào có vốn hóa thị trường lớn hơn?
Vốn hóa thị trường = nguồn cung lưu hành × giá
Vốn hóa thị trường của AliceCoin = 1.000 × 100 USD = 100.000 USD
Vốn hóa thị trường của BobCoin = 60.000 × 2 USD = 120.000 USD
Mặc dù một BobCoin rẻ hơn 50 lần so với một AliceCoin, giá trị của mạng BobCoin vẫn cao hơn giá trị của AliceCoin. Đây là lý do tại sao vốn hóa thị trường là ước tính tốt hơn về giá trị của mạng hơn là chỉ đơn giản là giá của một đồng tiền riêng lẻ.
Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử là bao nhiêu?
Tổng vốn hóa thị trường mô tả tổng giá trị của Bitcoin, altcoin, stablecoin, mã thông báo và tất cả các tài sản tiền điện tử khác trên thị trường cộng lại. Số liệu này được nhiều người coi là quan trọng vì nó cho biết quy mô của toàn ngành.
Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử kể từ năm 2013. Nguồn: CoinmarketCap.
Do tính biến động tương đối cao của thị trường tiền điện tử nên giá trị có xu hướng thay đổi khá nhiều. Trong sáu năm rưỡi đầu tiên tồn tại của tiền điện tử, tổng vốn hóa thị trường chưa bao giờ vượt quá 20 tỷ USD. Kể từ mức đỉnh gần đây nhất là 770 tỷ USD vào năm 2018, nó đã dao động ở mức hàng trăm tỷ.
Tại sao tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử lại quan trọng?
Vốn hóa thị trường tiền điện tử kết hợp thường được sử dụng làm cơ sở để so sánh với các lĩnh vực khác trong nền kinh tế rộng lớn hơn. Ví dụ: nhiều nhà phân tích thường so sánh tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử với vốn hóa thị trường của kim loại quý hoặc cổ phiếu.
Tại sao họ lại làm vậy? Chà, nó có thể cung cấp cho họ ước tính sơ bộ về mức độ phát triển của toàn bộ thị trường tiền điện tử trong những năm và thập kỷ tới.
Tuy nhiên, không ai biết cách tốt nhất để ước tính giá trị của các dự án tiền điện tử và blockchain. Những so sánh này có thể hữu ích nhưng không nên tin cậy một cách mù quáng.
So sánh các thị trường tài chính khác nhau thường là một nỗ lực vô ích. Các ngành công nghiệp khác nhau thu hút các loại nhà đầu tư khác nhau. Tiền điện tử sẽ không tự động thu hút các nhà giao dịch chứng khoán, nhà giao dịch ngoại hối hoặc nhà đầu cơ kim loại quý. Tiền điện tử là một loại tài sản mới và đang phát triển mạnh mẽ và cần được đối xử như vậy.
Tại sao tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử có thể gây hiểu nhầm?
Việc đưa ra quyết định tài chính dựa trên tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử có thể gây hiểu nhầm vì nhiều lý do khác nhau.
Yêu cầu đầu tiên của doanh nghiệp là đảm bảo định giá thị trường chính xác cho từng dự án riêng lẻ. Điều này được thực hiện bằng cách lấy số liệu nguồn cung và nhân nó với giá mỗi tài sản.
Tuy nhiên, có thể khó xác định được thông tin cung cấp chính xác. Nếu dữ liệu đó không chính xác thì mọi phép tính tiếp theo cũng sẽ tự động bị vô hiệu.
Thứ hai, có thể thao túng vốn hóa thị trường của một số dự án. Một số dự án làm điều đó để tạo ra cảm giác an toàn và giá trị sai lầm. Nhìn chằm chằm vào tổng vốn hóa thị trường mà không đặt câu hỏi về ý nghĩa thực sự của nó sẽ dẫn đến những quyết định tài chính có hại.
Cuối cùng, tổng vốn hóa thị trường chỉ là một con số đại diện cho một thời điểm nhất định. Nó có thể đại diện cho chín con số ngày hôm nay, mười con số vào tuần tới và tám con số trong 6 tháng. Nó chỉ thể hiện một bức tranh tổng thể về ngành công nghiệp tiền điện tử vào thời điểm đó.
Vốn hóa thị trường tiền điện tử bị pha loãng
Có nhiều cách để tính vốn hóa thị trường. Một cách để ước tính giá trị tương lai của mạng được gọi là vốn hóa thị trường pha loãng. Hãy xem nó là gì.
Thuật ngữ "vốn hóa thị trường pha loãng" xuất phát từ thị trường chứng khoán. Trong lĩnh vực đó, con số này thể hiện mức định giá của một công ty nếu tất cả quyền chọn cổ phiếu được thực hiện và tất cả chứng khoán đều được chuyển đổi thành cổ phiếu.
Điều quan trọng nữa là phải lưu ý đến nguồn cung tài sản tiền điện tử hiện tại và tương lai. Không phải tất cả tiền điện tử, mã thông báo và tài sản đều có sẵn toàn bộ nguồn cung tại thời điểm này.
Để đưa ra một ví dụ, chúng tôi biết sẽ có tối đa 21 triệu bitcoin. Ngày nay, có 18,505 triệu bitcoin đang được lưu hành. Điều này tương đương với mức vốn hóa thị trường khoảng 195,2 tỷ USD với mức giá khoảng 10.550 USD mỗi BTC.
Thay vào đó, việc tính toán giới hạn thị trường bị pha loãng sẽ tính đến nguồn cung Bitcoin tối đa. Như vậy, chúng tôi lấy 21 triệu và nhân nó với giá BTC hiện tại là 10.550 USD. Kết quả của số tiền này là vốn hóa thị trường của Bitcoin bị pha loãng, tương đương khoảng 221,5 tỷ USD.
Khái niệm tương tự này có thể được áp dụng cho tất cả các tài sản tiền điện tử khác trên thị trường. Vốn hóa thị trường bị pha loãng chỉ đơn giản lấy giá hiện tại của một tài sản và nhân nó với nguồn cung tối đa từng lưu hành. Xem xét giá của những tài sản này sẽ biến động như thế nào, đây không phải là một thước đo chính xác. Tuy nhiên, nó có thể giúp xác định xem một tài sản có thể bị định giá thấp hay được định giá quá cao hay không.
Token giảm phát
Nhiều loại tiền điện tử sẽ thấy nguồn cung lưu hành của chúng tăng lên trong những năm qua. Trong những trường hợp này, vốn hóa thị trường tiền điện tử bị pha loãng sẽ cao hơn hiện nay, ngay cả khi giá vẫn giữ nguyên.
Đồng thời, có những token giảm phát đang cố gắng tích cực giảm nguồn cung của chúng. Điều này có thể được thực hiện theo nhiều cách khác nhau, một trong số đó là thông qua quá trình được gọi là đốt tiền xu. Điều này giúp giảm nguồn cung tối đa trong tương lai của tài sản nói trên.
Nếu giá trị của tài sản không tăng theo thời gian và nguồn cung của nó tiếp tục giảm thì vốn hóa thị trường bị pha loãng trong nhiều năm tới trong tương lai có thể thấp hơn hiện tại.
Để đưa ra một ví dụ: BurnCoin có nguồn cung tối đa hiện tại là 20 triệu token với mức giá 1 USD mỗi xu. Tuy nhiên, nhóm quyết định mua lại token từ thị trường và đốt chúng, giảm nguồn cung tối đa xuống còn 18 triệu BurnCoin.
Sau thông báo đốt coin, giá BurnCoin vẫn ở mức 1 USD. Biết việc đốt coin sẽ xảy ra trong tương lai, chúng ta có thể tính vốn hóa thị trường bị pha loãng như sau:
18 triệu BurnCoin x 1 USD = 18 triệu USD
Tuy nhiên, khi việc đốt coin được công bố, vốn hóa thị trường là:
20 triệu BurnCoin x 1 USD = 20 triệu USD
Trong trường hợp này, vốn hóa thị trường pha loãng thực tế thấp hơn mức vốn hóa hiện tại. Hãy ghi nhớ ví dụ trên, rất nhiều điều có thể xảy ra trong khoảng thời gian từ khi thông báo đến khi đốt tiền thực tế.
Ngay cả sau khi đốt, giá vẫn có thể tăng hoặc giảm. Vốn hóa thị trường bị pha loãng, đặc biệt đối với các token giảm phát có hoạt động đốt tiền xu, không phải là một thước đo chính xác. Bạn có thể coi nó như một bức ảnh chụp nhanh, giống như vốn hóa thị trường hiện tại – nhưng đó là một bức ảnh chụp nhanh cố gắng ước tính giá trị trong tương lai.
Bớt tư tưởng
Vốn hóa thị trường tiền điện tử là một trong những số liệu cần thiết cần theo dõi. Nó mô tả sự lên xuống của việc định giá toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử. Cũng có thể hữu ích khi phân biệt giữa những gì đang được báo cáo hiện tại và những gì vốn hóa thị trường bị suy giảm có thể xảy ra trong tương lai.
Đồng thời, điều quan trọng là phải xem xét các số liệu khác. Giới hạn thị trường chỉ là một phần của câu đố. Có những khía cạnh khác của ngành cần nghiên cứu trước khi đưa ra bất kỳ cam kết tài chính nào.
