Rủi ro tài chính là gì?

Tóm lại, rủi ro tài chính là nguy cơ mất tiền hoặc tài sản có giá trị. Trong bối cảnh thị trường tài chính, chúng ta có thể định nghĩa rủi ro là số tiền mà một người có thể mất khi giao dịch hoặc đầu tư. Vì vậy, rủi ro không phải là tổn thất thực tế mà là những gì cuối cùng có thể bị mất.

Nói cách khác, nhiều dịch vụ hoặc giao dịch tài chính tiềm ẩn rủi ro thua lỗ vốn có và đây là điều chúng tôi gọi là rủi ro tài chính. Nói rộng ra, khái niệm này có thể được áp dụng cho nhiều tình huống khác nhau, chẳng hạn như thị trường tài chính, quản trị kinh doanh và cơ quan quản lý.

Quá trình đánh giá và xử lý rủi ro tài chính thường được gọi là quản lý rủi ro. Tuy nhiên, trước khi đi sâu vào quản lý rủi ro, điều quan trọng là phải có kiến ​​thức cơ bản về rủi ro tài chính và nhiều loại rủi ro.

Có nhiều cách phân loại và xác định rủi ro tài chính. Các ví dụ đáng chú ý bao gồm rủi ro đầu tư, rủi ro hoạt động, rủi ro tuân thủ và rủi ro hệ thống.


Các loại rủi ro tài chính

Như đã đề cập, có nhiều cách phân loại rủi ro tài chính khác nhau và định nghĩa của chúng có thể khác nhau đáng kể tùy theo ngữ cảnh. Bài viết này cung cấp một cái nhìn tổng quan ngắn gọn về rủi ro đầu tư, hoạt động, tuân thủ và hệ thống.


Rủi ro đầu tư

Đúng như tên gọi, rủi ro đầu tư là những rủi ro liên quan đến hoạt động đầu tư và giao dịch. Có nhiều hình thức rủi ro đầu tư, nhưng hầu hết chúng đều liên quan đến biến động giá cả thị trường. Chúng ta có thể coi rủi ro thị trường, thanh khoản và tín dụng là một phần của nhóm rủi ro đầu tư.


Rủi ro thị trường

Rủi ro thị trường là rủi ro liên quan đến sự biến động giá của một tài sản. Chẳng hạn, nếu Alice mua Bitcoin, cô ấy sẽ gặp rủi ro thị trường vì sự biến động có thể khiến giá giảm.

Quản lý rủi ro thị trường bắt đầu bằng việc xem xét Alice có thể mất bao nhiêu nếu giá Bitcoin đi ngược lại vị thế của cô ấy. Bước tiếp theo là tạo ra một chiến lược xác định cách Alice nên hành động để ứng phó với các biến động của thị trường.

Thông thường, các nhà đầu tư phải đối mặt với cả rủi ro thị trường trực tiếp và gián tiếp. Rủi ro thị trường trực tiếp liên quan đến tổn thất mà nhà giao dịch có thể gặp phải do giá của một tài sản thay đổi bất lợi. Ví dụ trước minh họa rủi ro thị trường trực tiếp (Alice đã mua Bitcoin trước khi giá giảm).

Mặt khác, rủi ro thị trường gián tiếp liên quan đến một tài sản có rủi ro thứ cấp hoặc phụ trợ (nghĩa là ít rõ ràng hơn). Trên thị trường chứng khoán, rủi ro lãi suất thường ảnh hưởng gián tiếp đến giá cổ phiếu, khiến nó trở thành rủi ro gián tiếp.

Ví dụ: nếu Bob mua cổ phiếu của một công ty, cổ phần của anh ấy có thể bị ảnh hưởng gián tiếp bởi sự biến động của lãi suất. Công ty sẽ khó tăng trưởng hoặc duy trì lợi nhuận hơn do lãi suất tăng. Ngoài ra, tỷ giá cao hơn sẽ khuyến khích các nhà đầu tư khác bán cổ phiếu của họ. Họ thường làm như vậy để dùng tiền trả các khoản nợ mà hiện nay việc duy trì các khoản nợ này trở nên tốn kém hơn.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là lãi suất tác động đến thị trường tài chính một cách trực tiếp hoặc gián tiếp. Mặc dù lãi suất ảnh hưởng gián tiếp đến cổ phiếu nhưng chúng lại có tác động trực tiếp đến trái phiếu và các chứng khoán có thu nhập cố định khác. Vì vậy, tùy thuộc vào loại tài sản, rủi ro lãi suất có thể được coi là rủi ro trực tiếp hoặc gián tiếp.


Rủi ro thanh khoản

Rủi ro thanh khoản là rủi ro khi các nhà đầu tư và nhà giao dịch không thể nhanh chóng mua hoặc bán một tài sản nhất định mà không có sự thay đổi mạnh mẽ về giá.

Ví dụ: hãy tưởng tượng rằng Alice đã mua 1.000 đơn vị tiền điện tử với giá 10 đô la mỗi đơn vị. Giả sử giá vẫn ổn định sau một vài tháng và tiền điện tử vẫn giao dịch quanh mốc 10 USD.

Trong một thị trường có khối lượng lớn và thanh khoản, Alice có thể nhanh chóng bán chiếc túi trị giá 10.000 đô la của mình vì có đủ người mua sẵn sàng trả 10 đô la cho mỗi chiếc. Tuy nhiên, nếu thị trường kém thanh khoản, sẽ chỉ có một số ít người mua sẵn sàng trả 10 USD cho mỗi đơn vị. Vì vậy, Alice có thể sẽ phải bán một lượng lớn tiền xu của mình với giá thấp hơn nhiều.


Rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng là rủi ro người cho vay mất tiền do đối tác không trả được nợ. Chẳng hạn, nếu Bob vay tiền từ Alice, cô ấy đang gặp rủi ro tín dụng. Nói cách khác, có khả năng Bob sẽ không trả tiền cho Alice và khả năng này chúng ta gọi là rủi ro tín dụng. Nếu Bob vỡ nợ, Alice sẽ mất tiền.

Từ góc độ rộng hơn, một cuộc khủng hoảng kinh tế có thể xảy ra nếu rủi ro tín dụng của một quốc gia tăng lên đến mức không hợp lý. Cuộc khủng hoảng tài chính tồi tệ nhất trong 90 năm qua xảy ra một phần do rủi ro tín dụng toàn cầu gia tăng.

Hồi đó, các ngân hàng Mỹ có hàng triệu giao dịch bù trừ với hàng trăm đối tác. Khi Lehman Brothers vỡ nợ, rủi ro tín dụng lan rộng nhanh chóng trên toàn cầu, tạo ra một cuộc khủng hoảng tài chính dẫn đến cuộc Đại suy thoái.


Rủi ro hoạt động

Rủi ro hoạt động là rủi ro tổn thất tài chính do sai sót trong các quy trình, hệ thống hoặc thủ tục nội bộ. Những thất bại này thường do lỗi vô tình của con người hoặc do các hoạt động lừa đảo có chủ ý gây ra.

Để giảm thiểu rủi ro hoạt động, mọi công ty nên thực hiện kiểm tra bảo mật định kỳ, cùng với việc áp dụng các quy trình chặt chẽ và quản lý nội bộ hiệu quả.

Đã có rất nhiều trường hợp nhân viên được quản lý kém thực hiện các giao dịch trái phép bằng tiền của công ty họ. Loại hoạt động này thường được gọi là giao dịch lừa đảo và nó gây ra tổn thất tài chính lớn trên toàn thế giới - đặc biệt là trong ngành ngân hàng.

Thất bại trong hoạt động cũng có thể do các sự kiện bên ngoài gây ra ảnh hưởng gián tiếp đến hoạt động của công ty, chẳng hạn như động đất, giông bão và các thảm họa thiên nhiên khác.


Rủi ro tuân thủ

Rủi ro tuân thủ liên quan đến những tổn thất có thể phát sinh khi một công ty hoặc tổ chức không tuân thủ luật pháp và quy định của khu vực pháp lý tương ứng của họ. Để tránh những rủi ro như vậy, nhiều công ty áp dụng các quy trình cụ thể, chẳng hạn như Chống rửa tiền (AML) và Nhận biết khách hàng của bạn (KYC).

Nếu một nhà cung cấp dịch vụ hoặc công ty không tuân thủ, họ có thể bị đóng cửa hoặc phải đối mặt với các hình phạt nghiêm trọng. Nhiều công ty đầu tư và ngân hàng phải đối mặt với các vụ kiện và lệnh trừng phạt do không tuân thủ (ví dụ: hoạt động mà không có giấy phép hợp lệ). Giao dịch nội gián và tham nhũng cũng là những ví dụ phổ biến về rủi ro tuân thủ.


Rủi ro hệ thống

Rủi ro hệ thống liên quan đến khả năng xảy ra một sự kiện nhất định gây ra tác động bất lợi trong một thị trường hoặc ngành nhất định. Ví dụ, sự sụp đổ của Lehman Brothers năm 2008 đã gây ra một cuộc khủng hoảng tài chính nghiêm trọng ở Mỹ và cuối cùng ảnh hưởng đến nhiều quốc gia khác.

Rủi ro hệ thống được chứng minh bằng mối tương quan chặt chẽ giữa các công ty thuộc cùng một ngành. Nếu công ty Lehman Brothers không tham gia quá sâu vào toàn bộ hệ thống tài chính Mỹ thì việc phá sản của nó sẽ ít ảnh hưởng hơn nhiều.

Một cách dễ dàng để nhớ khái niệm rủi ro hệ thống là hãy tưởng tượng một hiệu ứng domino, trong đó một quân rơi trước, khiến các quân khác rơi xuống.

Đáng chú ý, ngành công nghiệp kim loại quý đã có sự tăng trưởng đáng kể sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Vì vậy, đa dạng hóa là một cách để giảm thiểu rủi ro hệ thống.


Rủi ro hệ thống và rủi ro hệ thống

Rủi ro hệ thống không nên nhầm lẫn với rủi ro hệ thống hoặc rủi ro tổng hợp. Loại thứ hai khó xác định hơn và đề cập đến nhiều loại rủi ro hơn - không chỉ về tài chính.

Rủi ro hệ thống có thể liên quan đến một số yếu tố kinh tế và chính trị xã hội, như lạm phát, lãi suất, chiến tranh, thiên tai và những thay đổi chính sách lớn của chính phủ.

Về cơ bản, rủi ro hệ thống liên quan đến các sự kiện tác động đến một quốc gia hoặc xã hội trên nhiều lĩnh vực. Điều này có thể bao gồm các ngành nông nghiệp, xây dựng, khai thác mỏ, sản xuất, tài chính, v.v. Vì vậy, mặc dù rủi ro hệ thống có thể được giảm thiểu bằng cách kết hợp các tài sản có mối tương quan thấp, nhưng rủi ro hệ thống không thể được giảm thiểu bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư.


Bớt tư tưởng

Ở đây chúng ta đã thảo luận về một số loại rủi ro tài chính, bao gồm rủi ro đầu tư, hoạt động, tuân thủ và hệ thống. Trong nhóm rủi ro đầu tư, chúng tôi đã trình bày các khái niệm về rủi ro thị trường, rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng.

Khi nói đến thị trường tài chính, hầu như không thể tránh khỏi hoàn toàn rủi ro. Điều tốt nhất mà một nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư có thể làm là giảm thiểu hoặc kiểm soát những rủi ro này bằng cách nào đó. Vì vậy, hiểu được một số loại rủi ro tài chính chính là bước đầu tiên hướng tới việc tạo ra một chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả.