Liquity cho vay DeFi giảm phí một lần và cho phép người dùng chọn lãi suất với giao thức mới và...

Một stablecoin sắp ra mắt từ Liquity, công ty đứng sau stablecoin LUSD, sẽ có lãi suất do người đi vay lựa chọn thay vì phí một lần của người tiền nhiệm và chấp nhận các phiên bản Ether đặt cọc làm tài sản thế chấp.

Stablecoin là một trong những ứng dụng công nghệ tiền điện tử trong thế giới thực thành công nhất, đã có được chỗ đứng ở một số nền kinh tế đang phát triển. Các nhà giao dịch tiền điện tử cũng thích stablecoin vì chúng cho phép người dùng giao dịch hoàn toàn trên blockchain, đồng thời tránh được sự biến động của các tài sản tiền điện tử khác.

Thiết kế này nhằm giải quyết sự cân bằng phổ biến được thực hiện bởi những người theo chủ nghĩa thuần túy về tiền điện tử. Phân quyền thường phải trả giá bằng tính linh hoạt, điều này có thể cản trở các dự án trong nền kinh tế tiền điện tử đang thay đổi nhanh chóng.

LUSD cũng không ngoại lệ. Nguồn cung của nó đã giảm gần 48% kể từ tháng 8, xuống chỉ còn 150 triệu USD vào thứ Năm – một phần rất nhỏ trong thị trường stablecoin trị giá 79 tỷ USD của Ethereum.

Colin Platt, người đứng đầu sản phẩm của Liquity, nói: “Stablecoin mới của Liquity dự kiến ​​​​ra mắt vào quý 3 năm 2024. Việc cho phép các nhà đầu tư và nhà giao dịch tự chọn lãi suất sẽ mang lại cho những người thích LUSD một giải pháp thay thế cho “hệ thống cố định, không linh hoạt” hiện tại. Tin tức DL.

Một quyền chọn bán

Thanh khoản cho phép người dùng vay LUSD bằng Ether. Tuy nhiên, không giống như các giao thức tương tự, nó tránh lãi suất với mức phí 0,5% một lần, bất kể quy mô hoặc thời hạn của khoản vay LUSD.

Để đổi LUSD lấy Ether hỗ trợ nó, bất kỳ chủ sở hữu nào cũng có thể gửi LUSD dưới dạng Liquity và rút Ether từ một khoản vay chưa thanh toán, thay mặt người khác đóng một vị thế một cách hiệu quả.

Các khoản vay đầu tiên được đóng là những khoản có tỷ lệ tài sản thế chấp thấp nhất hoặc có ít Ether hỗ trợ nhất cho LUSD đã vay.

Mặc dù điều này tạo ra động lực để cung cấp một lượng lớn tài sản thế chấp cho một khoản vay nhất định, bảo vệ LUSD khỏi sự biến động của Ether, nhưng điều đó cũng có nghĩa là người đi vay có thể mất Ether mà không cần cảnh báo, cùng với bất kỳ cơ hội kiếm lợi nào từ sự tăng giá của nó.

Platt cho biết, một loại tiền ổn định mới cho phép người vay chọn lãi suất của riêng họ sẽ giải quyết được vấn đề đó.

Để khuyến khích người dùng vay với lãi suất khác 0, giao thức Liquity mới sẽ sử dụng cơ chế hoàn trả dựa trên lãi suất, thay vì cơ chế dựa trên tài sản thế chấp hiện tại.

“Về cơ bản, nếu bạn quyết định trả 0 khi vay và tôi quyết định trả một khoản, bạn sẽ được hoàn lại trước khi tôi làm, điều đó có nghĩa là bạn sẽ mất đi lợi thế của mình,” Platt nói.

“Về mặt tài chính, điều này trông rất giống một quyền chọn bán bên trong trái phiếu.”

Theo Platt, điều này sẽ khuyến khích người dùng vay nhiều stablecoin hơn với cùng số lượng tài sản thế chấp.

“Sẽ có sự trùng lặp với sản phẩm hiện tại của chúng tôi, nhưng chúng tôi cũng đang tìm cách mở rộng điều đó để thu hút những chiếc ví lớn hơn,” Platt nói.

“Chúng tôi đã nói chuyện với nhiều tổ chức lớn hơn để xem xét… kiểu mua lại này dựa trên tài sản thế chấp mà chúng tôi có và nói, ‘Chà, điều đó làm cho giao thức kém hiệu quả hơn đối với chúng tôi.’”

‘Phi tập trung nhất’

LUSD là một trong bốn stablecoin đạt được điểm “A” từ Bluechip, một công ty xếp hạng stablecoin theo khuôn mẫu của các cơ quan xếp hạng Phố Wall như Standard & Poor’s và Moody’s.

Bluechip gọi LUSD là “stablecoin phi tập trung nhất” và là một trong những loại tiền an toàn nhất được phát hành và mua lại hoàn toàn trên chuỗi.

Nó chỉ chấp nhận Ether làm tài sản thế chấp, tránh các tài sản tương đương bằng đô la Mỹ như Kho bạc, vốn phổ biến với các đối thủ cạnh tranh lớn hơn nhiều là USDT và USDC. Để bảo vệ khỏi sự biến động của Ether, LUSD được thế chấp quá mức; để đúc được 1 đô la stablecoin, người đi vay phải gửi Ether trị giá ít nhất 1,10 đô la.

Giao thức Liquity cũng không thể thay đổi – nghĩa là ngay cả các nhà phát triển của nó cũng không thể điều chỉnh nó để điều chỉnh bất kỳ thông số nào như lãi suất hoặc loại tài sản thế chấp mà nó sẽ chấp nhận từ những người muốn đúc LUSD.

Bluechip viết: “Nó không yêu cầu sự quản trị, quản lý hoặc tin tưởng vào các bên đối tác”. “Khi thiết kế một stablecoin như vậy, các nhà sản xuất LUSD đã đưa ra quyết định sáng suốt để loại bỏ rủi ro xuất phát từ phán đoán của con người và thay vào đó chấp nhận rủi ro kỹ thuật.”

Nhưng quyết định đó đã phải trả giá.

Nguồn cung LUSD đã giảm dần kể từ tháng 8. Trong khi đó, tổng nguồn cung stablecoin đã tăng kể từ tháng 11.

Platt cho rằng sự suy giảm này là do sự gia tăng đặt cược vào Ethereum và sự thay đổi động lực thị trường.

Platt cho biết: “Kể từ khi ra mắt vào năm 2021, chúng tôi đã chứng kiến ​​​​sự bùng nổ về tốc độ tăng trưởng và sự quan tâm đối với các token đặt cược thanh khoản”. “rất nhiều người dùng thích đặt những thứ đó làm tài sản thế chấp và vay mượn chúng.”

Với việc ra mắt dự kiến ​​vào nửa cuối năm nay, nhóm Liquity sẽ có thời gian để đảm bảo một số cuộc kiểm tra giao thức mới và stablecoin của nó. Cần có một giao thức không thể thay đổi sau khi được phát hành, thậm chí để sửa một lỗi nghiêm trọng.

“Hợp đồng LUSD của chúng tôi là chủ sở hữu ETH lớn thứ 17 trên thế giới,” Platt cho biết. “Điều đó sẽ đưa chúng tôi ngang hàng với một số sàn giao dịch lớn hơn của Hoa Kỳ.”

Mặc dù nhóm đã giới thiệu Liquity “v2” kể từ năm ngoái nhưng kế hoạch của họ cho lần lặp lại giao thức tiếp theo đã phát triển kể từ đó. Nhóm nghiên cứu vẫn chưa quyết định được tên cho công nghệ mới.

“Tôi nghĩ rằng chúng tôi có một số lựa chọn thú vị thực sự giải thích được lý do tại sao điều này lại khác biệt, tại sao nó lại xảy ra và nó sẽ đi đến đâu.”