SVB Financial, công ty cho vay ngành đầu tư mạo hiểm có trụ sở tại California, đã bị ảnh hưởng nặng nề và các khoản thua lỗ hiện đang làm dấy lên suy đoán rằng điều này sẽ ảnh hưởng đến các ngân hàng khác và danh mục trái phiếu của các ngân hàng Mỹ.
SVB Tài Chính
Vì vậy, những tin tức gần đây xung quanh khoản lỗ qua đêm mà ngân hàng SVB Financial của California phải gánh chịu đã đặt ra những vấn đề nghiêm trọng liên quan đến khoản lỗ chưa thực hiện đối với danh mục đầu tư trái phiếu và tác động của chúng đối với mức vốn hóa của ngân hàng.
Cơ quan Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) dự đoán rằng các ngân hàng Mỹ có khoản lỗ chưa thực hiện khoảng 620 tỷ USD đối với các chứng khoán được giữ đến ngày đáo hạn hoặc sẵn sàng để bán. Điều này cũng sẽ có tác động đến thị trường Forex.
Tác động đáng chú ý nhất của tin tức này là việc giảm đòn bẩy ngay lập tức đối với các vị thế FX đang mở. Điều này được thể hiện qua khoản lỗ lớn đối với các loại tiền tệ EMFX, chẳng hạn như đồng peso của Mexico và forint của Hungary, lần lượt giảm 2,2% và 0,8%.
Các loại tiền tệ G10 có kết quả hỗn hợp hơn, với các loại tiền tệ có hệ số beta cao hơn như đồng đô la Canada và Krone Na Uy mất khoảng 0,3% giá trị so với đồng đô la Mỹ.
Vượt trội hơn là đồng Franc Thụy Sĩ, tăng 1,1% so với đồng đô la Mỹ. Sự vượt trội có thể một phần là do tình trạng an toàn truyền thống của đồng tiền, cũng như cam kết gần đây của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ nhằm ngăn chặn bất kỳ sự suy yếu đáng kể nào của đồng franc.
Đồng đô la Mỹ cũng trải qua một kết quả trái ngược tương tự do cả đợt bán tháo cổ phiếu của Mỹ và những tác động tiềm ẩn đối với sự phát triển của hệ thống ngân hàng Mỹ cũng như khả năng của Fed trong việc thúc đẩy chu kỳ thắt chặt mạnh mẽ đã lên kế hoạch trước đó. Điều đó và lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm của Mỹ giảm chỉ trong 2 ngày qua.
Nhìn chung, tin tức về thua lỗ qua đêm có tác động nghiêm trọng đến thị trường ngoại hối. Theo dõi những diễn biến tiếp theo trong hệ thống ngân hàng Mỹ.
Nạn nhân rõ ràng nhất sẽ là Nasdaq và tiền điện tử. Việc cổ phiếu công nghệ hoạt động tương đối tốt sau tất cả các đợt tăng lãi suất cũng không giúp ích gì nhiều, nhưng điều này khiến cổ phiếu công nghệ dễ bị giảm giá do không có đủ biện pháp phòng ngừa rủi ro.
EURUSD
Một sự thay đổi gần đây trong Đường cong Dự trữ Liên bang chịu ảnh hưởng của tài chính SVB và ảnh hưởng của nó đến chênh lệch hoán đổi EUR:USD 2 năm.
FED đặt ra mức lãi suất chuẩn (lãi suất của Quỹ Liên bang) và các chi phí vay ngắn hạn khác, giúp xác định lãi suất do thị trường xác định.
Việc định giá lại Đường cong Dự trữ Liên bang lấy cảm hứng từ SVB Financial là kết quả của sự thay đổi kỳ vọng của thị trường đối với Fed. Cục Dự trữ Liên bang gần đây đã bày tỏ quan điểm diều hâu về chính sách kinh tế trong tương lai, khiến thị trường kỳ vọng lãi suất cao hơn. Điều này đã ảnh hưởng đến độ dốc của đường cong lợi suất và lãi suất dài hạn đang tăng nhanh hơn lãi suất ngắn hạn vì các nhà đầu tư yêu cầu lợi nhuận cao hơn từ các khoản đầu tư dài hạn trong môi trường lãi suất cao hơn.
Đường cong lợi suất dốc lên đã tác động đáng kể đến chênh lệch hoán đổi EUR:USD kỳ hạn 2 năm. Chênh lệch hoán đổi xảy ra khi các nhà đầu tư hoặc công ty trao đổi tỷ giá giữa 2 loại tiền tệ khác nhau, thường nhằm mục đích phòng ngừa rủi ro tiền tệ của họ.
Hiện tại, chênh lệch hoán đổi EUR:USD kỳ hạn 2 năm đối với đồng euro đã thu hẹp 20 điểm cơ bản trong 2 ngày qua. Cho thấy giá trị của đồng euro đã tăng lên so với đồng đô la Mỹ, cung cấp hỗ trợ cho EURUSD.
Việc công bố việc làm NFP nhẹ nhàng có thể được coi là một dấu hiệu cho thấy Cục Dự trữ Liên bang không cần phải quá diều hâu trong chính sách tiền tệ của mình như Jerome Powell đã đề xuất trước đây. Điều này có thể dẫn đến sự suy yếu của đồng đô la Mỹ, điều này có thể dẫn đến việc thu hẹp hơn nữa chênh lệch hoán đổi EUR/USD 2 năm theo hướng có lợi cho đồng Euro và có khả năng đưa EUR/USD trở lại mức ban đầu là ~ 1,07 (Điều này đã xảy ra nhưng ban đầu tôi đã đăng điều này trong bản tin của mình. Bạn có thể tìm thấy liên kết trong tiểu sử của tôi).
Tác động của sự thay đổi đường cong lợi suất này cũng được cảm nhận ở các loại tiền tệ khác. Khi chúng tôi tiến lên, có thể có một số rủi ro tăng giá đối với giá trị của đồng koruna, nhưng điều này khó có thể có tác động lớn đến việc thiết lập chính sách của Ngân hàng Quốc gia Séc.
Nói chung, sự thay đổi gần đây trong đường cong lợi suất, do việc định giá lại Đường cong dự trữ liên bang lấy cảm hứng từ tài chính của SVB, đã có tác động rõ rệt đến chênh lệch hoán đổi EUR/USD kỳ hạn 2 năm, khiến giá trị đồng euro cao hơn.
Khi chúng tôi tiến lên, có thể có một số rủi ro tăng giá đối với giá trị của đồng koruna, nhưng điều này khó có thể có tác động lớn đến chính sách của Ngân hàng Quốc gia Séc.
Theo dõi tôi trên Binance Buzz; các liên kết khác để tìm tôi có trong tiểu sử hồ sơ của tôi
