Định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) là một thuật ngữ được sử dụng trong tài chính và đầu tư để chỉ tổng giá trị của một công ty, giả định rằng tất cả các chứng khoán đang lưu hành, bao gồm quyền chọn, chứng quyền và chứng khoán chuyển đổi, đều được thực hiện và chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông. Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận chi tiết về Định giá pha loãng hoàn toàn, bao gồm các tiêu đề sau:
Định giá pha loãng hoàn toàn là gì?
Định giá pha loãng hoàn toàn được tính như thế nào?
Tại sao Định giá pha loãng hoàn toàn lại quan trọng?
Những lời chỉ trích về việc định giá bị pha loãng hoàn toàn
Phần kết luận
1. Định giá pha loãng hoàn toàn là gì?
Định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) là tổng giá trị của một công ty, giả định rằng tất cả các chứng khoán đang lưu hành, bao gồm quyền chọn, chứng quyền và chứng khoán chuyển đổi, đều được thực hiện và chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông. Điều này có nghĩa là FDV đại diện cho giá trị thị trường tối đa của một công ty, có tính đến tất cả các chứng khoán có khả năng chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông trong tương lai.
2. Định giá pha loãng hoàn toàn được tính như thế nào?
Định giá pha loãng hoàn toàn được tính bằng cách nhân số cổ phiếu bị pha loãng hoàn toàn của công ty với giá mỗi cổ phiếu. Cổ phiếu bị pha loãng hoàn toàn đang lưu hành bao gồm tất cả các cổ phiếu phổ thông đang lưu hành cũng như tất cả các chứng khoán có khả năng suy giảm như quyền chọn cổ phiếu, chứng quyền và chứng khoán chuyển đổi.
Công thức tính giá trị pha loãng hoàn toàn là:
Định giá pha loãng hoàn toàn = Cổ phiếu pha loãng hoàn toàn đang lưu hành x Giá mỗi cổ phiếu
Ví dụ: nếu một công ty có 10 triệu cổ phiếu phổ thông đang lưu hành và 2 triệu quyền chọn cổ phiếu đang lưu hành có thể thực hiện ở mức 10 USD/cổ phiếu thì số cổ phiếu đang lưu hành bị pha loãng hoàn toàn sẽ là 12 triệu. Nếu giá mỗi cổ phiếu là 20 USD, Định giá pha loãng hoàn toàn sẽ là:
Định giá pha loãng hoàn toàn = 12 triệu x 20 USD = 240 triệu USD
3. Tại sao Định giá pha loãng hoàn toàn lại quan trọng?
Định giá pha loãng hoàn toàn rất quan trọng vì nó cung cấp thước đo chính xác hơn về giá trị thị trường của công ty thay vì chỉ sử dụng vốn hóa thị trường hiện tại. Vốn hóa thị trường chỉ tính đến #shares phổ thông đang lưu hành và không tính đến khả năng pha loãng từ các chứng khoán khác như quyền chọn và chứng quyền.
FDV đặc biệt quan trọng đối với #investors và các nhà phân tích đang đánh giá tiềm năng phát triển của công ty và đánh giá tình hình tài chính tổng thể của công ty đó. Nó cũng hữu ích trong việc xác định giá trị quyền chọn cổ phiếu của công ty và các chứng khoán khác có thể được thực hiện hoặc chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông trong tương lai.
4. Những lời chỉ trích về việc định giá bị pha loãng hoàn toàn
Định giá pha loãng hoàn toàn có một số hạn chế và bị chỉ trích. Một lời chỉ trích là nó giả định rằng tất cả các chứng khoán có khả năng suy giảm sẽ được thực hiện hoặc chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông, điều này có thể không phải lúc nào cũng đúng. Trên thực tế, một số chứng khoán có thể hết hạn hoặc bị hủy bỏ trước khi chúng được thực hiện hoặc chuyển đổi.
Một lời chỉ trích khác là FDV có thể gây hiểu lầm nếu công ty có một số lượng lớn #securities chưa thanh toán mà khó có thể được thực hiện hoặc chuyển đổi, chẳng hạn như các chứng quyền đã hết tiền. Trong trường hợp này, Định giá pha loãng hoàn toàn có thể phóng đại giá trị thị trường thực sự của công ty.
5. Kết luận
Định giá pha loãng hoàn toàn là thước đo hữu ích cho các nhà đầu tư và nhà phân tích đang đánh giá giá trị thị trường và tiềm năng tăng trưởng của công ty. Nó cung cấp thước đo chính xác hơn về giá trị của công ty so với vốn hóa thị trường, vì nó tính đến tất cả các chứng khoán có khả năng suy giảm giá trị, chẳng hạn như quyền chọn cổ phiếu và chứng quyền. Tuy nhiên, FDV có một số hạn chế và bị chỉ trích, các nhà đầu tư và nhà phân tích nên lưu ý những điều này khi sử dụng FDV để đánh giá tình hình tài chính và triển vọng tăng trưởng của công ty.
