Theo CoinDesk, tiền điện tử đã chuyển từ một khoản đầu tư ngách sang một loại tài sản kỹ thuật số chính thống, ngày càng được đưa vào các danh mục đầu tư đa dạng. Đối với các nhà đầu tư muốn tăng lợi nhuận đã điều chỉnh theo rủi ro của danh mục đầu tư, việc thêm phân bổ tiền điện tử có thể là một chiến lược hấp dẫn. Một danh mục đầu tư cân bằng tốt bao gồm các loại tiền điện tử như bitcoin hoặc ether có tiềm năng mang lại lợi nhuận vượt trội và tỷ lệ Sharpe cao hơn so với các danh mục đầu tư truyền thống chỉ bao gồm cổ phiếu, trái phiếu hoặc các tài sản khác. Bài viết này khám phá lý do tại sao lại như vậy và xem xét các số liệu chứng minh lợi thế của việc đưa tiền điện tử vào theo quan điểm rủi ro/lợi nhuận.

Thị trường tiền điện tử đã cho thấy sự tăng trưởng bùng nổ, vượt xa các loại tài sản truyền thống về mặt lợi nhuận. Ví dụ, bitcoin đã mang lại lợi nhuận hàng năm là 230% trong thập kỷ qua, so với lợi nhuận hàng năm của S&P 500 là khoảng 11%. Ether, một loại tiền điện tử thống trị khác, cũng đã cung cấp tốc độ tăng trưởng hàng năm ba chữ số trong những năm đầu. Bất chấp sự biến động của chúng, các tài sản kỹ thuật số này mang đến cho các nhà đầu tư tiềm năng lợi nhuận cao hơn đáng kể, đặc biệt là trong giai đoạn thị trường mở rộng. Bằng cách bao gồm một khoản phân bổ tiền điện tử nhỏ — từ 2% đến 10% — trong danh mục đầu tư đa dạng, các nhà đầu tư có thể nắm bắt được một số khoản lợi nhuận này. Dữ liệu lịch sử chỉ ra rằng các danh mục đầu tư ngay cả khi tiếp xúc khiêm tốn với tiền điện tử cũng đã có sự gia tăng về hiệu suất tổng thể. Ví dụ, danh mục đầu tư truyền thống 60/40 (60% cổ phiếu và 40% trái phiếu) có thể đã mang lại lợi nhuận 8% hàng năm trong thập kỷ qua, nhưng một danh mục đầu tư tương tự phân bổ 5% cho bitcoin có thể có lợi nhuận hàng năm gần 12% trở lên, tất cả đều không làm tăng đáng kể rủi ro.

Mặc dù tiền điện tử nổi tiếng là dễ biến động, nhưng việc đưa chúng vào danh mục đầu tư vẫn có thể cải thiện lợi nhuận đã điều chỉnh theo rủi ro khi được quản lý phù hợp. Một trong những số liệu chính để đánh giá điều này là tỷ lệ Sharpe, đo lường lợi nhuận trên mỗi đơn vị rủi ro được thực hiện. Tỷ lệ Sharpe cao hơn cho thấy danh mục đầu tư đang mang lại lợi nhuận đã điều chỉnh theo rủi ro tốt hơn. Khi phân tích dữ liệu từ năm 2015 đến năm 2023, các danh mục đầu tư có phân bổ tiền điện tử nhỏ cho thấy tỷ lệ Sharpe cải thiện từ 0,5 đến 0,8 điểm so với danh mục đầu tư truyền thống. Ví dụ: danh mục đầu tư truyền thống có thể có tỷ lệ Sharpe là 0,75, nhưng việc thêm 5% bitcoin có thể nâng tỷ lệ này lên khoảng 1,2, biểu thị sự cân bằng tối ưu giữa rủi ro và phần thưởng. Tỷ lệ Sharpe tăng lên xảy ra vì biến động giá của tiền điện tử thường có mối tương quan thấp hoặc tiêu cực với các loại tài sản truyền thống, do đó mang lại sự đa dạng hóa tốt hơn.

Tiền điện tử cũng được biết đến với vai trò là hàng rào chống lại lạm phát và suy thoái thị trường tài chính truyền thống. Vì bitcoin nói riêng có nguồn cung hữu hạn nên nó thường được so sánh với vàng kỹ thuật số. Trong thời kỳ lạm phát hoặc thời kỳ bất ổn kinh tế, việc có tiền điện tử trong danh mục đầu tư có thể giúp bù đắp tổn thất trong các tài sản truyền thống như cổ phiếu hoặc trái phiếu. Tóm lại, việc thêm tiền điện tử vào danh mục đầu tư có thể tăng đáng kể lợi nhuận và cải thiện hiệu suất điều chỉnh rủi ro, bằng chứng là tỷ lệ Sharpe tăng lên. Mặc dù có tính biến động cố hữu, nhưng việc phân bổ hợp lý loại tài sản kỹ thuật số này có thể mang lại lợi thế chiến lược cho các nhà đầu tư muốn tối ưu hóa hồ sơ rủi ro/lợi nhuận của họ.