Theo 10x Research: Bitcoin đã đạt được mục tiêu giảm giá ban đầu là 55.000 USD, có vẻ như đã bị bán quá mức trong ngắn hạn. Có khả năng xảy ra một đợt phục hồi ngược xu hướng, được thúc đẩy bởi các yếu tố thuận lợi kinh tế vĩ mô dự kiến và khả năng SEC chấp thuận Ethereum ETF. Tuy nhiên, triển vọng trung hạn vẫn thận trọng.
Phân tích chi tiết:
Dữ liệu CPI và Bitcoin:
Mô hình được quan sát trước đây về phản ứng của giá Bitcoin với dữ liệu CPI hàng năm đã bị vô hiệu vào tháng trước. Mặc dù chỉ số CPI thấp hơn 3,3% so với 3,4% của tháng trước, Bitcoin đã giảm từ 68.000 USD sau khi công bố CPI vào ngày 12 tháng 6.
Dữ liệu CPI sắp tới:
Báo cáo lạm phát tiếp theo vào ngày 11 tháng 7 được dự đoán sẽ giảm tốc từ 3,3% xuống 3,2% hoặc 3,1%. Khoảng thời gian này kéo dài đến cuối tháng 9 tạo cơ hội cho con số lạm phát thấp hơn do so sánh thuận lợi so với cùng kỳ năm trước. Các nhà giao dịch nên coi ngày phát hành dữ liệu CPI là yếu tố có khả năng tăng giá đối với Bitcoin, bất chấp những vi phạm gần đây về mức hỗ trợ kỹ thuật dài hạn.
Mô hình lạm phát nghiên cứu 10x:
Mô hình lạm phát 10x Research cho thấy số liệu thấp hơn so với dữ liệu CPI chính thức, có thể bị ảnh hưởng bởi áp lực lạm phát cơ cấu từ thời kỳ COVID. Sự phân kỳ này tạo niềm tin rằng CPI sẽ báo cáo con số thấp hơn vào ngày 11 tháng 7.
Hỗ trợ cho Bitcoin:
Số liệu CPI thấp hơn sẽ hỗ trợ cho Bitcoin và các tài sản giảm phát khác. Kỳ vọng về khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và/hoặc tháng 12 là rất cao. Chủ tịch Fed Powell có thể chuẩn bị cho thị trường khả năng này trong cuộc họp FOMC ngày 31 tháng 7.
Xu hướng theo mùa:
Giá bitcoin có xu hướng suy yếu trong tháng 8 và tháng 9. Bất kỳ đợt giảm lãi suất nào cũng có thể đẩy Bitcoin lên gần 60.000 USD, mặc dù giá có thể gặp khó khăn để duy trì trên mức này. Thị trường trái phiếu hiện đang định giá hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay, sau dữ liệu việc làm đáng thất vọng vào thứ Sáu tuần trước.
Sự suy giảm gần đây:
Bitcoin đã giảm 20% trong tháng qua, với 13% khoản lỗ này xảy ra trong giờ giao dịch châu Á. Ethereum đã mất 22%, trong đó mất 16% trong giờ giao dịch châu Á. 65% sự sụt giảm đó xảy ra trong giờ giao dịch châu Á.
Thanh lý trong tương lai:
Định vị quá mức trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin và Ethereum là một mối lo ngại. Giá gần đây giảm xuống dưới 60.000 USD đã gây ra tình trạng thanh lý hợp đồng tương lai đáng kể. 3,7 tỷ USD lãi mở hợp đồng tương lai Ethereum và 4,3 tỷ USD hợp đồng tương lai Bitcoin đã được thanh lý kể từ mức đỉnh tương ứng vào tháng 5 và tháng 6 năm 2024.
Đào USDC:
Tuần trước, 1 tỷ USD USDC đã được đúc, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức của Hoa Kỳ có thể đã mua vào ở mức giá thấp. Việc đúc USDT vẫn không đáng kể. Chỉ báo dòng tiền đã ghi nhận dòng tiền thanh khoản ròng chảy ra trong 4 tuần liên tiếp, giải thích cho sự yếu kém của thị trường tiền điện tử.
Dòng tiền thanh khoản:
Dự kiến, các hợp đồng tương lai vĩnh viễn sẽ tiếp tục được giải phóng, với 9,2 tỷ USD được triển khai kể từ khi ETF ra mắt hợp đồng tương lai vào tháng 1. Tốc độ dòng tiền thanh khoản sẽ chậm lại, giảm áp lực giảm giá đối với Bitcoin và Ethereum.
Các chỉ báo đảo chiều ngắn hạn:
Các chỉ báo đảo chiều ngắn hạn đang ở mức tiêu cực sâu sắc, cho thấy tiềm năng phục hồi của Bitcoin trước đợt giảm giá thứ hai có thể xảy ra. Chỉ số RSI ở mức 33%, mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2023.
Dự đoán giá:
Miễn là Bitcoin vẫn ở mức dưới 61.000 USD thì dự kiến giá sẽ giảm xuống 50.000 USD trong tháng 8/tháng 9. Một động thái đi lên khác có thể xảy ra nếu thanh khoản vĩ mô áp đảo thị trường. Nếu nền kinh tế Mỹ đối mặt với suy thoái kinh tế, Bitcoin có thể giảm thấp hơn đáng kể. Bitcoin hiện đang bị bán quá mức với hai chất xúc tác tăng giá tiềm năng—dữ liệu CPI của Hoa Kỳ và sự chấp thuận tiềm năng của SEC đối với Ethereum ETF—có thể kích hoạt việc bù đắp ngắn hạn và một đợt tăng giá ngắn hạn.
Bitcoin hiện đang trong giai đoạn quan trọng với các chất xúc tác tăng giá ngắn hạn tiềm năng, bao gồm dữ liệu CPI sắp tới và khả năng SEC phê duyệt ETF Ethereum. Tuy nhiên, triển vọng trung hạn vẫn thận trọng, với khả năng giảm thêm nếu các điều kiện kinh tế vĩ mô không được cải thiện. Các nhà giao dịch nên thận trọng và xem xét cả yếu tố kỹ thuật và kinh tế vĩ mô khi đưa ra quyết định.
