Theo CoinDesk, thị trường tài sản kỹ thuật số đang chứng kiến sự chuyển đổi đáng kể vào năm 2024, với việc token hóa trở thành một thế lực mới mạnh mẽ. Sự gia nhập của những đối thủ nặng ký như BlackRock vào thị trường đang thúc đẩy động lực này, dẫn đến Tổng giá trị bị khóa (TVL) của những tài sản này tăng đột biến. Sự gia tăng này cho thấy sự gia tăng nhu cầu, niềm tin và sự quan tâm của nhà đầu tư, đánh dấu một giai đoạn áp dụng mới sau khi stablecoin được chấp nhận rộng rãi trong những năm gần đây.
Tuy nhiên, thị trường tài sản token hóa không phải là không có thách thức. Các nhà đầu tư tài chính truyền thống vẫn cảnh giác về cơ cấu sản phẩm và đối mặt với vấn đề thanh khoản trên thị trường thứ cấp. Sự phức tạp của việc giao dịch và giám sát các tài sản kỹ thuật số này sau khi phát hành, cùng với nhu cầu về quy trình quản lý rủi ro mạnh mẽ, đã cản trở các nhà đầu tư tiềm năng. Để các tài sản được mã hóa nhận được sự chấp nhận rộng rãi hơn, chúng phải thiết lập cơ sở hạ tầng mạnh mẽ và cung cấp vòng đời sản phẩm minh bạch.
Khi nguồn cung thị trường phát triển dọc theo đường cong áp dụng, việc thiếu dữ liệu sẵn có, phân tích dữ liệu và chất lượng dữ liệu sẽ làm phức tạp đáng kể việc triển khai các quy trình giám sát và thẩm định có cấu trúc cho các nhà đầu tư. Điều này dẫn đến mức độ rủi ro khác nhau trong suốt vòng đời của tài sản được mã hóa. Những rủi ro này thể hiện rõ trong việc tạo ra tài sản mới, sửa đổi các đặc điểm của tài sản, các điều khoản hợp đồng về phát hành, giao dịch, lưu ký và định giá tài sản cơ bản. Nhà đầu tư cần hiểu rõ những rủi ro tiềm ẩn dọc theo chuỗi giá trị và các bên trung gian liên quan để giảm thiểu rủi ro và tăng cường niềm tin.
Quản lý rủi ro hiệu quả bao gồm việc đánh giá liên tục cơ sở hạ tầng kỹ thuật, tuân thủ các quy định đang phát triển và các biện pháp bảo mật nghiêm ngặt cho hợp đồng thông minh. Quyền tài sản rõ ràng, quyền lưu giữ an toàn các khóa riêng tư và định giá chính xác thông qua các dịch vụ oracle chất lượng cao cũng rất quan trọng. Việc tích hợp các hệ thống phát hiện cờ đỏ tận dụng cả dữ liệu trên chuỗi và ngoài chuỗi, cùng với cơ chế phát hiện giá liên tục, sẽ nâng cao hơn nữa tính toàn vẹn và độ tin cậy.
Thị trường tài sản mã hóa đang phát triển nhanh chóng, thu hút sự quan tâm ngày càng tăng từ các nhà đầu tư tài chính truyền thống nhờ các đề xuất giá trị sáng tạo với các sản phẩm và phân khúc khách hàng mới. Tuy nhiên, những thách thức đáng kể vẫn còn. Các nhà đầu tư cần thực hiện các quy trình quản lý rủi ro bổ sung, trong khi các nhà cung cấp dữ liệu chuyên ngành và cơ quan xếp hạng đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp các đánh giá độc lập. Thông qua việc giám sát, giám sát và đánh giá liên tục, các bên liên quan này có thể đảm bảo thị trường phát triển an toàn, minh bạch và thân thiện với nhà đầu tư, cuối cùng dẫn đến việc áp dụng và hội nhập rộng rãi hơn vào hệ thống tài chính toàn cầu.
