Tài chính và ngân hàng Hồi giáo là một hệ thống dựa trên các nguyên tắc của Shariah, hay luật Hồi giáo, trong đó, cùng với nhiều điều khác, cấm tính hoặc trả lãi cho các khoản vay và nhấn mạnh các giao dịch tài chính có đạo đức và công bằng.

Một trong những đặc điểm đáng chú ý của ngân hàng Hồi giáo là việc cấm tính hoặc trả lãi cho các khoản vay, vốn là nền tảng của ngân hàng thông thường.

Thay vào đó, tài chính Hồi giáo dựa trên các thỏa thuận chia sẻ lợi nhuận và thua lỗ giữa người cho vay và người đi vay. Người cho vay chia sẻ rủi ro đầu tư với người đi vay và cả hai bên chia sẻ lợi nhuận hoặc thua lỗ.

Luật Sharia cho phép đầu tư vào hàng hóa vô hình như cổ phiếu, trái phiếu và tài sản kỹ thuật số như tiền điện tử. Tài sản tuân thủ Sharia không nhất thiết phải được hỗ trợ bởi hàng hóa vật chất miễn là chúng có tiện ích thực sự. Ngoài ra, Sharia chỉ cho phép đầu tư vào các doanh nghiệp và dự án không gây hại cho xã hội (vì vậy không được cờ bạc, rượu hoặc thuốc lá).

Sự minh bạch là điều cần thiết đối với nền tài chính Hồi giáo và tất cả các giao dịch tài chính phải được tiết lộ cho tất cả các bên liên quan. Tài chính Hồi giáo cũng được giám sát bởi hội đồng Shariah, bao gồm các học giả Hồi giáo đảm bảo rằng tất cả các giao dịch tài chính đều tuân thủ các nguyên tắc của Shariah.

Tài chính Hồi giáo cung cấp một số sản phẩm và dịch vụ, bao gồm mudarabah, musharakah, murabaha, ijara và sukuk.

Điều gì tạo nên một loại tiền điện tử tuân thủ Sharia?

Để phát triển một loại tiền điện tử tuân thủ, một nhóm chuyên gia về tài chính và công nghệ Hồi giáo – bao gồm các học giả Hồi giáo, chuyên gia tài chính và nhà phát triển – đã cùng nhau xác định thiết kế và tính năng của tiền điện tử.

Nhóm này sẽ đảm bảo đồng tiền này dựa trên hệ thống chia sẻ lãi lỗ thay vì cho vay dựa trên lãi suất. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư chia sẻ lợi nhuận và thua lỗ của hoạt động kinh doanh thay vì nhận được một tỷ lệ lợi nhuận cố định trên khoản đầu tư của họ.

Khi tiền điện tử đã sẵn sàng để phát hành, ban giám sát Shariah phải xem xét và chứng nhận đồng tiền này trước khi các nhà đầu tư Hồi giáo có thể bắt đầu sử dụng nó. Quá trình chứng nhận này bao gồm việc xem xét chi tiết các tính năng và thiết kế của tiền điện tử.

Một ví dụ về tài sản kỹ thuật số tuân thủ Sharia là Muslim Coin (ISLM), được xây dựng trên chuỗi khối Haqq Network. Vào tháng 6 năm 2022, Muslim Coin đã đạt được Fatwa (quyết định của chính quyền Hồi giáo) vì tuân thủ Sharia.

Giống như nhiều loại tiền điện tử, nó tuân theo mô hình giảm phát, ngăn chặn việc tạo ra các đồng tiền mới một cách bất chợt. Ngoài ra, bất cứ khi nào ISLM mới được tạo ra trên mạng, 10% sẽ được gửi đến Evergreen DAO, một tổ chức tự trị phi tập trung đầu tư số tiền thu được vào các tổ chức từ thiện Hồi giáo hoặc các dự án trực tuyến. Việc đóng góp quỹ cho hoạt động từ thiện tuân theo Zakat - một trong những trụ cột của đạo Hồi.

Tiền điện tử Hồi giáo cần thiết kế phù hợp

Tiền điện tử tuân thủ Sharia là một sự phát triển tương đối mới và đang phát triển trong tiền kỹ thuật số.

Mặc dù được thiết kế để tuân thủ các nguyên tắc tài chính Hồi giáo nhưng chúng không phải là không gây tranh cãi và vẫn đang có một cuộc tranh luận giữa các học giả Hồi giáo về việc liệu tiền điện tử có thực sự tương thích với Shariah hay không. Andrey Kuznetsov, người đồng sáng lập Mạng Haqq, nói với Cointelegraph:

“Việc phát triển môi trường Bitcoin hỗ trợ luật Sharia cũng rất khó khăn. Điều này liên quan đến việc hình thành liên minh với các tổ chức tài chính, tiểu bang và các bên khác để đảm bảo rằng đồng tiền này được công nhận rộng rãi và có thể được sử dụng theo lý tưởng Hồi giáo.”

Một mối quan tâm từ quan điểm của các học giả tài chính Hồi giáo là vấn đề tiền điện tử như một khoản đầu tư đầu cơ – không được phép vì nó có chứa “gharar” – có nghĩa là “sự không chắc chắn, nguy hiểm hoặc rủi ro” hoặc “bán những gì không có sẵn”.

Mohammed AlKaff AlHashmi, người đồng sáng lập của Muslim Coin, nói với Cointelegraph: “Sharia cấm và coi các giao dịch vô hiệu dựa vào cơ hội hoặc đầu cơ hơn là nỗ lực kiếm lợi nhuận”.

Tuy nhiên, ông nói thêm, “Nguyên tắc này không cấm đầu cơ thương mại trong kinh doanh hoặc giao dịch thương mại, vì luật Sharia đủ thông minh và linh hoạt để áp dụng những thay đổi công nghệ trong mọi thời đại”.

Theo AlHashmi, một loại tiền điện tử có thể tuân thủ luật Hồi giáo nếu “được phát triển với mục đích đúng đắn, chẳng hạn như tiện ích thực tế”, thay vì “chỉ dành cho giao dịch hoặc đầu cơ”.

Như vậy, theo Kuznetsov, liệu một đồng xu có thể được coi là halal hay được chấp nhận hay không phụ thuộc vào vấn đề thiết kế. Ông nói: “Việc sử dụng và kiến ​​trúc của tiền điện tử là những yếu tố quyết định xem nó có tuân thủ luật Sharia hay không”.

Ông chỉ ra các trường hợp sử dụng tiền điện tử, bao gồm thanh toán hoặc lưu trữ giá trị, có thể dễ dàng được coi là tuân thủ Sharia hơn.

Ví dụ, Stablecoin có thể được coi là một hình thức tài trợ dựa trên tài sản, là một nguyên tắc của tài chính Hồi giáo. Các loại tiền ổn định như USD Coin (USDC) và Tether (USDT) được hỗ trợ bởi dự trữ tài sản trong thế giới thực. Một số loại tiền điện tử thậm chí còn được tạo riêng cho tài chính Hồi giáo, chẳng hạn như OneGram, được hỗ trợ bởi dự trữ vàng.

Kuznetsov kết luận: “Mặc dù có những thách thức trong việc tạo và áp dụng các đồng tiền tuân thủ Sharia, nhưng chúng tôi có thể vượt qua những thách thức này bằng sự kết hợp phù hợp giữa hướng dẫn, luật pháp và sự khéo léo về kỹ thuật”.

Mở rộng quyền truy cập vào tiền điện tử

Khi nói đến lợi ích của tiền điện tử tuân thủ Sharia, có khả năng thu hút thêm người dùng từ các quốc gia nơi Hồi giáo là tôn giáo chiếm ưu thế vì nó sẽ làm giảm mọi lo ngại mà các nhà đầu tư tôn giáo có thể có về tiền điện tử.

AlHashmi cho biết, “Tăng khả năng tiếp cận các dịch vụ tài chính của người Hồi giáo là một trong những lợi ích có thể có của tiền điện tử tuân thủ luật Sharia. Ngoài ra, tiền điện tử tuân thủ luật sharia có thể cung cấp một cơ chế cho những người Hồi giáo bị từ chối truy cập vào ngân hàng thông thường để thực hiện các giao dịch tài chính theo quan điểm tôn giáo của họ.” Anh ấy tiếp tục nói:

“Đầu tư nhiều vốn hơn vào ngân hàng Hồi giáo cũng có thể là một kết quả thuận lợi. Trong phạm vi mà tiền điện tử có thể tương thích với Sharia, chúng có thể lôi kéo người Hồi giáo tìm kiếm các khoản đầu tư tôn trọng các nguyên tắc tôn giáo của họ. Vì điều này, có thể có sự tiến bộ và mở rộng lớn hơn trong ngành tài chính Hồi giáo, điều này tốt cho toàn bộ nền kinh tế.”

Khi thế giới tài chính tiếp tục phát triển và các công nghệ mới xuất hiện, điều quan trọng là các nhà đầu tư Hồi giáo phải xem xét cẩn thận tính tương thích của những phát triển mới này với các nguyên tắc tài chính Hồi giáo và đảm bảo rằng chúng phù hợp với các mục tiêu đạo đức và xã hội của hệ thống này.