Cuộc phỏng vấn độc quyền với Cypher, công ty đầu tư mạo hiểm Web3 hàng đầu ở Trung Đông: Công ty mới nổi ở Dubai rút ra bài học từ đầu tư Internet của Trung Quốc

Cypher Capital có thể được gọi là "a16z của Trung Đông" hay "Hillhouse" của Web3 ở Trung Đông. Tầm ảnh hưởng của nó ở Trung Đông, Bắc Phi và Châu Á là khá độc đáo và theo thông tin công khai, nó có nguồn vốn dồi dào. . Tổ chức này bắt đầu từ việc khai thác Bitcoin (Phoenix). Sau khi xây dựng Phoenix trở thành gã khổng lồ về sức mạnh tính toán mạng Bitcoin lớn nhất thế giới, người sáng lập Bijan Alizadeh đã khởi xướng thành lập Cypher Capital trên cơ sở này để đa dạng hóa hoạt động phân bổ của tập đoàn, Cypher Capital có trụ sở chính tại Abu Dhabi và. Dubai thực hiện đầu tư trực tiếp vào khai thác, nút, quỹ mẹ và các dự án thị trường sơ cấp và thứ cấp trong lĩnh vực Web3 toàn cầu. Vào năm 2022, nó sẽ ra mắt quỹ đầu tư mạo hiểm trị giá 100 triệu USD tập trung vào lĩnh vực đầu tiên là Web3. Capital With Solution" ở Trung Đông, cung cấp hỗ trợ tài nguyên sinh thái toàn diện bao gồm vốn, Nút, nguồn nhân lực và các nguồn lực khác cho những người sáng lập tuyến đầu trên toàn thế giới. Ngoài ra còn có nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử có quy mô hơn 1 tỷ đô la Mỹ ở Dubai. Quỹ Chính phủ Dubai cũng là lực lượng quỹ lớn nhất. Trước đây, Sheikh hiện tại cũng đã tích cực tiến hành bố trí đầu tư thông qua các cơ quan chính phủ và bán chính phủ khác nhau. Để biết chi tiết, vui lòng xem bài viết trước của tác giả "200.000 Dubai Trung Quốc: Một thủ đô Web3 lớn khác ở châu Á", nhưng Cypher đặc biệt độc đáo vì khả năng tích lũy tài nguyên của nó.

Cypher gần đây đã thành lập Cypher Hub, một trung tâm mạng lưới tiền điện tử ngoại tuyến rộng 10.000 foot vuông ở JBR bên bờ biển Dubai, nơi đang trở thành điểm dừng chân không thể bỏ qua của các nhà sáng lập và nhà đầu tư toàn cầu đến Dubai.

Bill hiện là Chủ tịch/Đối tác chung của Cypher và là giám đốc độc lập của Ton Foundation, một chuỗi công khai do Telegram ươm tạo với 800 triệu người dùng hoạt động hàng tháng. Trước đó, ông là giám đốc đầu tư và tài chính toàn cầu của Binance (Giám đốc M&A và Binance Labs). Trước đó, ông là giám đốc đầu tư lĩnh vực công nghệ toàn cầu của JD.com, có đầy đủ kinh nghiệm trong ba chu kỳ công nghệ. Web1, Web2 và Web3. Ông cũng đã chứng kiến ​​​​sự trỗi dậy của Internet Trung Quốc trong 20 năm qua và làn sóng toàn cầu hóa của Web3 Trung Quốc từ năm 2017 đến nay. Tôi rất vui được chia sẻ những hiểu biết sâu sắc của Bill cho độc giả lần này.

Sự nghiệp của Bill: Từ sự trỗi dậy của Internet Trung Quốc tới Web3

BlockBeats: Bạn có thể cho chúng tôi biết bạn đã gia nhập ngành VC như thế nào không?

Bill: Lần đầu tiên tôi đầu tư vào công nghệ và y tế tại Zhixin Capital, một quỹ PE bằng đô la Mỹ. Sau đó, với sự nổi lên của CVC ở Trung Quốc, tôi đã làm việc tại JD.com trong sáu năm và chịu trách nhiệm về các khoản đầu tư vào công nghệ/fintech toàn cầu của JD.com. . Bản thân Web2 đã chứng kiến ​​mức tăng trưởng tương đối chậm lại vào năm 2020, đồng thời tình cờ gia nhập Binance và trở thành người đứng đầu bộ phận M&A và Binance Labs của Binance.

BlockBeats: Bạn đến Trung Đông bằng cách nào?

Bill: Bởi vì quy định ở Trung Đông tương đối thân thiện với Web3 và có rất nhiều "lưu lượng truy cập ngoại tuyến" chất lượng cao nên nơi này giống như Casablanca của Web3. Người Ấn Độ, Trung Quốc, Châu Âu và Mỹ sẽ đến đây vì những lý do khác nhau. lý do để kết bạn Rất thuận tiện; rất nhiều người trong nhóm của chúng tôi đã đến vào thời điểm đó nên tôi cũng đến. Sau khi đến đây tôi thấy khá tốt nên ở lại. Tôi gia nhập Cypher Capital sau khi đến Trung Đông.

BlockBeats: Bạn nghĩ sự khác biệt giữa VC truyền thống và Web3 VC là gì?

Bill: VC truyền thống có lịch sử hơn 50 năm (Sequoia được thành lập vào năm 1972) và quy mô của quỹ VC truyền thống là một quá trình phát triển từ nhỏ đến lớn. Lúc đầu, một quỹ đô la Mỹ có thể chỉ có vài trăm triệu đô la Mỹ ở Thung lũng Silicon. Sau này, giai đoạn đầu của Quỹ Tầm nhìn sẽ có 100 tỷ, biến nó thành Quỹ Tăng trưởng Mega. Điều này cũng liên quan đến sự phát triển của toàn ngành TMT: cuối cùng, nhiều doanh nghiệp trong ngành TMT ngày càng lớn mạnh, đạt quy mô hàng trăm tỷ USD. Lúc này, nhiều nhà đầu tư đã nói với người sáng lập rằng tại sao ông không lấy thêm tiền của tôi, xây tường cao, tích lũy lương thực và từ từ trở thành vua (cuối cùng tôi sẽ liệt kê sau, ngoài việc đó ra); Thế giới đang trong chu kỳ cắt giảm lãi suất trong 30 năm qua, các quỹ đầu tư (LP) cũng có nhiều tiền hơn. Do đó, các công ty như DST, Tiger và Vision dần dần bắt đầu phát triển vào cuối những năm 1990 và 2000, khiến các quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống ngày càng lớn mạnh hơn.

Tất nhiên, tôi nghĩ năm 2022 sẽ là một trở ngại. Đây là một năm của sự thay đổi mô hình; trong tương lai gần, tiền sẽ không còn rẻ nữa và toàn bộ ngành đầu tư mạo hiểm sẽ trở nên khác biệt. Tôi từng nghĩ rằng các quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống ngày càng lớn hơn, chủ yếu vì hai lý do là các nhà sáng lập và nhà đầu tư sẵn sàng tập trung phát triển nhiều doanh nghiệp lớn trên thị trường sơ cấp, đó là điều tôi đã đề cập trước đây. Nguyên nhân thứ hai là trong hai đến ba thập kỷ qua, lãi suất toàn cầu đã giảm, tiền ngày càng dồi dào. Vì vậy, có nhiều tiền hơn sẵn sàng lựa chọn đầu tư thay thế trong lĩnh vực này. Bạn sẵn sàng làm bất cứ điều gì cần thiết, cho dù đó là một khoản tài trợ hay một khoản trợ cấp. Vì vậy, điều này tương đương với việc nói rằng cả bên tài sản và bên vốn đều sẵn sàng phát triển công ty trên thị trường sơ cấp.

Nhưng Web3 VC lại rất khác. Thứ nhất, vì các dự án Web3 được đánh giá dựa trên các giai đoạn của chúng, nên trên thực tế, trong nhiều trường hợp, theo định nghĩa của Web2, chúng sẽ được liệt kê vào Vòng A hoặc Vòng B xét từ góc độ này, lượng tiền còn lại cho thị trường sơ cấp; bản thân nó rất nhỏ. Thứ hai, trước đây, chẳng hạn, một dự án như Didi ở Trung Quốc hay Uber ở Hoa Kỳ phải tìm những nhà đầu tư địa phương tốt nhất. Do đó, nhiều dự án Web2 không mang tính chất toàn cầu mà là một mô hình được sử dụng trong. một số nền kinh tế trên thế giới. Đây là bộ tài liệu dành cho bạn. Tuy nhiên, bản thân công ty Web3 không cần nhiều vốn, đồng thời cần vốn toàn cầu nên cuối cùng không còn nhiều chỗ cho mỗi VC. Vì vậy, đây là lý do tại sao ngành Web3 sẽ chỉ có lịch sử 13 năm vào năm 2022. Đột nhiên, có vẻ như các VC trong ngành này cũng đang phát triển giống như các VC của web2, vốn đã được phát triển hơn 50 năm. một cơ cấu công nghiệp khác.

Nhưng điểm chung là tôi cho rằng trong tương lai sẽ không dễ kiếm được tiền. Web3 ngày nay chỉ là một tay chơi nhỏ trước tình hình kinh tế vĩ mô toàn cầu và lãi suất thị trường hiện tại sẽ có lợi hơn cho các nhà đầu tư, nhưng những tài sản tốt sẽ luôn khan hiếm Ngay cả trong một thị trường giá xuống, những công ty đặc biệt nổi bật vẫn sẽ có nhiều vốn để theo đuổi chúng.

Điểm đến đầu tư của Cypher Capital, quỹ đầu tư tiền điện tử hàng đầu ở Trung Đông

BlockBeats: Bạn có thể cho chúng tôi biết bạn tham gia Cypher Capital như thế nào không? Đã gần nửa năm kể từ khi bạn tham gia Cypher. Bạn tự hào nhất khi làm gì dưới sự quản lý của mình?

Bill: Cypher và tôi được CZ giới thiệu với nhau vào năm 2021. Sau đó, tôi kết bạn với những người sáng lập Cypher và Phoenix. Chúng tôi dần dần bàn bạc xem có nên làm điều gì đó cùng nhau hay không. Đây cũng là một quá trình dần dần tìm hiểu nhau. khác. Ngoài ra, định nghĩa của tôi về bản thân là một người Trung Quốc hàng hải. Có lẽ tôi thường chia người Trung Quốc thành hai loại, một loại thiên về lục địa và một loại thiên về đại dương, và tôi là loại sau. Tôi nghĩ việc đi trên Con đường Tơ lụa rất thú vị. Các đối tác của tôi đều đến từ nhiều nơi khác nhau, bao gồm cả người Trung Đông, người Châu Âu và người Ấn Độ. Mọi người đều hợp tác với nhau theo cách tương đối cởi mở.

Một là chúng tôi bắt đầu đầu tư vào quỹ. Xét cho cùng, chúng tôi là một tổ chức còn rất trẻ, nhưng đồng thời chúng tôi có dòng tiền được tạo ra với tư cách là một công ty khai thác mỏ. Tôi nghĩ trong trường hợp này tại sao chúng tôi không hỗ trợ và liên kết nhiều nhà đầu tư GP trẻ hơn, những người rất bổ sung cho chúng tôi. thị trường gấu. Đây là một quá trình hoạch định chiến lược và kết bạn.

Thứ hai, chúng tôi đã mở Cypher Hub, một không gian sáng tạo với hơn 60 chỗ ngồi dưới vòng đu quay bên bờ biển Dubai. Trong ba năm qua, do dịch bệnh, ngành công nghiệp của chúng ta dường như hoàn toàn chuyển sang trực tuyến, nhưng trên thực tế, mọi người cuối cùng sẽ quay trở lại ngoại tuyến và cộng đồng. Ngoại tuyến là chất xúc tác rất tốt để xây dựng niềm tin. Chúng tôi coi trung tâm của mình là nơi gặp gỡ của cộng đồng Web3 Trung Đông trong tương lai. Gần đây, chúng tôi đã tổ chức các sự kiện với Polygon và INSEAD Business School, đồng thời cũng đã tổ chức các buổi chia sẻ trên các chuỗi công khai khác (TON, Mysten Labs, v.v.) trước đây.

Thứ ba là chúng tôi đã bình chọn cho Mysten, điều này sẽ được mở rộng sau này.

BlockBeats: Bạn đã đầu tư vào gì sau khi đến với Cypher?

Bill: Chúng tôi hiện đang đầu tư vào các dự án tốt nhất từ ​​nhóm dự án toàn cầu. Hiện tại, về cơ bản họ là những người sáng lập ở Hoa Kỳ, Trung và Đông Âu và Châu Á. Trong đầu tư trực tiếp, một trong những giao dịch tiêu biểu mà chúng tôi đã thực hiện trước đây là: với tư cách là quỹ duy nhất ở toàn bộ Trung Đông và Châu Âu, chúng tôi đã đầu tư vào Mysten Labs (Sui Blockchain). Nhiều người sẽ hỏi chúng tôi, với tư cách là một quỹ non trẻ, tại sao chúng tôi nên chọn lấy tiền của bạn? Bạn so sánh với a16z thế nào? Phong cách chơi của tôi là làm cho hai bên hoàn toàn không thể so sánh được. Đây cũng là câu mà một trong những người thầy của tôi đã dạy tôi mà tôi thường chia sẻ với người sáng lập, để đạt được “tôi khác biệt, thay vì tôi cũng vậy, hoặc tôi tốt hơn”.

Thay vào đó, một quỹ của Mỹ có thể trả lời câu hỏi của bạn - "Sự khác biệt giữa tôi và a16z là gì?" Nhưng chúng tôi hoàn toàn khác với a16z. Nếu người sáng lập có ý tưởng đa dạng hóa nguồn lực nhà đầu tư và có thể nắm giữ của mình, anh ta nên nhận tiền từ a16z hoặc Sequoia ở Hoa Kỳ, sau đó nhận tiền của chúng tôi ở Trung Đông và Châu Âu. Vào thời điểm đó, tôi là người cuối cùng nói chuyện với người sáng lập SUI. Dự án đã được đăng ký nhiều lần, nhưng người sáng lập đã cấp cho tôi một hạn ngạch đặc biệt vào ngày hôm sau, khiến chúng tôi trở thành nhà đầu tư duy nhất của họ ở Châu Âu và Trung Đông.

BlockBeats: Liệu Cypher Capital có định nghĩa đây là quỹ ở khu vực MENA Trung Đông + Châu Á không? Điểm bán hàng độc nhất của bạn là gì và dạo này bạn bận rộn với việc gì?

Bill: Chúng tôi không có xu hướng so sánh mình với các quỹ khác. Trở thành chính mình luôn là chiến lược cốt lõi của chúng tôi. Ví dụ: ngay cả ở Châu Á, chúng tôi có thể có các tài nguyên Web2 đặc biệt. Ví dụ: đối tác của chúng tôi Elaine Liu là cựu CHO của Meituan và là một cựu nhân viên nhân sự đã gia nhập Tencent vào năm 2003. Là một CHO đã quản lý hàng chục nghìn nhân viên, cô ấy Cô ấy nên là nhân sự giàu kinh nghiệm nhất trong số các doanh nhân Web3 trên thế giới. Smartdeer mà cô đầu tư không chỉ bao gồm 20 triệu nguồn nhân tài TMT tốt nhất thế giới thông qua nền tảng tuyển dụng, đặc biệt là nguồn lực kỹ sư Trung Quốc, mà còn giúp các công ty này thông qua các dịch vụ việc làm tuân thủ. Triển khai nhanh chóng các nhóm toàn cầu. Là một thành viên trong hệ sinh thái của chúng tôi, Smartdeer đã giúp hơn 50 công ty Web3 tuyển dụng toàn cầu và tuyển dụng toàn cầu cho hơn 100 vị trí, đồng thời có thể cung cấp giải pháp toàn diện cho nhu cầu nhân tài của các công ty khởi nghiệp WEB3.0 toàn cầu. Ngoài ra, gần đây chúng tôi đã hợp tác với một nhóm thanh niên ở Châu Á để thành lập cộng đồng Lens Trung Quốc, dự án SociaFi, điều này đã khiến mọi người trên khắp thế giới ngạc nhiên về khả năng tạo ra giá trị của chúng tôi.

Chúng ta nên được coi là nơi tồn tại sinh thái vững chắc và chất lượng cao nhất ở Trung Đông. Nếu một người sáng lập chỉ muốn lấy tiền từ Hoa Kỳ, chúng tôi có thể không vào được. Nhưng trên thực tế, tôi chưa bao giờ thấy một người sáng lập nào như vậy. Mọi người sáng lập đều hy vọng có được những người từ ba hoặc bốn châu lục trên bảng giới hạn của tôi. của các quỹ tốt nhất. Chúng tôi hiếm khi phải đau đầu trong việc cạnh tranh top đầu, vì chiến lược này chúng tôi đã suy nghĩ rõ ràng ngay từ đầu.

Công nghệ Phoenix hiện có sức mạnh tính toán lớn nhất trong mạng Bitcoin toàn cầu; sàn giao dịch tuân thủ của chúng tôi đã mời các giám đốc điều hành Kraken và cựu CTO của KuCoin, và Fenix ​​​​Game của chúng tôi cũng là một công ty có vốn đầu tư 150 triệu USD và có trụ sở ở Trung Đông. Công ty game Web3. Cuối cùng, mọi tổ chức trên thế giới sẽ nói rằng họ có một hệ sinh thái và chúng tôi không được miễn trừ điều này. Nhưng cuối cùng, hệ sinh thái của bạn có phải là hệ sinh thái trên PPT hay nó là một hệ sinh thái có khả năng phân phối? Tôi nghĩ chúng tôi là người đến sau.

BlockBeats: Kích thước AUM hiện tại của Cypher là bao nhiêu và phân bổ đầu tư ưa thích của nó là bao nhiêu?

Bill: Chúng tôi không muốn tiết lộ AUM của mình. Phân bổ tài sản của chúng tôi bao gồm khai thác, quỹ đầu tư (GP), đầu tư trực tiếp sơ cấp và thứ cấp, mua lại tài sản khó khăn, v.v.

Đối với đầu tư trực tiếp, quy mô séc của chúng tôi là từ 200.000 đến 10 triệu đô la Mỹ. Chúng tôi vẫn ưu tiên các dự án ở giai đoạn đầu, nhưng chúng tôi cũng sẽ tham gia vào giai đoạn tăng trưởng/vòng OTC của nhiều dự án. Internet Khi bạn thức dậy, có rất nhiều cơ hội cho những con dốc dài, tuyết ướt và lãi suất kép. Chúng tôi cũng sẽ nắm giữ một số dự án thị trường thứ cấp dựa trên tầm nhìn dài hạn của mình và cuối cùng đưa ra đánh giá dựa trên chất lượng và giá trị.

Về lựa chọn địa lý: Cuối cùng, logic đầu tư của chúng tôi dựa trên giá trị và chúng tôi không ưu tiên địa lý. Nhóm đối tác của chúng tôi đến từ một số châu lục. Về cơ bản, khi thảo luận về các dự án, chúng tôi không thảo luận về khu vực.

BlockBeats: Bạn thường xem xét những số liệu khó nào? Điều quan trọng nhất là gì, thước đo mềm?

Bill: Nhiều người đầu tư dựa trên giá cả và cảm xúc. Có lẽ đó là do nền tảng phát triển cá nhân của tôi. Chúng tôi luôn nhấn mạnh vào việc đầu tư dựa trên giá trị vào ngành này. Tôi nghĩ bản thân lẽ thường cuối cùng cũng trải qua chu kỳ công nghệ, cho dù đó là đầu tư phi kỹ thuật, đầu tư TMT trong 20 năm qua hay đầu tư web3 gần đây, thì cuối cùng, trạng thái lý tưởng là những đường đua, ô tô và tay đua tốt. Tuy nhiên, các yếu tố phán đoán ở các giai đoạn khác nhau trong quá trình này sẽ có trọng số khác nhau. Khi xem xét các dự án ở giai đoạn từ giữa đến cuối, về cơ bản, bản thân dữ liệu có thể giúp bạn đánh giá liệu đó có phải là đường đua tốt, một chiếc xe tốt và một người lái xe giỏi hay không. Nhưng nếu bạn đi xa hơn, chẳng hạn như các dự án bánh xe thiên thần, bạn vẫn có thể sử dụng khung phán đoán này, nhưng phán đoán của bạn sẽ dựa nhiều hơn vào những quan sát định tính. Các dự án ở giai đoạn từ giữa đến cuối giống khoa học hơn và các dự án ở giai đoạn đầu giống nghệ thuật hơn. Các dự án ở giai đoạn giữa và giai đoạn cuối thiên về việc thiết lập một hệ thống đánh giá nghiêm ngặt trong một tổ chức, nhưng ở giai đoạn giữa và giai đoạn đầu, sự trái ngược (không đồng thuận) phải được tôn trọng.

Ở đây tôi sẽ lấy khoản đầu tư Mysten của Layer One làm ví dụ.

Ví dụ: hệ điều hành "Layer One" của Internet di động Web2 chỉ có hai hệ điều hành trên Internet di động, một là iOS và một là Android. Sự cạnh tranh của họ thực sự đã kết thúc vào đầu năm 2010 (sau năm 2010, bạn sẽ không còn nữa. sẽ gặp phải phiên bản di động Symbian và Windows, vì chúng đã bị loại trong cuộc cạnh tranh Lớp Một của Internet di động). Trong Web2, người chiến thắng có tất cả. Một thứ được gọi là tính kinh tế theo quy mô, còn thứ hai là hiệu ứng mạng. Đây là hai đặc điểm của nền kinh tế độc quyền. Vì vậy, tôi thường nói đùa rằng trong số hơn 190 quốc gia và khu vực trên thế giới, có những quốc gia có nền kinh tế đó. áp đặt các loại thuế nghiêm khắc nhất đối với các doanh nghiệp thực tế không có thuế nào cả. Không có trong danh sách hơn 190, mà là iOS và Android, vì họ tính thuế kinh doanh 30% đối với các công ty trong phạm vi quyền hạn của họ (xin lưu ý rằng đó là thuế kinh doanh, đó là thuế kinh doanh). nghĩa là thuế được khấu trừ trực tiếp vào thu nhập, thật khủng khiếp; UAE chỉ thu thuế tiêu dùng 5%, đây là thế mạnh của sự độc quyền.) Nhưng trong lĩnh vực hệ điều hành Web3 cũng sẽ có hiệu ứng mạng, nhưng hệ điều hành Web3 thì có. tùy thuộc vào các đặc tính kỹ thuật của nó, vì vậy trong một thời gian dài, nó vẫn có khả năng cải thiện khả năng mở rộng của một người. Vì vậy, hoạt động kinh doanh này có thể hơi khác một chút so với hệ điều hành Web2. Nó có một chút “phi kinh tế về quy mô” thứ hai, trong quá trình phát triển, bản thân nó có tính chất phi tập trung. nhiều hệ điều hành hơn trong ngành này? Tại sao một ứng dụng lớn không thể chạy hệ điều hành riêng của nó? Ngay cả vào năm 2022, chúng tôi vẫn cảm thấy có cơ hội đặt cược vào hệ điều hành, mặc dù ngành Web3 đã 13 tuổi. Hệ thống nghiên cứu nội bộ của chúng tôi là sự so sánh giữa các chu kỳ. Việc chia sẻ những điều này với những người sáng lập cũng có thể giúp họ suy nghĩ lại về các chiến lược trong tương lai của mình từ góc độ lịch sử.

Thứ hai là đi vào phần đua xe, chúng ta sẽ cảm nhận được sự tích lũy kỹ thuật trước đó của Meta là rất xuất sắc nên mình sẽ không đi sâu vào chi tiết về việc này. Hơn nữa, khi ngành này phát triển hiện nay, dựa trên lý do đầu tiên mà tôi đã đề cập, người chiến thắng còn lâu mới có được tất cả và ngành vẫn còn cơ hội.

Thứ ba, đối với các tay đua, tôi có mối quan hệ tốt với Evan Chang từ Mysten Labs. Tôi nghĩ anh ấy nên được coi là một trong những người sáng lập L1, một nhà lãnh đạo kỹ thuật với kinh nghiệm phát triển nền tảng hiếm có qua ba chu kỳ công nghệ. Cuối cùng, những gì tôi vừa nói thực ra đều là về chất lượng, nhưng chỉ nói về chất lượng mà không nói đến giá cả thì thực ra cũng vô ích. Nó giống như nói rằng tất cả chúng ta đều nghĩ rằng Ethereum sẽ là Đám mây Alibaba phi tập trung về lâu dài, nhưng nếu bạn mua Ethereum với giá 4.000 nhân dân tệ thì lúc này bạn sẽ có tâm trạng chán nản, vì vậy nói về chất lượng mà không có giá luôn là một trò lừa đảo. Chúng tôi cho rằng mức định giá vào thời điểm đó là hợp lý, bởi vì bất kỳ L1 cấp một nào cũng phải có giá trị thị trường ít nhất 15 tỷ trở lên trong tương lai, cho dù đó là Aptos ngày nay hay các loại khác. Tổng hợp những điểm này, chúng ta sẽ cảm thấy điều đó là hiển nhiên khi cuối cùng vấn đề này được kích hoạt.

Trước tiên hãy để tôi nói về điều mà tôi nghĩ là thách thức lớn nhất trong ngành này hiện nay.

So với năm 2001, DAU Internet toàn cầu vào thời điểm đó đang tăng lên, bất chấp giá tài sản thấp. Vào thời điểm đó, số lượng người dùng Netscape và IE ngày càng tăng, bởi vì người dùng không quan tâm bạn đang ở trong thị trường giá xuống hay thị trường giá lên. Internet có giá trị đối với tôi, vì vậy tôi sẽ lướt Internet. Tuy nhiên, thị trường gấu Web3 vào năm 2022 thực chất không chỉ là sự sụt giảm về giá tài sản mà còn là sự gia tăng số lượng người dùng toàn cầu, theo một nghĩa nào đó, nó cũng đang trong thời kỳ ổn định. Cuối cùng, mức trần của DAU để mọi người trên toàn thế giới đầu cơ vào tiền xu là có hạn. Trên thực tế, chúng ta chỉ cần xem có bao nhiêu người dùng Robinhood hoặc Futu trên thế giới. Vậy cuối cùng, mẫu số chung lớn nhất của thế hệ thứ ba của Internet là gì? Ngoài công nghệ tài chính hiện tại, nó phải giống như thế hệ thứ nhất và thứ hai, tức là cuối cùng thì mạng xã hội và giải trí; nó cũng có thể bắt đầu trao quyền cho các ngành công nghiệp, nhưng có thể là làn sóng thứ ba. Nếu chúng ta mở ra ngành kinh doanh lớn Web2 toàn cầu ngày nay, thì lớn nhất là Hạ tầng và Ứng dụng. Một đầu là ứng dụng nghìn tỷ đô, đầu kia là Infra nghìn tỷ đô, ở giữa là các phân khúc khác nhau hàng chục tỷ và hàng trăm. trị giá hàng tỷ đô la.

Trong lĩnh vực Web3, nhiều nhà đầu tư hiện nay cũng đang đầu tư vào Infra của Web3, tức là đầu tư vào sân bay Khi bạn chưa biết máy bay trông như thế nào thì đầu tư vào sân bay sẽ an toàn hơn. Chúng tôi là một công ty muốn đầu tư vào cơ sở hạ tầng "sân bay" và xây dựng các ứng dụng "máy bay". Điều này nói về sự hợp tác của chúng tôi với TON. TON là Lớp Một được Telegram ươm tạo với 800 triệu người dùng hoạt động hàng tháng. có thể trở thành một sân bay sẽ ươm tạo nhiều máy bay trong tương lai. Ngoài ra, chúng tôi đã làm việc với nhóm Ton trong một thời gian dài. Họ là một đội làm việc rất chăm chỉ. Chúng tôi hy vọng rằng bằng nỗ lực của chính mình, chúng tôi sẽ đóng góp. hệ sinh thái của họ và tương lai 50 năm tới Hàng trăm triệu người dùng Web2 tham gia Web3 và thực hiện một số điều thú vị.

BlockBeats: Vì sân bay vẫn đang được xây dựng nên tôi đang đầu tư vào chuỗi công cộng cơ sở hạ tầng L1. Việc đầu tư trực tiếp vào một số dự án SocialFi và GameFi là tương đối hiếm phải không? Không phải bạn muốn nói rằng bạn muốn xem liệu bạn có thể sử dụng StepN hoặc Nostr tiếp theo không?

Bill: Tất nhiên, chúng tôi sẽ đầu tư vào các ứng dụng và chúng tôi sẽ sớm công bố một số giao dịch chính thức.

BlockBeats: Về tình hình thị trường hiện tại của Web3, bạn nghĩ nó đã chuyển từ gấu sang bò, hay đây là một cái bẫy tăng giá?

Bill: Môi trường vĩ mô là điều kiện khách quan mà chúng ta cần phải chấp nhận. Chúng ta thường không đưa ra những dự đoán về môi trường vĩ mô. Tôi nghĩ nếu chúng ta không nghĩ đến việc tiến lên, chúng ta nên nghĩ đến việc rút lui trước. Chúng ta sẽ cho rằng trong tương lai sẽ không có thị trường giá lên lớn trên thế giới, trong môi trường này, chúng ta nên kiểm tra chất lượng và giá cả. rằng chúng ta có thể bất khả chiến bại.

Nhưng tôi nghĩ tình hình vĩ mô hiện tại tốt hơn nhiều so với những gì tôi mong đợi trước đây, bởi vì thứ nhất, sự phục hồi hiện tại của Trung Quốc là một lá bài sáng cho thế giới. Thứ hai, bản thân lãi suất không tiếp tục tăng nên tôi nghĩ tình hình chung vẫn ổn.

BlockBeats: Bạn nghĩ gì về các công ty khởi nghiệp Web3 của Trung Quốc? Bạn đã thấy dự án nào tốt hơn do người Trung Quốc phụ trách chưa? Tất nhiên SUI phải có đội ngũ châu Á. Bạn có điều gì muốn nói với các doanh nhân Web3 Trung Quốc muốn khởi nghiệp ở Dubai không?

Bill: Trước hết, tinh thần khởi nghiệp của Trung Quốc đã đạt đến trình độ hàng đầu thế giới về hầu hết các công nghệ. Web3 tiếng Trung cũng cần học hỏi những người đi trước và bắt kịp. Ví dụ, tất cả các loại ngành sản xuất, từ điện thoại di động hiện tại đến xe điện trong tương lai, đều do người Trung Quốc thống trị. Cho dù đó là máy làm sữa đậu nành Joyoung hay điện thoại di động Huawei, chúng đều được bán trên toàn thế giới. ví dụ: SheIn, Tik Tok và Zoom, Đây cũng là những nhà sáng lập Trung Quốc. Vì vậy, năm ngoái tôi đã thấy một số phát biểu rất bi quan, cho rằng người Trung Quốc không thể làm tốt Web3 vì họ không nói được tiếng Anh. Tôi nghĩ đây thực chất là một tuyên bố không dám nghĩ dám làm, bởi vì người Trung Quốc sinh vào những năm 1970 và 1960 không giỏi tiếng Anh như những người sinh vào những năm 1970 và 1960. Tất cả những người Trung Quốc sinh vào những năm 1970 và 1960 đều đã ra quốc tế. Sự nghiệp thành công như vậy, vậy tại sao đột nhiên những người sinh vào thập niên 85, 90 lại nghĩ mình không thể làm Web3 nữa? Thực sự kỳ lạ. Mặc dù chúng tôi sẽ có những hạn chế về quy định ở Trung Quốc, nhưng cơ sở người dùng Trung Quốc trên toàn cầu bao gồm cơ sở người dùng trong toàn bộ vòng tròn văn hóa Nho giáo toàn cầu. Khi tôi nói vòng tròn văn hóa Nho giáo, nó bao gồm cả Trung Quốc toàn cầu + Nhật Bản, Hàn Quốc và Đông Nam Á. Ngoài ra, người Trung Quốc đã tạo ra khả năng phát triển sản phẩm và trải nghiệm sản phẩm đẳng cấp thế giới trên Web2, dựa trên những điều trên, tôi không hiểu tại sao người Trung Quốc không thể làm tốt Web3.

Về vấn đề giám sát, tôi nghĩ bạn phải tuân thủ luật pháp và quy định của địa phương mình, nhưng trên phạm vi toàn cầu, đây là hướng đi chung đáng thử. Hãy nói về các sàn giao dịch tập trung toàn cầu, hay 70% CeFi tập trung toàn cầu ngày nay được kiểm soát bởi người Trung Quốc ở các nền tảng phi tập trung, chẳng hạn như Web3 bản địa, tỷ lệ này có thể không cao như ở CEX, nhưng chúng ta hiện tại đã có thể thấy nhiều. Người Trung Quốc thực hiện nhiều dự án kiểu này, dù là ở cơ sở hạ tầng hay lớp ứng dụng. Ngoài ra, tôi nghĩ rằng khi người Trung Quốc đứng đầu, họ không nên tự coi mình là người Trung Quốc. Khi bạn tự dán nhãn cho mình, điều đó có nghĩa là bạn đang phân biệt đối xử và bạn chưa đủ quốc tế.

Zoom Inside Web2 được mệnh danh là nhà tuyển dụng được nhân viên yêu thích nhất ở Thung lũng Silicon vào năm ngoái. Nhiều giám đốc điều hành cấp cao của nó không phải là người Trung Quốc, nhưng cá nhân tôi nhớ rằng Yuan Zheng đã đến Hoa Kỳ khi anh ấy 28 tuổi. Anh ấy là một người Trung Quốc ở độ tuổi tương đối trung niên và cuối cùng đã thành công trong quá trình quốc tế hóa. Tất nhiên, mọi người đều có cảm nhận về địa phương. Cá nhân tôi nghĩ việc những người sáng lập Web3 Trung Quốc đến Dubai để khởi nghiệp là điều rất tốt. Ngày nay, mọi người sẽ mặc định chọn Hong Kong và Singapore. Tôi nghĩ nếu họ quen đường thì cũng không sao, nhưng đến Dubai, tôi nghĩ sẽ mang lại cho dự án và nhóm một trải nghiệm hoàn toàn khác. và kết bạn mới ở địa phương, và tôi nghĩ người giám sát cũng rất thân thiện và hỗ trợ. Là một doanh nhân, bạn có thể chọn đến Nanyang, và tất nhiên Con đường tơ lụa cũng là một lựa chọn không tồi.

Ưu điểm của tinh thần kinh doanh Web3 Trung Quốc ở Dubai

BlockBeats: Bạn hiện chọn sống ở Dubai, hoặc ít nhất là bay giữa Dubai và đất nước này hoặc vòng quanh thế giới. Những lợi thế của Dubai là gì? Giống như Singapore hay Bắc Mỹ hay những nơi tương tự? Bạn nghĩ gì về Dubai?

Bill: Trước hết, Dubai giống như Web3 Casablanca. Bao gồm các đội từ khu vực CIS, tức là các quốc gia ở Trung và Đông Âu và Liên Xô cũ, cũng như những người sáng lập Ấn Độ, Châu Âu và Mỹ cũng sẽ đến đây, vì vậy ở đây bạn sẽ thấy sự đa dạng và hòa nhập hơn. Sống ở đây, bạn sẽ có cảm giác về lịch sử.

Mọi người sẽ nói rằng thực sự không có nhiều nhà phát triển ở Dubai. Tôi nghĩ điều đó đúng, nhưng có một điều về Dubai mà không trung tâm nào khác có thể so sánh được. Tôi nghĩ đây là điểm mà không ai khác, dù là trung tâm nước Mỹ, trung tâm châu Á hay châu Âu có thể so sánh được. Đây cũng là một trong những lý do khiến tôi đặc biệt thích thành phố này ở góc độ lựa chọn thành phố để sinh sống.

Thứ hai, từ góc độ múi giờ, mặc dù bản thân Cypher Hub của chúng tôi là một thẻ mà chúng tôi có ngoại tuyến. Nhưng trực tuyến thực sự là một phần quan trọng của đời sống thị trường. Ở Dubai, bạn sẽ thấy mình dường như đã trở thành vua của các múi giờ. Bởi vì mọi người ở Châu Á làm việc nửa ngày nên bạn có thể gặp họ khi thức dậy vào buổi sáng. Về cơ bản, có thể sẽ tốt hơn cho tất cả các khu vực thành thị. Việc tổ chức các cuộc họp ở múi giờ với Châu Âu cũng rất thuận tiện. và Hoa Kỳ.

Điều thứ ba tôi nghĩ là bản thân Dubai sẽ có rất nhiều lưu lượng truy cập ngoại tuyến. Mặc dù Dubai không có một số diễn đàn đẳng cấp thế giới đặc biệt chất lượng cao cho đến ngày nay, bởi vì nhiều diễn đàn đẳng cấp thế giới vẫn ở Denver, Lisbon, v.v. nhưng nhiều người sẽ trải nghiệm nó. Ví dụ: nhóm của chúng tôi thường không cần phải đi du lịch. Chúng tôi chỉ ở Dubai và gặp gỡ nhiều người từ nơi khác. Cuối cùng, tôi nghĩ đó là quy định, bao gồm cả lợi thế về thuế của nơi này và sự an toàn của thành phố. Tôi nghĩ đây là những lý do khiến tôi đặc biệt sẵn lòng ở lại Trung Đông và Dubai.

Nhưng có một điểm khác có thể liên quan đến nền tảng cá nhân của tôi. Trên thực tế, phần lớn sự nghiệp của tôi trước đây là về công nghệ và Web2 ở Châu Á. Trên thực tế, bây giờ chúng ta sẽ thấy điều đó do sự thay đổi mô hình trong địa chính trị và. kinh tế, Ngày càng có nhiều sự hợp tác giữa Châu Á và Trung Đông trong toàn bộ lĩnh vực công nghệ pan. Chúng tôi tại Cypher hiện đang trở thành "văn phòng tiếp tân" cho các gã khổng lồ công nghệ Châu Á ở Trung Đông. Rất vui được kết bạn. theo cách này; tôi cảm thấy rằng trong việc này, cá nhân bạn sẽ trải qua nhiều thay đổi về sự va chạm về mặt địa lý, kinh tế và văn hóa của nơi này. Sự thay đổi này cũng sẽ mang lại cho tôi cảm giác được tham gia vào lịch sử, tham gia vào một trò chơi hoành tráng.

BlockBeats: Bạn có giới thiệu cuốn sách hay bộ phim nào không?

Bill: Tôi muốn giới thiệu Proof of Stake của Vitalik. Anh ấy nên được coi là người dẫn đầu về dư luận trong ngành của chúng ta. Mỗi người bày tỏ một vấn đề theo một cách khác nhau. Bạn có thể lập công, hoặc bạn có thể chọn lập đạo đức và danh tiếng; Tôi nghĩ Vitalik có thể thuộc trường hợp thứ hai nhiều hơn. Tôi nghĩ cũng chính nhờ sự lãnh đạo của anh ấy mà Ethereum trở thành một hệ sinh thái đặc biệt quan trọng ngày nay. Tôi nghĩ đây là một bộ sưu tập tương tự như bộ sưu tập của anh ấy và tôi muốn giới thiệu những người bạn quan tâm đến ngành này xem qua.

phần tái bút

Logic đầu tư của Bill dựa trên sự phát triển của Internet Web2, nhấn mạnh vào khả năng quan sát của người dùng, ước tính quy mô người dùng và lựa chọn theo dõi. Sau cuộc phỏng vấn, Bill nói rằng đây là cuộc phỏng vấn bằng tiếng Trung đầu tiên của anh ấy về đầu tư tiền điện tử và anh ấy cảm thấy hơi “sợ hãi”. Khi nói về lý do tại sao họ không đầu tư vào một GP xuất sắc khác trong ngành, Bill nói rằng họ muốn đầu tư vào một GP có phong cách phù hợp về mặt địa lý hoặc bổ sung, nhưng rất tiếc là họ không thể đầu tư vào GP đó vào lúc này. Tác giả tin rằng số lượng dự án tiền điện tử và GP đến Trung Đông đang tăng lên từng ngày và cơ hội tuyệt vời tiếp theo luôn ở ngay trước mắt bạn.