Tác giả: Frank, PANews
AI Agent đã trở thành điểm nóng không thể tránh khỏi trong giao dịch trên chuỗi hiện tại, từ ai16z đến Virtual, rồi đến Swarms, chỉ trong một tháng, lĩnh vực AI Agent đã lại phát triển ra một hệ sinh thái phân khúc mới trong lĩnh vực MEME. Và đối mặt với sự phát triển không ngừng của các token AI Agent, những token nào có thể vượt qua rào cản, những token nào chỉ là một làn sóng ý tưởng? Có lẽ có nhiều góc độ để xem xét, nhưng dòng tiền trên chuỗi và sự thay đổi của các nhà đầu tư chủ lực có lẽ vẫn là chỉ số quan trọng nhất để xem xét.
PANews đã chọn token Swarms đang hot gần đây làm đối tượng phân tích chính, cùng với việc so sánh 6 địa chỉ của các token AI Agent có vốn hóa lớn hơn, cố gắng một lần nữa "khắc thuyền tìm kiếm kiếm", từ đó tìm kiếm một số bí mật. Dữ liệu phân tích lần này bao gồm: tình hình mua vào và bán ra lần đầu của 1000 địa chỉ nắm giữ hàng đầu của token Swarms (thời gian dữ liệu tính đến 24h ngày 6 tháng 1 năm 2025), tình hình trùng lặp địa chỉ của 6 token liên quan đến AI có vốn hóa trên 100 triệu USD như Fartcoin, GRIFFAIN, ZEREBRO, ai16z, arc, Swarms (thời gian dữ liệu tính đến 14h ngày 7 tháng 1 năm 2025), và các ghi chép giao dịch trên sàn.
Có người âm thầm bố trí giá đáy, có người theo sóng vào thị trường.
Trước tiên, từ thời gian các nhà đầu tư lớn vào thị trường, hầu hết các nhà đầu tư lớn đều bắt đầu vào sau ngày 2 tháng 1, thời điểm này đã qua 12 ngày kể từ khi token được tạo ra. Về thời gian, nhiều nhà đầu tư lớn của Swarms cũng chỉ bắt đầu mua vào sau khi hệ sinh thái Swarms bắt đầu nóng lên, mà không hoàn thành bố trí sớm.
Nhưng từ đường cong giá của Swarms mà nhìn, nếu mua vào trước ngày 27 tháng 12, thì giá cơ bản có thể duy trì dưới 0,02 USD, khoảng cách với mức giá cao nhất hiện tại là 0,6 USD vẫn còn gần 30 lần tăng trưởng. Qua phân tích giá mua ban đầu của các địa chỉ này, có 202 địa chỉ đã mua trong khoảng giá từ 0,01 đến 0,05 USD, tiếp theo là số lượng địa chỉ mua trong khoảng từ 0,3 USD đến 0,4 USD là nhiều nhất.
Sự phân bố của hai dữ liệu này cũng có nghĩa là, những người bố trí sớm của Swarms đã mua vào theo từng đợt giá đáy trong thời gian giá giảm mạnh, và việc mua này cũng tương đối phân tán, không tập trung vào một khoảng thời gian nhất định. Lợi ích của điều này là có thể lấy được chip với giá thấp hơn. Trong khi đó, một nhóm nhà đầu tư lớn khác thì bắt đầu vào thị trường mạnh mẽ sau khi độ nóng của Swarms tăng lên, chỉ là giá nắm giữ của những nhà đầu tư này không có lợi thế cạnh tranh quá lớn.
Tình hình phân phối chip như vậy có thể giải thích lý do tại sao bảng giao dịch của Swarms trông có vẻ biến động lớn trong thời gian ngắn. Nếu các nhà đầu tư lớn đã ẩn mình từ sớm bán ra ở mức cao, thì chi phí của các nhà đầu tư mới cao hơn, một khi có sự bán tháo lớn, sẽ dễ dàng chạm vào dây thần kinh nhạy cảm của cả hai bên, gây ra sự sụt giảm lớn trong thời gian ngắn.
Tuy nhiên, nhìn từ tình hình phân phối chip, phân phối chip chủ lực của Swarms tương đối phân tán. Trong phân tích 1000 địa chỉ nắm giữ hàng đầu, không có quá nhiều token đến từ cùng một địa chỉ, hầu hết các địa chỉ có nguồn token ban đầu chủ yếu đến từ sàn giao dịch trên chuỗi. Vì vậy, rất ít có trường hợp các nhà đầu tư lớn từ sớm thu được một lượng lớn chip rồi phân tán đến nhiều địa chỉ.
Hơn nữa, qua việc đối chiếu địa chỉ giao dịch nội bộ phát hiện, từ lâu địa chỉ mua vào nội bộ cơ bản không xuất hiện trong 1000 địa chỉ nắm giữ hàng đầu hiện tại. Vì vậy, chip của token này đã hoàn thành việc luân chuyển từ sớm.
Từ dữ liệu tổng thể mà nhìn, giá mua lần đầu trung bình của token Swarms là 0,17 USD, giá bán lần đầu trung bình là 0,23 USD, số tiền mua vào lần đầu trung bình mỗi địa chỉ đạt 37,6 nghìn USD, số tiền bán ra lần đầu trung bình khoảng 28,2 nghìn USD. So với tình hình mua bán của từng địa chỉ, giá bán trung bình lần đầu của những địa chỉ này khoảng 2,43 lần so với giá mua.
Nhà đầu tư lớn nhất đã kiếm lời 25 triệu USD mà chưa bán ra.
So với các token MEME khác, số tiền trung bình mua vào lần đầu như đã đề cập ở trên là rõ ràng cao hơn, nguyên nhân chính ở đây là do ảnh hưởng của một số địa chỉ nhà đầu tư lớn, trong đó địa chỉ có số tiền chuyển vào lần đầu cao nhất là Dsjzh2oj3HxyPefjQr5qqvbR5NrMnvBgptGLSQ3t8T5i, địa chỉ này đã chuyển vào khoảng 4,13 triệu USD từ một địa chỉ khác vào ngày 31 tháng 12, tiếp theo là nhiều lần chuyển vào khoảng 500.000 USD, hiện tại giá trị nắm giữ của nó là 27,33 triệu USD.
Và địa chỉ chuyển vào 5HfrnyodRraAw63aRVPueD5Er4D1sRKMZBMx9LBbhUAs đã bắt đầu mua vào số lượng lớn từ 8h22 phút ngày 20 tháng 12, sau đó liên tục mua vào, tổng chi phí lên tới 1,89 triệu USD, đã mua 54,95 triệu token Swarms với giá trung bình khoảng 0,034 USD, hiện tại đang kiếm lời khoảng 25,44 triệu USD.
Theo dõi, giao dịch đầu tiên liên quan đến địa chỉ này đã bắt đầu từ 7h13 phút (thời gian mở cửa của Swarms khoảng 6h45 phút ngày 20 tháng 12). Đáng chú ý là địa chỉ tài chính liên quan đến địa chỉ này đã bắt đầu mua vào token ai16z từ sớm ngày 27 tháng 10, với số lần sinh lời khoảng 36 lần.
Ngoài ra, một địa chỉ khác là 5NQTp9jHbzS4N9yKMWxwm8pPZW3RFSFPze3Edwss7iLe đã chuyển vào token Swarms trị giá khoảng 3,63 triệu USD vào ngày 4 tháng 1, qua dấu vết trên chuỗi cho thấy địa chỉ này cũng đã mua sắm phân tán qua một số địa chỉ vào khoảng ngày 2 tháng 1, cuối cùng tập hợp token về một địa chỉ, hiện tại giá trị nắm giữ của địa chỉ này khoảng 526 nghìn USD.
Còn một địa chỉ khác H1zFMUjYLzJwcfgXEtwiJ2ykvxmBr7JW6afW29PkcEAe cũng đã sử dụng phương pháp tương tự, với giá trị nắm giữ khoảng 2,27 triệu USD, chỉ khác là nguồn token của địa chỉ này ban đầu đến từ sàn giao dịch Bitget, sau đó có nhiều lần mua vào trên chuỗi.
Ba địa chỉ này cộng lại tổng số tiền chuyển vào lần đầu khoảng 10,53 triệu USD. Nhìn từ quá trình mua, ban đầu sử dụng nhiều địa chỉ để phân tán mua sắm, đến khi độ nóng của Swarms tăng lên lại tập hợp tất cả token về vài địa chỉ, trở thành tiền thông minh trong mắt các thợ săn trên chuỗi.
27% các địa chỉ mua nhiều AI Agent, ai đang thúc đẩy AI Agent từ phía sau?
Ngoài việc phân tích địa chỉ token Swarms, PANews còn tiến hành so sánh phân tích 6 địa chỉ Fartcoin, GRIFFAIN, ZEREBRO, ai16z, arc, swarms với 1000 địa chỉ nắm giữ hàng đầu. Trong phân tích có thể thấy, trong số 6000 địa chỉ tham gia phân tích, có 1647 địa chỉ xuất hiện lại, có nghĩa là khoảng 27% địa chỉ đã mua nhiều token liên quan đến AI, trong đó ZEREBRO dường như là token được các nhà đầu tư lớn yêu thích nhất, có 405 địa chỉ đã mua token này. Tiếp theo là arc (368 địa chỉ), ai16z (334 địa chỉ).
Trong số các địa chỉ này, địa chỉ nắm giữ cao nhất DJnHztNmw1H56uYm98PNu5eVZ5yhi9482rZ9zA22TUUz, địa chỉ này hiện tại nắm giữ token liên quan đến AI trị giá khoảng 49,86 triệu USD, trong đó riêng tiền nắm giữ của ai16z khoảng 42,7 triệu USD. Hơn nữa, đây không phải là toàn bộ số nắm giữ của địa chỉ này, sớm một tháng trước, địa chỉ này đã từng kiếm lời hàng chục triệu USD từ việc mua vào các token như ZEREBRO, GRIFFAIN.
Ngoài ra, địa chỉ 3xzTSh7KSFsnhzVvuGWXMmA3xaA89gCCM1MSS1Ga6ka6 cũng nắm giữ khoảng 42,84 triệu USD token liên quan đến AI, giá trị nắm giữ trên chuỗi của địa chỉ này vượt quá 73 triệu USD. Theo thông tin trên mạng xã hội, địa chỉ này có lẽ là ví của địa chỉ AI Agent ban đầu Truth Terminal.
Ngoài ra, còn rất nhiều địa chỉ tương tự, trong số liệu thống kê, 1647 địa chỉ lớn nắm giữ token liên quan đến AI có giá trị hơn 1,58 tỷ USD, trong đó có khoảng 29 địa chỉ có số tiền nắm giữ trên 10 triệu USD, tổng số tiền nắm giữ của 29 địa chỉ này khoảng 690 triệu USD.
Thay vì nói rằng AI Agent có thể là điểm nóng nhất vào năm 2025, không bằng nói rằng AI Agent về bản chất là một câu chuyện tốt hơn trong mắt các nhà đầu tư có vốn lớn.
Phân tích hành vi giao dịch quan trọng hơn so với việc theo dõi địa chỉ tiền thông minh.
Với sự phân tích dữ liệu trên chuỗi ngày càng sâu sắc, việc theo dõi tiền thông minh dường như đã trở thành một lĩnh vực học thuật, nhưng từ góc độ của các nhà đầu tư lớn, khi bố trí chip từ sớm, họ không muốn quá nhiều nhà đầu tư nhỏ tham gia vào thị trường để giành giật chip giá đáy. Do đó, việc liên tục thay đổi ví và phân tán mua sắm trở thành thao tác cơ bản của các nhà đầu tư lớn.
Như vậy, việc mù quáng theo đuổi tiền thông minh sẽ dần trở nên không hiệu quả, mà ngược lại có thể trở thành đối tượng bị thu hoạch một cách ác ý. Nhưng qua nhiều lần phân tích hành động của các nhà đầu tư lớn, ngay cả khi sử dụng địa chỉ mới và mua sắm phân tán, vẫn tồn tại khó khăn trong việc quản lý và vấn đề tập hợp vốn. Do đó, trong hầu hết các trường hợp, các nhà đầu tư lớn vẫn cần tập hợp vốn từ các ví khác nhau vào một hoặc một vài địa chỉ ví để dễ quản lý, và cũng có thể kích thích nhiều người theo dõi vào thị trường thông qua việc mua nhỏ trong thời kỳ cao điểm. Thứ hai, để nhanh chóng thu thập mua vào trong giai đoạn đầu, những người bố trí sớm này buộc phải tập trung vào một khoảng thời gian nhất định để mua vào số lượng lớn, mặc dù số tiền tương đối phân tán, nhưng việc mua vào có quy luật này vẫn có thể trở thành một dấu hiệu. Dù sao, số tiền họ đầu tư thường từ hàng chục nghìn đến hàng triệu USD, nếu không có quyết tâm giao dịch nhất định, thì họ sẽ không mua vào một cách điên cuồng.
Tổng thể mà nói, đối với nhà đầu tư nhỏ, nếu buộc phải theo dõi trên chuỗi để theo đuổi tiền thông minh, có lẽ việc chú ý đến hành vi trên chuỗi sẽ hiệu quả hơn nhiều so với việc theo dõi địa chỉ của tiền thông minh. Tất nhiên, còn một điều kiện quan trọng, đó là phải suy nghĩ như các nhà đầu tư lớn, loại hình nào sẽ là một câu chuyện tốt, nếu không, đối mặt với vô vàn token mới, việc theo đuổi mù quáng cũng không khác gì mò kim đáy bể.
