Sau nhiều tuần im ắng, Bitcoin đã một lần nữa phá vỡ mốc 100.000 đô la. Với 1,54 tỷ đô la trong quyền chọn mua 120.000 đô la và đầu cơ tiền điện tử thời Trump, liệu sân khấu đã sẵn sàng cho một đợt tăng giá mạnh mẽ chưa?
Mục lục
BTC lại vượt ngưỡng 100.000 đô la
Lễ nhậm chức của Trump có thể có ý nghĩa gì đối với tiền điện tử
Những cơn gió kinh tế vĩ mô: điều này có ý nghĩa gì đối với Bitcoin
Niềm hy vọng đang lên của ngành công nghiệp tiền điện tử
Bitcoin có thể đi về đâu tiếp theo?
BTC lại vượt ngưỡng 100.000 đô la
Bitcoin (BTC) lại một lần nữa chiếm hết sự chú ý. Sau nhiều tuần giữ mức an toàn trong khoảng từ 92.000 đến 98.000 đô la, BTC đã tăng vọt vượt mốc 100.000 đô la, giao dịch ở mức 101.700 đô la tính đến ngày 7 tháng 1, vẫn còn kém khoảng 6% so với mức cao nhất mọi thời đại là 108.268 đô la.
BTC biểu đồ giá 3 tháng | Nguồn: crypto.news
Thêm nhiên liệu vào ngọn lửa, dữ liệu cho thấy rằng các nhà giao dịch đang đổ xô vào các tùy chọn gọi $120,000 với một lãi suất mở đáng kinh ngạc là $1.56 tỷ tính đến ngày 7 tháng 1, cho thấy rằng các nhà giao dịch đang đặt cược vào một đợt tăng giá có thể đẩy Bitcoin lên những đỉnh mới.
BTC lãi suất mở theo giá thực hiện tính đến ngày 7 tháng 1 | Nguồn: Deribit
Một tùy chọn gọi cho phép ai đó có quyền (nhưng không phải nghĩa vụ) mua Bitcoin ở một mức giá cụ thể sau này. Nó cơ bản là một cược rằng giá sẽ tăng.
Tại sao lại có tất cả sự lạc quan này? Khi Tổng thống đắc cử Donald Trump chuẩn bị nhậm chức trong những ngày tới, có nhiều suy đoán rằng chính quyền của ông có thể mở ra một kỷ nguyên thân thiện với crypto hơn.
Vậy, tất cả điều này có nghĩa gì cho tương lai của Bitcoin? Hãy đi sâu hơn vào dữ liệu, phân tích tâm lý thị trường và khám phá những gì các chuyên gia tin rằng có thể xảy ra trong những ngày và tuần tới.
Những gì lễ nhậm chức của Trump có thể có nghĩa cho crypto
Khi Trump chuẩn bị tuyên thệ vào ngày 20 tháng 1, đây là một thời điểm quan trọng cho ngành tài sản kỹ thuật số, thiết lập nền tảng cho những thay đổi trong cách crypto được quản lý tại Mỹ.
Một trong những sự thay đổi ngay lập tức sẽ đến từ sự từ chức của Chủ tịch SEC Gary Gensler, một nhân vật gây tranh cãi trong cộng đồng crypto nổi tiếng với lập trường cứng rắn đối với tài sản kỹ thuật số.
Cách tiếp cận hiện tại của SEC theo SAB 121 yêu cầu các ngân hàng niêm yết công khai ghi nhận tài sản crypto như là nợ phải trả, khiến việc giữ tài sản crypto quy mô lớn trở thành một nỗ lực tài chính không hấp dẫn.
Trong khi Quốc hội đã bỏ phiếu để hủy bỏ SAB 121 năm ngoái, nỗ lực này đã bị Tổng thống Biden phủ quyết. Sự ra đi của Gensler có thể dẫn đến một sự thay đổi chính sách mạnh mẽ, khi ông sẽ được thay thế bởi cựu Ủy viên SEC và người ủng hộ crypto Paul Atkins.
Trong khi đó, Hạ nghị sĩ French Hill đã chỉ ra rằng lãnh đạo Đảng Cộng hòa dự định ưu tiên một khuôn khổ quy định toàn diện cho crypto. Nỗ lực này xây dựng trên dự luật FIT 21 được Hạ viện thông qua vào năm 2024, nhằm chấm dứt cuộc chiến giằng co giữa SEC và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai về việc ai sẽ quản lý crypto.
Trong khi FIT 21 được ca ngợi như một khoảnh khắc mang tính bước ngoặt, nó không đến mà không có tranh cãi. Một số người trong ngành cảm thấy rằng dự luật này đã được thông qua quá vội vàng và quá hạn chế, đặc biệt là trong cách xử lý tài chính phi tập trung.
Các lãnh đạo Đảng Cộng hòa đã gợi ý rằng họ có thể hủy bỏ FIT 21 và bắt đầu lại, tập trung vào đổi mới trong khi giải quyết các mối quan ngại do cộng đồng DeFi nêu ra.
Nhưng ngoài những thay đổi chính sách ngay lập tức, lễ nhậm chức của Trump có thể báo hiệu một sự thay đổi quan trọng trong tông giọng. Ngôn từ trong chiến dịch của ông đã định vị ông như một "tổng thống crypto," và ngành công nghiệp rất háo hức xem liệu ông có thực hiện các lời hứa như thành lập một quỹ dự trữ Bitcoin của Mỹ hoặc tạo ra một hội đồng crypto liên bang hay không.
Tất nhiên, không có gì trong số này xảy ra một cách độc lập. Bối cảnh vĩ mô - lãi suất, dữ liệu lạm phát và tâm lý thị trường tổng thể - sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình cách crypto hoạt động trong những tháng tới.
Gió vĩ mô: điều này có nghĩa gì cho Bitcoin
Trong tuần này, một chuỗi các chỉ số vĩ mô quan trọng sẽ vẽ lên bức tranh về sức khỏe của nền kinh tế Mỹ, và đối với ngành crypto, những tác động là đáng để phân tích.
Hành động bắt đầu với Báo cáo Việc làm Quốc gia ADP vào ngày 8 tháng 1, báo cáo này sẽ cho thấy bao nhiêu việc làm mới mà khu vực tư nhân đã thêm vào tháng 12. Các nhà phân tích dự đoán 130,000 việc làm - một sự giảm nhẹ từ 146,000 của tháng 11.
Ngày 9 tháng 1 mang đến một mảnh ghép khác với báo cáo về số đơn xin thất nghiệp hàng tuần. Nó gần đây đã giảm xuống mức thấp nhất trong tám tháng, cho thấy rằng các nhà tuyển dụng đang giữ lại công nhân bất chấp sự chậm lại của nền kinh tế. Nếu số đơn xin vẫn thấp, nó có thể củng cố tâm lý thị trường, khuyến khích các nhà đầu tư chấp nhận nhiều rủi ro hơn - điều này có thể có lợi cho Bitcoin.
Vào ngày 10 tháng 1, mọi ánh mắt sẽ đổ dồn vào Chỉ số Cảm xúc Tiêu dùng của Mỹ. Chỉ số này phản ánh mức độ lạc quan của mọi người về nền kinh tế và sự sẵn sàng chi tiêu của họ. Nếu chỉ số này mạnh mẽ, nó có thể kích thích sự mạo hiểm của các nhà đầu tư, mang lại một cú hích tiềm năng cho Bitcoin.
Nhưng có một khía cạnh khác: cảm xúc của người tiêu dùng thường gợi ý về kỳ vọng lạm phát. Nếu mọi người kỳ vọng lạm phát sẽ tăng, Bitcoin có thể thấy sự quan tâm mới như một biện pháp phòng ngừa chống lại sức mua suy giảm. Tuy nhiên, mặt trái là mối lo ngại về lạm phát cũng có thể khuyến khích Fed tăng lãi suất, điều này có thể giữ cho lợi nhuận crypto trong tầm kiểm soát.
Tuần này kết thúc với báo cáo việc làm của Mỹ và tỷ lệ thất nghiệp. Các nhà phân tích kỳ vọng 155,000 việc làm mới - giảm từ 227,000 của tháng 11 - trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự đoán giữ ổn định ở mức 4.2%.
Dữ liệu việc làm mạnh thường nâng cao sự tự tin của thị trường và tăng cường sự quan tâm đến các tài sản rủi ro hơn như Bitcoin. Mặt khác, dữ liệu yếu hơn có thể giới thiệu sự thận trọng, kéo các nhà đầu tư về phía các khoản đầu tư an toàn hơn.
Cuối cùng, quan điểm của Cục Dự trữ Liên bang sẽ trở nên rõ ràng hơn vào cuối tháng này khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang phát hành biên bản cuộc họp của họ. Những điều này sẽ cung cấp manh mối về suy nghĩ của Fed về việc cắt giảm lãi suất - hoặc không - vào năm 2025.
Hiện tại, các thị trường đang theo dõi chặt chẽ cuộc họp FOMC sắp tới vào ngày 29 tháng 1. Tính đến thời điểm hiện tại, chỉ có 9.1% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản.
Để có bối cảnh, Fed đã cắt giảm lãi suất 25 bps vào tháng 12 và 50 bps vào tháng 9. Những cắt giảm lãi suất này đã bơm thanh khoản vào thị trường, thúc đẩy sự tăng giá của Bitcoin bằng cách tăng dòng tiền vào các tài sản rủi ro hơn.
Tuy nhiên, trong cuộc họp tháng 12, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã đưa ra một giọng điệu quyết liệt, cho thấy rằng những cắt giảm lãi suất trong tương lai sẽ phụ thuộc nhiều vào dữ liệu kinh tế sắp tới. Với khả năng hơn 90% rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào cuối tháng này, lập trường hiện tại có vẻ trung lập.
Nhưng bất kỳ cú sốc vĩ mô nào trong những ngày tới - dù là dưới dạng số liệu lạm phát bất ngờ hay dữ liệu thị trường lao động không mong đợi - có thể nhanh chóng làm thay đổi quỹ đạo của Fed, có khả năng ảnh hưởng đến Bitcoin và thị trường crypto rộng lớn hơn.
Những hy vọng đang tăng lên trong ngành crypto
Thị trường crypto luôn phát triển dựa trên những câu chuyện, và các chính sách sắp tới của chính quyền Trump đang hình thành thành một câu chuyện hấp dẫn.
Giám đốc điều hành của Ripple, Brad Garlinghouse, gần đây đã tweet về sự chuyển mình này, lưu ý rằng "hiệu ứng Trump" đã làm hồi sinh niềm tin trong ngành crypto của Mỹ.
Năm 2025 đã đến và thị trường bò của Trump là có thật. Đối với Ripple, điều này càng mang tính cá nhân hơn sau khi SEC của Gensler thực sự đã đóng băng cơ hội kinh doanh của chúng tôi tại quê nhà trong nhiều năm. Sự lạc quan là rõ ràng và hoàn toàn xứng đáng. Hôm nay: ✅75% các vị trí mở của Ripple hiện đang ở Mỹ, trong khi...
— Brad Garlinghouse (@bgarlinghouse) ngày 5 tháng 1, 2025
Ripple, đã trải qua nhiều năm giải quyết những thách thức pháp lý dưới sự lãnh đạo của SEC Gary Gensler, đã trải qua một sự thay đổi lớn. Garlinghouse đã chia sẻ rằng 75% các vị trí mở của Ripple hiện đang ở Mỹ, một sự đảo ngược mạnh mẽ so với những năm gần đây khi hầu hết các nhân viên được tuyển dụng ở nước ngoài.
Còn nổi bật hơn, Ripple đã ký nhiều hợp đồng tại Mỹ hơn trong sáu tuần sau khi Trump đắc cử so với sáu tháng trước đó - một dấu hiệu rõ ràng cho sự lạc quan rõ ràng đang chảy trong ngành.
Trong khi đó, các lựa chọn của Trump cho các vai trò quan trọng, bao gồm Scott Bessent làm Bộ trưởng Tài chính và David Sacks đứng đầu Bộ phận AI và Crypto mới được thành lập, cho thấy một lập trường ủng hộ đổi mới có thể thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng.
Trên mặt trận kinh tế rộng hơn, giả thuyết của Hunter Horsley thêm nhiều điều thú vị. Anh ấy gợi ý rằng chính quyền Trump có thể mở lại các vụ sáp nhập và mua lại, cho phép các tập đoàn lớn củng cố quyền lực hơn nữa.
Chính quyền Trump có thể mở lại M&A. Các tập đoàn lớn - mag 7, v.v. - có thể cuối cùng có thể sử dụng vốn hóa thị trường của họ. Amazon có thể mua Instacart. Google có thể mua Uber. v.v. Cái lớn có thể trở nên lớn hơn, và cái ở giữa có thể thu hẹp lại. Nếu điều đó xảy ra, tôi nghĩ nó sẽ thúc đẩy...
— Hunter Horsley (@HHorsley) ngày 5 tháng 1, 2025
Nếu các đại gia công nghệ như Amazon hoặc Google bắt đầu mua lại các đối thủ cạnh tranh, câu chuyện về sự thiếu tin tưởng đối với các thực thể tập trung có thể trở nên mạnh mẽ hơn.
Crypto, vốn phát triển dựa trên việc cung cấp một lựa chọn thay thế cho các tổ chức truyền thống, có thể thấy mình ở vị trí độc đáo để tận dụng làn sóng hợp nhất này, Horsley đã gợi ý.
Khi "cái lớn trở nên lớn hơn", lời hứa phi tập trung của blockchain có thể vang vọng mạnh mẽ hơn với các cá nhân và doanh nghiệp tìm kiếm sự độc lập khỏi sự can thiệp của các tổ chức.
Tuy nhiên, sự lạc quan cần phải được kiềm chế bằng sự thực dụng. Trong khi những tín hiệu ban đầu của chính quyền Trump ủng hộ crypto, rất quan trọng để nhận ra rằng các thay đổi chính sách cần thời gian.
Tuy nhiên, thực tế là những cuộc trò chuyện này đang diễn ra ở các cấp cao nhất của chính phủ, kết hợp với năng lượng mới của thị trường, là một tín hiệu mạnh mẽ rằng năm 2025 có thể đánh dấu một bước ngoặt cho crypto.
Bitcoin sẽ đi đâu tiếp theo?
Nhà phân tích crypto Michaël van de Poppe đã chỉ ra Biểu đồ Cầu vồng trong tweet gần đây của mình, một chỉ báo dài hạn phân loại giá Bitcoin thành nhiều khu vực khác nhau, từ "Giá Bán" đến "Lãnh thổ Bong bóng Tối đa."
Biểu đồ Cầu vồng cho #Bitcoin là một chỉ báo tuyệt đẹp. Nó cho thấy rằng chu kỳ trước chưa đi vào loại sự hưng phấn mà chúng ta thường chứng kiến trong một chu kỳ Bitcoin. Do chu kỳ đó, kỳ vọng của chu kỳ này đã giảm đáng kể khi PTSD xuất hiện.… pic.twitter.com/3meyQCLrca
— Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) ngày 5 tháng 1, 2025
Van de Poppe giải thích, "Bất kỳ thứ gì dưới $110K được phân loại là 'Tích lũy', trong khi khoảng từ $110-150K được coi là 'Vẫn rẻ'."
Tại các mức hiện tại, Bitcoin vẫn nằm trong cái mà anh ấy gọi là vùng mua - một tín hiệu rằng thị trường chưa đạt đến loại sự hưng phấn thường thấy trong các chu kỳ trước.
Anh ấy cho rằng điều này là do một loại PTSD thị trường, nơi những vết sẹo từ các cú sụp đổ trước đó đã làm giảm bớt tâm lý lạc quan. Tuy nhiên, anh lập luận rằng sự bi quan này có thể là sai lầm, lưu ý rằng, "Mọi người thực sự không mong đợi rằng chu kỳ này sẽ cao và cực đoan đến mức nào. Tôi nghĩ nó sẽ tương đối so sánh với chu kỳ 2014–2017."
Theo Biểu đồ Cầu vồng, việc đạt ngay cả các giới hạn thấp hơn của "các khu vực đỏ" - những khu vực lịch sử liên quan đến đỉnh thị trường - sẽ yêu cầu Bitcoin vượt qua $250K, với một số giai đoạn đạt $375K hoặc cao hơn khi thời gian trôi qua.
Nhưng trong khi van de Poppe vẽ ra một bức tranh lạc quan dài hạn, Benjamin Cowen lại tập trung vào quỹ đạo ngắn hạn. Cowen lưu ý rằng nếu Bitcoin quay lại đường xu hướng ngắn hạn của nó, nó có thể đạt $120,000 vào ngày nhậm chức của Trump vào ngày 20 tháng 1.
Nếu #BTC có thể đánh dấu lại đường xu hướng ngắn hạn này, nó sẽ tương ứng với $120k vào ngày nhậm chức (20 tháng 1) pic.twitter.com/vjKQzXd57m
— Benjamin Cowen (@intocryptoverse) ngày 6 tháng 1, 2025
Phân tích của Cowen phù hợp với tâm lý thị trường hiện tại, nơi các nhà giao dịch đang chú ý đến các mức tâm lý chính như $120,000 như những bậc thang tiềm năng cho các khoản lợi nhuận tiếp theo.
Tuy nhiên, cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 29 tháng 1 đang đến gần, với khả năng hơn 90% rằng lãi suất sẽ giữ nguyên. Trong khi sự trung lập này có thể ban đầu có vẻ trung lập, bất kỳ cú sốc vĩ mô bất ngờ nào - dù là trong dữ liệu việc làm, số liệu lạm phát hay thị trường toàn cầu - cũng có thể dẫn đến những điều chỉnh mạnh mẽ.
Đối với các nhà đầu tư, việc giữ thông tin, đa dạng hóa và theo dõi chặt chẽ các tín hiệu vĩ mô sẽ là điều cần thiết khi chu kỳ thú vị này diễn ra. Luôn nhớ quy tắc vàng: đừng bao giờ đầu tư nhiều hơn những gì bạn có thể đủ khả năng để mất.
