Cục Dự trữ Liên bang mạnh tay cắt giảm dự đoán lãi suất, kéo theo sự sụp đổ toàn cầu, Bitcoin giảm mạnh!

Vào ngày 19 tháng 12, theo 4E giám sát, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố giảm lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến vào thứ Tư, nhưng đã điều chỉnh mạnh dự đoán lãi suất chính sách tương lai và dự đoán lạm phát, dự kiến năm sau chỉ giảm hai lần tổng cộng 50 điểm cơ bản, giảm một nửa so với dự đoán trước đó.

Sau khi công bố biểu đồ 'điểm' của Cục Dự trữ Liên bang và tóm tắt dự đoán kinh tế, tâm lý tránh rủi ro tăng cao đột ngột, ba chỉ số chứng khoán Mỹ đều giảm. Chỉ số S&P 500 giảm 2,95%, chỉ số Dow giảm 2,58%, đã kéo dài đà giảm trong 10 ngày, là chuỗi ngày giảm dài nhất kể từ năm 1974, chỉ số Nasdaq giảm 3,56%. Giá cổ phiếu Tesla giảm hơn 8%, dẫn đầu sự sụt giảm của các ông lớn công nghệ. Các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử cũng giảm mạnh, MSTR giảm 9,52%, Coinbase giảm 10,2%.

Cục Dự trữ Liên bang đã kéo thị trường chứng khoán Mỹ xuống, thị trường tiền điện tử xuất hiện điều chỉnh lớn. BTC giảm xuống dưới 100.000 USD, Powell nói rằng 'Cục Dự trữ Liên bang không cho phép và cũng không có ý định nắm giữ Bitcoin' làm gia tăng áp lực bán trên thị trường, Bitcoin giảm tới 6,2%, trước thời điểm viết bài đang báo 99.235 USD. Ethereum một thời gian đã giảm xuống 3.542 USD, giảm tới 7,27%, các altcoin phổ biến xuất hiện mức giảm hai chữ số. Trong 24 giờ qua, tổng số tiền điện tử bị thanh lý trên toàn mạng đạt 842 triệu USD, tâm lý hoảng loạn trên thị trường gia tăng.

Về mặt ngoại hối lớn, Cục Dự trữ Liên bang mạnh tay cắt giảm dự đoán lãi suất, chỉ số đô la Mỹ tăng hơn 1% đạt mức cao nhất trong hai năm; giá vàng giảm hơn 1% xuống mức thấp nhất trong một tháng; tồn kho dầu thô của Mỹ giảm thúc đẩy giá dầu Mỹ tăng, nhưng tốc độ giảm lãi suất chậm lại đã làm giảm triển vọng nhu cầu dầu, giá dầu tăng cao rồi giảm dần xóa đi mức tăng.

Trong cuộc họp này, như dự kiến, đã công bố giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 4,25%-4,5%, sau đó, biểu đồ 'điểm' mà Cục Dự trữ Liên bang công bố cho thấy, dự kiến đến năm 2025 chỉ còn giảm lãi suất thêm hai lần nữa, giảm một nửa so với dự đoán trong biểu đồ tháng 9, mức độ diều hâu vượt ngoài mong đợi, thị trường thể hiện sự sợ hãi cực độ. Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang cũng dự đoán sẽ giảm lãi suất thêm hai lần vào năm 2026 và một lần vào năm 2027.

4E là một nền tảng giao dịch tài chính hỗ trợ tiền điện tử, chỉ số cổ phiếu, vàng thô, ngoại hối và các tài sản khác, gần đây đã ra mắt sản phẩm tài chính stablecoin USDT với tỷ suất lợi nhuận hàng năm 5,5%, cung cấp cho nhà đầu tư lựa chọn tiềm năng để tránh rủi ro. 4E nhắc nhở bạn chú ý đến rủi ro biến động thị trường và phân bổ tài sản hợp lý.
Cục Dự trữ Liên bang không có ý định, việc dự trữ Bitcoin quốc gia gặp nhiều khó khăn.

Lấy ví dụ từ dự luật Bitcoin do Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis đề xuất, dự luật này yêu cầu chính phủ trong 5 năm phải mua tối đa 200.000 Bitcoin mỗi năm, tổng số đạt 1 triệu. Theo tính toán 100.000 USD mỗi đồng, không tính đến giá mua có sự chênh lệch, chính phủ ít nhất cần huy động 100 tỷ USD. Về mặt chi tiết, nguồn vốn có thể bao gồm ba phần: đầu tiên là sử dụng khoản chuyển tiền từ ngân khố của Cục Dự trữ Liên bang, tối đa 6 tỷ USD mỗi năm, phương án này có xác suất thấp vì Cục Dự trữ Liên bang vẫn đang thua lỗ, lỗ hơn 200 tỷ USD, thực tế, từ tháng 9 năm 2023, Cục Dự trữ Liên bang chưa chuyển bất kỳ khoản tiền nào cho Bộ Tài chính. Thứ hai là chuyển từ tài khoản thặng dư vốn của Cục Dự trữ Liên bang sang quỹ thông thường của Bộ Tài chính, phương pháp này đã từng được sử dụng trong dự luật FAST (Sửa chữa Giao thông Vận tải Mỹ), nhưng nếu dùng để mua Bitcoin, rất có khả năng sẽ gây nghi ngờ về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang.
So với hai phương án trước, phương án thứ ba khả thi hơn, tức là điều chỉnh giá trị công bằng của vàng theo giá thị trường, cho phép Cục Dự trữ Liên bang thị trường hóa lợi nhuận từ giá trị chính thức của dự trữ vàng của Bộ Tài chính. Theo báo cáo tài chính được Cục Dự trữ Liên bang công bố, tài sản dự trữ chính thức của Cục Dự trữ Liên bang bao gồm vàng, quyền rút đặc biệt và tiền xu, trong đó, vàng đại diện cho chứng chỉ vàng tính bằng đô la của Bộ Tài chính, theo giá chính thức hơi cao hơn 42,22 USD mỗi ounce, giá danh nghĩa là 11 tỷ USD, nếu tính theo giá thị trường 2.700 USD, thì khoản dự trữ này sẽ đạt 703,4 tỷ USD. Thực tế, nhìn chung ba phương pháp, bất kể mua Bitcoin như thế nào, Bộ Tài chính Mỹ đều cần sự hỗ trợ mạnh mẽ từ Cục Dự trữ Liên bang.
Mặt khác, tài sản dự trữ quốc gia của Mỹ cần có tính thanh khoản cao, giúp duy trì vị thế đồng đô la là tiền tệ dự trữ quốc tế, và là phương tiện thanh toán cuối cùng. Từ góc độ này, Bitcoin có tính biến động mạnh dường như cũng không phù hợp với tiêu chuẩn. Nếu chính phủ Mỹ mua Bitcoin với số lượng lớn, mặc dù sẽ đẩy giá lên cao hơn nữa, nhưng sẽ tập trung Bitcoin vào phía chính phủ, khi cần bán ra với số lượng lớn, mức trượt giá và tác động do biến động sẽ không chỉ là một chút, thậm chí cuối cùng sẽ khiến chính phủ phải gánh chịu tổn thất giảm giá khổng lồ này, chưa kể sự nổi lên của tiền tệ phi chủ quyền sẽ phần nào làm giảm sự công nhận của toàn cầu đối với đồng đô la.
Dưới tác động của nhiều nguyên nhân, sự không thích đối với tiền điện tử của Cục Dự trữ Liên bang có thể nói là sâu sắc, Powell cũng đã nhiều lần bày tỏ thái độ phản đối đối với tiền điện tử. Điều đáng chú ý là, trong phát biểu lần này, Powell cũng để lại một khoảng trống, 'Đây là điều Quốc hội nên xem xét', tức là Quốc hội có thể sửa đổi dự luật, đưa Bitcoin vào dự trữ, nhưng xét đến sự rắc rối của lợi ích và mức độ ảnh hưởng rộng lớn, khả năng sửa đổi chức năng gần như không có.
Đó cũng chính là lý do tại sao quỹ bình ổn ngoại hối mua vào tương đối đáng tin cậy hơn, khác với lộ trình của Cục Dự trữ Liên bang, quỹ này thuộc Bộ Tài chính Mỹ, sau khi nhận được sự đồng ý của tổng thống, Bộ Tài chính có thể tránh Quốc hội để cấp phát, trực tiếp sử dụng ESF để giao dịch vàng, ngoại hối và các công cụ tín dụng và chứng khoán khác, mục đích tương đối linh hoạt.
Tổng thể mà nói, mặc dù Trump đã kiểm soát cả hai viện trong nhiệm kỳ này, quyền lực đã tập trung cao độ, ông cũng tích cực công bố các kế hoạch liên quan, nhưng chỉ từ phương diện xác suất phân tích, khả năng Bitcoin trở thành tài sản dự trữ chiến lược của Mỹ vẫn rất thấp. Tuy nhiên, đối với Trump, người không đi theo con đường thông thường, mọi thứ đều có thể xảy ra. Dù sao từ góc độ thực tế, chính phủ Mỹ đã nắm giữ hơn 210.000 Bitcoin, đứng đầu thế giới về số lượng chính phủ nắm giữ, nếu đạt được một phần thay thế cho dự trữ, việc Bitcoin tăng giá có thể mang lại tác động tích cực cho nước Mỹ đang nợ nần chồng chất.
Dự báo lạc quan hơn từ VanEck cho rằng việc dự trữ Bitcoin sẽ trở thành hiện thực, chính phủ liên bang hoặc ít nhất một tiểu bang (như Pennsylvania, Florida hoặc Texas) sẽ thiết lập dự trữ Bitcoin, và dự kiến số quốc gia sử dụng tài nguyên của chính phủ để khai thác sẽ từ 7 quốc gia hiện tại tăng lên hai chữ số. Mặt khác, VanEck cũng đã đưa ra dự đoán về các lĩnh vực phân đoạn, cho rằng stablecoin, DeFi, NFT, Bitcoin Layer-2, RWA, AI agent sẽ phát triển mạnh mẽ, đến năm 2025, khối lượng giao dịch DEX sẽ vượt 40.000 tỷ USD, chiếm 20% khối lượng giao dịch giao ngay của CEX; khối lượng giao dịch NFT đạt 30 tỷ USD; lượng khóa Bitcoin Layer-2 (TVL) đạt 100.000 BTC; tổng giá trị mã hóa chứng khoán vượt 50 tỷ USD; hoạt động trên chuỗi của AI agent cũng sẽ vượt qua 1 triệu. Nhưng từ sự phân hóa rõ ràng hiện tại, có vẻ như mọi thứ trong thị trường tăng giá đều đẹp đẽ, rủi ro vẫn hiện hữu khắp nơi, đặc biệt là các altcoin, dễ bị ảnh hưởng bởi thanh khoản. Thực tế, ngay cả bây giờ, vẫn có nhiều nhà đầu tư altcoin nhận thấy giá tiền điện tử thậm chí vẫn chưa trở lại mức của thị trường gấu trước đó.