Tác giả: Ostium, nhà phân tích tiền điện tử
Biên dịch: Felix, PANews
Bài viết này sẽ giới thiệu 12 công cụ xác định chu kỳ và chỉ số thoát ra, trong đó hầu hết đều ít được biết đến. Dưới đây là chi tiết nội dung:
Chu kỳ PI
Chỉ số đỉnh chu kỳ PI đã thành công trong việc xác định ba đỉnh chu kỳ trước. Chỉ số này sử dụng đường trung bình động 111 ngày (dMA) và giá 2 lần 350 dMA. Trong ba chu kỳ trước, khi 111 dMA vượt qua 2 lần 350 dMA, đánh dấu đỉnh của chu kỳ BTC/USD. Lý do gọi nó là đỉnh chu kỳ PI là vì 350/111 = 3.153, không khác xa so với 3.142.
Dự kiến lần này có thể khác, vì mức giá giao nhau dự kiến sẽ vượt 400.000 USD (khó đạt được), nhưng có thể kỳ vọng sẽ xuất hiện giai đoạn phấn khích cuối cùng sau khi Bitcoin đạt 2 lần giá 350 dMA (hiện khoảng 126.000 USD).
MVRV Z Score
Một chỉ số trên chuỗi khác đã được nhấn mạnh trước đây là MVRV Z-Score, nó là công cụ để đánh giá thời kỳ bong bóng cực đoan. MVRV Z-Score có khả năng giúp xác định vị trí mà Bitcoin có thể bị đánh giá quá cao hoặc quá thấp so với giá trị hợp lý đến mức cực đoan.
Chỉ số này sử dụng giá trị thị trường của Bitcoin (giá x lượng cung lưu thông) và giá trị thực (giá trung bình của mỗi Bitcoin khi chuyển động lần cuối x lượng cung lưu thông), và tính toán Z-Score giữa chúng để xác định các giá trị cực đoan.
Theo lịch sử, BTC/USD đã hình thành đỉnh chu kỳ trong vài tuần sau khi tỷ lệ này đạt đỉnh. Dự kiến chỉ số này trong chu kỳ này sẽ ít nhất đạt 4; nếu cao hơn mức này, có thể bắt đầu nghiên cứu các chỉ số thoát ra khác.
Một phiên bản thú vị hơn của chỉ số này ít được biết đến là MVRV của cá voi (nắm giữ từ 1.000 đến 10.000 BTC), xem hình dưới đây:
Nguồn dữ liệu
VAPLI và Decay Oscillator
Chỉ số VAPLI (Volatility Adjusted Power Law Index) được xây dựng dựa trên khái niệm luật phân phối, được sử dụng để đo lường độ lệch của giá Bitcoin so với đường cong phân phối phù hợp, và điều chỉnh theo biến động để xem xét sự thay đổi cấu trúc thị trường theo thời gian. Nhìn vào biểu đồ dưới đây, có thể thấy giai đoạn chỉ số này hướng tới 100 rồi quay lại và bắt đầu giảm là phù hợp với đỉnh chu kỳ. Hiện tại con số này lại một lần nữa vượt qua 100.
Nguồn dữ liệu
Giống như luật phân phối điều chỉnh theo biến động, kênh suy giảm bậc (Decay Oscillator) dưới đây được mô hình hóa bởi Sminston With. Đỉnh của dao động này gần như xác định chính xác đỉnh của vài chu kỳ trước, nhưng rõ ràng không có cách nào để xác định chính xác thời điểm đạt đỉnh: nhưng khi chỉ số này đạt trên 90%, sau đó xem xét các tín hiệu thoát khác, khả năng gần đến vị trí bạn muốn thoát ra đạt 95%. Hiện tại chỉ số này vẫn dưới 60%, cho thấy chu kỳ thị trường này vẫn đang trong giai đoạn tăng giá:
Mayer Multiple
Mayer Multiple là bội số của giá giao dịch so với 200 dMA. Mặc dù biểu đồ trên rất hữu ích, nhưng việc chuẩn hóa thực sự hữu ích hơn khi xem xét rằng tính biến động giảm theo thời gian. Biểu đồ dưới đây là chỉ số Mayer Multiple đã điều chỉnh. Hiện tại chưa đạt được mức cao lịch sử so với 200 dMA, thực tế là, thậm chí còn chưa trở lại mức cao tháng 3 năm 2024. Mong đợi sẽ vượt qua mức cao tháng 3 năm 2024, hướng tới khu vực 0.9:
Nguồn dữ liệu
NUPL
NUPL, tức là lợi nhuận/thiệt hại chưa thực hiện ròng, sử dụng giá trị thị trường và giá trị đã thực hiện (như đã nhấn mạnh trong phần MVRV Z Score ở trên), từ giá trị thị trường trừ đi giá trị đã thực hiện. Sau đó chia cho giá trị vốn hóa, công thức là: (giá trị vốn hóa - giá trị đã thực hiện) / giá trị vốn hóa.
Biểu đồ này có thể trực quan hóa tâm lý thị trường và giai đoạn chu kỳ thị trường mà hiện tại có thể đang ở. Theo lịch sử, khi gần đạt hoặc vượt quá 75%, đỉnh chu kỳ không còn xa.
Giá cuối cùng
Giá cuối cùng là công cụ được nhà phân tích Checkmate tạo ra. Để tính toán chỉ số này, cần chia số ngày tiêu hủy Bitcoin cho nguồn cung Bitcoin hiện có và thời gian lưu thông của nó. Điều này được coi là "giá chuyển nhượng", giá chuyển nhượng nhân với 21.
Cách sử dụng rất đơn giản, chỉ cần làm tham chiếu, hy vọng đảm bảo vị thế được điều chỉnh theo tỷ lệ - hiện tại giá của nó là 180.000 USD. Điều này không có nghĩa là phải đợi đến 180.000 USD mới thoát khỏi bất kỳ vị thế dài hạn nào, mà là kết hợp với tất cả các chỉ số thoát ra khác. Khi tìm kiếm tín hiệu thoát, cần chú ý hơn đến các chỉ số trên chuỗi khác đã được thảo luận.
Bội số MA 4 năm
Bội số MA 4 năm rất đơn giản: vẽ đường trung bình động 4 năm và tính toán mức độ lệch giá khỏi bội số đó. Theo lịch sử, đỉnh vượt quá 4,5 lần MA 4 năm, nhưng khi bội số này gần 4, cần bắt đầu chú ý đến tất cả các chỉ số thoát ra khác:
RSI 22 ngày
Chỉ số RSI 22 ngày rất hữu ích, đương nhiên cũng có thể sử dụng RSI 2 tuần hoặc hàng tháng, nhưng 22 ngày đặc biệt rõ ràng cho các điểm biến động chính. Thực tế, mỗi khi RSI 22 ngày đạt đỉnh trên 90, đỉnh chu kỳ sẽ hình thành trong 22 ngày tiếp theo (không bao gồm đỉnh ngày 21 tháng 11).
Có thể tham khảo RSI 22 ngày của BTC, khi chỉ số này cao hơn 90, có thể thoát vị thế trong 3-6 tuần tiếp theo:
Xếp hạng ứng dụng Coinbase / Phantom / Moonshot
Hiện tại, có nhiều bằng chứng hỗ trợ liên quan đến vòng đời của tiền điện tử, xếp hạng trên cửa hàng ứng dụng Coinbase đứng đầu trong "tất cả các ứng dụng", đây là tín hiệu rõ ràng cho thấy đang ở thời điểm đỉnh chu kỳ.
Phantom và Moonshot có thể là tín hiệu tiềm năng. Phantom đứng đầu trong tất cả các ứng dụng sẽ là một chỉ số thoát ra không còn nghi ngờ gì nữa. Thông thường, xu hướng xếp hạng trên cửa hàng ứng dụng Coinbase có các đỉnh và đáy trong vài tháng cuối của chu kỳ, khi nó đứng đầu trong tất cả các ứng dụng, thường trong chưa tới 4 tuần sẽ xuất hiện một đỉnh lớn. Chỉ số này cũng cần được sử dụng kết hợp với các chỉ số khác.
Có thể sử dụng AppFigures để theo dõi thời gian thực, hoặc có thể theo dõi các bot để nhận cập nhật hàng ngày như xếp hạng trên cửa hàng ứng dụng Coinbase. Bitcoindata21 cũng cung cấp các cập nhật định kỳ với phân tích cảm xúc.
Xu hướng tìm kiếm
Có thể sử dụng xu hướng tìm kiếm của Google để xác định tâm lý thị trường và hiểu những gì công chúng quan tâm vào bất kỳ thời điểm nào, nhưng hầu hết mọi người tìm kiếm các từ khóa rất đơn giản, chẳng hạn như "Bitcoin" hoặc "tiền điện tử". Bạn cần cụ thể hơn để thực sự có được một số tín hiệu. Ví dụ: từ khóa như: ĐĂNG NHẬP BINANCE, TIỀN ĐIỆN TỬ RẺ NHẤT, ỨNG DỤNG TIỀN ĐIỆN TỬ, COINMARKETCAP, MUA TIỀN ĐIỆN TỬ, GIÁ TIỀN ĐIỆN TỬ.
TOP X vốn hóa
Đây là một phương pháp đánh giá chu kỳ thị trường được theo dõi từ năm 2020, rất hữu ích trong việc theo dõi đỉnh chu kỳ giữa năm 2021. Nếu kỳ vọng là sự tăng trưởng dài hạn của tiền điện tử, thì giá trị vốn hóa dự kiến sẽ tăng mạnh. Bất kể đỉnh của TOP 10, TOP 25 hay TOP 100 của chu kỳ trước là bao nhiêu, chu kỳ này sẽ vượt qua trước khi đạt đỉnh.
Ví dụ, trong chu kỳ trước, để lọt vào top 100 của tháng 11 năm 2021, cần có giá trị vốn hóa khoảng 1,2 tỷ USD. Hiện nay, để vào top 100 của Coinmarketcap, vốn hóa cần đạt 1,25 tỷ USD. Hiện tại đã vượt nhẹ so với đỉnh của chu kỳ trước. Theo quan điểm về tổng giá trị vốn hóa, dự đoán bảo thủ là, trước khi đạt đỉnh chu kỳ, vốn hóa của 100 đồng tiền hàng đầu ít nhất nên đạt khoảng 2 tỷ USD. Một khi đạt đến khu vực này, không còn nghi ngờ gì, nên bắt đầu tìm kiếm cơ hội thoát ra.
Chênh lệch hàng năm hóa 3 tháng
Chênh lệch hàng năm hóa 3 tháng chỉ là một cách nhanh chóng để hiểu về bong bóng thị trường sản phẩm phái sinh, nhưng nó có lợi hơn trong việc nhấn mạnh khi nào nên giảm rủi ro một cách thận trọng, thay vì hoàn toàn thoát khỏi danh mục đầu tư hiện tại khi kỳ vọng chu kỳ đạt đỉnh. Mặc dù vậy, theo lịch sử, khi chênh lệch hàng năm hóa 3 tháng vượt quá 30%, tình hình bắt đầu trở nên nguy hiểm. Bởi vì mức độ bong bóng của sản phẩm phái sinh tăng lên khi gần đạt đỉnh chu kỳ (thậm chí là đỉnh giữa kỳ) thay vì giảm xuống.
Nguồn dữ liệu
Đọc thêm: Quan điểm: Chu kỳ mega cuối cùng của BTC: Lý thuyết về giá trị và giá của BTC
