Theo BlockBeats, vào ngày 4 tháng 12, nhà phân tích James Van Straten cho biết, kể từ ngày 20 tháng 11, hợp đồng mở của CME đã giảm gần 30,000 BTC. Trong cùng thời gian, dòng vốn ròng vào ETF niêm yết trên thị trường giao ngay của Mỹ đã vượt quá 3 tỷ USD. Những dữ liệu bất thường như vậy có nghĩa là ETF giao ngay của Mỹ ngày càng được sử dụng nhiều hơn cho đầu tư theo hướng đơn thuần, chứ không phải cho chiến lược arbitrage.
James Van Straten giải thích rằng, kể từ khi ETF được niêm yết vào tháng 1, các nhà đầu tư tổ chức chủ yếu sử dụng chúng để thực hiện chiến lược này, tức là mở vị thế mua trong ETF và vị thế bán trong hợp đồng tương lai CME. Vị thế đối lập cho phép các nhà đầu tư tổ chức kiếm được phần chênh lệch hợp đồng tương lai trong khi tránh rủi ro giá cả. Đó là lý do tại sao dòng tiền vào ETF và hợp đồng mở chưa thanh toán của CME thường thay đổi đồng bộ.
