Tác giả gốc: Ignas | Nghiên cứu DeFi
Biên tập: Yuliya, PANews
Trong thị trường tiền điện tử hiện tại, một hiện tượng đáng chú ý đang diễn ra: XRP đã tăng gấp 3.5 lần chỉ trong một tháng, và vốn hóa thị trường thậm chí vượt qua Solana. Hiệu suất thị trường kịch tính này một lần nữa khẳng định tính không thể đoán trước của thị trường tiền điện tử.
Mặc dù XRP luôn gây tranh cãi trong cộng đồng tiền điện tử, nhưng sự lựa chọn của thị trường thường vượt qua thành kiến cá nhân.
Với sự phát triển mạnh mẽ của thị trường Meme coin, hệ sinh thái XRP có thể trở thành chiến trường quan trọng cho một đợt đầu tư suy đoán mới.
Bài viết này sẽ phân tích sâu về cơ chế hoạt động của XRP Ledger (XRPL), phương pháp giao dịch token, các khái niệm cốt lõi, cũng như hướng nghiên cứu sâu hơn.
XRPL là gì?
XRP Ledger tự hào là một nền tảng blockchain hướng tới tốc độ và hiệu quả.
Tuy nhiên, thực tế là nó không phải là tốt nhất về tốc độ, phi tập trung và hiệu quả (đặc biệt là hiệu quả vẫn còn nhiều tranh cãi).
Khác với các blockchain sử dụng PoW hoặc PoS, XRPL sử dụng cơ chế đồng thuận liên bang, cho phép các xác thực viên đạt được sự đồng thuận giao dịch mà không cần thông qua khai thác hoặc staking.
Cơ chế hoạt động cụ thể như sau:
Toàn bộ mạng lưới có hơn 109 xác thực viên xử lý giao dịch, trong đó 31 xác thực viên đáng tin cậy tạo thành danh sách nút duy nhất (UNL) để đạt được sự đồng thuận. Những xác thực viên này bao gồm Arrington XRP Capital, ví Bifrost, công ty Ripple và XRPscan.
Mặc dù lý thuyết bất kỳ thực thể nào cũng có thể vận hành và phát hành UNL, nhưng cơ chế phụ thuộc vào UNL này thực sự mang lại rủi ro tập trung, vì công ty Ripple và quỹ XRP Ledger kiểm soát lớn việc lựa chọn UNL mặc định. Các xác thực viên mới thường cần được phê duyệt bởi Ripple Labs, đây cũng là lý do cho thuật ngữ "đồng thuận liên bang".
Thời gian xác nhận giao dịch XRP là 3-5 giây, trong khi đó, Solana vượt trội về số lượng nút, tốc độ giao dịch và khả năng hợp đồng thông minh. Nhưng phí giao dịch của XRP gần như bằng 0, chỉ 0.00001 XRP cho mỗi giao dịch.
Trust Lines, dự trữ và cơ chế Rippling
Yêu cầu kích hoạt ví và dự trữ
Khi tạo ví trong hệ sinh thái XRPL, cần lưu ý một số yêu cầu độc đáo:
Kích hoạt tài khoản cần ít nhất 10 XRP làm dự trữ cơ bản. Ngoài ra, mỗi khi nắm giữ một token, hệ thống cần khóa thêm 2 XRP làm dự trữ cho chủ sở hữu. Ví dụ, nếu nắm giữ 20 Meme coin, bạn sẽ cần khóa thêm 40 XRP.
Hiện tại đang có một cuộc bỏ phiếu quản trị, đề xuất giảm yêu cầu này xuống mười lần. Người dùng có thể xem yêu cầu cụ thể hiện tại trong tab "base reserve" và "owner reserve" trên XRP Scan.
Phân tích cơ chế Trust Lines
Trust Lines là cấu trúc cơ sở của XRPL cho việc nắm giữ các token đồng nhất. Theo tài liệu chính thức của Ripple: "Trust lines thực thi các quy tắc của XRPL, đảm bảo không ai bị buộc phải nắm giữ token không mong muốn. Biện pháp này rất quan trọng cho việc thực hiện các tình huống sử dụng như tín dụng cộng đồng trên XRPL."
Giá trị cốt lõi của Trust Lines là:
Ngăn chặn việc nhận token rác một cách cưỡng ép
Cho phép thực hiện kiểm soát đóng băng và ủy quyền
Hỗ trợ "No Ripple flag" để ngăn chặn sự điều chỉnh số dư không mong muốn
Khi nhà phát hành token tạo ra token, số dư của họ có thể trở thành số âm, biểu thị số lượng đã phát hành, trong khi số dư của người nắm giữ là số dương. Ví dụ, sau khi nhà phát hành gửi 100 token, số dư trust line của họ là -100, còn số dư của bên nhận là +100.
Giải thích chi tiết về cơ chế Rippling
Rippling（也是Ripple名称的由来）进一步扩展了这一概念，允许代币余额在支付过程中通过连接的账户自动流动。这是一个被动的交换系统，无需发行方参与就能实现原子化结算。
举例说明：如果Alice欠Bob 10美元，Bob又欠Charlie 10美元，rippling机制允许Alice直接向Charlie付款，同时自动调整所有trust lines上的余额。
Thiết kế này tương tự như hệ thống ghi sổ kép, chủ yếu được sử dụng cho:
Thực hiện thanh toán ròng hiệu quả
Hỗ trợ tài sản thực (RWA)
Giao dịch stablecoin
Hàng hóa token hóa
Thanh toán xuyên biên giới
Thiết kế này mang lại quyền kiểm soát mạnh mẽ hơn cho nhà phát hành tài sản. Đặc biệt trong các yêu cầu tuân thủ, nhà phát hành Trust Lines được ủy quyền có thể kích hoạt dấu "Require Auth", giới hạn quyền sở hữu token trong phạm vi các tài khoản đã được phê duyệt. Điều này khiến XRPL đặc biệt phù hợp cho các tài sản cần tuân thủ quy định KYC/AML nghiêm ngặt.
Mặc dù việc kiểm soát tập trung này có thể gây chỉ trích từ những người ủng hộ phi tập trung, nhưng đây chính là lợi thế độc đáo của XRPL trong các tình huống ứng dụng cụ thể.
Sau khi hiểu rõ cách hoạt động của Rippling, người dùng có thể chọn kích hoạt hoặc vô hiệu hóa tính năng này dựa trên nhu cầu của họ:
Kích hoạt Rippling phù hợp với:
Người dùng hy vọng tài khoản là một phần của đường thanh toán
Tài khoản trung gian, như nhà tạo lập thị trường hoặc sàn giao dịch (hiện tại không chắc chắn liệu có thể kiếm phí từ chức năng này hay không)
Vô hiệu hóa Rippling phù hợp với:
Người dùng không muốn số dư bị sử dụng cho đường thanh toán
Người dùng thông thường muốn bảo vệ tài sản khỏi các điều chỉnh không mong muốn
Cần đặc biệt lưu ý rằng, mỗi khi thiết lập một trust line (ví dụ với nhà phát hành meme coin), cần khóa 2 XRP trong ví như một khoản dự trữ.
Sự tiến hóa công nghệ của XRPL: từ Hooks đến chuỗi bên EVM
So với EVM của Ethereum, SVM của Solana hoặc Move VM của Aptos, XRPL áp dụng một lộ trình công nghệ khác. Nó sử dụng hệ thống Hooks dựa trên WebAssembly, đây là một loại chương trình logic giao dịch nhẹ.
Hệ thống Hooks
Hooks là câu trả lời độc đáo của XRPL cho hợp đồng thông minh. Thú vị là, chúng hiện đang chạy trên mạng Xahau (một nhánh của XRPL), chứ không phải trên mainnet XRPL. Hooks có thể thêm logic bổ sung trước và sau giao dịch, chẳng hạn như:
Ngăn chặn thanh toán gian lận
Tự động lưu trữ XRP
Thêm bù carbon cho giao dịch
Đáng chú ý rằng, Uniswap v4 cũng áp dụng cơ chế hooks tương tự, để thêm chức năng bổ sung trước và sau giao dịch, hỗ trợ các tính năng như lệnh giới hạn.
Chuỗi bên EVM: Mở rộng hệ sinh thái XRPL
Mặc dù XRPL đã có chức năng AMM gốc, hỗ trợ cung cấp thanh khoản và giao dịch giữa các token, nhưng để đạt được sự chuyển động vốn hiệu quả hơn giữa các chuỗi và ứng dụng DeFi, Ripple đang phát triển chuỗi bên EVM.
Đặc điểm chính
Hiện tại đang trong giai đoạn thử nghiệm
Dự kiến sẽ ra mắt trong vài tháng tới
XRP sẽ được sử dụng làm token gas
Sử dụng Axelar làm giải pháp cầu nối giữa các chuỗi
Tranh cãi trong cộng đồng
Cộng đồng XRPL có sự bất đồng về lộ trình công nghệ:
Một số người mong muốn thực hiện chức năng Hooks trên mainnet
Có những nghi vấn về sự cần thiết và vai trò của chuỗi bên EVM
Đáng lưu ý rằng cầu nối giữa EVM và XRPL được hỗ trợ bởi Axelar. Nếu hệ sinh thái này phát triển thuận lợi, Axelar có thể trở thành một trong những người hưởng lợi quan trọng.
Triển vọng tương lai
XRPL đang phát triển theo hướng mô-đun hóa, điều này đại diện cho một bước ngoặt công nghệ quan trọng. Sự phát triển của chuỗi bên EVM sẽ là một điểm đáng chú ý, có thể mang đến cho XRPL những tình huống ứng dụng và cơ hội phát triển hoàn toàn mới.
Những đổi mới công nghệ này sẽ mang lại nhiều khả năng cho XRPL, đặc biệt là trong các ứng dụng trong lĩnh vực DeFi. Khi hệ sinh thái tiếp tục phát triển, chúng ta có thể thấy nhiều tình huống ứng dụng đổi mới hơn xuất hiện.
Hướng dẫn hoàn chỉnh giao dịch Meme coin trên XRP
XRPL tích hợp chức năng AMM (nhà tạo lập thị trường tự động), hiện tại chủ yếu được sử dụng cho giao dịch Meme coin.
Khoảng 14 triệu XRP đã được gửi vào pool AMM, mặc dù TVL tương đối thấp, nhưng khối lượng giao dịch vẫn tiếp tục tăng do cơn sốt Meme coin. (Có thể xem lượng khóa trong pool qua XRP Scan.)
Hướng dẫn giao dịch
1. Lựa chọn ví
Truy cập trang web First Ledger, bạn có thể tạo ví thông qua Telegram, hoặc trực tiếp tạo và lưu trữ khóa trong trình duyệt.
Ngoài ra, bạn cũng có thể thử ví Xaman trên di động. Nó hoạt động tốt, và bạn có thể nhập khóa giữa hai ví này để xem cái nào phù hợp hơn với bạn.
2. Nhận XRP
Mua từ sàn giao dịch tập trung hoặc sử dụng Simpleswap làm cầu nối giữa các chuỗi.
3. Nền tảng giao dịch
Danh sách token của First Ledger (lựa chọn cho người mới bắt đầu) được cập nhật theo thời gian thực, hỗ trợ sắp xếp theo khối lượng giao dịch 24h, vốn hóa thị trường, số lượng người nắm giữ và thời gian tạo.
xMagnetic (nền tảng nâng cao) cung cấp phát hiện token, cung cấp thanh khoản và chức năng phân tích dữ liệu, khuyến nghị sử dụng cùng với ví Xaman.
Sologenic DEX có thể được sử dụng như một nền tảng giao dịch thay thế, nhưng trải nghiệm sử dụng có thể không tốt bằng các nền tảng nêu trên, khuyến nghị sử dụng ví Xaman cùng với xMagnetic.
Cảnh báo rủi ro
Phần lớn Meme coin được kiểm soát bởi một số ví, thường thấy 10 ví nắm giữ hơn 40% lượng cung, XRPL thực sự cần Pump.fun để phát hành token công bằng hơn. Chú ý các dự án sớm, đánh giá khối lượng giao dịch, xem phân bố người nắm giữ, và cẩn thận với các đồng mới.
Đầu tư vào Meme coin cần phải thận trọng, thực hiện kiểm soát rủi ro và nghiên cứu kỹ lưỡng. Nhớ rằng: trước khi giao dịch, bạn nhất định phải hiểu các yếu tố cơ bản của dự án, tránh đầu tư bốc đồng.
