【Sự biến động mạnh của MicroStrategy gấp 2.5 lần Bitcoin, có nguy hiểm cho nhà đầu tư?】
Cổ phiếu MicroStrategy (MSTR) hiện có độ biến động gấp 2.5 lần Bitcoin, cung cấp cơ hội lợi nhuận cao tiềm năng cho các nhà giao dịch quyền chọn. Kể từ đầu năm, cổ phiếu MicroStrategy đã được các nhà đầu tư ưa chuộng nhờ vào lượng nắm giữ Bitcoin của họ, giá cổ phiếu đã tăng 500%, trong khi đó, Bitcoin chỉ tăng 124%.
Dữ liệu cho thấy, độ biến động ngụ ý (IV) trong 30 ngày của MSTR là 140.86%, cao hơn nhiều so với 55.65% của Bitcoin. Sự gia tăng độ biến động ngụ ý đã đẩy cao chi phí quyền chọn, khiến cho việc viết (bán) quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán trở nên sinh lời hơn. Các nhà đầu tư sử dụng "chiến lược quyền chọn mua bao phủ", viết quyền chọn ở mức giá thực hiện cao hơn giá hiện tại để thu được thu nhập bảo hiểm bổ sung.
Chiến lược này kết hợp với nắm giữ tài sản hiện có, ngay cả khi thị trường tăng, lợi nhuận từ tài sản hiện có có thể bù đắp cho những tổn thất tiềm năng từ hợp đồng quyền chọn. Tuy nhiên, độ biến động cao cũng mang lại rủi ro, có thể khiến nhà đầu tư bỏ lỡ lợi nhuận cao hơn do sự hạn chế của quyền chọn.
Các nhà giao dịch thường cho rằng, độ biến động cao của MicroStrategy có khả năng giúp tỷ suất lợi nhuận từ giao dịch quyền chọn đạt tới gấp 2.5 lần Bitcoin, nhưng cần thận trọng với các rủi ro tiềm ẩn.