Việc Hồng Kông đưa ra chính sách miễn thuế lợi nhuận đối với tài sản ảo sẽ có tác động sâu sắc đến toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử.

Được viết bởi: Dịch vụ pháp lý chuỗi khối Mankiw

Khi xem xét nơi thành lập một phương tiện đầu tư để đầu tư vào tài sản ảo, dù là quỹ hay phương tiện văn phòng gia đình, vấn đề về thuế phải được cân nhắc hàng đầu. Hồng Kông được biết đến với chính sách thuế thuận lợi. Ví dụ, nước này áp dụng nguyên tắc lãnh thổ, có nghĩa là các công ty chỉ bị đánh thuế đối với lợi nhuận được tạo ra ở Hồng Kông. Điều này tạo ra một môi trường thuận lợi cho các công ty quốc tế vì thu nhập từ nước ngoài không bị đánh thuế.

▲ Hình ảnh từ tin tức Sina

Hiện tại, khi chúng ta nói về "thuế lợi nhuận" ở Hong Kong, có một số quy định miễn thuế quan trọng. Tuy nhiên, cho đến gần đây, tài sản ảo vẫn chưa được đưa vào danh sách tài sản miễn thuế của Hong Kong.

Tuy nhiên, tình hình này sắp thay đổi...

Về việc thay đổi đề xuất liên quan đến cách xử lý thuế đối với tài sản ảo trong (i) quỹ huy động vốn tư nhân và (ii) công cụ đầu tư của văn phòng gia đình đơn lẻ

Hiện tại, Hong Kong đang công khai tham vấn, đề xuất sẽ giới thiệu chính sách miễn thuế lợi nhuận mới cho tài sản ảo. Cơ quan Dịch vụ Tài chính và Kho bạc Hong Kong trong bản tham vấn đề xuất mở rộng phạm vi miễn thuế lợi nhuận hiện tại để bao gồm (i) quỹ huy động vốn tư nhân và (ii) công cụ đầu tư của văn phòng gia đình đơn lẻ, cụ thể bao gồm nhưng không giới hạn:

  • Bất động sản nước ngoài

  • Tín dụng carbon và sản phẩm phái sinh hoặc hạn ngạch phát thải

  • Đầu tư tín dụng tư nhân và cho vay

  • Tài sản ảo

(i) Quỹ huy động vốn tư nhân

Tại Hong Kong, có một hệ thống miễn thuế thống nhất, cung cấp miễn thuế lợi nhuận cho các quỹ tư nhân đủ điều kiện, bao gồm cả các quỹ được thành lập dưới hình thức quỹ hợp tác hạn chế và công ty quỹ mở. Theo hệ thống này, các quỹ tư nhân có thể được miễn thuế lợi nhuận đối với thu nhập phát sinh từ các khoản đầu tư của họ (như lợi nhuận vốn, lãi suất và cổ tức), với điều kiện các quỹ này đáp ứng các tiêu chuẩn cụ thể. Những điều kiện này bao gồm việc được quản lý bởi các nhà quản lý đầu tư được cấp phép theo (Quy định Chứng khoán và Hợp đồng tương lai), và các hoạt động của quỹ phải chủ yếu liên quan đến đầu tư, không phải hoạt động thương mại hay giao dịch.

Tuy nhiên, cho đến hiện tại, vẫn còn tranh cãi về việc liệu tài sản ảo có thể được bao gồm trong các quỹ tư nhân ở Hong Kong hay không, và liệu điều này có ảnh hưởng đến tính khả dụng của hệ thống miễn thuế thống nhất của Hong Kong hay không. Do đó, đề xuất mới đã mang lại sự rõ ràng cần thiết cho vấn đề này, cho thấy rằng tài sản ảo thực sự có thể được coi là "đầu tư đủ điều kiện" và do đó được hưởng miễn thuế lợi nhuận.

Điều đáng chú ý là chính phủ có thể sẽ làm rõ thêm trong bản tham vấn về cách xử lý thuế đối với các khoản thu nhập hoặc sản phẩm phái sinh liên quan đến tiền điện tử. Ví dụ, đối với thu nhập liên quan đến tiền điện tử như phần thưởng staking, hiện vẫn chưa rõ cách phân loại thuế ở Hong Kong.

(ii) Công cụ đầu tư của văn phòng gia đình đơn lẻ

Hiện tại, Hong Kong có một luật đảm bảo rằng các công cụ đầu tư của văn phòng gia đình đơn lẻ đủ điều kiện có thể hưởng lợi từ các ưu đãi thuế lợi nhuận, cung cấp tỷ lệ thuế ưu đãi 0% áp dụng cho lợi nhuận chịu thuế từ giao dịch đủ điều kiện và các giao dịch liên quan. Tuy nhiên, tài sản ảo hiện không nằm trong phạm vi này. Do đó, nếu đề xuất mới trong bản tham vấn được thông qua, phạm vi tài sản được chỉ định sẽ mở rộng, bao gồm cả tài sản ảo. Tài sản ảo sẽ bao gồm các tài sản tiền điện tử phổ biến như Bitcoin, Ethereum, cũng như một số token tiện ích, token bảo mật và stablecoin.

Hong Kong có thể có tác động tiềm năng như một trung tâm tài sản ảo

Hong Kong đã đưa ra chính sách miễn thuế lợi nhuận cho tài sản ảo, điều này sẽ có tác động sâu rộng đến toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử. Dưới đây là một số tác động tiềm năng cụ thể:

▲ Hình ảnh tin tức

1. Thu hút nhà đầu tư toàn cầu

Chính sách thuế mới sẽ thu hút các nhà quản lý đầu tư và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao từ toàn cầu, khiến Hong Kong trở thành trung tâm đầu tư tài sản ảo ưa thích của họ. Đặc biệt là những quỹ phòng hộ và văn phòng gia đình đang tìm cách tối đa hóa lợi nhuận sau thuế, có thể sẽ có xu hướng lập các công cụ đầu tư tại Hong Kong. Hơn nữa, chính sách này cũng có thể thu hút các sàn giao dịch tài sản ảo quốc tế, nhà cung cấp dịch vụ lưu ký và các bên tham gia hệ sinh thái khác mở rộng hoạt động tại Hong Kong, từ đó củng cố thêm vị thế của Hong Kong trong ngành công nghiệp tiền điện tử toàn cầu.

2. Thúc đẩy tăng trưởng kinh tế địa phương

Khi ngày càng nhiều nhà quản lý đầu tư và văn phòng gia đình đến Hong Kong, các ngành dịch vụ chuyên nghiệp địa phương như luật, kế toán, thuế, ngân hàng cũng sẽ hưởng lợi từ nhu cầu bổ sung. Điều này không chỉ giúp thúc đẩy sự phát triển của các ngành liên quan mà còn tạo ra thêm cơ hội việc làm. Đồng thời, chính phủ Hong Kong qua chính sách này thể hiện thái độ ủng hộ đối với công nghệ tiền điện tử và tài sản ảo, đồng thời tạo niềm tin để thu hút thêm nhiều doanh nghiệp công nghệ.

3. Khuyến khích đổi mới và phát triển hệ sinh thái

Thái độ cởi mở của Hong Kong đối với tài sản ảo cùng với chính sách thuế rõ ràng sẽ kích thích nhiều công ty khởi nghiệp, nhà phát triển và nhà đầu tư tham gia vào lĩnh vực tài sản ảo. Điều này có thể thúc đẩy sự đổi mới trong các lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), cơ sở hạ tầng blockchain, cũng như tài sản token hóa. Sự phát triển nhanh chóng của các lĩnh vực mới nổi này sẽ khiến Hong Kong không chỉ trở thành trung tâm tập trung vốn mà còn trở thành phòng thí nghiệm đổi mới tiền điện tử toàn cầu.

4. Nâng cao năng lực cạnh tranh quốc tế

Hiện tại, Hong Kong đang cạnh tranh quyết liệt với Singapore trong việc giành vị trí trung tâm tài sản ảo châu Á. Bằng cách cung cấp chính sách thuế cạnh tranh, Hong Kong có thể chiếm ưu thế trong cuộc cạnh tranh này, đặc biệt là trong việc thu hút các quỹ tài sản ảo và văn phòng gia đình. Thuế hàng hóa và dịch vụ (GST) mà Singapore áp dụng đối với giao dịch tài sản ảo có thể khiến Hong Kong trở nên hấp dẫn hơn trong lĩnh vực này. Hơn nữa, mối liên hệ chặt chẽ giữa Hong Kong và Trung Quốc đại lục cũng cung cấp lợi thế chiến lược độc đáo cho các nhà đầu tư quốc tế mong muốn tham gia vào thị trường lớn của Trung Quốc.

Các vấn đề cần chú ý tiếp theo

Thời gian tham vấn của bản tham vấn sẽ kết thúc vào ngày 3 tháng 1 năm 2025. Chúng tôi sẽ theo dõi sát sao bản tham vấn này và các kết luận của nó để chia sẻ với mọi người về những thay đổi mới này và tác động của chúng đến ngành.