Curve là cơ sở hạ tầng DeFi, DeFi là trường hợp sử dụng cốt lõi của blockchain, trong khi các tổ chức đang chạy vào thị trường.

Tác giả: Alex Liu, Foresight News

Curve dẫn đầu DeFi

Bitcoin đã dừng lại trước ngưỡng tâm lý 100.000 USD, trong khi các đồng Alts đang bứt phá, khiến thị phần BTC một thời rơi xuống dưới 55%.

Ngành DeFi có màn trình diễn ấn tượng, trong 7 ngày qua đã tăng hơn 20%, trong khi token CRV của Curve Finance đã dẫn đầu với tỷ lệ tăng hơn 50% hàng tuần trong ngành DeFi, chỉ đứng sau token THE và token CVX của giao thức Curve chịu ảnh hưởng tốt từ việc niêm yết của Binance.

Tại sao CRV có thể tăng, tiềm năng của nó ra sao, còn những token liên quan nào khác trong hệ sinh thái đáng chú ý? Tác giả đã vào vị thế CRV dưới 0.3 và đã 'CX' trong vài tháng, dưới đây sẽ nói ngắn gọn về logic nắm giữ CRV.

Yếu tố trực tiếp: Tin tức về việc các tổ chức tham gia

Sau khi thông tin trên được công bố, CRV đã tăng từ 0.5 USDT đến trên 0.8 USDT. Các tổ chức như BlackRock đang đặt cược vào hệ sinh thái Ethereum và tham gia vào DeFi thông qua quỹ BUIDL, Curve là cơ sở hạ tầng cho các cặp stablecoin DeFi và trao đổi các đồng tiền gắn bó, thị trường đang đặt cược vào tiềm năng của Curve trong việc được các tổ chức áp dụng.

Tác giả đã dự đoán trong bài viết tháng 8 năm nay 'Quan điểm: Để thoát khỏi thị trường gấu của các đồng coin, cần phải phục hưng DeFi' rằng tài chính truyền thống sẽ lên chuỗi thông qua cơ sở hạ tầng DeFi hiện có, lấy Curve, Pendle, Aave làm ví dụ. Sau đó: Aave đã thiết lập hợp tác với gia đình Trump, Curve đã đưa vào BUIDL và các tổ chức RWA. Pendle có thể là mục tiêu đáng để đầu tư tiếp theo.

Nhìn lại quá khứ, áp lực bán đã giảm bớt

Tại sao dám mua vào khi CRV vẫn đang giảm? Đánh giá vào tháng 6 là: tin xấu và áp lực bán của Curve Finance đã chạm đáy.

Chú thích: Hiện tại Frax Finance đã trở thành người nắm giữ CVX lớn thứ hai, người nắm giữ lớn nhất là CLever. Logic nắm giữ FXS xem ở phần sau

Trong thời gian dài, mối đe dọa lớn nhất của Curve Finance chắc chắn là khoản vay khổng lồ mà người sáng lập Michael Egorov đã thế chấp token CRV để vay stablecoin, và những khoản vay này đã hoàn toàn bị thanh lý vào tháng 6.

Có người gọi việc thanh lý là 'cách rút tiền khéo léo', vì có thể không đủ thanh khoản để hỗ trợ việc bán một số lượng lớn token, do đó, họ rút tiền ra bằng cách thanh lý dần dần qua các vị trí cho vay. Nhưng một góc nhìn khác là: người sáng lập dự án buộc phải bán phần lớn token của mình ở mức đáy.

Người sáng lập Curve Michael Egorov cũng có CRV bị khóa, hãy nghĩ theo chiều hướng khác, cách tối đa hóa lợi ích là nỗ lực BUIDL, để CRV có giá trị cao hơn khi mở khóa, giá trị lâu dài của đội ngũ và token của giao thức được gắn chặt với nhau.

Michael Egorov đã bán gần 1.6 CRV ở mức giá 0.4 USDT qua OTC trong cuộc khủng hoảng thanh lý tháng 8 năm ngoái. Mua vào cuối tháng 6, giá thành thấp hơn nhiều so với hầu hết các tổ chức/nhà đầu tư lớn, trong khi nhiều tổ chức đã cắt lỗ.

Khối lượng giao dịch CRV trên CEX đã từng cao hơn nhiều so với các token cùng giá trị thị trường, nhưng giá vẫn liên tục đi ngang, suy đoán đã trải qua sự chuyển nhượng đủ chốt lời.

Curve đã hoạt động được 4 năm, tỷ lệ lạm phát đã giảm xuống 6.3%, theo tỷ lệ khóa 42.4%, thực tế chỉ có khoảng 3% lạm phát vào lưu thông.

Nhìn về tương lai, điểm đổi mới và tăng trưởng

Thị trường đang đồn đoán kỳ vọng, Curve Finance trong tương lai có những đổi mới và điểm tăng trưởng nào?

Sản phẩm trao đổi ngoại hối tiềm năng trên chuỗi, cơ chế thanh lý mềm cho vay LlamaLend, crvUSD. Kể từ khi ra mắt, crvUSD đã mang lại gần 150 triệu USD lợi nhuận cho giao thức Curve.

Việc ra mắt scrvUSD giúp thúc đẩy việc sử dụng crvUSD. crvUSD, cơ chế thanh lý mềm cho vay có ưu điểm gì? Khuyến nghị đọc:

Làm thế nào để có tiền không bao giờ hết? Không cần lao động, cứ nằm hưởng thụ.

Curve Finance cũng đang mở rộng ra ngoài hệ sinh thái EVM.

Dự án sinh thái, tin tốt dần được truyền đạt

Convex (CVX)

Convex nắm giữ nhiều CRV nhất, sở hữu quyền lợi từ Curve. Mỗi khi giá trị CRV tăng lên, giá trị nội tại của mỗi CVX cũng tương ứng tăng lên. Gần giống như phiên bản đòn bẩy của CRV, trong đợt tăng này, tỷ lệ tăng cao hơn CRV.

CLever (CLEV)

Nắm giữ nhiều CVX nhất, tiếp tục đầu tư. Giá trị thị trường tương đối thấp.

Frax Finance (FXS)

Frax Finance là người nắm giữ CVX lớn thứ hai. Đồng thời, nó có chuỗi L2 Fraxtal, sản phẩm stablecoin FRAX, sản phẩm staking mô hình hai đồng (sfrxETH, frxETH), sản phẩm cho vay... có đủ mọi thứ. Frax có cơ hội tự khép kín, xây dựng một vòng quay DeFi tự cấp tự túc. Hình thái cuối cùng là ngân hàng trung ương phi tập trung trên chuỗi (tất nhiên bây giờ còn xa mới đạt được).