Bitcoin đã đạt mức cao nhất lịch sử 99,600 USD vào ngày 26 tháng 11, nhưng sau đó vào ngày 27 đã giảm hơn 8%, xuống mức thấp khoảng 90,800 USD. Đến ngày 3 tháng 12, giá bitcoin đã phục hồi về khoảng 96,000 USD, nhưng vẫn dao động mạnh.
Hiện nay bitcoin chỉ cách 100,000 USD một bước, đây cũng là một ngưỡng quan trọng về mặt kỹ thuật. Vượt qua mức giá này không chỉ là một ngưỡng tâm lý lớn mà còn có thể là điểm chuyển giao cho sự tăng giá tiếp theo.
Tuy nhiên, thị trường có vẻ hơi do dự khi tiếp cận mức giá quan trọng này. Một mặt, các tổ chức như MicroStrategy vẫn đang tiếp tục tăng cường đầu tư, làm tăng nhu cầu bitcoin và đẩy giá lên; mặt khác, nhiều nhà đầu tư dài hạn chọn bán ra khi giá cao, hiện thực hóa lợi nhuận. Điều này dẫn đến cuộc chơi giữa các nhà đầu tư lớn và tổ chức, làm tăng độ khó cho việc giá vượt qua ngưỡng này.
Tóm lại, dòng vốn tổ chức vẫn tiếp tục vào thị trường, nhưng áp lực bán từ các nhà đầu tư dài hạn đã khiến thị trường đối mặt với những thách thức không nhỏ, làm tăng độ khó trong việc tăng giá.
Ai đang bán ra?
Trong đợt tăng cuối năm này, các nhà đầu tư dài hạn đang tận dụng cơ hội tăng trưởng thanh khoản và nhu cầu để bán ra một lượng lớn bitcoin mà họ nắm giữ.
Kể từ tháng 9, lượng bán ra của các nhà đầu tư dài hạn đã đạt 507,000 bitcoin, mặc dù con số này khá lớn, nhưng đã giảm so với 934,000 bitcoin vào tháng 3 năm 2024.
Cần lưu ý rằng, tốc độ bán ra của các nhà đầu tư dài hạn hiện đã vượt qua mức cao nhất lịch sử vào tháng 3 năm 2024. Họ bán ra mỗi ngày 0.27% tổng số bitcoin mà họ nắm giữ, và chỉ có 177 ngày trong lịch sử mà mức bán ra này vượt quá, cho thấy sức mạnh bán ra của những nhà đầu tư này đang gia tăng.
Ngoài ra, chính phủ Mỹ cũng đang đồng thời bán ra bitcoin bị tịch thu. Theo dữ liệu từ Arkham, vào rạng sáng ngày 3 tháng 12, chính phủ Mỹ đã chuyển 19,800 bitcoin, trị giá khoảng 1.92 tỷ USD, đến Coinbase Prime.
Những bitcoin này đến từ vụ án 'Silk Road', và Tòa án Quận Bắc California đã cho phép chính phủ xử lý những bitcoin bị tịch thu này theo pháp luật.
Mặc dù trước đó Battle Born Investments đã cố gắng thông qua kháng cáo để giành lại những bitcoin này, nhưng Tòa án Tối cao đã từ chối xem xét, điều này có nghĩa là những bitcoin này có thể sớm được bán đấu giá.
Theo dữ liệu từ Dune, chính phủ Mỹ hiện vẫn nắm giữ 183,422 bitcoin, trị giá khoảng 1.764 tỷ USD, chủ yếu đến từ vụ Silk Road và vụ tấn công của hacker Bitfinex.
Ai đang mua vào?
Mặc dù các nhà đầu tư dài hạn đang cắt giảm nắm giữ, nhưng ở đầu bên kia, vẫn có lượng lớn vốn đổ vào bitcoin. Đặc biệt là các nhà đầu tư tổ chức lớn, như MicroStrategy và MARA, vẫn giữ sự quan tâm mạnh mẽ đối với bitcoin, thúc đẩy nhu cầu trên thị trường thông qua việc liên tục tăng cường nắm giữ, cũng như cung cấp sự hỗ trợ cho bitcoin.
MicroStrategy đã chi khoảng 1.5 tỷ USD để mua 15,400 bitcoin trong khoảng thời gian từ ngày 25 tháng 11 đến ngày 1 tháng 12, với mức giá trung bình 95,976 USD mỗi bitcoin. Đồng thời, MicroStrategy cũng đã huy động vốn thông qua việc bán cổ phiếu để đảm bảo cho việc tăng cường nắm giữ bitcoin trong tương lai.
Theo dữ liệu công ty, tính đến ngày 1 tháng 12, MicroStrategy đã nắm giữ tổng cộng 402,100 bitcoin, trị giá hơn 38 tỷ USD.
Ngoài ra, công ty khai thác bitcoin MARA cũng đang tích cực gia tăng dự trữ bitcoin. Vào ngày 2 tháng 12, MARA đã thông báo sẽ phát hành trái phiếu ưu tiên có thể chuyển đổi đáo hạn vào năm 2031, và nâng mức huy động vốn từ 700 triệu USD lên 850 triệu USD. Lợi nhuận ròng sẽ được sử dụng để mua thêm bitcoin.
Việc mua vào liên tục của các tổ chức đã tạo ra sự hỗ trợ mạnh mẽ cho thị trường bitcoin, bù đắp phần nào áp lực bán từ các nhà đầu tư lẻ, đồng thời truyền tải một tín hiệu đầu tư dài hạn đến thị trường.
Không chỉ MicroStrategy và MARA, các công ty khác như SAIHEAT, Genius Group, Anixa Biosciences cũng đã bắt đầu mua bitcoin như một phần của dự trữ tài sản. Trong bối cảnh lãi suất thấp và lạm phát gia tăng hiện nay, ngày càng nhiều tổ chức coi bitcoin như một phương tiện bảo toàn và tăng giá trị tài sản.
Hơn nữa, dòng vốn vào ETF bitcoin giao ngay cũng đã lập kỷ lục mới, với lượng vốn vào trong một tháng đạt 6.5 tỷ USD, vượt xa bất kỳ tháng nào trước đó.
Tóm tắt
Có thể nói, thị trường bitcoin đang ở một điểm chuyển giao quan trọng. Mức giá 100,000 USD có thể trở thành điểm nút quan trọng cho việc bitcoin vượt qua lần này. Với việc dòng vốn tổ chức tiếp tục đổ vào và nhu cầu thị trường ổn định gia tăng, giá có thể thu hút sự chú ý rộng rãi hơn khi tiếp cận ngưỡng tâm lý quan trọng này, đẩy bitcoin vào giai đoạn mới.
Tuy nhiên, các tổ chức thường có cảm giác chờ đợi tại những ngưỡng quan trọng này, điều này có thể dẫn đến một mức độ rung lắc và điều chỉnh nhất định trên thị trường sau một đợt tăng trưởng suôn sẻ, đặc biệt trong ngắn hạn, độ biến động của giá có thể tăng cao, tạo áp lực nhất định lên thị trường.
Cần lưu ý rằng, mục tiêu đầu tư và cấu trúc chi phí của các tổ chức và nhà đầu tư dài hạn là khác nhau. Các nhà đầu tư dài hạn thường nắm giữ bitcoin với chi phí thấp hơn, mục tiêu là tăng trưởng giá trị lâu dài. Trong khi đó, các nhà đầu tư tổ chức có thể đối mặt với chi phí vào cao hơn, và do quy mô vốn lớn, có thể tạo ra ảnh hưởng lớn đến sự biến động của thị trường.
Nhìn lại lịch sử, chúng ta thấy nhiều tổ chức đã tham gia vào thời điểm giá cao, cuối cùng phải đối mặt với rủi ro điều chỉnh. Do đó, mặc dù sự tham gia của các tổ chức đã đem lại sức sống mới cho thị trường, các nhà đầu tư vẫn cần giữ cảnh giác, đánh giá cẩn thận rủi ro thị trường để tránh việc đuổi theo giá cả mù quáng.
