Tác giả: Thập Tứ Quân
Xem xét: 0xmiddle
Nguồn: Hội nội dung - Nghiên cứu đầu tư
Giới thiệu
Ngày nay, đã hơn 3 năm từ khi mùa hè DeFi bùng nổ, và tiêu chuẩn ETF hợp quy cũng đã được thông qua hơn nửa năm, tình hình đã thay đổi chưa?
Nhìn lại quá khứ, hợp đồng thông minh của Ethereum đã nâng cao khả năng lập trình của blockchain, biến blockchain từ chức năng ghi sổ đơn giản thành cơ sở hạ tầng hỗ trợ nhiều ứng dụng, trong nhiều lĩnh vực, không thể phủ nhận rằng việc chuyển đổi tài chính truyền thống sang phân quyền là kịch bản ứng dụng thực tế nhất.
Hãy để chúng ta xem dữ liệu TVL DeFi trên DeFiLlama để có cái nhìn tổng quát, hiện tại TVL của các ứng dụng DeFi đã vượt qua 80 tỷ USD, trong những năm gần đây, rất nhiều chuỗi công cộng đã xuất hiện, thậm chí L2 của Ethereum cũng đã phân luồng không gian của Ethereum L1, nhưng hiện tại trên nền tảng Ethereum đơn lẻ, vẫn ổn định khóa hơn một nửa tổng lượng tài sản DeFi.
Nguồn hình: defillama.com/chains
Khát vọng ban đầu của DeFi là cố gắng lật đổ các mô hình kinh doanh trong hệ thống tài chính truyền thống như cho vay, thanh toán, bảo hiểm, v.v., cho phép người dùng thực hiện những thao tác này mà không cần dựa vào ngân hàng hay các tổ chức tài chính truyền thống. Nhưng hiện tại, TVL của DeFi thực chất đã dừng lại trong một thời gian dài, không có đột phá về quy mô.
Đa số ý kiến cho rằng, DeFi bị hạn chế bởi hiệu suất và chi phí của mạng Ethereum, do đó không thể thực hiện ứng dụng quy mô lớn, thực hiện các kịch bản tài chính phức tạp. Tuy nhiên, hệ sinh thái DeFi trên nhiều L2 và các chuỗi công cộng mới có hiệu suất cao không mang lại sự đột phá về quy mô DeFi, mà ngược lại còn mang đến sự phân mảnh thanh khoản, giảm tính khả dụng lẫn nhau. Ethereum vẫn giữ nguyên hệ sinh thái DeFi đầy đủ nhất và tính khả dụng lẫn nhau cao nhất, vẫn là nền tảng được ưa chuộng cho việc triển khai các dự án DeFi.
Ngày nay, một xu hướng mới đang nổi lên: mô hình DeFi mới dựa trên AO - AgentFi. Sự đổi mới này đang phá vỡ những hạn chế của DeFi truyền thống.
AO dựa trên lớp lưu trữ Arweave, đã xây dựng một lớp tính toán hỗ trợ các quá trình chạy song song, giải quyết vấn đề khả năng mở rộng, đạt được khả năng mở rộng gần như vô hạn. Sự kết hợp AO + Arweave là một thực hiện dựa trên SCP (Storage-based Consensus Paradigm, mô hình đồng thuận dựa trên lưu trữ).
Trên AO, hợp đồng thông minh tồn tại dưới dạng quy trình. Do đã thoát khỏi hạn chế về hiệu suất, mọi người có thể chạy quy trình của riêng mình để đại diện cho hành vi tài chính, sự đồng thuận được lớp lưu trữ Arweave đảm bảo. Đây chính là nền tảng của AgentFi.
Liệu hình thức DeFi mới này, tức là AgentFi, có thể thay thế DeFi truyền thống, trở thành hình thức DeFi chính thống mới không? Hãy để tôi giải thích chi tiết.
Hạn chế của DeFi truyền thống
Trong kiến trúc blockchain truyền thống, không gian khối được thiết kế như một tài nguyên khan hiếm, người dùng hay ứng dụng đều cần cạnh tranh để có được tài nguyên này. Khi mạng bị tắc nghẽn, mọi người cần phải trả nhiều chi phí hơn để tranh giành không gian khối, đây là nguyên nhân cơ bản của sự hạn chế về hiệu suất. Hạn chế về hiệu suất của Ethereum đã trở nên rõ ràng, chỉ khoảng 30 TPS, điều này thật sự gây khó khăn, trong những thời điểm cao điểm, phí gas thường tăng vọt hàng chục lần, mọi người đã quen với điều này, thực tế là L2 và hầu hết các chuỗi công cộng có hiệu suất cao cũng gặp phải trần hiệu suất, trần đó có thể cao hơn, nhưng để chứa đựng quy mô kinh doanh của tài chính truyền thống cũng là rất khó khăn.
Để tiết kiệm hiệu suất sử dụng, cũng như tiết kiệm Gas cho người dùng, nâng cao trải nghiệm người dùng, DeFi truyền thống được thiết kế để sử dụng một hợp đồng thông minh duy nhất để quản lý tài sản kinh doanh, thực hiện các hoạt động tài chính. Do quỹ và logic kinh doanh đều được quản lý bởi một hợp đồng thống nhất, dẫn đến khó khăn trong việc thực hiện các hoạt động đa dạng và cá nhân hóa thực sự. Thiết kế như vậy mặc dù có thể đơn giản hóa quy trình quản lý và đảm bảo tính nhất quán, nhưng cũng tước đi sự tự chủ của người dùng về logic kinh doanh và các hoạt động tài chính, khó có thể đáp ứng nhu cầu ngày càng đa dạng của người dùng.
Đối với các nhà phát triển, việc viết hợp đồng phải xem xét phí gọi Gas, phải cố gắng tránh viết mã hợp đồng phức tạp. Trên Ethereum, giới hạn gas cho một giao dịch ETH là 21000 gwei, một giao dịch token ERC20 là 65000 gwei, những trường hợp phức tạp hơn, chẳng hạn như Swap, giao dịch NFT, cho vay, thì ít nhất cần 300,000 gwei [2], nếu hoạt động kinh doanh còn phức tạp hơn, việc tiêu thụ gas sẽ khiến người dùng khó khăn hơn trong việc chịu đựng. Điều này đã hạn chế lớn không gian phát triển của các nhà phát triển, cũng như hạn chế sự phong phú và đổi mới của DeFi.
Để giải quyết triệt để những vấn đề trên, thị trường cần một cơ sở hạ tầng mạnh mẽ hơn và một hệ thống tài chính đi kèm.
AO đã ra đời, AgentFi chính là một cuộc khám phá hoàn toàn mới trong hệ sinh thái AO về DeFi thế hệ tiếp theo.
AO: Cơ sở hạ tầng mở rộng gần như vô hạn
AO là viết tắt của Actor Oriented, như tên gọi ngụ ý, là một giao thức tính toán phân quyền dựa trên sự hướng dẫn của các vai trò.
Thực tế, so với Ethereum, AO gần gũi hơn với khái niệm máy tính toàn cầu. Tôi hiểu AO như một lớp tính toán siêu, mục tiêu cốt lõi là đạt được dịch vụ tính toán không cần tin tưởng và hợp tác lẫn nhau mà không bị giới hạn quy mô.
Chúng ta cùng xem qua sơ đồ quy trình làm việc của máy tính siêu song song được xây dựng trên AO:
Nguồn hình: tài liệu trắng AO
Tạo thông điệp: Người dùng hoặc quy trình gửi yêu cầu bằng cách tạo ra thông điệp. Những thông điệp này phải tuân thủ các quy định của giao thức AO để có thể được truyền tải và xử lý chính xác trong mạng.
Chuyển tiếp đơn vị người đưa tin (MU): Đơn vị người đưa tin (MU) chịu trách nhiệm nhận thông điệp do người dùng tạo ra, tương đương với vai trò của một bộ định tuyến, chuyển thông điệp đến các nút SU thích hợp trong mạng. Trong quá trình này, MU sẽ ký tên vào thông điệp để đảm bảo tính toàn vẹn của dữ liệu.
Xử lý đơn vị điều phối (SU): Khi thông điệp đến nút SU, SU sẽ phân bổ một nonce cho thông điệp, để đảm bảo thứ tự của nó trong cùng một quy trình, và tải lên thông điệp và nonce lên lớp đồng thuận Arweave để lưu trữ vĩnh viễn.
Tính toán đơn vị (CU): Khi đơn vị tính toán (CU) nhận được thông điệp, nó sẽ thực hiện nhiệm vụ tính toán tương ứng dựa trên thông điệp đó. Sau khi tính toán xong, CU sẽ tạo ra một chữ ký kèm theo kết quả tính toán và gửi lại cho SU. Chữ ký này chứng minh rằng kết quả tính toán là đúng và có thể xác minh.
Vậy, sự đồng thuận đến từ đâu?
Trong AO, lưu trữ tương đương với sự đồng thuận. Quá trình trong lúc chạy sẽ tạo ra việc truyền tải thông điệp, và các thông điệp sẽ được ghi vào Arweave, tạo ra "trạng thái toàn cảnh". Điều này có nghĩa là trạng thái hoạt động của quá trình có thể được xác minh. Nói cách khác, lưu trữ bất biến của Arweave đảm bảo tính có thể xác minh. Điều này có vẻ ngược lại với trực giác, nhưng nếu bạn hiểu rõ về mô hình SCP, bạn sẽ lập tức nhận ra. Nếu bạn vẫn chưa hiểu, có thể so sánh với các văn bản khắc để hiểu.
Ngoài tính có thể xác minh, chúng ta còn cần giải quyết vấn đề ai sẽ xác minh. Có tính xác minh, bất kỳ ai cũng có thể cung cấp dịch vụ xác minh. Trên AO, ứng dụng có thể tự chọn dịch vụ xác minh, tùy theo bản chất kinh doanh của mình, linh hoạt quyết định về độ an toàn của nó. Kết hợp với trò chơi kinh tế thách thức lạc quan, độ tin cậy của việc xác minh có thể được đảm bảo.
Trên máy tính được xây dựng bởi AO, ứng dụng được xây dựng từ bất kỳ số lượng quy trình giao tiếp nào.
Trên AO không cho phép chia sẻ bộ nhớ giữa các quy trình, nhưng cho phép chúng giao tiếp thông qua tiêu chuẩn truyền thông tin bản địa.
Do việc truyền tải thông điệp là bất đồng bộ, bằng cách tập trung vào việc truyền tải thông điệp, AO đã hiện thực hóa một cơ chế mở rộng tương tự như môi trường hệ thống phân tán truyền thống Web2.
Điều này có nghĩa là về lý thuyết, AO thực sự không tồn tại hạn chế về hiệu suất.
Đối với các nhà phát triển, có thể chọn nút công cộng, nhưng cũng hoàn toàn có thể sử dụng nút của riêng mình để chạy dịch vụ của mình, trong trường hợp này, nếu gặp phải nút thắt cổ chai về hiệu suất, chỉ cần mở rộng nút của mình là được, giống như chạy dịch vụ Web2.
Hơn nữa, chế độ làm việc này cũng mang lại lợi ích bổ sung - các nút tính toán có thể cung cấp hỗ trợ tính toán cho các kịch bản AI. Điều này sẽ được chúng tôi thảo luận sau.
AgentFi có gì khác biệt?
Khác với DeFi truyền thống dựa vào hợp đồng thông minh thống nhất để quản lý quỹ và thực hiện các hoạt động tài chính, khái niệm AgentFi là mỗi người có thể chạy quy trình và quản lý quỹ của chính mình trên máy tính AO, đại diện cho các hành vi tài chính của mình. Cụ thể là hình thức như thế nào? Chúng ta hãy giải thích bằng ví dụ của DEX hàng đầu trên AO là Permaswap.
Trong DeFi truyền thống, giả sử Alice muốn đổi Token A lấy Token B, trên DEX trước tiên cần một bể thanh khoản, do hợp đồng thông minh quản lý quỹ, để cung cấp chức năng trao đổi A/B token. Tỷ giá giao dịch được xác định bởi đường cong thị trường mà hợp đồng thông minh đó áp dụng (ví dụ x*y=k), trong Permaswap, hình thức là như vậy, mỗi LP thông qua quá trình đại diện của chính mình để quản lý quỹ làm thị trường của mình, và tùy chỉnh đường cong thị trường và chiến lược làm thị trường. Tất nhiên, LP cũng có thể áp dụng một "chiến lược làm thị trường cực đoan" - chỉ cần treo một lệnh giới hạn.
Thực tế, chúng tôi nhận thấy, Permaswap có thể kết hợp hai hình thức giao dịch AMM và sổ lệnh. Đối với người dùng, khi TA thực hiện giao dịch, để khớp với nó, giúp họ hoàn thành giao dịch, có thể là AMM, cũng có thể là một lệnh giới hạn nào đó, thậm chí cả hai đều có.
Tổng thể, AgentFi có ba đặc điểm:
1. Tự quản lý: Người dùng thông qua quy trình đại diện do mình kiểm soát để quản lý quỹ của mình, thực hiện chiến lược giao dịch của riêng mình, thay vì ủy thác cho một hợp đồng thống nhất.
2. Cá nhân hóa: Người dùng có thể thông qua quy trình đại diện do mình kiểm soát, linh hoạt thiết lập các tham số kinh doanh tài chính của mình. Nói cách khác, điều này tương đương với việc người dùng đã mở một sàn giao dịch, có thể tùy chỉnh chiến lược giao dịch, phí giao dịch, nếu mở rộng đến hoạt động cho vay, có thể hiểu là người dùng tự mở một ngân hàng, có thể tùy chỉnh lãi suất. Hơn nữa, người dùng hoàn toàn có thể sử dụng quy trình tự quản lý để chạy các chương trình chiến lược tài chính tùy chỉnh, thậm chí có thể là các chương trình chiến lược thông minh tích hợp AI.
3. Điểm đối điểm: Sự khớp của cung và cầu không còn là mô hình điểm đối hồ bơi truyền thống nữa, mà trở về mô hình điểm đối điểm.
Trên Ethereum có sự phân biệt giữa tài khoản hợp đồng (CA) và tài khoản bên ngoài (EOA), các chức năng của các kịch bản tài chính khác nhau được thực hiện thông qua các mã hợp đồng khác nhau, hành vi tài chính cần có sự tham gia chủ động của con người. Trong AO, đó là một khái niệm khác hướng tới Agent, các Agent khác nhau có thể thực hiện các chức năng khác nhau, hành vi tài chính có thể dựa vào Agent để đại diện. Tôi cho rằng, khái niệm AgentFi giống như các khối xây dựng, có thể kết hợp để tạo ra một hệ sinh thái tài chính phân quyền phong phú hơn.
Khi có nhiều quy trình tự quản lý, làm thế nào để chúng có thể giao tiếp với nhau, có tính khả thi kết hợp? Đây chính là điều mà giao thức FusionFi đề cập, đây là tiêu chuẩn phát triển và quy tắc giao tiếp cho các Agent trên AO. Hầu hết mọi hoạt động tài chính đều có thể được trừu tượng hóa thành việc luân chuyển và xử lý tài liệu, Giao thức FusionFi chính là định nghĩa một bộ tiêu chuẩn định dạng tài liệu. Với một tiêu chuẩn như vậy, các hình thái tài chính phức tạp và đa dạng có thể đạt được sự kết hợp. Các nhà phát triển có thể dựa trên tiêu chuẩn FusionFi để thực hiện các hoạt động tài chính như sàn giao dịch, cho vay, hợp đồng tương lai, thậm chí là stablecoin. Trong tương lai, Giao thức FusionFi có thể tham khảo mô hình của các cơ chế đề xuất tiêu chuẩn hóa trong ngành như BIP, EIP và NIP, cho phép nhiều người tham gia cùng nhau xây dựng tiêu chuẩn cho giao thức, thúc đẩy sự phát triển bền vững của hệ sinh thái.
Về chi tiết của giao thức FusionFi, tôi sẽ viết một bài riêng để giải thích.
Tóm tắt
Vấn đề hiệu suất và chi phí của Ethereum đã hạn chế bước phát triển hiện tại của DeFi, mặc dù sự mở rộng của L2 và chuỗi công cộng mới đã đạt được hiệu quả đáng kể, nhưng vẫn tồn tại trần vô hình cản trở sự phát triển của các hoạt động tài chính.
Để hoàn toàn phá vỡ trần, một mạng lưới khác với mô hình blockchain truyền thống - máy tính siêu song song AO đã ra đời. Nhờ vào hiệu suất mở rộng vô hạn của AO, AgentFi đã trở nên khả thi. Người dùng có thể chạy quy trình của riêng mình, tự quản lý quỹ, tùy chỉnh các hoạt động tài chính.
Mô hình tài chính hướng đến Agent có ứng dụng rộng rãi hơn so với DeFi truyền thống.
Nguồn dữ liệu:
1. Giải thích TPS của Ethereum
https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2102262
2. Thống kê lượng Gas giao dịch Ethereum
https://etherscan.io/gastracker
Tài liệu tham khảo:
1. Chi tiết kỹ thuật về máy tính siêu song song ao
2. Giao thức AO: máy tính siêu phân quyền, không cần giấy phép
https://x.com/kylewmi/status/1802131298724811108
3. Tài chính thông minh: từ AgentFi đến FusionFi
https://www.notion.so/permadao/AgentFi-FusionFi-6461feb8915c4ea5a1252eca80aa6a4a
