Thị trường tài chính truyền thống của Hoa Kỳ tiếp tục tăng trưởng, với chỉ số S&P 500 ($SPX) đạt mức cao kỷ lục mới vào tuần trước. Đợt tăng giá trong tháng 11 là một trong những đợt mạnh nhất trong lịch sử với mức tăng 3,42%. Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế sắp tới vẫn rất quan trọng đối với thị trường.

Tuần này sẽ chứng kiến các thông tin quan trọng bao gồm dữ liệu sản xuất, chi tiêu của người tiêu dùng và báo cáo việc làm quan trọng vào thứ Sáu. Tính đến thời điểm hiện tại, CME cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất 25bps vào ngày 18 tháng 12 là 67%, trong khi lãi suất không thay đổi là 32,9%.

Số việc làm, ADP và số lượng việc làm phi nông nghiệp sắp tác động đến thị trường

Các cơ quan của Hoa Kỳ sẽ công bố tỷ lệ thất nghiệp và số liệu việc làm ADP cho tháng 11 cùng với số lượng việc làm phi nông nghiệp mới trong cùng tháng. Sau đó, Fed dự kiến sẽ công bố Sách Beig về điều kiện kinh tế, và Jerome Powell sẽ được phỏng vấn.

Ngày sắp tới đóng vai trò then chốt cho thị trường lao động. Nó sẽ có chỉ số PMI Sản xuất ISM vào thứ Hai. Sản xuất đã trong tình trạng thu hẹp trong nhiều tháng. Một sự mở rộng bất ngờ có thể thúc đẩy cổ phiếu chu kỳ, trong khi sự thu hẹp thêm có thể dấy lên lo ngại về tăng trưởng.

Số lượng việc làm JOLTS sẽ được công bố vào thứ Ba và sự giảm sút trong số lượng việc làm có thể kích thích suy đoán về việc cắt giảm lãi suất, điều này có thể hỗ trợ đà tăng của thị trường. Các số liệu mạnh hơn mong đợi có thể làm giảm những kỳ vọng đó.

Tiếp theo là Thay đổi Việc làm ADP, dự kiến sẽ được công bố vào thứ Tư. Nó sẽ được phát hành ngay trước báo cáo việc làm vào thứ Sáu và một sự thiếu hụt lớn có thể thúc đẩy thị trường với hy vọng về việc nới lỏng của Fed. Trong khi đó, một báo cáo mạnh có thể dẫn đến sự biến động ngắn hạn.

Nguồn: CME Group

Đáng chú ý nhất trong số đó, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu sẽ ra mắt thị trường vào thứ Năm. Thị trường sẽ theo dõi các dấu hiệu của sự mềm mại trong thị trường lao động. Một sự gia tăng trong số đơn xin có thể hỗ trợ các câu chuyện về nền kinh tế hạ nhiệt, trong khi số đơn thấp hơn mong đợi có thể thách thức sự lạc quan gần đây.

Sự kiện quan trọng trong tuần, Số lượng việc làm phi nông nghiệp, dự kiến sẽ được công bố vào thứ Sáu. Sau những số liệu yếu kém vào tháng 10, thị trường sẽ tập trung vào việc xu hướng này có tiếp tục hay không. Tăng trưởng lương và tỷ lệ thất nghiệp cũng sẽ rất quan trọng.

Cuộc họp tháng 12 của Fed đang đến gần

Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất lần thứ ba trong năm nay tại cuộc họp tháng 12. Tuy nhiên, câu hỏi lớn hơn ở đây vẫn là điều gì sẽ xảy ra tiếp theo trong năm 2025. Mặc dù việc cắt giảm 0,25% có khả năng xảy ra vào tháng 12, nhưng sự nghi ngờ đang gia tăng về tốc độ mà Fed sẽ giảm lãi suất vào năm tới. Dữ liệu kinh tế gần đây đã cho thấy sự tăng trưởng vững chắc và lạm phát dai dẳng.

Vào tháng 9, dự đoán của Fed cho thấy sẽ có bốn lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025, nhưng hiện tại thị trường chỉ dự báo hai lần. Cập nhật tiếp theo sẽ đến vào ngày 18 tháng 12, và nó có thể tiết lộ một sự thay đổi trong triển vọng. Các nhà kinh tế trên Phố Wall thường đồng ý rằng tốc độ cắt giảm nhanh chóng sẽ không tiếp diễn.

Với lãi suất quỹ Fed hiện tại là 4,5%-4,75%, hầu hết các chuyên gia đồng ý rằng đây là mức hạn chế. Cuộc tranh luận hiện tại xoay quanh việc cần nới lỏng thêm bao nhiêu khi lạm phát vẫn dai dẳng.

Mặt khác, thị trường tài sản kỹ thuật số đang theo dõi một đợt tăng giá không có hồi kết khi Bitcoin đang cố gắng vượt qua cột mốc $100k được mong đợi. Sự tăng trưởng 128% tính từ đầu năm (YTD) của BTC nói lên tất cả. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử hiện đang nhanh chóng tiến gần đến mức 3,5 triệu tỷ đô la.

Từ Zero đến Web3 Pro: Kế hoạch Khởi nghiệp Nghề nghiệp 90 Ngày của bạn