Thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển, các loại sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và mạng lưới thanh khoản ngày càng nổi bật. Trong số đó, THENA, như một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và mạng lưới thanh khoản được xây dựng trên chuỗi BNB và opBNB, nhờ vào thiết kế độc đáo và cơ chế khuyến khích sáng tạo, đã thu hút được sự chú ý rộng rãi.
1. THENA là gì?
THENA là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và mạng lưới thanh khoản, được xây dựng trên chuỗi BNB và opBNB. Thiết kế của nó nhằm cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch hiệu quả và giải pháp thanh khoản. Thông qua cơ chế khuyến khích thanh khoản độc đáo và cơ chế quản trị mã thông báo, THENA có thể tối ưu hóa việc cung cấp thanh khoản và tạo ra phí giao dịch, giải quyết các vấn đề phân bổ thanh khoản không đều và hiệu quả kém trong các DEX hiện tại.
Là dự án giai đoạn hai trong kế hoạch airdrop của Binance HODLer, THENA đã ra mắt trên The First vào ngày 29 tháng 11 năm 2024. THENA không chỉ nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ từ Binance mà còn phát hành mã thông báo veTHE cho nhiều người dùng thông qua airdrop, thúc đẩy hơn nữa sự xây dựng cộng đồng và hệ sinh thái.
2. Logic hoạt động của THENA
Hoạt động của THENA xoay quanh ba cơ chế cốt lõi: bỏ phiếu định lượng, thị trường hối lộ và khai thác thanh khoản. Cơ chế bỏ phiếu định lượng tham khảo mô hình 'ủy thác bỏ phiếu' của Curve Finance; sau khi người dùng chuyển đổi mã thông báo $THE thành mã thông báo veTHE, họ sẽ có quyền bỏ phiếu. Trong mỗi chu kỳ bỏ phiếu, người dùng có thể bỏ phiếu cho các pool thanh khoản khác nhau, quyết định phân bổ phần thưởng thanh khoản. Các pool thanh khoản nhận được nhiều phiếu bầu nhất sẽ nhận được nhiều mã thông báo $THE hơn, từ đó đạt được phân bổ tài nguyên tối ưu. Đồng thời, thị trường hối lộ mà THENA giới thiệu cho phép giao thức cung cấp phần thưởng bổ sung cho người dùng bỏ phiếu để thu hút thêm hỗ trợ thanh khoản, cơ chế này hiệu quả nâng cao sự tham gia của người dùng trong quản trị.
Khai thác thanh khoản: Bằng cách cung cấp thanh khoản, người dùng sẽ nhận được phần thưởng dựa trên phí giao dịch và phần thưởng phát hành từ giao thức. Phân bổ những phần thưởng này được xác định thông qua hệ thống bỏ phiếu định lượng, đảm bảo phần thưởng gắn liền với nhu cầu thị trường và khối lượng giao dịch.
Cơ chế bỏ phiếu định lượng: Trên THENA, khuyến khích nông nghiệp được xác định thông qua bỏ phiếu theo trọng số định lượng. Bằng cách chuyển đổi mã thông báo $THE thành mã thông báo veTHE, người dùng có thể tham gia bỏ phiếu, quyết định phân bổ phần thưởng cho các pool thanh khoản khác nhau. Thiết kế hệ thống bỏ phiếu tham khảo mô hình 'ủy thác bỏ phiếu' của Curve Finance, giúp đảm bảo các nhà cung cấp thanh khoản nhận được phần thưởng công bằng dựa trên nhu cầu thị trường và tình trạng thanh khoản.
Thị trường hối lộ: Trong cơ chế bỏ phiếu của THENA, giao thức có thể sử dụng thị trường hối lộ để thu hút sự hỗ trợ cho pool của mình. Điều này giúp giao thức thu hút thanh khoản tốt hơn trong cạnh tranh và đảm bảo lợi nhuận tối đa cho tất cả các bên liên quan.
3. Cốt lõi công nghệ của THENA
Về mặt công nghệ, cơ chế AMM của THENA đã được tối ưu hóa, không chỉ hỗ trợ giao dịch tài sản có tương quan cao với độ trượt thấp mà còn cung cấp phân bổ thanh khoản hiệu quả cho các tài sản không tương quan. Sự tối ưu hóa kép này đảm bảo rằng người dùng có chi phí tối thiểu trong giao dịch với các tài sản khác nhau. Ngoài ra, THENA còn áp dụng cấu trúc quản trị phi tập trung, thông qua mô hình ve(3,3) cải tiến, tăng cường khả năng quyết định của các nhà nắm giữ mã thông báo trong quản lý thanh khoản. Hơn nữa, sự hợp tác với Muon để xây dựng hệ thống gợi ý trên chuỗi đã cho phép người dùng kiếm phần chia lợi nhuận giao dịch thông qua chia sẻ liên kết giới thiệu, từ đó nâng cao sự gắn bó và tham gia của người dùng với nền tảng.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX): Là một sàn giao dịch phi tập trung, THENA hỗ trợ việc trao đổi tài sản không cần giấy phép, người dùng có thể giao dịch trực tiếp mà không cần tin tưởng vào các tổ chức trung ương. Nó sử dụng chuỗi BNB và opBNB để cung cấp trải nghiệm giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp.
Mô hình Solidly: THENA áp dụng thiết kế sáng tạo của mô hình Solidly, liên kết khuyến khích thanh khoản với các khoản phí phát sinh, thay vì chỉ phụ thuộc vào khuyến khích của nhà cung cấp thanh khoản. Mô hình này giúp phần thưởng khai thác thanh khoản hiệu quả hơn, có thể hướng dẫn người dùng cung cấp thanh khoản cho các pool có khả năng phát sinh phí giao dịch cao nhất.
Quản trị phi tập trung: Thông qua mã thông báo veTHE, THENA đã đạt được quản trị phi tập trung. Những người nắm giữ mã thông báo có thể tham gia vào quyết định của giao thức, xác định phân bổ các ưu đãi thanh khoản và các tham số quan trọng khác của giao thức.
Hệ thống gợi ý trên chuỗi: THENA còn tích hợp hệ thống gợi ý trên chuỗi do Muon xây dựng, người dùng có thể kiếm phần chia lợi nhuận giao dịch bằng cách giới thiệu người dùng khác tham gia nền tảng và tham gia các hoạt động xổ số hàng tuần.
4. Thông tin về đội ngũ và tài trợ của THENA
Đội ngũ dự án THENA bao gồm một nhóm các chuyên gia blockchain và DeFi giàu kinh nghiệm, với nền tảng đa dạng trong các lĩnh vực như khai thác thanh khoản, phát triển hợp đồng thông minh, kinh tế học tiền điện tử. Trước khi ra mắt THENA, đội ngũ đã tham gia thành công nhiều dự án tiền điện tử và tích lũy được nhiều kinh nghiệm trong ngành.
Thông tin tài trợ của THENA khá kín, nhưng được cho là dự án đã nhận được một số hỗ trợ đầu tư từ các nguồn riêng tư và được các nền tảng nổi tiếng như Binance công nhận. Những hỗ trợ này cung cấp bảo đảm tài chính mạnh mẽ cho sự phát triển của THENA, đảm bảo khả năng cạnh tranh của nó trong thị trường DEX.
5. Kế hoạch phân bổ mã thông báo THENA
Tổng cung mã thông báo THENA ($THE) là 206,863,770 THE, với tổng cung tối đa là 326,120,291 THE. Kế hoạch phân bổ mã thông báo nhằm đảm bảo sự phát triển lâu dài của giao thức và sự tham gia tích cực của cộng đồng. Phân bổ chủ yếu như sau:
Airdrop cho người dùng: 25% (12,500,000 THE)
Airdrop giao thức: 19% (9,500,000 THE)
Phân bổ cho đội ngũ: 18% (9,000,000 THE)
Quỹ sinh thái: 25% (12,500,000 THE)
Airdrop cho người nắm giữ theNFT: 9% (4,500,000 THE)
Thanh khoản ban đầu: 4% (2,000,000 đồng)
6. Phân tích giá trị tương lai của mã thông báo $THE
Giá trị của mã thông báo $THE sẽ chủ yếu phụ thuộc vào ứng dụng và nhu cầu của nó trong hệ sinh thái THENA. Khi THENA tiếp tục phát triển, quy mô của các pool thanh khoản và khối lượng giao dịch sẽ không ngừng tăng, thúc đẩy nhu cầu đối với $THE. Hơn nữa, việc bỏ phiếu định lượng và quản trị phi tập trung khiến mã thông báo ngày càng quan trọng trong quyết định của giao thức, điều này có thể làm tăng giá trị của $THE hơn nữa.
Ngoài ra, cơ chế khuyến khích của THENA và trải nghiệm giao dịch hiệu quả sẽ thu hút thêm nhiều người dùng và nhà cung cấp thanh khoản, điều này sẽ giúp tăng khối lượng giao dịch và doanh thu của nền tảng, từ đó nâng cao giá trị thị trường của mã thông báo.
