Việc giới thiệu quy định MiCA không chỉ mang lại sự rõ ràng quy định lớn hơn mà còn một loạt bất lợi cho những người nắm giữ stablecoin USDC.
Luật mới của châu Âu về tài sản tiền điện tử, sẽ chính thức có hiệu lực từ ngày 30 tháng 12 năm 2024, đang buộc các nhà môi giới như Coinbase phải ngừng một số chương trình thưởng.
Từ ngày mai, người dùng châu Âu của sàn giao dịch sẽ không còn có thể tận hưởng lợi nhuận từ các khoản tiền gửi USDC của họ và sẽ phải tìm kiếm nơi khác để tìm cơ hội mới.
Hãy xem tất cả các chi tiết bên dưới.
Quy định MiCA: Lợi suất USDC bị ảnh hưởng bởi sự minh bạch và rõ ràng trong quy định
Vào tháng 6 năm 2023, Tạp chí Chính thức của Liên minh Châu Âu đã chính thức công bố quy định MiCA đặt ra các quy tắc chính xác cho cái gọi là “tài sản tiền điện tử”.
Lần đầu tiên trong lịch sử, châu Âu đã bày tỏ quan điểm rõ ràng về vấn đề các công ty tiền điện tử, những người phát hành stablecoin (đặc biệt là USDC) và các nhà môi giới trao đổi.
Sau một thập kỷ với những quy định như miền Tây hoang dã, những luật đầu tiên để bảo vệ các nhà đầu tư và người tiết kiệm cuối cùng đã đến, dưới tiêu đề MiCA.
Mặt khác, quy định mới, có hiệu lực từ ngày 30 tháng 12 năm 2024, đã đưa ra một loạt các lợi ích, chẳng hạn như sự minh bạch và rõ ràng trong quy định.
Các công ty fintech khác nhau mà cho đến gần đây muốn đầu tư vào lĩnh vực tiền điện tử thực tế không thể làm như vậy do quá nhiều khu vực xám ở cấp độ quy định.
Mặt khác, sự hiện diện lớn hơn của các tổ chức trong ngành đang phải trả giá cao cho lĩnh vực này, vì một số lợi thế điển hình của thế giới tiền điện tử đang bắt đầu biến mất.
MiCA thực sự đã cung cấp một bộ quy tắc nghiêm ngặt, bao gồm việc cấm việc cung cấp lãi suất trên stablecoin bởi những người phát hành “token tiền điện tử”.
Trên thực tế, những công ty cùng cung cấp lợi suất từ khoảng 3% đến 12% cho các tài sản như USDC, có thể sẽ phải ngừng dịch vụ của họ.
MiCA ngăn cản cộng đồng châu Âu tận hưởng lãi suất trên các khoản tiền gửi stablecoin, đi theo hướng ngược lại với phần còn lại của thế giới.
Có lẽ lãi suất cao mà các loại tiền kỹ thuật số mang lại quá hấp dẫn đối với các nhà đầu tư và cần phải giảm bớt phần nào.
Đừng bao giờ để quá nhiều thanh khoản bị rút khỏi lĩnh vực trái phiếu, quỹ tương hỗ, và các tài khoản tiền gửi khác mà cung cấp ít điểm phần trăm lợi nhuận (gộp) và với chi phí gia nhập và quản lý cao.
Coinbase buộc phải ngừng chương trình thưởng trên USDC cho khách hàng châu Âu
Do một số khía cạnh kìm hãm của quy định MiCA, Coinbase đã bị buộc phải ngừng chương trình thưởng có lợi nhuận của mình trên USDC.
Người dùng châu Âu, những người cho đến hôm nay có thể kiếm được tới 4.35% APY trên các khoản tiền gửi linh hoạt của stablecoin, sẽ sớm thấy mình không có thu nhập.
Trong một email ngày 28 tháng 11 được Coinbase gửi đến cộng đồng của mình, đã nêu rằng do các luật mới của Liên minh Châu Âu, sàn giao dịch sẽ chấm dứt chương trình của mình.
Từ ngày 1 tháng 12 trở đi, tất cả khách hàng trong Khu vực Kinh tế Châu Âu (EEA), bao gồm một khối 30 quốc gia, sẽ không còn kiếm được lợi suất nào trên USDC.
Trong số các quốc gia liên quan có 27 quốc gia thành viên EU cũng như Iceland, Na Uy và Liechtenstein. Biện pháp này được coi là một bước lùi đáng kể cho ngành công nghiệp tiền điện tử, mất đi một yếu tố hấp dẫn đối với các nhà đầu tư bên ngoài.
Nhiều khách hàng của sàn giao dịch Coinbase sẽ chuyển sang nơi khác để tìm kiếm lãi suất mới trên USDC của họ.
MICA đang có hiệu lực -> Ngừng USDC Rewards ở EU do MiCA @coinbase @circle pic.twitter.com/8GCGlpt8Xd
— Marina Markezic (@MarinaMarkezic) ngày 28 tháng 11 năm 2024
Nhiều nhân vật nổi bật trong lĩnh vực tiền điện tử đã phát biểu trên X để bình luận về tác động thảm khốc của MiCA đối với những người nắm giữ USDC.
Paul Berg, đồng sáng lập và CEO của nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tiền điện tử Sablier, đã cảm ơn một cách châm biếm các tổ chức vì việc ngừng lợi suất.
“Tôi rất biết ơn EU vì đã bảo vệ tôi khỏi việc kiếm lãi suất trên các khoản nắm giữ USDC của tôi trên Coinbase”.
Rất biết ơn EU vì đã bảo vệ tôi khỏi việc kiếm lãi suất trên các khoản nắm giữ USDC của tôi trên Coinbase pic.twitter.com/Us8ml0PQFY
— Paul Berg (@PaulRBerg) ngày 28 tháng 11 năm 2024
Ngay cả Mikko Ohtamaa, đồng sáng lập của Trading Strategy, cũng đã đùa về sự cố này bằng cách bình luận trên một bài đăng với tuyên bố: “Tôi cảm thấy được bảo vệ.”
Quy định MiCA thực sự được trình bày như một luật nhằm “bảo vệ các nhà đầu tư” và cung cấp một khuôn khổ quy định thuận lợi cho sự phát triển.
Thật tiếc, rằng ở một số khía cạnh, nó đang tạo ra hiệu ứng ngược lại, với nhiều nhà đầu tư sẽ chạy sang các châu lục thuận lợi hơn.
Tôi cảm thấy được bảo vệ
— Mikko Ohtamaa (@moo9000) ngày 28 tháng 11 năm 2024
Các cơ hội lợi suất khác nhau trên các stablecoin trong thế giới DeFi
Như đã đề cập, một số công ty đầu tư ở châu Âu sẽ bị ảnh hưởng bởi quy định MiCA và sẽ không còn có thể kiếm lãi suất trên USDC.
Các tổ chức này sẽ bị ràng buộc vì không thể giao dịch các stablecoin không được quản lý và bị buộc phải ngăn chặn lợi suất.
Trong mọi trường hợp, các nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn có thể xắn tay áo lên và tìm kiếm cơ hội mới trong thế giới DeFi.
Ngày nay có hàng trăm ứng dụng phi tập trung cung cấp lãi suất tuyệt vời trên các sản phẩm stablecoin như USDC.
Ví dụ, trên thị trường cho vay của Aave hiện đang cung cấp lợi suất 11.35% cho các khoản tiền gửi USDC, với các tỷ lệ tương tự cũng cho USDT.
Trên Aave, cũng có thể thế chấp số tiền bị khóa để vay các đồng coin khác một cách hoàn toàn không cần tin cậy.
Aave chỉ là một trong nhiều nền tảng cung cấp lợi thế tương tự.
Các tên tuổi khác trong DeFi được tôn trọng hỗ trợ lãi suất trên USDC là Compound, Venus Protocol, Solend và Uniswap (khai thác thanh khoản USDC+WETH).
Rõ ràng, để truy cập những dịch vụ này, cần có một kinh nghiệm tối thiểu trong lĩnh vực blockchain và kiến thức về các khái niệm cơ bản của ví riêng.
Nếu bạn là người mới bắt đầu và luôn hoạt động trên các sàn giao dịch, hãy tạm quên những giải pháp này.
Cũng có những cơ hội lai trong thế giới CeFi, nơi người ta vẫn có thể tìm kiếm lợi nhuận mà không phải điều hướng những logic phức tạp của DeFi.
Trong khi đó, chúng tôi nhắc nhở bạn rằng USDT không chịu sự điều chỉnh của MiCA vì không thể được phân loại là “Token tham chiếu tài sản.” Thực tế, trên một số sàn giao dịch như Binance, vẫn còn có cơ hội lợi suất trên USDT tương tự như những gì sẽ sớm bị ngừng bởi Coinbase trên USDC.
