Bài viết bởi: Chris Burnisks, đối tác tại Placeholder
Biên dịch: 1912212.eth, Foresight News
Nếu bạn bè của bạn liên hệ với bạn và hỏi về Bitcoin, Ethereum và các loại tiền điện tử khác, từ tình hình hiện tại (BTC gần 100.000 đô la), thật không dễ dàng để hướng dẫn họ. Khi họ là những nhà đầu tư mới thiếu kinh nghiệm, điều này lại càng khó khăn hơn. Dưới đây là một số bài học mà tôi đã quan sát và học được trong hơn mười năm qua.
Đảm bảo rằng hành động mà họ thực hiện đều là trách nhiệm của chính họ. Bạn có thể có nhiều kinh nghiệm hơn, nhưng điều đó không có nghĩa là bạn luôn đúng. Không ai hiểu mọi thứ xảy ra trên thị trường này. Nếu một người nào đó tuyên bố mình hiểu biết rất rõ, thì chắc chắn họ đang nói dối.
Bạn có thể cố gắng giải thích cho họ rằng chúng ta hiện đang ở giai đoạn nào trong chu kỳ thị trường. Đối với tôi, chúng ta đã vào chu kỳ thị trường tăng giá này được 2 năm. (Hình dưới cùng là đáy vào tháng 11 năm 2022)
Nếu tính từ đáy hai năm trước, BTC đã tăng hơn 6 lần, ETH đã tăng hơn 4 lần, SOL đã tăng hơn 30 lần.
Sự thật đau lòng là, khi giá token tăng lên, sự chú ý của mọi người càng nhiều hơn, và sự chú ý này sau đó sẽ chuyển thành sức mua. Do đó, giá càng tăng nhiều, sự chú ý của mọi người càng chú ý đến không gian lợi nhuận tiếp theo lớn đến mức nào, nhưng nhìn chung, chúng ta vào 'chu kỳ chú ý' càng muộn, vị trí của chúng ta càng bất lợi.
Vì vậy, thời điểm vào tốt nhất thường là khi gần như không ai quan tâm, nhưng đó là chuyện của 2 năm trước. Họ rất nóng lòng muốn mua token, ngay cả khi thời điểm vào hiện tại không phải là tốt nhất, thì phải làm sao?
Giữ cho đơn giản: về phần tôi, nếu họ là người mới, tôi có xu hướng khuyến nghị nắm giữ một tỷ lệ nhất định của BTC, ETH và SOL (50/25/25%), những rủi ro khác do họ tự chịu. Ít nhất, nếu họ làm sai 'vào / thoát đỉnh', họ vẫn có thể duy trì một số vốn nhất định. Nếu họ chọn các đồng nhỏ, hãy khuyến khích họ học hỏi, giữ cho nó dưới 10% tổng vốn phân bổ để giảm rủi ro.
Từ mức giá hiện tại, nếu họ gấp đôi thì hãy khuyến khích họ rút vốn vào thời điểm đó, điều này cũng đảm bảo lợi nhuận. Sau đó, nếu vốn của họ đã gấp 3 lần, họ có thể rút toàn bộ vốn, hoặc nếu họ muốn mạo hiểm hơn một chút, có thể rút ra 2 lần số vốn đã kiếm được, giữ lại 1 lần số vốn còn lại (chi phí), nhưng hãy cố gắng để họ hiểu rằng có thể xảy ra những đợt giảm giá điên rồ trong thị trường gấu. (Nếu họ là những người ủng hộ Bitcoin kiên định, có thể họ sẽ không bao giờ muốn bán, không sao, nhưng phải chuẩn bị sẵn sàng để đối mặt với khó khăn vào một thời điểm nào đó)
Việc bán tháo trong thị trường gấu là do sự hoảng loạn sợ hãi bán tháo, nhưng trong thị trường tăng giá, việc thoát ra trở nên tương đối khó khăn, đôi khi nếu họ cảm thấy bán quá sớm, họ sẽ ghét bạn, nhưng sau này họ vẫn sẽ cảm ơn bạn.
Họ cũng cần phải cẩn thận, nếu chọn chốt lời rồi lại không cưỡng lại được việc vào lại, đầu tư lại những lợi nhuận này, nếu thị trường tiếp tục tăng, sẽ trở thành FOMO - thường thì ý tưởng này sẽ dẫn đến hậu quả bất lợi.
Bởi vì nếu thị trường đột ngột sụp đổ, họ có thể sẽ phát hiện ra rằng, trong trường hợp tài sản giảm giá mạnh, số thuế mà họ cần phải nộp cho lợi nhuận đã thực hiện còn cao hơn cả tài sản mà họ cuối cùng còn lại (tình huống này thường xảy ra).
Mỗi lần bán tài sản tiền điện tử đều là một sự kiện phải nộp thuế, ngay cả khi trao đổi tài sản tiền điện tử với nhau cũng không ngoại lệ. Khi tôi bắt đầu thực sự rút tiền, tôi dự định để nó trong tài khoản lãi suất gốc của tài chính truyền thống (TradFi) trong 12 đến 18 tháng - các tài khoản stablecoin tiền điện tử có lãi suất cao không được tính vào việc giữ tiền mặt, vì những tài khoản này vẫn có rủi ro từ thị trường tiền điện tử, đòn bẩy tích lũy trong thị trường tăng giá có thể khiến bạn mất sạch vốn. Trước tiên, tôi sẽ thanh toán nghĩa vụ thuế của mình, sau đó mới bắt đầu tìm kiếm cơ hội đầu tư mới, điều này thường xảy ra khi mọi người mất lý trí vì hoảng loạn, hoặc trong trường hợp lý tưởng hơn là khi nhiệt độ thị trường giảm, mọi người rơi vào sự thờ ơ (điều này thường xảy ra hơn 12 tháng sau khi thị trường đạt đỉnh).
Mặc dù các quỹ giao dịch trên sàn (ETF) và khả năng mua của các quốc gia chủ quyền có thể có nghĩa là Bitcoin (BTC) trong tương lai sẽ không gặp phải thị trường gấu quá khốc liệt, nhưng mỗi khi thị trường tăng giá đến, mọi người lại tìm ra đủ lý do để chứng minh rằng giá sẽ tăng đến mức vô lý, hoặc tuyên bố rằng sẽ không có thị trường gấu.
Không có ngoại lệ, 'siêu chu kỳ' đều là ảo tưởng tập thể.
Tôi có thể thấy lý do chu kỳ lặp lại (đạt đỉnh vào quý 4 năm 2025), cũng như lý do chu kỳ kéo dài và phá vỡ mô hình bốn năm. Mặc dù chúng ta có thể sẽ thực hiện việc hợp nhất sau khi tổng thống mới của Mỹ nhậm chức, nhưng tôi không tin vào tuyên bố về việc chu kỳ sẽ ngắn lại. Đây chỉ là rối loạn căng thẳng sau chấn thương thị trường gấu (PTSD) đang hoành hành.
Dù sao đi nữa, từ cấu trúc mà nói, bất cứ thứ gì tăng trưởng với tốc độ 100 lần đều dễ dàng có ít nhất 80-90% sự điều chỉnh vào một thời điểm nào đó - chủ yếu là do quá nhiều lợi nhuận.
Nếu SOL tăng lên 800 đô la trong chu kỳ này, thì trong tương lai (ví dụ như năm 2027) nó có thể giảm xuống 80-160 đô la. Vì vậy, nếu ai đó mua vào giá 240 đô la và giữ vững, thì trong thị trường gấu tiếp theo, họ sẽ thua lỗ. Mọi người rất khó nhận ra điều này từ sự cuồng nhiệt của thị trường tăng giá, nhưng một khi bạn đã trải qua, bạn hiểu, bây giờ bạn có thể dạy họ :)
Từ mức giá hiện tại (SOL đã tăng hơn 30 lần từ đáy), không ai có thể trở nên giàu có hay đạt được tỷ lệ lợi nhuận điên rồ từ điều này, nhưng họ sẽ thấy có người kiếm được rất nhiều tiền, vì vậy thật khó để cưỡng lại cám dỗ - nếu bạn nói với họ không mua, mà hãy chờ đợi, vì 'sự sụp đổ cuối cùng' sẽ khiến giá thấp hơn mức hiện tại, họ sẽ cảm thấy đau đớn, vì tùy thuộc vào từng tài sản, giá vẫn còn không gian tăng từ 2-5 lần hoặc thậm chí cao hơn mới đạt đến đỉnh, vì vậy tất cả mọi thứ đều không ổn định.
Điều cuối cùng tôi muốn làm rõ là, nhiều nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm thường suy nghĩ bằng đô la ($) hơn là nghĩ bằng X (hệ số) hoặc phần trăm (%). Ví dụ, nếu bạn nói SOL có thể tăng đến 1000 đô la, họ sẽ nghĩ, wow! Thì mỗi SOL sẽ tăng giá trị thêm 760 đô la! Tuy nhiên, từ 8 đô la lên 240 đô la chỉ tăng thêm 232 đô la giá trị cho mỗi SOL.
Nhưng họ không nhận ra rằng việc từ 8 đô la lên 240 đô la là tăng 30 lần, trong khi từ đây lên 1000 đô la chỉ là tăng 4 lần. Đối với nhà đầu tư, việc hiểu rõ điều này là rất quan trọng.
