Có bốn phương pháp chính để tăng TVL của ứng dụng DeFi. Bài viết này được lấy cảm hứng từ bài viết dài của 岳小魚, được dịch và biên soạn bởi PANews. (Tóm tắt: Aave như một ngân hàng) 30 tỷ USD tiền gửi đứng thứ 64 toàn cầu, vượt qua hàng nghìn ngân hàng ở Mỹ) (Thông tin nền: Phân tích của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế về Uniswap: 80% tính thanh khoản nằm trong tay một số ít nhà đầu tư lớn, DeFi vẫn chưa đủ phi tập trung) Tăng TVL là mục tiêu cốt lõi của nhiều DeFi, cũng là vấn đề quan trọng nhất. Có bốn phương pháp chính: 1. Phát hành token kỳ vọng Thu hút tính thanh khoản thông qua các hoạt động điểm thưởng. Phương pháp này là trực tiếp nhất, tỷ lệ đầu tư trên đầu ra cao nhất, ban đầu không cần phải chi ra tiền thật, chỉ cần cung cấp cho người dùng kỳ vọng trong tương lai. Điều này giống như việc ra tay không. Trong giới tiền mã hóa có hai nhóm cốt lõi: những người đầu cơ và những người khai thác. Hai nhóm này tương ứng với thị trường thứ cấp và thị trường sơ cấp. Những người đầu cơ là người dùng thị trường thứ cấp, kiếm tiền từ giao dịch; những người khai thác là thị trường sơ cấp, thông qua tham gia sớm vào dự án, đóng góp dữ liệu cho dự án, nhận được phần quà airdrop khi token được phát hành. Vậy, đối với những dự án chưa phát hành token, một chiến lược marketing rất hiệu quả là tổ chức các hoạt động airdrop. Bằng cách cung cấp phần thưởng điểm cho người dùng sớm, thu hút họ tham gia, và cho người dùng kỳ vọng điểm có thể đổi lấy token của nền tảng hoặc các phần thưởng khác. Phương pháp này có thể thu hút người dùng mà không cần chi ra vốn thực tế trước. 2. Hợp tác với các dự án khác Thông qua hợp tác với các dự án khác để đạt được khả năng tương tác và thanh khoản của tài sản. Phương pháp này phụ thuộc vào nền tảng và kênh của chính dự án, bản chất là trao đổi tài nguyên. Ví dụ, người dùng có thể sử dụng token của các dự án khác làm tài sản thế chấp hoặc phương thức thanh toán trên nền tảng của bạn. Điển hình như Merlin và Solv; sau khi phát hành token, L2 Bitcoin Merlin hợp tác với giao thức staking Bitcoin Solv để giữ thanh khoản trong hệ sinh thái của mình, dẫn đến Solv trở thành giao thức staking Bitcoin lớn nhất. Tất nhiên, hiện tại Solv chỉ hỗ trợ Merlin, thanh khoản lại quay trở về Merlin, đó là chi phí mà Solv phải chịu, cuối cùng là một chiến thắng đôi bên. 3. Khuyến khích lợi nhuận Phương pháp điển hình là khai thác thanh khoản, thiết lập các pool thanh khoản, thu hút người dùng tham gia vào pool thanh khoản thông qua phí giao dịch. Đây là một cơ chế khuyến khích rất phổ biến, người dùng cung cấp thanh khoản cho các pool cụ thể và nhận phần thưởng. Phương pháp này có thể nhanh chóng tăng TVL. Phương pháp này cần thiết kế cơ chế thưởng hợp lý, tránh lạm phát do phần thưởng quá cao, đồng thời cũng cần chú ý đến quản lý rủi ro. 4. Tạo ra nhiều tài sản mới Staking thanh khoản và staking lại thanh khoản chính là tạo ra tài sản mới, qua đó thu hút nguồn vốn mới. Việc phát hành tài sản mới không chỉ nhằm giải phóng tính thanh khoản của tài sản đã bị staking mà còn quan trọng hơn là thu hút nguồn vốn mới. Bằng cách tạo ra các công cụ tài chính mới như stETH (chứng chỉ ETH đã staking), không chỉ cải thiện tính thanh khoản của tài sản đã staking mà còn tạo ra cơ hội đầu tư mới, thu hút thêm nhiều vốn vào. Tất nhiên, rủi ro chính là sự tích lũy rủi ro từ việc chồng chéo các lớp. Nếu một token trong chuỗi này bị sập, thì các tài sản và ứng dụng liên quan đến token đó cũng sẽ gặp vấn đề. Ví dụ, nếu stETH gặp sự cố, không chỉ tính ổn định của cơ chế PoS Ethereum ở phía trên bị ảnh hưởng lớn mà các giao thức staking lại như Eigenlayer cũng sẽ có rủi ro. Tóm lại, chi phí, lợi nhuận và rủi ro của bốn phương pháp được liệt kê như sau: Nếu phải xếp hạng ưu tiên cho bốn phương pháp này từ góc độ của dự án, nhằm tối đa hóa hiệu quả vốn, thứ tự sẽ là: Phát hành token kỳ vọng đầu tiên: chi phí thấp, lợi nhuận cao; Hợp tác dự án thứ hai: chi phí không lớn, chỉ cần trao đổi tài nguyên; Khuyến khích lợi nhuận thứ ba: chi phí tương đối cao, cần chi tiền thật để chia sẻ lợi nhuận nền tảng; Tạo ra tài sản mới thứ tư: chi phí cao nhất, cần duy trì tính thanh khoản của tài sản mới; Tuy nhiên, thứ tự ưu tiên này dựa trên một giả định rằng bên dự án muốn nhanh chóng xây dựng vị thế thị trường và thu hút người dùng, đồng thời quản lý tốt rủi ro và duy trì việc sử dụng hiệu quả tài nguyên. Trong thực tế, bên dự án cần điều chỉnh các thứ tự ưu tiên này dựa trên nguồn lực, tình trạng thị trường và các mục tiêu kinh doanh cụ thể của mình. Ngoài ra, những phương pháp này không phải là loại trừ lẫn nhau, bên dự án có thể kết hợp sử dụng các chiến lược này tùy theo nhu cầu ở các giai đoạn khác nhau và phản hồi từ thị trường. Các báo cáo liên quan HTX nghiên cứu sâu: Sự phát triển và triển vọng tương lai của hệ sinh thái BTCFi Tether ra mắt nền tảng token hóa "Hadron" hỗ trợ ETH, Avalanche... BlackRock: RWA là tương lai của tài chính Sự hồi sinh của thị trường bò) 8 xu hướng đáng chú ý tiếp theo trong lĩnh vực DeFi "Phân tích sâu về chiến lược thu hút thanh khoản: Các dự án DeFi thực sự làm thế nào để nâng cao TVL?" Bài viết này lần đầu tiên được xuất bản trên BlockTempo (Nền tảng tin tức blockchain có ảnh hưởng nhất).