YEREVAN (CoinChapter.com) - Ether (ETH) tăng 15% giữa ngày 20 tháng 11 và ngày 27 tháng 11, đạt mức 3.500 đô la lần đầu tiên trong bốn tháng. Sự gia tăng giá này trùng với lãi suất mở hợp đồng tương lai Ether đạt mức cao kỷ lục, kích thích các cuộc thảo luận về những tác động của nó.
Lãi suất Mở của Ether đạt kỷ lục 22 tỷ đô la
Lãi suất mở tổng hợp trong hợp đồng tương lai Ether đã tăng 23% trong 30 ngày, đạt đỉnh 22 tỷ đô la vào ngày 27 tháng 11, theo CoinGlass. So với đó, lãi suất mở hợp đồng tương lai Ether ở mức 14 tỷ đô la khi ETH vượt qua 4.000 đô la vào ngày 13 tháng 5. Trong khi đó, lãi suất mở hợp đồng tương lai Bitcoin (BTC) đạt 31,2 tỷ đô la vào tháng 8.
Lãi suất mở tổng hợp các hợp đồng tương lai Ether, ETH. Nguồn: CoinGlass
Các nền tảng lớn như Binance, Bybit và OKX chiếm 60% hoạt động hợp đồng tương lai ETH. Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) cũng đã tăng thị phần của mình, nắm giữ 2,5 tỷ đô la trong lãi suất mở hợp đồng tương lai Ether. Điều này cũng cho thấy sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức, một yếu tố thường được liên kết với sự trưởng thành của thị trường.
Đòn bẩy không phải lúc nào cũng chỉ ra cảm xúc lạc quan
Nhu cầu về hợp đồng tương lai Ether phản ánh các chiến lược giao dịch đa dạng thay vì chỉ đơn thuần là cảm xúc lạc quan. Các thị trường phái sinh, cân bằng giữa người mua và người bán, cho phép các chiến lược như giao dịch tiền mặt và khai thác chênh lệch tỷ lệ. Những cách tiếp cận này tăng nhu cầu về đòn bẩy nhưng không chỉ ra thiên hướng thị trường theo một hướng nào.
Chênh lệch giá hợp đồng tương lai ETH vẫn cao
Chênh lệch giá hợp đồng tương lai ETH 2 tháng hàng năm đã vượt qua ngưỡng trung lập 10% vào ngày 6 tháng 11 và trung bình đạt 17% trong tuần qua, theo báo cáo của Laevitas.ch. Do đó, chênh lệch này cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận trong khi duy trì các vị thế phòng ngừa. Tuy nhiên, một số nhà giao dịch phải chịu chi phí 17% cho các vị thế dài có đòn bẩy, cho thấy các động lực thị trường khác nhau.
Chênh lệch giá hợp đồng tương lai Ether 2 tháng hàng năm. Nguồn: Laevitas.ch Đòn bẩy bán lẻ kích hoạt thanh lý
Các nhà giao dịch bán lẻ, thường sử dụng đòn bẩy lên tới 20 lần, phải đối mặt với rủi ro tăng cao trong những lần giảm giá. Giữa ngày 23 tháng 11 và ngày 26 tháng 11, hơn 163 triệu đô la trong các vị thế hợp đồng tương lai Ether dài có đòn bẩy đã bị thanh lý. Hơn nữa, một đợt giảm giá điển hình 5% có thể xóa sạch những vị thế rủi ro cao này, dẫn đến hiệu ứng dây chuyền trên thị trường.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn làm nổi bật hoạt động bán lẻ hạn chế
Các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, gần gũi với giá giao ngay của ETH, cho thấy sự tham gia hạn chế từ các nhà đầu tư bán lẻ. Tỷ lệ tài trợ hiện tại cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn ETH ở mức 2,1% mỗi tháng, gần ngưỡng trung lập. Ngoài ra, một đợt tăng nhẹ trên 4% vào ngày 25 tháng 11 không duy trì được. Điều này cho thấy sự nhiệt huyết hạn chế từ các nhà giao dịch bán lẻ bất chấp sự tăng giá gần đây của ETH.
Tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn ETH trong 8 giờ. Nguồn: Laevitas.ch Các chiến lược tổ chức chiếm ưu thế trên thị trường hợp đồng tương lai Ether
Đáng chú ý, dữ liệu cho thấy các chiến lược tổ chức, bao gồm phòng ngừa và chênh lệch giá, đang thúc đẩy sự tăng trưởng trong lãi suất mở hợp đồng tương lai Ether. Các nền tảng như CME đang tận dụng sự chuyển đổi này, với nhu cầu tổ chức ngày càng tăng củng cố vai trò của hợp đồng tương lai trong động lực thị trường.
Bài viết Hợp đồng tương lai Ether Mở lãi đạt 22 tỷ đô la - Tín hiệu về sự chuyển đổi của các tổ chức xuất hiện lần đầu trên CoinChapter.
