TL;DR
Lợi nhuận từ tiền điện tử đang cho phép các hộ gia đình có thu nhập thấp tiếp cận các khoản thế chấp lớn hơn, đặc biệt ở những khu vực có mức độ tiếp xúc cao với tài sản tiền điện tử.
Giữa năm 2020 và 2024, số dư thế chấp trung bình ở những khu vực này đã tăng từ 172.000 đô la lên 443.000 đô la, đi kèm với mức nợ cao hơn trong các khoản vay và tín dụng.
Mặc dù tỷ lệ trễ hạn vẫn thấp, các chuyên gia cảnh báo về các rủi ro trong tương lai do mức độ đòn bẩy cao và sự phụ thuộc vào các tài sản tài chính biến động.
Một nghiên cứu gần đây do các nhà kinh tế tại Bộ Tài chính Hoa Kỳ thực hiện đã tiết lộ rằng các hộ gia đình có thu nhập thấp đang sử dụng lợi nhuận từ các khoản đầu tư tiền điện tử để tài trợ cho các khoản thế chấp và khoản vay.
Hiện tượng này, đặc biệt được quan sát ở những khu vực có mức độ tiếp xúc cao với tài sản tiền điện tử, đại diện cho một sự thay đổi trong khả năng tiếp cận nhà ở cho các gia đình này, mặc dù điều đó gây ra những lo ngại về các rủi ro tài chính tiềm ẩn trong tương lai.
Nghiên cứu cho thấy rằng ở những khu vực mà hơn 6% hộ gia đình báo cáo thu nhập liên quan đến tiền điện tử, tỷ lệ thế chấp và số dư khoản vay đã tăng đáng kể.
Tiền điện tử: Cơ hội cho sự phát triển kinh tế
Giữa năm 2020 và 2024, số dư thế chấp trung bình ở những khu vực này đã tăng từ 172.000 đô la lên 443.000 đô la, trong khi cũng có sự gia tăng được báo cáo trong các khoản vay ô tô và các hình thức nợ khác. Theo các nhà nghiên cứu, lợi nhuận từ việc bán tài sản tiền điện tử đã cho phép các gia đình có thu nhập thấp tiếp cận các khoản thế chấp lớn hơn bằng cách cung cấp tiền đặt cọc cao hơn.
Tuy nhiên, sự gia tăng này trong việc vay tiền đi kèm với tỷ lệ nợ trên thu nhập vượt quá mức khuyến nghị, điều này có thể tạo ra những điểm yếu kinh tế trong tương lai. Mặc dù tỷ lệ trễ hạn trong các khu vực này vẫn thấp, các chuyên gia cảnh báo rằng điều kiện kinh tế suy giảm hoặc sự sụt giảm trên thị trường có thể kích hoạt các vấn đề tài chính. Rủi ro này đặc biệt đáng lo ngại nếu mức độ đòn bẩy tài chính cao ảnh hưởng đến các tổ chức được coi là quan trọng đối với hệ thống.
Mô hình vay mượn mới
Báo cáo cũng nhấn mạnh rằng tổng nợ hộ gia đình ở Hoa Kỳ đã đạt mức kỷ lục 17,9 nghìn tỷ đô la vào quý ba năm 2024, chủ yếu do thế chấp, vay ô tô, thẻ tín dụng và nợ sinh viên. Trong bối cảnh này, những khu vực có mức độ tiếp xúc cao với tài sản tiền điện tử đại diện cho một vi mô của động lực này, nơi việc tiếp cận các nguồn vốn mới đã biến đổi các mô hình vay tiền nhưng cũng giới thiệu các mức độ rủi ro mới.
Mặc dù hiện tại không có dấu hiệu đáng kể nào về căng thẳng tài chính trong các hộ gia đình này, các nhà nghiên cứu nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi sát sao tình hình. Mức độ đòn bẩy cao và sự phụ thuộc vào thu nhập từ các tài sản biến động như tiền điện tử có thể trở thành một thách thức đối với sự ổn định kinh tế, đặc biệt nếu những mô hình này được tái hiện trên quy mô lớn hơn.
