Bitcoin đã giảm mạnh 6,000 USD trong giao dịch hàng ngày, sau khi tăng mạnh trong vài tuần qua. Đồng tiền điện tử này gần đây đã tăng từ dưới 70,000 USD lên gần 100,000 USD, đạt mức tăng mạnh nhất trong lịch sử. Tuy nhiên, sau khi bị từ chối ở mức thấp 99,000 USD, Bitcoin đã nhanh chóng điều chỉnh và hiện đang giao dịch ở mức hơi cao hơn 93,000 USD.

Mặc dù sự giảm giá đột ngột có thể khiến một số nhà đầu tư cảm thấy lo lắng, nhưng các nhà phân tích nhấn mạnh rằng điều chỉnh như vậy là bình thường sau một thời gian giá tăng kéo dài. Dữ liệu lịch sử và các chỉ số trên chuỗi cho thấy thị trường tăng giá có thể vẫn chưa kết thúc, và sự giảm giá này thậm chí có thể mang lại cơ hội cho những nhà đầu tư thông minh.

Tại sao Bitcoin lại giảm?

Đợt điều chỉnh gần đây của Bitcoin phần lớn có thể được quy cho việc các nhà đầu tư ngắn hạn (STH) thu hồi lợi nhuận. Những nhà đầu tư này đã đạt được lợi nhuận 40-50% trong chỉ vài tuần, khiến nhiều người phải chốt lời. Hành vi này dù có thể đoán trước, nhưng thường gây áp lực bán trong ngắn hạn lên thị trường.

Cảm xúc thị trường cũng đóng một vai trò nhất định. Chỉ số sợ hãi và tham lam là một chỉ số quan trọng để đo lường cảm xúc của nhà đầu tư, đã ở trong vùng “tham lam” trong nhiều tuần qua. Mức độ FOMO (sợ bỏ lỡ) gia tăng thường báo hiệu sự đỉnh điểm cục bộ, và lần này cũng không ngoại lệ. Như một nhà đầu tư kỳ cựu thường trích dẫn lời Warren Buffett: “Khi người khác tham lam, bạn hãy sợ hãi.”

Hơn nữa, các yếu tố kỹ thuật cũng đã làm gia tăng sự bán tháo. Do đòn bẩy quá cao, thị trường đã trở nên quá nóng, hợp đồng chưa thanh lý và tỷ lệ đòn bẩy đạt mức cao nhất trong năm. Môi trường đòn bẩy quá mức này đã tạo điều kiện cho sự điều chỉnh mạnh.

Các chỉ số trên chuỗi cho thấy điều gì

Mặc dù đã có sự điều chỉnh, nhưng dữ liệu trên chuỗi vẫn hỗ trợ triển vọng tăng giá của Bitcoin. Một số chỉ số quan trọng cho thấy đồng tiền điện tử này vẫn đang trong thị trường tăng giá và có tiềm năng tăng thêm.

  • MVRV, NUPL và chỉ số Puell: Những chỉ số này đo lường giá trị thị trường của Bitcoin so với giá trị thực tế, khả năng sinh lợi của người nắm giữ và doanh thu của thợ mỏ. Tất cả ba chỉ số này cho thấy Bitcoin vẫn chưa gần đến đỉnh điểm của chu kỳ này.

  • SOPR ngắn hạn (Tỷ lệ lợi nhuận chi tiêu): Chỉ số này đo lường khả năng sinh lợi của các token được chuyển nhượng bởi các nhà đầu tư ngắn hạn, đã đạt 1.1 vào ngày 21 tháng 11. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã bắt đầu thực hiện lợi nhuận, và từ trước đến nay, điều này thường dẫn đến sự phục hồi của thị trường.

Các điều chỉnh như vậy là một phần của chu kỳ tự nhiên của thị trường và có thể dẫn đến giai đoạn tích lũy dài hơn. Các nhà đầu tư được khuyên nên chú ý đến các cơ hội mua vào lớn trong thời gian điều chỉnh này.

Cá voi đang tích trữ

Mặc dù các nhà đầu tư ngắn hạn đang bán tháo Bitcoin (đôi khi thậm chí còn bán lỗ), nhưng các nhà đầu tư lớn (hoặc “cá voi”) lại đang làm điều ngược lại. Trước khi xảy ra sự sụp đổ gần đây, năm ví chính đã rút 86.4 triệu USD Bitcoin từ Binance.

Hành vi này cho thấy họ tin tưởng vào giá trị dài hạn của Bitcoin. Các cá voi thường gia tăng vị thế trong những lúc thị trường suy yếu, vì họ xem những thời điểm này là cơ hội để củng cố lượng nắm giữ.

Liệu sẽ có một đợt giảm giá nữa không?

Thị trường tăng giá của Bitcoin vẫn chưa kết thúc, nhưng có thể sẽ có thêm nhiều điều chỉnh trong ngắn hạn. Đợt điều chỉnh gần đây là một phần của mô hình biến động rộng hơn đã xuất hiện trong các chu kỳ trước. Một số người dự đoán rằng, như một phần của giai đoạn điều chỉnh tự nhiên, giá Bitcoin có thể giảm thêm 20%.

Tuy nhiên, các mô hình lịch sử cho thấy Bitcoin thường phục hồi mạnh mẽ sau những điều chỉnh như vậy. Sự suy thoái hiện tại có thể tạo ra cơ hội lý tưởng cho các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư cá nhân để gia tăng vị thế.

Nhà đầu tư cần lưu ý

Khi Bitcoin tiếp tục biến động, cần phải hành động một cách thận trọng. Thị trường tiền điện tử có độ biến động rất cao, việc giá thay đổi hàng nghìn USD trong một ngày là điều không hiếm. Đối với các nhà đầu tư, điều quan trọng là phải kiên nhẫn, nắm bắt tình hình và luôn sẵn sàng hành động khi có cơ hội xuất hiện.

Mặc dù thị trường hiện tại đang biến động, nhưng nền tảng dài hạn của Bitcoin vẫn rất mạnh mẽ, nhờ vào sự gia tăng mức độ áp dụng của các tổ chức, nguồn cung hạn chế và sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư chính. Dù đây có phải là một đợt điều chỉnh tạm thời hay khởi đầu của một giai đoạn tích lũy dài hạn, sự kiên cường của Bitcoin trong các chu kỳ trước cho thấy thị trường tăng giá vẫn chưa kết thúc.