Tăng TVL là mục tiêu cốt lõi của nhiều DeFi, cũng là vấn đề quan trọng nhất.
Chủ yếu có bốn phương pháp:
1. Kỳ vọng phát hành token: Thông qua các hoạt động tích điểm, thu hút thanh khoản.
Cách này là trực tiếp nhất, tỷ lệ đầu tư và thu hồi cao nhất, giai đoạn đầu không cần phải chi tiền thật, chỉ cần cung cấp kỳ vọng tương lai cho người dùng.
Điều này giống như việc không tốn công sức mà vẫn có được lợi ích.
Trong cộng đồng tiền điện tử có hai nhóm cốt lõi: nhóm giao dịch và nhóm khai thác. Hai nhóm này tương ứng với thị trường thứ cấp và thị trường sơ cấp.
Nhóm giao dịch là người dùng thị trường thứ cấp, kiếm tiền từ giao dịch; nhóm khai thác là người tham gia thị trường sơ cấp, thông qua việc tham gia sớm vào dự án, cung cấp dữ liệu cho dự án, nhận phần thưởng airdrop khi phát hành token.
Vậy, đối với các dự án chưa phát hành token, một chiến lược tiếp thị rất tốt là tổ chức các hoạt động airdrop khác nhau.
Bằng cách trao thưởng điểm cho người dùng sớm, thu hút họ tham gia, cung cấp cho người dùng kỳ vọng rằng điểm có thể được đổi thành token của nền tảng hoặc các phần thưởng khác. Cách này có thể thu hút người dùng trước khi có chi phí vốn thực sự.
2. Hợp tác với các dự án khác: Thông qua hợp tác với các dự án khác nhau, đạt được khả năng tương tác và tính lưu thông của tài sản.
Cách này phụ thuộc vào nền tảng và kênh của dự án, bản chất là trao đổi tài nguyên.
Ví dụ, người dùng có thể sử dụng token của các dự án khác làm tài sản thế chấp hoặc phương tiện thanh toán trên nền tảng của bạn.
Điển hình như Merlin và Solv, sau khi phát hành token L2 Bitcoin, để giữ thanh khoản trong hệ sinh thái của mình, họ đã hợp tác với giao thức staking Bitcoin Solv, đưa thanh khoản vào Solv, khiến Solv trở thành giao thức staking Bitcoin lớn nhất.
Tất nhiên, hiện tại Solv chỉ hỗ trợ Merlin, thanh khoản lại được giữ lại trong Merlin, đó chính là chi phí mà Solv phải trả, cuối cùng là một sự thắng lợi ngầm.
3. Khuyến khích lợi nhuận: Cách làm điển hình là khai thác thanh khoản, thiết lập bể thanh khoản, thu hút người dùng đưa tài sản vào bể thanh khoản thông qua phần thưởng phí giao dịch.
Đây là một cơ chế khuyến khích rất phổ biến, người dùng cung cấp thanh khoản vào các bể chỉ định và nhận thưởng. Cách này có thể nhanh chóng tăng TVL.
Cách này cần thiết kế cơ chế thưởng hợp lý, tránh lạm phát do phần thưởng quá cao, đồng thời cũng cần chú ý đến quản lý rủi ro.
4. Tạo ra nhiều tài sản mới hơn: Staking thanh khoản và staking lại thanh khoản thực sự là đang tạo ra tài sản mới, từ đó thu hút vốn gia tăng.
Phát hành tài sản mới không chỉ nhằm giải phóng thanh khoản của tài sản đã được staking, mà điều quan trọng hơn là có thể thu hút vốn gia tăng. Bằng cách tạo ra các công cụ tài chính mới, như stETH (chứng chỉ ETH đã staking), không chỉ tăng tính thanh khoản của tài sản đã staking mà còn tạo ra cơ hội đầu tư mới, thu hút nhiều vốn hơn vào.
Tất nhiên, rủi ro chính là sự tích lũy của các rủi ro do các lớp chồng chất.
Một khi một trong những vòng token gặp sự cố, thì tài sản và ứng dụng liên quan ở cả trên và dưới sẽ gặp vấn đề.
Chẳng hạn như, stETH gặp sự cố, không chỉ tính ổn định của cơ chế PoS Ethereum ở phía trên bị ảnh hưởng lớn, mà các giao thức staking lại chấp nhận tài sản stETH ở phía dưới như Eigenlayer cũng sẽ có rủi ro.
Tóm lại, chi phí, lợi nhuận, rủi ro của bốn phương pháp như sau:
Nếu phải xếp hạng bốn phương pháp, đứng từ góc độ của các dự án, để tối đa hóa hiệu quả vốn, thứ tự như sau:
Kỳ vọng phát hành token thứ nhất: Chi phí thấp và lợi nhuận cao;
Hợp tác dự án thứ hai: Chi phí không lớn, chỉ cần trao đổi tài nguyên;
Khuyến khích lợi nhuận thứ ba: Chi phí cao, cần phải chi tiền thật để chia sẻ lợi nhuận của nền tảng;
Tạo ra tài sản mới thứ tư: Chi phí cao nhất, cần duy trì tính thanh khoản của tài sản mới;
Nhưng thứ tự ưu tiên này dựa trên một giả định rằng các dự án muốn nhanh chóng thiết lập vị thế thị trường và thu hút người dùng, đồng thời quản lý rủi ro và duy trì hiệu quả sử dụng tài nguyên.
Trong thực tế, các dự án cần điều chỉnh những ưu tiên này dựa trên tài nguyên của chính họ, tình hình thị trường và các mục tiêu kinh doanh cụ thể.
Ngoài ra, những phương pháp này không phải là loại trừ lẫn nhau, các dự án có thể kết hợp sử dụng các chiến lược này dựa trên nhu cầu ở các giai đoạn khác nhau và phản hồi từ thị trường.
