Tăng TVL là mục tiêu cốt lõi của nhiều DeFi, cũng là vấn đề quan trọng nhất.

Chủ yếu có bốn phương pháp:

1、Kỳ vọng phát hành token: Thông qua các hoạt động điểm, thu hút tính thanh khoản.

Phương pháp này là trực tiếp nhất, tỷ lệ đầu tư và thu hồi cao nhất, giai đoạn đầu không cần chi phí tiền thật, chỉ cần cho người dùng kỳ vọng trong tương lai.

Đó giống như việc tay không bắt sói.

Trong tiền mã hóa có hai nhóm cốt lõi: người chơi tiền mã hóa và người khai thác mã. Hai nhóm này tương ứng với thị trường thứ cấp và thị trường sơ cấp.

Người chơi tiền mã hóa là người dùng thị trường thứ cấp, kiếm tiền thông qua giao dịch; người khai thác mã là người tham gia thị trường sơ cấp, đóng góp dữ liệu cho dự án qua việc tham gia sớm, nhận phần airdrop khi phát hành token.

Vì vậy, đối với các dự án chưa phát hành token, một phương pháp marketing rất tốt là tổ chức các hoạt động airdrop khác nhau.

Thông qua việc trao thưởng điểm cho người dùng sớm, thu hút họ tham gia, với kỳ vọng rằng điểm có thể đổi thành token của nền tảng hoặc các phần thưởng khác. Phương pháp này có thể thu hút người dùng mà không cần chi tiêu vốn thực tế trước.

2、Hợp tác với các dự án khác: Thông qua hợp tác với các dự án khác nhau, đạt được khả năng tương tác và lưu thông của tài sản.

Cách này phụ thuộc khá nhiều vào bối cảnh và kênh của dự án, bản chất là trao đổi tài nguyên.

Ví dụ, người dùng có thể sử dụng token của các dự án khác làm tài sản thế chấp hoặc phương tiện thanh toán trên nền tảng của bạn.

Điển hình như Merlin và Solv, sau khi phát hành token, L2 Bitcoin Merlin muốn giữ tính thanh khoản lại trong hệ sinh thái của mình, nên đã hợp tác với giao thức staking Bitcoin Solv, dẫn dắt tính thanh khoản vào Solv, khiến Solv trở thành giao thức staking Bitcoin lớn nhất.

Tất nhiên, hiện tại Solv chỉ hỗ trợ Merlin, một L2 Bitcoin, và tính thanh khoản vẫn ở lại Merlin, đó là chi phí mà Solv phải trả, cuối cùng là một thắng lợi đôi bên.

3、Khuyến khích lợi nhuận: Cách làm điển hình là khai thác thanh khoản, thiết lập bể thanh khoản, thông qua phí giao dịch thưởng để thu hút người dùng đưa tài sản vào bể thanh khoản.

Đây là một cơ chế khuyến khích rất phổ biến, người dùng cung cấp tính thanh khoản vào các bể được chỉ định và nhận được phần thưởng. Phương pháp này có thể nhanh chóng tăng TVL.

Phương pháp này cần thiết kế cơ chế thưởng hợp lý, tránh lạm phát do phần thưởng quá cao, đồng thời cũng cần chú ý đến quản lý rủi ro.

4、Tạo ra nhiều tài sản mới hơn: Staking thanh khoản và tái staking thanh khoản là cách tạo ra tài sản mới, từ đó thu hút vốn tăng thêm.

Phát hành tài sản mới không chỉ để giải phóng tính thanh khoản của tài sản đã được staking, mà quan trọng hơn là có thể thu hút vốn tăng thêm. Bằng cách tạo ra các công cụ tài chính mới, như stETH (chứng chỉ ETH đã staking), không chỉ nâng cao tính thanh khoản của tài sản đã staking mà còn tạo ra cơ hội đầu tư mới, thu hút nhiều vốn hơn.

Tất nhiên, rủi ro chính là sự tích tụ rủi ro do việc xếp chồng lên nhau.

Một khi token trong một chuỗi bị sập, thì tài sản và ứng dụng liên quan ở cả phía thượng nguồn và hạ nguồn đều sẽ gặp vấn đề.

Chẳng hạn như, nếu stETH bị sập, không chỉ tính ổn định của cơ chế PoS Ethereum ở phía thượng nguồn bị ảnh hưởng lớn, mà các giao thức tái staking nhận stETH ở phía hạ nguồn như Eigenlayer cũng sẽ có rủi ro.

Tóm lại, chi phí, lợi nhuận và rủi ro của bốn phương pháp được liệt kê như sau:

Nếu nhất định phải xếp hạng ưu tiên cho 4 phương pháp, từ góc độ của các bên dự án, để đạt được hiệu quả vốn tối đa, thứ tự như sau:

Kỳ vọng phát hành token thứ nhất: Chi phí thấp, lợi nhuận cao;

Hợp tác dự án thứ hai: Chi phí không lớn, chỉ cần trao đổi tài nguyên;

Khuyến khích lợi nhuận thứ ba: Chi phí tương đối cao, cần bỏ ra tiền thật để chia sẻ lợi nhuận của nền tảng;

Tạo ra tài sản mới thứ tư: Chi phí cao nhất, cần duy trì tính thanh khoản của tài sản mới;

Nhưng thứ tự ưu tiên này dựa trên một giả định, tức là các bên dự án muốn nhanh chóng thiết lập vị trí trên thị trường và thu hút người dùng, đồng thời quản lý tốt rủi ro và duy trì hiệu quả sử dụng tài nguyên.

Trong thực tế, các bên dự án cần điều chỉnh các ưu tiên này dựa trên tài nguyên của mình, tình hình thị trường và mục tiêu kinh doanh cụ thể.

Ngoài ra, những phương pháp này không phải là loại trừ lẫn nhau, các bên dự án có thể kết hợp sử dụng các chiến lược này dựa trên nhu cầu ở từng giai đoạn và phản hồi từ thị trường.