Chỉ số quan trọng: (18 tháng 11 lúc 4 giờ chiều - 25 tháng 11 lúc 4 giờ chiều theo giờ Hồng Kông)
BTC so với USD tăng 7.0% (91.750-98.200 USD), ETH so với USD tăng 8.6% (3.140-3.410 USD)
BTC so với USD Biến động ATM cuối năm (tháng 12) tăng 3.0 điểm (57.0->60.0), độ lệch 25d cuối năm giảm -1.0 điểm (5.9->4.9)
Xu hướng tăng giá vẫn tiếp tục, nhưng biến động thực tế đang chậm lại và động lực đang dần dừng lại. Những dấu hiệu này gợi ý rằng có thể điểm cao nhất trong ngắn hạn đang xuất hiện (nhưng chúng tôi vẫn cần quan sát xem liệu chúng tôi đã đạt đến điểm cao nhất hay sẽ tiếp tục vượt qua 100.000 USD).
Chúng tôi không nghĩ rằng việc thanh lý sẽ dẫn đến việc giá tiền điện tử giảm mạnh, vì giá có hỗ trợ rất tốt trong khoảng 85k-93k USD. Sự hỗn loạn và cuồng nhiệt do MSTR gây ra sẽ tạm thời cung cấp đủ đơn mua cho thị trường. Xu hướng giá của thị trường phù hợp tốt với lý thuyết sóng Elliott mà chúng tôi đã theo dõi.
Nếu giá vượt qua 100-104k USD, sẽ mở rộng không gian cho đợt tăng giá thứ ba (như hình), và có nghĩa là đợt tăng sẽ kéo dài đến 130-150k USD, thay vì 115-120k USD mà chúng tôi hiện tại nghĩ.
Chủ đề thị trường
Trong tuần qua, giao dịch "Trump" vẫn tiếp tục diễn ra. Đồng đô la Mỹ đã tăng giá so với các loại tiền tệ khác, lợi suất trái phiếu của Mỹ cũng đang gia tăng. Hiệu suất của tiền điện tử lại một lần nữa tách rời khỏi đồng đô la. Bitcoin đã thử nghiệm mức cao 99.8k USD và mất động lực trước mức tâm lý quan trọng 100k USD. Các đồng tiền nhỏ khác cũng có sự tăng trưởng đáng kinh ngạc, ETH cuối cùng cũng đã thức dậy sau thời gian im lặng.
Scott Bensent đã được xác nhận là Bộ trưởng Tài chính của Trump, loại bỏ yếu tố tăng giá tiềm năng từ Howard Lutnick.
Tuần trước, MSTR đã công bố mua 55k Bitcoin (giá trung bình là 97.862 USD, tổng giá trị lên tới 5.4 tỷ USD), đã sử dụng đầy đủ quỹ mà họ huy động được từ việc bán cổ phiếu và phát hành trái phiếu chuyển đổi. Khi giá gần chạm đỉnh, ảnh hưởng của việc các chủ sở hữu ETF cân bằng lại danh mục đầu tư vượt quá việc mua liên tục của MSTR, do đó trong khoảng giá 97-100k USD, cung cầu tổng thể của thị trường vẫn giữ ở mức tương đối cân bằng.
Biến động ngụ ý ATM
Mặc dù giá đã từng chạm 100.000 USD trong tuần này, nhưng xét đến tất cả các yếu tố, biến động ngụ ý ngắn hạn ổn định là hoàn toàn hợp lý, vì biến động thực tế không tăng đáng kể do sự hoạt động của giá tiền điện tử. Nhu cầu về phía tăng giá trong tương lai đang gia tăng, dẫn đến sự gia tăng của biến động ngụ ý cho tháng Ba/tháng Sáu.
Nếu giá giao ngay khó vượt qua 90-100k USD, chúng tôi dự đoán thị trường sẽ chốt lời trên các vị thế ngắn hạn vào cuối năm, dẫn đến áp lực gia tăng trên đường cong ngắn hạn, đặc biệt là khi Lễ Tạ Ơn và Giáng Sinh đang đến gần. Điều này tự nhiên sẽ dẫn đến cấu trúc thời gian trở nên dốc hơn.
Độ lệch/Độ nhọn
Trong tuần này, độ lệch giữ ở mức tương đối ổn định. Do giá không thể vượt qua mốc 100.000 USD, sự lo lắng của thị trường về việc giá sẽ điều chỉnh xuống đang gia tăng. Hơn nữa, biến động ngụ ý/thực tế khó có thể tăng cao ở mức giá cao, đặc biệt là trong ngắn hạn, điều này kìm hãm mối tương quan giữa giá và biến động, và càng kìm hãm độ lệch. Ở những điểm xa hơn trên đường cong, mối tương quan giữa giá và biến động rõ ràng hơn (biến động ngụ ý cho tháng Ba/tháng Sáu/tháng Chín cao hơn ở mức giá cao), do đó độ lệch ở đầu xa của đường cong nhận được sự hỗ trợ tốt hơn.
Cùng với sự biến động thực tế tăng mạnh trong tuần này, độ nhọn cũng tăng mạnh. Chúng tôi nhận thấy có nhu cầu về các mức giá thực hiện bên cánh, đặc biệt là ở khu vực 100k phía trên. Đồng thời, cũng có nhu cầu về các mức giá thực hiện ngắn hạn phía dưới, chủ yếu để bảo vệ giao ngay và ký quỹ.
Chúc mọi người một tuần may mắn sắp tới!
Bạn có thể sử dụng chức năng chỉ báo giao dịch SignalPlus tại t.signalplus.com để nhận thêm thông tin tiền điện tử theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận cập nhật ngay lập tức, hãy theo dõi tài khoản Twitter của chúng tôi @SignalPlusCN hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý nhỏ WeChat: SignalPlus123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để giao lưu với nhiều bạn bè hơn.
Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com
