Chỉ số chính: (Ngày 18 tháng 11 lúc 4 giờ chiều - ngày 25 tháng 11 lúc 4 giờ chiều theo giờ Hồng Kông)
BTC tăng 7.0% so với USD ($ 91, 750-$ 98, 200), ETH tăng 8.6% so với USD ($ 3, 140-$ 3, 410)
Độ biến động ATM của BTC so với USD vào cuối năm (Tháng Mười Hai) tăng 3.0 điểm (57.0->60.0), độ thiên lệch 25 d vào cuối năm giảm -1.0 điểm (5.9->4.9)
Xu hướng tăng giá vẫn tiếp tục, nhưng độ biến động thực tế đang giảm và động lực đang dần dừng lại. Những dấu hiệu này gợi ý rằng đỉnh cao trong ngắn hạn có thể đang xuất hiện (nhưng chúng ta chưa biết liệu chúng ta đã đạt đến đỉnh hay sẽ tiếp tục vượt qua mức 100 nghìn USD, vẫn cần quan sát).
Chúng tôi cho rằng việc thanh lý sẽ không dẫn đến sự sụt giảm mạnh giá coin, vì giá có hỗ trợ rất tốt trong khoảng 85 k-93 k USD, sự hỗn loạn và cuồng nhiệt do MSTR gây ra sẽ tạm thời cung cấp đủ đơn đặt hàng mua cho thị trường. Xu hướng giá của thị trường rất phù hợp với lý thuyết biến động Elliot mà chúng tôi đã theo dõi.
Nếu giá coin vượt qua 100-104 k USD, sẽ mở ra không gian cho đợt tăng giá thứ ba (như trong hình), và có nghĩa là đợt tăng sẽ kéo dài đến 130-150 k USD, thay vì mức 115-120 k USD mà chúng tôi hiện tại nghĩ.
Chủ đề thị trường
Trong tuần qua, "Giao dịch Trump" vẫn tiếp tục diễn ra. Đồng USD tăng giá so với các loại tiền tệ khác, lợi suất trái phiếu Mỹ cũng tiếp tục tăng. Hiệu suất của tiền điện tử lại một lần nữa tách rời khỏi đồng USD. Bitcoin đã thử nghiệm mức cao 99.8 k USD, nhưng đã mất động lực trước ngưỡng tâm lý quan trọng 100 k USD. Các đồng coin nhỏ khác cũng có đà tăng hấp dẫn, ETH cũng cuối cùng đã tỉnh dậy từ sự yên tĩnh.
Scott Bensent đã được xác nhận là Bộ trưởng Tài chính của Trump, loại bỏ yếu tố tăng giá tiềm năng của Howard Lutnick.
Tuần trước, MSTR đã công bố mua 55 k Bitcoin (giá trung bình là 97, 862 USD, tổng giá trị đạt 5.4 tỷ USD), đã sử dụng đầy đủ quỹ mà họ huy động từ việc bán cổ phiếu và phát hành trái phiếu chuyển đổi. Khi giá gần đạt đỉnh, ảnh hưởng của việc tái cân bằng danh mục của các nhà đầu tư ETF đã vượt xa việc mua liên tục của MSTR, vì vậy trong khoảng giá 97-100 k USD, cung cầu tổng thể của thị trường giữ ở mức tương đối cân bằng.
Độ biến động ngụ ý ATM
Mặc dù trong tuần này giá đã một lần chạm ngưỡng 100 k USD, nhưng xét về tất cả các yếu tố, độ biến động ngụ ý ngắn hạn ổn định là rất hợp lý, vì độ biến động thực tế không gia tăng đáng kể do sự hoạt động của giá coin. Có nhiều nhu cầu về cơ hội tăng giá trong tương lai, dẫn đến việc tăng độ biến động ngụ ý tháng Ba/Tháng Sáu.
Nếu giá giao ngay khó có thể vượt qua 90-100 k USD, chúng tôi dự đoán rằng thị trường sẽ chốt lời ở các vị thế ngắn hạn vào cuối năm, và điều này sẽ dẫn đến áp lực tăng lên trên đường cong ngắn hạn, đặc biệt là khi lễ Tạ Ơn và Giáng Sinh sắp đến. Điều này sẽ dẫn đến cấu trúc kỳ hạn trở nên dốc.
Thiên lệch/Độ nhọn
Sự thiên lệch trong tuần này giữ ở mức tương đối ổn định. Do giá coin không thể vượt qua ngưỡng 100 k, sự bất an của thị trường về việc giá coin điều chỉnh xuống đang gia tăng. Hơn nữa, độ biến động ngụ ý/thực tế khó có thể tăng cao tại các điểm giá cao, đặc biệt trong ngắn hạn, điều này kìm hãm mối tương quan giữa giá và độ biến động, và làm giảm thiên lệch hơn nữa. Ở những nơi xa hơn trên đường cong, mối tương quan giữa giá và độ biến động rõ rệt hơn (độ biến động ngụ ý tháng Ba/Tháng Sáu/Tháng Chín cao hơn tại các điểm giá cao), do đó thiên lệch ở phía xa của đường cong nhận được hỗ trợ tốt hơn.
Cùng với sự biến động của độ biến động thực tế tăng mạnh trong tuần này, độ nhọn cũng đã tăng mạnh. Chúng tôi nhận thấy có nhu cầu về giá hành động ở phía cánh, đặc biệt là gần 100 k phía trên. Đồng thời, cũng có nhu cầu về giá hành động phía dưới trong ngắn hạn, chủ yếu là để bảo vệ tài sản và ký quỹ.
Chúc mọi người một tuần làm việc tốt đẹp tiếp theo!
Bạn có thể sử dụng tính năng chỉ báo giao dịch SignalPlus tại t.signalplus.com để nhận thêm thông tin tiền điện tử theo thời gian thực. Nếu muốn nhận thông báo ngay lập tức về các cập nhật của chúng tôi, hãy theo dõi tài khoản Twitter của chúng tôi @SignalPlusCN, hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý nhỏ qua WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord, để giao lưu và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com
