Theo chân Trump, mở ra chế độ dễ dàng cho mùa bò này

Trong chu kỳ này, nhiều người chơi cũ và nhà đầu tư lâu năm cảm thấy rằng phong cách của thị trường bò năm 2024 rất khác biệt so với năm 2021. Khó khăn nằm ở việc không có câu chuyện gốc, không có nhà đầu tư mới tham gia, không có các dự án FDV cao vào thu hoạch, và những kỳ vọng về sự thích ứng đại chúng mà họ đã mong chờ từ nhiều năm vẫn không có kết quả...

Tuy nhiên, như Dickens đã nói, 'Đây là thời kỳ tốt nhất, cũng là thời kỳ tồi tệ nhất'. Bí mật của sự giàu có thường được viết ngay trên bề mặt của nó.

Mùa bò theo chân Trump

Khi Bitcoin được thông qua ETF, tài sản tiền điện tử đã trở thành thị trường do phương Tây dẫn dắt. Tất cả các tin tức tích cực và đổi mới câu chuyện lớn gần đây hầu như đều đến từ vốn phương Tây, bất kể là SocialFi, DePIN hay Restaking. Trong 'thị trường bò khó khăn nhất lịch sử', thực tế chỉ cần theo chân Trump và các khái niệm phương Tây có thể chuyển sang chế độ dễ dàng.

Meme có lợi từ Trump

BTC

Sau khi Trump lên nắm quyền, BTC đã dẫn đầu. Do sự bùng nổ của năm 2021 vẫn còn rõ ràng, nhiều người chơi cũ vẫn hy vọng tái hiện mùa altcoin trước đó, trong khi người chơi mới ngập chìm trong ảo tưởng 'đầu tư vào altcoin, nằm chờ làm giàu'. Tuy nhiên, trong mùa bò này, chỉ cần nắm giữ BTC, tỷ suất lợi nhuận đã vượt xa 'danh mục đầu tư đầy altcoin'.

Kể từ đầu năm, BTC đã từ 40.000 tăng lên khoảng 98.000, đạt được tỷ suất lợi nhuận trên 200%. Trong cùng thời gian, chỉ có lĩnh vực meme và một số token chuỗi chính thống (như SOL, SUI) chạy nhanh hơn BTC, đa số altcoin đến nay không có sự chênh lệch giá so với đầu năm.

Trước thềm bầu cử, Trump đã công khai tuyên truyền về BTC. Tại hội nghị Bitcoin 2024 diễn ra ở Nashville, Trump đã xuất hiện và có bài phát biểu kéo dài gần 1 giờ, tuyên bố 'sẽ sa thải Chủ tịch SEC', 'không bao giờ bán Bitcoin của bạn'. Đồng thời, sẽ thành lập dự trữ chiến lược quốc gia Bitcoin, đảm bảo rằng Mỹ sẽ trở thành trung tâm tiền điện tử thế giới và cường quốc Bitcoin. Sau khi Trump đắc cử, các chính sách có lợi cho Bitcoin và những cam kết tích cực đều rất hiếm thấy trên thị trường vốn toàn cầu. Nhờ sự hỗ trợ từ Trump, BTC đã mạnh mẽ vượt qua mức kháng cự 70.000 đã tồn tại lâu, và trong thời gian ngắn đã đạt được mức tăng 40%.

Ngoài ETF, dự trữ chiến lược quốc gia và cường quốc Bitcoin đã trở thành câu chuyện lớn nhất của BTC.

DOGE

Dogecoin là đồng meme đầu tiên, có mối liên hệ sâu sắc với Elon Musk và Trump. Vào tháng 4 năm 2019, Musk đã tuyên bố trên Twitter rằng Dogecoin là loại tiền điện tử mà ông yêu thích, cho rằng Dogecoin 'rất cool'. Trong chương trình (Saturday Night Live) vào tháng 5 năm 2021, Musk tự xưng là 'Dogefather' và gọi Dogecoin là 'tiền điện tử của nhân dân'. Theo thời gian, Musk đã dần gắn bó sâu sắc với Dogecoin, thậm chí trở thành người đại diện cho hình ảnh Dogecoin trong nhận thức của công chúng. Đến nay, DOGE đã trải qua 4 chu kỳ bò gấu nhưng vẫn giữ vững vị trí trong top 10 giá trị tiền điện tử.

Đa số người giữ quan điểm 'vốn hóa quá lớn không đẩy nổi' và 'mua mới không mua cũ', không chú ý đến DOGE. Tuy nhiên, DOGE đã bắt đầu có xu hướng độc lập, tạo ra 'đường tăng giá' của riêng mình khiến mọi người phải ngạc nhiên. Trong năm qua, DOGE đã tăng gấp 4 lần, trong tháng trước đã tăng gấp đôi, tiến thẳng đến 1 USD cho mỗi đồng.

PEPE

Tên Pepe bắt nguồn từ nhân vật Pepe the Frog do họa sĩ truyện tranh Mỹ Matt Furie tạo ra, lần đầu xuất hiện trong tác phẩm (Boy's Club). Nhân vật này đã giành được sự yêu thích nhờ hình ảnh dễ thương và biểu cảm hài hước, và đã thu hút được sự chú ý trên internet. Pepe the Frog lần đầu tiên xuất hiện trong một cuốn truyện tranh năm 2005 và sau đó trở thành một meme nổi tiếng trong văn hóa internet. Pepe coin được phát hành trên Ethereum vào tháng 4 năm 2023 và sau gần một năm rửa tiền, đã bắt đầu tăng giá mạnh vào tháng 2 năm nay. Kể từ đó, nó đã duy trì trong khoảng giá trị vốn hóa hàng tỷ đô la.

Pepe, meme nổi tiếng ở phương Tây, sau nửa năm im ắng, đã được niêm yết trên Robinhood và Coinbase. Robinhood, là sàn giao dịch lớn nhất ở Mỹ, chỉ có DOGE và SHIB hai memecoin, việc niêm yết PEPE cho thấy sự chú trọng của thị trường Mỹ đối với PEPE. Điều này là một tin tức thuận lợi khác trong lộ trình phát triển của Pepe tại thị trường Mỹ, trực tiếp khiến giá trị vốn hóa của PEPE duy trì ở mức 6 tỷ đô la, tăng 50%, vượt qua mốc 10 tỷ trong thời gian ngắn.

WIF

Vào cuối tháng 12 năm 2019, hình ảnh các logo và hình ảnh được thêm vào mũ len đã trở nên phổ biến trên Twitter như một ảnh đại diện, giữa các tổ chức thể thao điện tử và người nổi tiếng. WIF là viết tắt của dogwifhat, hình ảnh của nó được lấy cảm hứng từ meme gốc 'DOGE', đồng thời có thêm đặc điểm của mũ len có khả năng lan truyền mạnh mẽ.

WIF và PEPE có lộ trình tương tự, có thể nói là 'học trò' của PEPE. Vào ngày 14 tháng 11, dogwifhat (WIF) đã được niêm yết trên Coinbase và đã tăng hơn 30% trong ngày, gần đạt mức cao trước đó. Ngoài việc đã được niêm yết trên Coinbase, vào ngày 25 tháng 11, Robinhood cũng đã niêm yết WIF, khiến WIF trở thành memecoin Solana đầu tiên được niêm yết trên Robinhood.

PNUT

PNUT là đồng meme động vật được Musk nhắc đến nhiều nhất trong chu kỳ này, bên cạnh DOGE.

Hình ảnh con sóc của PNUT đến từ một con sóc tên Peanut mà một kỹ sư tên Mark đã nhận nuôi cách đây 7 năm. Mark thường chia sẻ các video tương tác giữa anh và Peanut trên Instagram và dần dần thu hút hàng trăm nghìn người theo dõi. Tuy nhiên, một cư dân gần đó đã tố cáo Peanut với Cục bảo vệ môi trường New York (DEC), cho rằng nó mang mầm bệnh. Điều đáng ngạc nhiên là DEC đã vào nhà Mark mà không có lệnh tìm kiếm và bắt Peanut. Do đó, Mark đã phát động một đơn kiến nghị trên mạng xã hội và có hàng chục nghìn người theo dõi ký tên tham gia. Thật không may, Peanut cuối cùng vẫn bị DEC xử lý bằng cách cho ngủ.

Sau khi Peanut bị xử lý, Dogecoin đã lên tiếng chỉ trích đảng Dân chủ, Elon Musk cũng đã đăng bài tưởng niệm Pnut và tuyên bố rằng Trump lên nắm quyền sẽ cứu Peanut. Hình ảnh động vật mà Peanut đại diện không chỉ là một meme nổi tiếng, mà còn bắt đầu tích lũy sức mạnh chính trị 'Trump'.

PNUT do sự tăng giá mạnh mẽ ban đầu đã khiến nhiều nhà đầu tư nhỏ 'bám theo', do đó đã bắt đầu một quá trình rửa tiền kéo dài 9 ngày. PNUT hôm nay đã ổn định ở mức thấp và có dấu hiệu hồi phục.

Tôi đã thực hiện phân tích chi tiết về PNUT trong bài viết trước 'Mùa bò vào đáy' (Tại sao $PNUT là alpha lớn nhất trong đợt này? | Danh sách vào đáy mùa bò), trong đó đưa ra giải thích chính là lý do PNUT có thể duy trì ổn định trên 1 tỷ đô la, trong khi đa số memecoin không thể vượt qua mức trần 1 tỷ.

Ngoài những meme này, còn có DOGE liên quan mật thiết đến Musk (một cơ quan mới thành lập bởi chính phủ Musk sau khi Trump lên nắm quyền), Banana (logo trên tên lửa của Musk). Thông tin về DOGE có thể tham khảo bài viết trước của tôi: (500 tỷ Dogecoin đã giúp Musk gia nhập chính phủ mới của Mỹ như thế nào?).

Doanh nghiệp có lợi từ Trump

Mọi người thường dựa vào kinh nghiệm lịch sử trong các mùa bò qua các năm để đầu tư, thường theo logic 'cốc rượu kim tự tháp': BTC dẫn đầu, vốn dư thừa chảy vào ETH và các loại tiền chính, sau đó lại chảy vào các altcoin có giá trị vốn hóa thấp hơn, từ đó đón nhận 'mùa altcoin'. Trong chu kỳ BTC hiện tại, thị trường đã nhận ra rằng dường như không có mùa altcoin. 'BTC luôn dẫn đầu, vốn chưa bao giờ chảy ra'.

Tuy nhiên, mùa altcoin không phải đã biến mất, mà là đã hình thành một hình thức tồn tại khác: nguồn vốn từ sự dẫn dắt của BTC đã chảy vào các cổ phiếu Mỹ liên quan đến BTC.

COIN

COIN là cổ phiếu của Coinbase, đã đạt được mức tăng 800% rất cao trong năm nay. Trước thềm bầu cử, cổ phiếu Coinbase đã liên tục tăng do sự xuất hiện của thị trường bò Crypto, mặc dù COIN đã gặp phải sự điều chỉnh giữa năm, nhưng cổ phiếu Coinbase đã tăng 31% vào ngày 6 tháng 11 năm 2024 do kết quả bầu cử, từ 193,96 đô la lên 254,31 đô la. Đầu tư vào COIN có nghĩa là đầu tư vào 'β của tài sản tiền điện tử Mỹ', bất kỳ tin tức tích cực nào liên quan đến tài sản tiền điện tử đều gần như sẽ được hấp thụ bởi giá cổ phiếu COIN.

Ngoài COIN, cảm giác thúc đẩy của các cổ phiếu tiền điện tử khác cũng rất mạnh.

MSTR

MicroStrategy bản thân là một công ty phần mềm thông minh kinh doanh, nhưng vào năm 2020, MicroStrategy đã bắt đầu chiến lược 'phát hành trái phiếu để mua tiền điện tử'. Đến nay, MicroStrategy đã sở hữu 1,2% tổng nguồn cung lưu hành của Bitcoin, là công ty niêm yết công khai sở hữu nhiều Bitcoin nhất trên toàn cầu. Giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng vọt 1000% trong một năm, vượt xa lợi nhuận của Bitcoin.

Chiến lược phát hành trái phiếu để mua tiền điện tử của MicroStrategy đã khiến nhiều người lo lắng rằng MSTR sẽ là LUNA tiếp theo, nhưng thực tế, độ an toàn của MicroStrategy tốt hơn nhiều so với LUNA. Hơn nữa, thời hạn thanh toán gần nhất của nó là vào năm 2027, thời gian vẫn còn xa.

Ngoài MicroStrategy, những công ty 'cổ phiếu nhỏ' khác cũng bắt đầu áp dụng chiến lược của MicroStrategy. Ví dụ, công ty thiết bị thể thao Interactive Strength (TRNR) cho biết, sau khi hội đồng quản trị phê duyệt việc sử dụng tiền điện tử làm tài sản dự trữ, công ty này dự định mua Bitcoin trị giá lên đến 5 triệu đô la. Sau khi tin tức được công bố, giá cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 80%. Tương tự, các công ty 'cổ phiếu nhỏ' như LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) và Genius Group (GNS) cũng đã xuất hiện đợt tăng ngắn hạn sau khi công bố kế hoạch kho bạc Bitcoin vào tháng 11.

Chuỗi công khai với khái niệm phương Tây

Ngoài các loại tiền tệ có liên quan mạnh mẽ đến Trump, sự lên nắm quyền của Tổng thống Bitcoin này là một tin tốt lớn đối với tất cả các dự án tiền điện tử có gốc rễ ở phương Tây. Không chỉ quy định về tài sản tiền điện tử tại Mỹ sẽ được nới lỏng, mà còn tạo điều kiện cho dòng vốn từ tài chính truyền thống vào tài sản tiền điện tử. Trong số các loại tiền tệ được niêm yết trên Coinbase, các nhà môi giới truyền thống của Mỹ có thể tiếp cận đầu tiên bên cạnh BTC và ETH là ADA, BCH, DOT, XRP, v.v. Tương tự, khi dòng tiền ào ạt chảy vào, nước chỉ chảy đến nơi có bồn lớn.

SOL

Solana, là một trong những chuỗi công khai hiệu suất cao thách thức Ethereum trong chu kỳ trước, dường như đã 'một phần' thay thế vị trí của Ethereum trong hệ sinh thái tiền điện tử trong chu kỳ này. Trong chu kỳ trước, Solana đã dựa vào FTX 'thuận lợi', nhưng sau khi FTX sụp đổ, Solana đã nhiều lần trở thành mục tiêu của sự hoài nghi. Mức đáy chỉ có 11 đô la. Kể từ tháng 9 năm 2023, Solana đã đón nhận xu hướng của riêng mình. Trong một năm, Solana với đặc điểm hiệu suất cao và phí GAS thấp đã trở thành chuỗi meme thực sự trong toàn bộ Crypto, hình thành lối chơi độc đáo với trọng tâm là meme, thành công vượt mốc 200 đô la và một lần nữa tấn công mức cao trước đó.

XRP

XRP đã bị sa lầy trong các cuộc tranh chấp pháp lý với SEC và rắc rối về quy định của thị trường khi chu kỳ này bắt đầu. Vào tháng 12 năm 2020, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đã kiện Ripple Labs, cáo buộc rằng công ty đã phát hành XRP mà không đăng ký. SEC cho rằng XRP đáp ứng tiêu chuẩn chứng khoán và do đó cần phải đăng ký và tuân thủ luật chứng khoán liên bang. Do vụ kiện của SEC và sự không chắc chắn xung quanh phân loại XRP, nhiều sàn giao dịch tiền điện tử, bao gồm Coinbase, đã gỡ bỏ XRP. Vào ngày 7 tháng 8 năm 2023, tòa án đã đưa ra phán quyết cuối cùng, yêu cầu Ripple trả 125 triệu đô la tiền phạt dân sự và cấm công ty vi phạm thêm luật chứng khoán.

Giám đốc điều hành Ripple tuyên bố trên FOX News rằng XRP ETF sẽ được phát hành vào năm 2025.

Tuy nhiên, sau khi Trump lên nắm quyền, XRP không chỉ xóa tan những lo ngại về quy định trước đây mà còn có nhiều tổ chức đang tranh nhau xin ETF cho XRP.

Vào đầu tháng 10, Bitwise và Canary Capital lần lượt đã nộp đơn xin XRP ETF lên SEC. Vào ngày 2 tháng 11, 21Shares đã nộp đơn xin XRP ETF '21Shares Core XRP TRUST' lên SEC, cũng gia nhập hàng ngũ tìm kiếm sự phê duyệt cho XRP ETF. Vào ngày 25 tháng 11, WisdomTree Funds đã nộp đơn đăng ký quỹ có tên 'WisdomTree XRP Fund' tại Delaware và chuẩn bị nộp đơn S-1 lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ.

Mặc dù SEC vẫn chưa phê duyệt bất kỳ ETF nào, nhưng khi Trump chính thức lên nắm quyền, ETF tài sản tiền điện tử có thể sẽ được phê duyệt hàng loạt.

UNI

Uniswap, như một ứng dụng hàng đầu của Crypto, đã trở thành 'trạm dừng chân đầu tiên trên chuỗi' của nhiều người. Đến nay vẫn là Dapp có doanh thu lớn nhất. Trong tất cả các DEX, Uniswap chiếm 50% khối lượng giao dịch và vẫn giữ vững vị trí hàng đầu trong DEX. Tuy nhiên, UNI không nằm trong danh mục đầu tư của đa số người, lý do lớn nhất không gì khác ngoài 'vốn hóa 7 tỷ quá lớn, không có hiệu ứng lợi nhuận' và 'UNI là đồng tiền ảo, không có tác dụng thực tế'.

Tiềm năng của Uniswap không chỉ nằm ở vị trí DEX hàng đầu. Vào tháng 10 năm nay, Uniswap đã công bố ra mắt Unichain, được thiết kế đặc biệt cho DeFi, đồng thời lợi ích lớn nhất của token UNI vẫn chưa được phát hành. Uniswap, là DEX lớn nhất của Crypto, SEC cũng luôn âm thầm chuẩn bị để thu phí bảo vệ. Vào ngày 10 tháng 4 năm nay, SEC đã cảnh báo Uniswap rằng họ dự định sẽ thực hiện các hành động pháp lý đối với công ty. Điểm tranh cãi chính là nếu token UNI muốn trao quyền cho việc phân chia phí giao dịch của Uniswap cho các nhà đầu tư, thì UNI sẽ xung đột với luật chứng khoán. Nếu Trump lên nắm quyền, UNI sẽ không bị hạn chế bởi quy định. Bản chất 'cổ tức' của nó sẽ nâng UNI lên một tầm cao mới.

CĂN CỨ

Base là Layer 2 được phát triển dựa trên Coinbase. Mặc dù hiện tại chưa phát hành token, nhưng cơ bản của Base vượt xa các L2 khác. Không chỉ trải nghiệm giao dịch mượt mà hơn so với mạng chính, mà nhiều câu chuyện gốc đã xuất hiện trên Base, chẳng hạn như nhiều dự án SocialFi. Trong lĩnh vực meme, Base cũng không kém cạnh, bắt đầu giành lấy phần 'AI meme' từ Solana. Dù là VIRTUAL hỗ trợ AI Agent phát hành hàng loạt hay Pump.fun CLANKER trên Base, làn sóng AI đã âm thầm dâng lên trên Base. Tôi đã từng tổng hợp các mục tiêu trong hệ sinh thái AI của Base (hệ sinh thái Base âm thầm ấp ủ cơ hội trăm lần, có những mục tiêu nào để đầu cơ?). Trong đó, Clanker hôm nay đã vượt mốc 100 triệu đô la, phá vỡ nhiều ấn tượng cố hữu về trần giá tài sản trên chuỗi Base.

Cũng như DOT, ADA và các 'dự án cũ' khác có vốn hóa quá lớn và thời gian quá sớm.

Tóm tắt

Trong nghiên cứu và phân tích, đa số người thường rơi vào tâm lý 'trong thế giới chỉ có tôi', tìm kiếm những alpha mà chỉ một số ít người chú ý.

Từ nhỏ, xung quanh chúng ta có quá nhiều tiếng ồn như thế này: trong giáo dục truyền thống, giáo viên thường sẽ dành nhiều sự chú ý hơn cho những học sinh có khả năng giải quyết vấn đề bằng phương pháp mới; trong tiểu thuyết võ hiệp, những người có võ công cao cường thường có bí quyết riêng. Bị ảnh hưởng bởi thói quen xã hội này, khi đến thị trường, chúng ta cũng thường bị ảnh hưởng bởi 'trong thế giới chỉ có tôi'.

Đa số nhà giao dịch bình thường không quan tâm đến những loại tiền có giá trị vốn hóa lớn, thậm chí là trong top 10, thường tìm kiếm những đồng tiền nhỏ có giá trị hàng triệu để tìm kiếm 'cơ hội làm giàu'. Thay vì dành quá nhiều năng lượng để theo dõi từng lĩnh vực, có thể nghiên cứu 'Trump' như một alpha có chi phí thấp nhất.