Chủ trì: Joe Zhou, Phó Tổng Biên Tập Foresight News
Khách mời：Chanel, đóng góp cốt lõi của Core DAO; Alvin Hung, người sáng lập Crypto Wersearch; Alice Du, Giám đốc sản phẩm của Cactus; Jademont, người sáng lập WaterDrip Capital; Ningning, nhà nghiên cứu độc lập; Catherine, người phụ trách hợp tác hệ sinh thái của Solv Protocol.
Chủ trì：Xin mời sáu vị khách mời giới thiệu về bản thân.
Chanel：Tôi là Chanel, chủ yếu phụ trách sự phát triển của Core tại khu vực Trung Quốc và châu Á-Thái Bình Dương. Gần đây, mạng lưới Core đã nâng cấp, tôi rất vui được đến đây cùng mọi người chia sẻ một số quan điểm về BTCFi.
Alvin Hung：Tôi là Alvin Hung từ Daily Coin Research, Daily Coin Research có trang web riêng của mình, cung cấp phân tích dự án của các lĩnh vực khác nhau, chúng tôi cũng đã mở cộng đồng TG.
Alice Du：Tôi là Alice đến từ Cactus, Cactus là nhà cung cấp dịch vụ ủy thác tuân thủ tập trung vào người dùng tổ chức, đã hỗ trợ staking kép của Core ngay từ đầu, mang lại trải nghiệm staking BTC an toàn và thuận tiện cho đông đảo người dùng.
Jademont：Xin chào mọi người, tôi là người sáng lập WaterDrip Capital, tôi tên là Đại Sơn. Hệ sinh thái BTC gần đây cũng có nhiều tiến triển, tôi cũng mong muốn chia sẻ với mọi người trong thời gian tới.
Catherine：Tôi là đối tác của Solv Protocol, chủ yếu phụ trách sự phát triển của hệ sinh thái Solv. Solv là một nền tảng staking Bitcoin đa chuỗi, hiện đã thiết lập hợp tác với hàng chục mạng blockchain và xây dựng các pool thanh khoản Bitcoin, bao gồm cả pool staking lại của Babylon. Đồng thời cũng có một số hợp tác sản phẩm với Core.
Chủ trì：Đối với thị trường BTCFi, mọi người có những quan điểm mới nào?
Chanel：Hiện tại, người nắm giữ BTC rất muốn có nhiều cơ hội thu lợi trên chuỗi, rất nhiều dự án Bitcoin cũng đã phát triển dựa trên điều này. Staking Bitcoin không cần ủy thác mà Core đã ra mắt vào tháng 4 năm nay đã đạt được những thành công đáng kể. Mục tiêu của chúng tôi là làm cho tất cả các người tham gia có thể staking Bitcoin với rủi ro thấp nhất và thu được lợi nhuận. Trong quá trình giao tiếp với nhiều tổ chức, đối tác và cộng đồng, chúng tôi nhận thấy mọi người đang mong đợi có nhiều cơ hội thu lợi hơn trong toàn bộ thị trường Bitcoin. Chúng tôi đã thực hiện nâng cấp cho hai sản phẩm, đầu tiên là staking lại Bitcoin không cần ủy thác, sau khi staking Bitcoin có thể tiếp tục staking lại vào Core, vừa nâng cao cơ hội lợi nhuận của mình vừa tăng tỷ lệ lợi nhuận hàng năm tổng thể. Thứ hai là chúng tôi sắp ra mắt LSTBTC, cho phép người dùng trong khi staking Bitcoin cũng có thể staking lại Bitcoin vào các lớp giao thức khác để thu được nhiều cơ hội lợi nhuận hơn.
Alvin Hung：Mặc dù sự chú ý của thị trường trong chu kỳ này chủ yếu tập trung vào meme, nhưng thực tế chúng tôi đã nghiên cứu hệ sinh thái Bitcoin từ đầu năm đến nay. Lúc đó, Merlin đã mang đến đợt sóng đầu tiên cho hệ sinh thái Bitcoin, cũng xuất hiện các tài sản mới như dấu ấn, biểu tượng và NFT. Sau đó, Babylon cũng đã khơi dậy làn sóng staking lại Bitcoin, chúng tôi cũng đã viết một số bài viết tổng hợp liên quan đến Babylon. Trong số 30 blockchain hàng đầu về TVL, có 7 cái liên quan đến hệ sinh thái BTC, mặc dù hiện tại BTC không phải là hệ sinh thái nóng nhất trên thị trường, nhưng vẫn có trọng lượng trên thị trường. Dù là những ông lớn Bitcoin hay tổ chức, họ vẫn luôn tham gia vào thị trường.
Nếu năm nay bạn không sở hữu Bitcoin, thực sự sẽ khó khăn hơn. Bitcoin rõ ràng là tài sản chính thể hiện tốt nhất trong thị trường này, bất kể là chính phủ hay các công ty lớn, họ đều có chiến lược gia tăng Bitcoin. Tôi nghĩ điều đó cũng phần nào chịu ảnh hưởng từ công ty MicroStrategy. Khi giá Bitcoin từ từ vượt qua mức cao mới, sự chú ý đối với BTCFi cũng sẽ tăng lên một lần nữa. Sui và Aptos có thể là hai chuỗi công cộng thể hiện nổi bật trong vài tháng qua, họ có những tiến triển tốt trong DeFi trên chuỗi, Sui chủ yếu là cho vay hoặc sản phẩm phái sinh, Aptos cũng đã bắt đầu có một số dự án BTCFi xuất hiện. Người dùng và vốn trong hệ sinh thái Move này cũng sẽ chuyển sang Movement sắp ra mắt. Đối với nhà đầu tư nhỏ, BTCFi sẽ không phải là lựa chọn hàng đầu, vì hiện tại mọi người đều thích tham gia vào các giao thức có thể thu hồi lợi nhuận trong thời gian ngắn. Nhưng đối với nhà đầu tư dài hạn, hoặc những người nắm giữ Bitcoin sẽ vẫn xem xét một số cơ hội thu lợi trên chuỗi, và những người chơi trước đây trong hệ sinh thái EVM cũng bắt đầu tích hợp nhiều giao thức BTCFi.
Jademont：Gần đây chúng tôi đã thảo luận về BTCFi với một số tổ chức phương Tây, trước tiên lĩnh vực BTCF vẫn có một số khác biệt với DeFi trên Ethereum, vì tầng lớp khách hàng tham gia không giống nhau, hoặc nói rằng nhóm không giống nhau. Trong năm ngoái, Bitcoin đã tăng khoảng gấp ba lần, nhưng cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng gấp 14 lần. MicroStrategy từ một công ty thuần túy nắm giữ Bitcoin, vài tháng trước đã đề xuất làm BTCFi, tức là muốn thực hiện một số điều kết hợp với DeFi với Bitcoin mà họ đang nắm giữ. Nếu có ngày càng nhiều người chơi cấp độ như vậy tham gia, thì BTCFi sẽ hoàn toàn khác với những gì chúng tôi đã trải qua trong hệ sinh thái chuỗi công cộng hoặc giao thức Ethereum.
Điểm thứ hai tôi muốn nói một cách đơn giản về sự cần thiết của sự phát triển BTCFi. Mọi người đã bao giờ nghĩ rằng sau khi Bitcoin tăng lên, mối đe dọa lớn nhất trong thế giới tiền điện tử là gì? Hay nói cách khác, rủi ro lớn nhất của Bitcoin là gì? Thực ra rủi ro này đang ngày càng lớn, nhưng tôi thấy trên Twitter Trung Quốc hầu như không ai thảo luận về điều này. Thực tế là mạng lưới Bitcoin đang ngày càng không an toàn. Hiện tại, mạng lưới Bitcoin được đảm bảo bởi các máy khai thác, chúng ta biết rằng mạng lưới Bitcoin thực sự có nguy cơ bị tấn công 51%, có nghĩa là nếu bạn nắm giữ 51% sức mạnh tính toán, bạn có thể tấn công một giao dịch cụ thể. Tất nhiên, cần lưu ý rằng việc nắm giữ 51% sức mạnh tính toán không có nghĩa là bạn bỏ tất cả 21 triệu Bitcoin vào túi mình. Ước tính thô hiện tại có khoảng 15 tỷ đô la giá trị máy khai thác để đảm bảo an toàn cho toàn bộ mạng lưới, trong khi trước đó, khi giá trị thị trường Bitcoin tương đối thấp, chẳng hạn như dưới 1 nghìn tỷ đô la, thì một giao dịch đơn lẻ rất khó vượt quá 10 tỷ đô la. Giả sử Bitcoin lên 30 nghìn đô la, thì Bitcoin chỉ trị giá khoảng 60-70 tỷ đô la, nhưng bạn cần ít nhất 10 tỷ đô la máy khai thác để tấn công mạng, có nghĩa là bạn bỏ ra 10 tỷ đô la để tấn công một lợi nhuận tiềm năng chỉ khoảng 60-70 tỷ đô la, bạn chắc chắn sẽ cảm thấy không hợp lý, vì vậy Bitcoin khá an toàn. Nhưng bây giờ Bitcoin đã tăng gấp ba lần, lên trên 90 nghìn, thậm chí sau này có thể lên 100 nghìn, 200 nghìn, 300 nghìn, trong khi giá trị của máy khai thác không tăng lên, có thể vẫn là 10 tỷ đô la, tôi lại bỏ ra 10 tỷ đô la để tấn công một tài sản tiềm năng có giá trị 180 tỷ hoặc 200 tỷ đô la, khả năng này sẽ tăng lên, lúc này mạng lưới Bitcoin sẽ trở nên không an toàn như vậy. Làm thế nào để làm cho mạng lưới Bitcoin trở nên an toàn hơn? Nói đơn giản là cần tăng thu nhập cho các thợ mỏ, làm cho lợi nhuận trên chuỗi nhiều hơn, các hoạt động trên chuỗi tăng lên, như vậy mọi người sẽ có động lực để triển khai nhiều máy khai thác hơn, chi phí của máy khai thác sẽ tăng cao, như vậy rủi ro bị tấn công sẽ giảm xuống.
Nhiều người nói rằng BTC L2, BTCFi có phải đang lặp lại con đường của Ethereum không, thực ra trong cộng đồng Bitcoin, mọi người không quá coi trọng các giao thức trong hệ sinh thái Ethereum, mọi người phát triển hệ sinh thái BTC hoàn toàn là để bảo vệ mạng lưới Bitcoin. Vì vậy BTCFi không phải là điều mà mọi người muốn làm mà là điều mà họ buộc phải làm. Thêm vào đó, hiện tại có ngày càng nhiều người chơi lớn, yêu cầu về an ninh mạng ngày càng cao, vì vậy tương lai của BTCFi chắc chắn sẽ rất sáng sủa.
Ningning：Tôi là Ningning, hiện là nhà nghiên cứu độc lập, trước đây đã làm một số công việc nghiên cứu đầu tư trên TRON. Hiện tại tôi cũng tham gia vào một dự án BTC L2 có nguồn vốn phương Tây. Điều khiến tôi ấn tượng là công ty khai thác niêm yết ở Mỹ đứng sau hỗ trợ họ, có thể công ty khai thác này cũng cho rằng Bitcoin cần một số ứng dụng để tạo ra một số thu nhập phí nhằm duy trì tình trạng mạng lưới. Việc giảm phát Bitcoin cũng đã qua hơn nửa năm, vòng giảm phát tiếp theo lại sắp đến, nếu giá trị Bitcoin không thể tăng lên như bây giờ trong khi chi phí không ngừng gia tăng, chi phí khai thác và sức mạnh tính toán vẫn đang tăng theo cấp số nhân, khi đó sẽ xuất hiện một vấn đề. Nếu quy mô sức mạnh tính toán tăng lên cùng với giá trị của mạng lưới, nhưng quy mô sức mạnh tính toán không thể tiếp tục duy trì tăng trưởng doanh thu, tốc độ tăng trưởng sức mạnh tính toán bị giảm xuống, thực sự thị trường sẽ trở nên rất hoảng loạn. Trước khi vấn đề này xảy ra, vẫn còn khoảng từ 4 đến 8 năm thời gian.
Nhưng chúng tôi cũng không thể phủ nhận rằng hiện tại toàn bộ thị trường đang bị meme và sự tăng giá của Bitcoin hoàn toàn hút hết. Không chỉ hệ sinh thái Bitcoin và hệ sinh thái Ethereum mà thậm chí cả thị trường dự đoán đã bùng nổ gần đây cũng có những đặc điểm ảm đạm.
Tất nhiên cũng sẽ có người cho rằng Bitcoin Layer 2 không tồn tại, không thể phủ nhận rằng thị trường hiện đang gặp phải một giai đoạn tương đối thấp và bế tắc, tôi cho rằng đây là một vấn đề có chu kỳ dài hơn, chỉ là trong môi trường thị trường hiện tại, có thể mọi người không chú trọng lắm, nhưng tôi thấy nhiều đối tác kết nối hoặc nhà phát triển vẫn đang hối hả thực hiện phát triển Bitcoin Layer 2. Ví dụ, sự tăng trưởng dữ liệu của Babylon vẫn rất rõ ràng, có thể là vì nó hạn chế quy mô tổng thể, cộng với tình hình thị trường hiện tại, dẫn đến ảnh hưởng của thị trường không lớn như mọi người mong đợi.
Ngành công nghiệp của chúng ta điển hình nhất là chu kỳ, một điểm khác là luân chuyển, khi đến thời kỳ luân chuyển, có thể cơ sở hạ tầng này đã được xây dựng tốt hơn so với hiện tại, đến lúc đó sẽ có một sự bùng nổ mạnh mẽ.
Chủ trì：Sự tiến hóa của LST (token staking thanh khoản) trên Ethereum là như thế nào, và nó sẽ thể hiện những con đường phát triển nào giống và khác trong lĩnh vực BTCFi?
Chanel：Tôi vẫn sở hữu tính thanh khoản sau khi staking, và sau đó thực hiện staking để thu được lợi nhuận bổ sung, đây cũng là sức hấp dẫn của tài chính phi tập trung. Core trong phát triển sắp tới sẽ tập trung vào việc ra mắt sản phẩm LSTBTC, nhằm cho phép nhiều người hơn giữ tính thanh khoản trên chuỗi.
Alvin：Trước khi xuất hiện staking lại trong hệ sinh thái Ethereum, EigenLayer có 15 tỷ đô la khối lượng, lúc đó chỉ có phần thanh khoản đang được staking, họ cũng là một trong những giao thức đầu tiên thực hiện staking thanh khoản, và việc đổi mới LST vẫn rất thú vị. Chẳng hạn, một số DeFi trong chu kỳ này đang làm là sử dụng sản phẩm LST để thực hiện cho vay thế chấp và hợp đồng trên chuỗi. Trong tương lai, có thể BTCFi cũng sẽ có những ứng dụng như vậy xuất hiện, từ đó tăng cường lượng sử dụng và tính thanh khoản của tài sản staking hoặc staking lại. Đây cũng là điều mà giao thức BTCFi cần suy nghĩ. Trong tương lai, DeFi và AI Agent có thể sẽ có nhiều không gian tích hợp lớn, lúc này tất cả các hệ sinh thái sẽ có cơ hội tham gia, đây cũng là điều mà tôi khá mong đợi sẽ xảy ra.
Jademont：Chúng tôi thấy một cơ hội trong hệ sinh thái Bitcoin, hiện có nhiều loại tài sản BTC tham gia vào các giao thức staking hoặc staking lại, thực sự đây là một xu hướng mà trong đợt bùng nổ trước hoặc hai năm trước không có. Trước đây có thể chỉ có WBTC, nhưng bây giờ thì chúng tôi đã thống kê đơn giản, ít nhất có năm hoặc sáu loại, chẳng hạn như TBTC, FBTC và solvBTC, bao gồm cả BTC trên mạng lưới Lightning mà mọi người không chú ý nhiều. Bitcoin hiện đã gần 100 nghìn đô la, nhưng thực tế toàn bộ EVM thì rất kém, vì không có đủ vốn mới tham gia, và lựa chọn của các nguồn vốn mới cũng quá nhiều. Vốn của các nhà đầu tư nhỏ thực sự rất ít, mọi người PvP một dự án nào đó lên tới vài trăm triệu đô la là đến ngưỡng rồi, rất khó để tiếp tục tăng. Vì vậy, tổng thể mà nói, thị trường altcoin hiện tại khoảng 1 triệu tỷ đô la, một thị trường muốn tăng lên liên tục không thể thiếu vài trăm triệu hoặc hàng tỷ đô la vốn, không thể dựa vào các nhà đầu tư nhỏ.
Hiện tại, các quỹ truyền thống có quá nhiều lựa chọn, họ có thể trực tiếp mua ETF lớn, có thể mua Bitcoin thực, có thể mua cổ phiếu của các công ty liên quan đến Crypto. Nhiều cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử của Mỹ thực sự đã vượt xa hầu hết các altcoin chính. Nhưng hiện tại, thị trường altcoin đang có một cơ hội khác, chẳng hạn như đóng gói BTC gốc thành BTC tương thích EVM, sau đó sử dụng BTC đóng gói tương thích EVM để tham gia vào staking, cho vay hoặc tạo LP trong các giao thức DeFi, thậm chí bán đi để mua altcoin. Điều này thực sự là một kênh đầu tư rất quan trọng, tức là nhiều người có thể không thể trực tiếp mua altcoin, nhưng có thể trước tiên mua Bitcoin, sau đó dùng Bitcoin để mua altcoin. Vì vậy, nếu thị trường BTC đóng gói này có thể tăng lên một quy mô nào đó, chẳng hạn như hàng chục nghìn BTC, điều này sẽ làm tăng rõ rệt thị trường altcoin, giúp dòng vốn có thể vào thị trường altcoin.
Chủ trì：Sau khi phát hành SolvBTC.CORE, những suy nghĩ về sự phát triển thêm của Core trên chuỗi trong tương lai?
Catherine：Đối với Solv, chúng tôi là những người tiếp nhận tài sản Bitcoin được đóng gói, có nghĩa là chúng tôi có thể xem xét việc tiếp nhận các tài sản khác ngoài BTC đóng gói. Hiện tại, bối cảnh cạnh tranh vẫn rất thú vị, bởi vì cBTC bắt đầu phát hành sau khi một số thông tin tiêu cực xuất hiện một tháng, hiện đang thực hiện chiến lược triển khai đa chuỗi. Còn có một số BTC đóng gói phi tập trung như TBTC, họ cũng đã tìm được một số môi trường, vì trước đây WBTC là đầu tàu tuyệt đối. Chúng tôi cũng bắt đầu thấy rằng các sàn giao dịch khác cũng có ý tưởng như vậy, tức là phát hành BTC đóng gói của riêng họ.
Tuy nhiên, chúng tôi gặp khó khăn giống hệt như những sàn giao dịch tập trung này khi làm nhà phát hành Bitcoin đóng gói, đó là không có mô hình thực sự có lợi nhuận, trên chuỗi thì đây là một sản phẩm công cộng, không thể kiếm lợi.
Vì vậy, khi chúng tôi giao tiếp với cBTC, chúng tôi hy vọng họ có thể hỗ trợ chúng tôi một số, nhưng thực tế họ không có nội bộ tài nguyên để cung cấp cho chúng tôi, vì điều này họ làm miễn phí, không có lợi nhuận, chỉ là một tài sản Bitcoin bị đóng gói, nhưng lãi suất vay chỉ 1%, làm việc này thực sự có phần không hợp lý. Vì vậy, những tài sản được đóng gói này sẽ rất phụ thuộc vào những giao thức rất biết cách làm DeFi. Ví dụ, nếu bạn được Solv chấp nhận trở thành tài sản cơ bản của chúng tôi, bạn sẽ biến từ một hoặc hai tình huống ứng dụng thành tài sản có 20 tình huống ứng dụng, và sau đó lại có lợi nhuận. Hiện tại, ngoài solvBTC, chúng tôi còn có 4 LST khác để người dùng lựa chọn. Và LST tự nó là một tài sản có khả năng kết hợp cao.
Jademont：Việc đóng gói BTC không nhất thiết là không kiếm được tiền, chỉ là hiện tại có thể không kiếm được nhiều tiền, nhưng một khi quy mô vốn tăng lên, chắc chắn vẫn sẽ kiếm được tiền. Tôi chia sẻ một xu hướng mới, có một dự án gọi là Ethena mà mọi người chắc hẳn đã biết, nó thực sự là sự kết hợp giữa CeFi và DeFi, hiện đang có ngày càng nhiều BTCFi học hỏi cách chơi của Ethena, đóng gói BTC thông qua hình thức ủy thác để thực hiện quản lý tài chính trong khi đảm bảo an toàn cho vốn gốc, thực sự có thể kiếm tiền ở đây. Đây chỉ đơn thuần là một tư duy nền tảng, tóm lại bạn nhận được BTC đã đóng gói, sau đó bạn có thể thực hiện quản lý tài chính hoặc các dịch vụ gia tăng khác, ví dụ như lợi nhuận 10 điểm, bạn chia cho người dùng 8 điểm, và bạn giữ lại 2 điểm như lợi nhuận.
Chủ trì：Sau khi nâng cấp Fusion, staking Bitcoin của Core đã tham gia vào CORE staking, Cactus là đối tác của Core, vậy triển vọng của staking kép sẽ như thế nào?
Alice Du：Fusion cũng là một trong những điểm nổi bật quan trọng nhất trong ngày hôm nay, vì nó mang đến những tình huống ứng dụng mới. Đầu tiên, chúng tôi chắc chắn đã kết nối ngay lập tức với nhà cung cấp dịch vụ ủy thác staking kép, chúng tôi cho rằng staking kép của Core là một sự đổi mới và thử nghiệm rất tốt. Core tự nó đã có một giao thức staking không cần ủy thác BTC, thực tế nó đã sử dụng cơ chế khóa thời gian trên chuỗi gốc của Bitcoin, người dùng có thể không cần lo lắng về độ an toàn của tài sản Bitcoin mà vẫn có thể tận hưởng lợi nhuận. Hơn nữa, thông qua việc staking thêm, cũng có thể nhận được nhiều phần thưởng lợi nhuận hơn.
Staking kép BTC có thể thu hút nhiều nhà phát triển tham gia vào hệ sinh thái Core. Hơn nữa, với việc staking gốc của Core, giá trị của Core cũng sẽ rất ổn định, trong bối cảnh thúc đẩy vòng lặp tích cực, lâu dài những vai trò trong hệ sinh thái đều có thể nhận được lợi ích vô hạn. Khi người dùng tổ chức muốn tham gia staking để nhận được lợi suất cao, chắc chắn họ sẽ cần dựa vào một công cụ và kênh rất an toàn, trong khi Cactus là một nền tảng ủy thác chuyên nghiệp, cho dù là trong việc bảo quản khóa riêng, hay trong quá trình sử dụng khóa riêng, chúng tôi giúp mọi người thực hiện một số xác nhận an toàn, ngăn ngừa ký mù, v.v., Cactus đều đạt được tiêu chuẩn cao nhất trong ngành, giúp mọi người tận hưởng lợi nhuận trong khi tránh được tổn thất tài sản.
Chủ trì：Đối với người nắm giữ BTC, an toàn thường là ưu tiên hàng đầu, các nhà đầu tư khi tham gia các dự án BTCFi cần chú ý đến những rủi ro nào?
Ningning：Vì Bitcoin bản thân không thể triển khai hợp đồng thông minh, không có tính biến đổi, nên chúng tôi cần chuyển Bitcoin từ chuỗi gốc sang L2 hoặc các chuỗi khác, đây là một vấn đề rất phức tạp. Chúng tôi có thể có nhiều giải pháp, chẳng hạn như ví ủy thác tập trung và ví đa ký cấp doanh nghiệp, cũng có giải pháp MPC, và nhiều giải pháp cầu nối chuỗi khác nhau cũng như giải pháp không cầu nối. Mặc dù WBTC, một đầu tàu tuyệt đối, đã gặp phải một cuộc khủng hoảng niềm tin, nhưng nó cũng đã giải thích rõ ràng với cộng đồng, hiện vẫn đang được Aave sử dụng. Từ góc độ toàn ngành, nhiều người thực sự không thích thấy một tình trạng độc quyền, mọi người vẫn mong muốn có một tài sản BTC được đóng gói hoàn toàn phi tập trung và hoàn toàn được bảo đảm bởi chuỗi.
Nếu phụ thuộc vào các tổ chức tập trung, các tổ chức hoặc những cá voi có thể muốn có một giải pháp ủy thác nguyên bản hơn, hiện nay có một số giải pháp đang phát triển, chẳng hạn như Babylon, EOTS và giải pháp ủy thác cross-chain BTVM được Bitlayer đề xuất, nhưng tất cả những điều này cần thời gian để công nghệ trở nên trưởng thành hơn, cũng cần thời gian để giáo dục cộng đồng.
Chanel：Xây dựng công nghệ đến nay, mọi người thực sự đã làm rất cẩn thận về mặt kiểm toán, không giống như một hai năm trước thường xuyên xảy ra lỗ hổng. Nhưng không thể phủ nhận rằng các ông lớn Bitcoin cần thu lợi qua cross-chain không phải ai cũng có thể chấp nhận hoặc chịu đựng rủi ro của cầu nối cross-chain. Ngay cả khi người chơi trên chuỗi đã quen thuộc với những quy trình này, nhưng chúng ta không thể nói rằng nó là không có rủi ro. Tôi sẽ dành nhiều thời gian hơn để giới thiệu về staking không cần ủy thác của Core.
Staking không cần ủy thác ngắn gọn là tài sản sẽ không rời khỏi ví của người staking, sử dụng cơ chế khóa thời gian để cho phép người dùng tự quyết định họ sẽ khóa trong bao lâu, sau đó họ lại đóng góp BTC vào nút xác thực của Core, chúng tôi sẽ cung cấp một số phần thưởng token, như vậy chúng tôi đã tạo ra một khả năng thu lợi. Giải pháp staking không cần ủy thác của chúng tôi cũng đã nhận được sự công nhận rộng rãi từ các đối tác tổ chức. Ngoài ra, về mặt kiểm toán, làm thế nào để thực hiện mã nguồn mở là phần rất quan trọng mà các nhà phát triển và người dùng cần chú ý khi tham gia.
Alvin：Các ứng dụng trên chuỗi tự nó sẽ tồn tại một số rủi ro nhất định, vì chúng tôi quyết định rút Bitcoin ra khỏi sàn giao dịch, khi thực hiện nhiều thao tác trên chuỗi, những thao tác này tự nó sẽ mang lại một số rủi ro bổ sung. Mọi người cần đặc biệt chú ý đến một số trang web lừa đảo và các phương thức tấn công hacker phổ biến khi sử dụng DeFi hoặc các giao thức trên chuỗi khác. Các sự kiện mà người dùng truy cập vào trang web giả và dẫn đến việc tài sản trong ví bị đánh cắp xảy ra rất thường xuyên.
Jademont：Đối với mạng lưới BTC, BTCFi không có bất kỳ rủi ro nào, chỉ có lợi ích, nhưng đối với người dùng, BTCFi thực sự có rủi ro. Hiện tại BTCFi có thể chia thành hai loại, một loại là trên mạng lưới BTC, loại còn lại là thông qua hình thức ủy thác của bên thứ ba mà mọi người khá tin tưởng. Nếu trên mạng lưới Bitcoin, tôi biết có hai dự án, một dự án là Babylon, được thực hiện bởi giáo sư Stanford, hiện vẫn chưa ra mắt, nhưng tuyên bố có thể khóa trên chuỗi BTC theo cách phi tập trung. Dự án cạnh tranh khác là khóa BTC trên mạng lưới Bitcoin thông qua một hợp đồng thông minh tương tự, DRClink. Rủi ro của hai dự án này nằm ở rủi ro của chính hợp đồng, nhưng hiện tại nhìn có vẻ không có vấn đề gì, vì từ năm 2021 đến nay đã hơn ba năm, những hợp đồng này đã chịu được thử thách của thời gian.
Một cách khác là thông qua hình thức ủy thác, hình thức ủy thác này tôi cho rằng có thể chia thành hai loại, một loại là do các tổ chức phi tập trung lớn hơn thực hiện ủy thác. Mặc dù là phi tập trung, nhưng việc này không nhất thiết có nghĩa là không an toàn, vì khi uy tín của tổ chức này đủ tốt, hoặc chi phí để làm hại đủ cao, chúng ta cũng có thể coi là an toàn. Khi quy mô nhỏ, việc tìm họ để ủy thác hoàn toàn không có vấn đề gì. Nhưng nếu quy mô đủ lớn, thì hình thức này có thể không an toàn bằng cách đa ký. Đa ký là một giải pháp rất tốt, chỉ cần bạn thiết kế như thế nào, nếu ba chữ ký đều nằm trong tay một người, điều đó chắc chắn không an toàn. Nhưng hiện tại thực sự đã có nhiều giải pháp đa ký phi tập trung. Ví dụ, có một dự án đã đề xuất một giao thức đa ký sử dụng ủy ban động, và đa ký này có thể có hàng chục khóa riêng để kiểm soát, tôi cho rằng cách này thực sự đã đủ phi tập trung, tức là có thể coi là an toàn.
Chủ trì：BTCFi sẽ phát triển như thế nào trong bước tiếp theo?
Ningning：BTCFi chủ yếu có hai xu hướng, một là thông qua cách staking lại để cung cấp tính an toàn kinh tế cho BTC L2, oracle và cầu nối chuỗi chéo nhằm nhận phần thưởng staking gốc. Eigenlayer đã được xác nhận trên thị trường, vì vậy trong hệ sinh thái Bitcoin sẽ lặp lại một lần nữa. Một cách khác là Bitcoin tạo lợi nhuận thông qua việc cho vay. Điều khác biệt lớn nhất giữa Bitcoin và Ethereum là Bitcoin bản thân không có khả năng sinh lời, trong khi Ethereum có thể thông qua staking gốc để nhận lợi nhuận khoảng 3% mỗi năm, Bitcoin ở khía cạnh này còn thiếu.
Chanel：Chúng tôi ra mắt staking kép, tức là hy vọng họ có thể staking phần thưởng vào nút xác thực của chúng tôi để duy trì sự phát triển tích cực của toàn bộ mạng lưới kinh tế. Ngoài việc phát hành LSTBTC, chúng tôi cũng hy vọng thu hút thêm nhiều AVS vào Core, thông qua việc đóng gói tài sản Bitcoin có thể thực hiện nhiều ứng dụng hơn trên chuỗi. Core không chỉ định hình cho nhà đầu tư nhỏ, mà còn cho các tổ chức khai thác, nỗ lực đồng bộ hóa toàn bộ cộng đồng Bitcoin. Tất cả các cộng đồng tương đối phức tạp và đa dạng, và giá trị của Bitcoin thể hiện ở việc nó là cầu nối giữa tài chính truyền thống và tài chính số hóa, và chiến lược của chúng tôi là nhìn nhận Bitcoin, tài chính truyền thống và tài chính số hóa như một tổng thể.
Alice Du：Cactus rất lạc quan về triển vọng của BTCFi, trong vài năm qua chúng tôi cũng đã quan sát thấy BTCFi đầu tiên sẽ xuất hiện trên các nền tảng tài chính tập trung, sau đó nhiều BTC được đóng gói bắt đầu vào các giao thức DeFi, đến năm nay xu hướng này càng rõ ràng hơn. BTCFi bước vào giai đoạn tăng trưởng bùng nổ, đầu tiên phát sinh rất nhiều hành vi tài chính dựa trên giao thức cơ bản của Bitcoin. Chúng tôi cũng tin rằng khi công nghệ trưởng thành hơn, Bitcoin có thể vào nhiều tình huống hơn theo cách nguyên bản hơn và được xây dựng thành một hệ thống tài chính blockchain vững chắc hơn.
Sự phát triển của BTCFi không thể thiếu các nhà đầu tư lớn, tổ chức, nhóm khai thác và nền tảng tính toán, đây cũng là nhóm khách hàng chính của Cactus. Nhu cầu của họ cũng rất mạnh mẽ, đặc biệt là khách hàng khai thác, với yếu tố giảm phát Bitcoin, họ cũng mong muốn có một số cách để kiếm lãi hoặc thu lợi nhuận mà không hy sinh quyền kiểm soát Bitcoin. Do đó, Cactus cũng đang tích cực triển khai hợp tác với các cộng đồng như Core và Babylon trong năm nay, đồng thời hỗ trợ việc staking kép của Core ngay từ đầu. Điều mà các nhà khai thác hoặc nhà đầu tư lớn lo lắng nhất là an toàn, thông qua ví plugin của chúng tôi để staking, bạn có thể thực hiện thao tác staking thông qua trình duyệt blockchain. Chúng tôi cũng sẽ trang bị kiểm tra địa chỉ, xác minh danh sách trắng, cơ chế kiểm tra, chữ ký phần cứng và nhiều biện pháp khác để tránh xảy ra tình trạng ký mù hoặc mất tài sản.
Alvin：Điều khó khăn nhất của dự án không chỉ là làm tốt dự án, mà điều quan trọng hơn là làm thế nào để thu hút sự chú ý của thị trường. Một phần lớn trong các thành phần của hệ sinh thái BTCFi là các tổ chức, họ muốn có được nhiều lợi nhuận hơn, trong khi những điều mà nhà đầu tư nhỏ quan tâm thì lại khác nhau. Đợt bùng nổ Bitcoin đầu năm có rất nhiều cách phát hành tài sản mới xuất hiện, chẳng hạn như dấu ấn, biểu tượng, thậm chí là NFT Bitcoin, tôi nghĩ rằng tất cả những điều này đều là chu kỳ khá thú vị, không đơn giản chỉ là thông qua ví để thực hiện thao tác trên chuỗi để kiếm lợi nhuận.
Trong lĩnh vực BTCFi cũng sẽ có những tài sản mới xuất hiện, không chỉ đơn thuần là gửi tài sản rồi kiếm lợi nhuận. Tương lai BTCFi cũng có thể kết hợp với AI để xuất hiện nhiều ứng dụng đổi mới khác nhau, và tạo ra nhiều tình huống ứng dụng hơn.
Jademont：Tôi nghĩ rằng thời điểm bùng nổ của BTCFi thực sự đang ngày càng gần, chủ yếu có một vài lý do như sau. Thứ nhất, mọi người có thể thấy rằng đợt thị trường tăng giá này chủ yếu là BTC và meme đang tăng. Meme là một thị trường PvP, lượng vốn thực sự không lớn, mặc dù đều là làm giàu nhanh chóng, nhưng mỗi tài sản khi đạt vài trăm triệu đô la thì không thể tăng lên nữa, thực tế đây là biểu hiện của việc thiếu thanh khoản. Trong khi đó, thanh khoản của BTC rất dồi dào, khi mọi người cảm thấy giá Bitcoin khá cao, cầm Bitcoin để đầu tư vào thứ khác, một con đường ngắn nhất chính là BTCFi.
Chúng tôi đã thảo luận với một số tổ chức nước ngoài về vấn đề này, làn sóng hợp pháp hóa Bitcoin hoặc lợi ích từ quy định trong đợt này đã khiến nhiều Bitcoin trước đây bất hợp pháp có thể được sử dụng bình thường thông qua ví. Họ sau khi tải ví BTC, có thể sẽ có một số thứ trong hệ sinh thái, cũng có thể có mạng lưới Lightning để thanh toán, tức là hệ sinh thái BTC khá dễ dàng tiếp nhận luồng người dùng mà BTCFi mang lại. Lý do thứ hai là về mặt kỹ thuật, một số dự án đại diện trong hệ sinh thái BTC cũng đã tương đối trưởng thành. Chẳng hạn, mạng lưới Lightning Taproot đã được triển khai trên mạng chính vào tháng 7, nhưng thực tế vẫn còn một số vấn đề nhỏ cần sửa chữa. Theo hiểu biết của chúng tôi, cơ bản bây giờ đã sửa chữa xong. Bao gồm cả hợp đồng thông minh RGB và xác thực khách hàng cũng đã hoàn thiện. Tôi ước tính trong một quý tới, chậm nhất không quá nửa năm, tôi nghĩ rằng sẽ có các dự án hàng đầu BTCFi được ra mắt, như Babylon cũng thực sự sắp ra mắt. Bao gồm cả những ngày trước tôi thấy nhóm dự án ICP đã triển khai BTC L2 cũng đã ra mắt, những dự án này đều nhận được tài trợ lớn, hầu như đều bắt đầu từ vài triệu đô la. Với việc các nhà phát triển nắm giữ nhiều tiền như vậy, token sắp ra mắt, tôi tin rằng sẽ hình thành một sức mạnh tổng hợp. Vì vậy, tôi khá mong đợi sự phát triển của BTCFi trong quý tới.
