Bài viết bởi: Aoyon Ashraf, Nick Baker
Biên dịch: BitpushNews
Tóm tắt:
Sau khi phương pháp tích trữ coin của MicroStrategy (微策略) phát huy tác dụng, nhiều công ty (một số cổ phiếu nhỏ và các công ty không liên quan đến tiền điện tử) bắt đầu thông báo các sáng kiến tương tự.
Chiến lược này đã dẫn đến việc giá cổ phiếu của một số công ty tăng mạnh trong thời gian ngắn, nhưng theo các nhà quan sát thị trường, tính bền vững trong dài hạn vẫn chưa chắc chắn.
Mặc dù những người lạc quan cho rằng đây là một bước tiến tới việc áp dụng Bitcoin chính thống hơn, nhưng những người hoài nghi cho rằng đây chỉ là một sự thổi phồng ngắn hạn của một số công ty nhỏ.
Nội dung chính:
Nhà sản xuất thiết bị thể dục, công ty dược phẩm, nhà sản xuất vật liệu pin... những công ty đa dạng này có điểm chung gì?
Tất nhiên là Bitcoin.
Khi BTC tăng vọt lên mức chưa từng có trong tháng này, ít nhất 12 công ty niêm yết trước đây không liên quan đến hoạt động tiền điện tử đã công bố kế hoạch của họ để mua Bitcoin (BTC), coi nó như một trung gian để lưu trữ tiền mặt nhàn rỗi - thực sự đã mang lại lợi nhuận khá tốt gần đây. Đây là con đường mà Michael Saylor đã chiếu sáng từ năm 2020, khi ông bắt đầu biến công ty sản xuất phần mềm vô danh MicroStrategy thành kho Bitcoin.
Điều này đã mang lại thành công lớn cho MicroStrategy trên thị trường chứng khoán Mỹ - kể từ khi Saylor bắt đầu mua Bitcoin cho công ty, giá trị của nó đã tăng khoảng 30 lần, tích lũy được (tính đến thời điểm bài viết này) khoảng 38 tỷ đô la dự trữ khổng lồ.
Chỉ trong tháng này, kể từ khi Donald Trump cam kết ôm lấy tiền điện tử và đắc cử Tổng thống Mỹ, giá cổ phiếu của công ty này đã gần như tăng gấp đôi. (Các cổ phiếu tiền điện tử khác cũng tăng. Nhà điều hành sàn giao dịch Coinbase đã tăng gần 70% kể từ ngày trước cuộc bầu cử.)
Các công ty khác đang cố gắng sao chép thành công này.
Vào thứ Sáu, một công ty công nghệ sinh học Anixa Biosciences (ANIX) cho biết hội đồng quản trị của họ đã phê duyệt việc mua một số lượng Bitcoin nhất định, nhằm đa dạng hóa nguồn vốn của công ty. Cổ phiếu đã từng tăng 19%, nhưng đóng cửa chỉ tăng 5%. Trong khi đó, công ty thiết bị thể dục Interactive Strength (TRNR) vào thứ Năm cho biết sau khi hội đồng quản trị phê duyệt việc sử dụng tiền điện tử làm tài sản dự trữ của kho bạc, công ty dự kiến mua Bitcoin trị giá lên tới 5 triệu đô la. Sau thông báo, giá cổ phiếu của công ty này đã tăng hơn 80%, nhưng cả ngày chỉ 'tăng' 11%.
Vào đầu tuần trước, công ty dược phẩm Hoth Therapeutics (HOTH) đã công bố một kế hoạch mua Bitcoin trị giá 1 triệu đô la, khiến giá cổ phiếu của họ tăng tới 25% - mặc dù gần như toàn bộ đà tăng đã bị xóa bỏ vào cuối phiên. Tương tự, các công ty như LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) và Genius Group (GNS) cũng đã thấy giá cổ phiếu tăng vọt sau khi công bố kế hoạch Bitcoin vào tháng 11. Chỉ có một công ty giảm giá sau khi thông báo tin này: Acurx Pharma (ACXP).
“Cơn sốt Bitcoin gần đây, cộng với việc MicroStrategy tăng giá cổ phiếu hơn 500% vào năm 2024, đã kích thích một làn sóng các công ty (đặc biệt là cổ phiếu nhỏ) công bố chiến lược mua Bitcoin,” nhà kinh tế trưởng của BIT Mining (BTCM) Youwei Yang cho biết.
Liệu những công ty bắt chước MicroStrategy có đạt được thành công như Saylor hay không vẫn là một dấu hỏi.
Youwei Yang cho biết: "Hành động này có thể kết thúc theo cách tương tự như [với đợt tăng giá trước đó]: sự thổi phồng không bền vững, sau đó là sự điều chỉnh lớn, khi thị trường nhận ra rằng nhiều thông báo trong số đó thiếu nội dung thực chất."
Ngoài ra, liệu các nhà đầu tư mới có kiên trì đến cùng hay không, cũng là điều chưa chắc chắn. Đến nay, chỉ có công ty trí tuệ nhân tạo Genius Group được biết là đã thực sự mua Bitcoin.
Nhưng, ai có thể trách họ được?
Các nhà đầu tư vào MicroStrategy từ sớm đã kiếm được bộn tiền, ngay cả những nhà đầu tư gần đây cũng có thể dễ dàng thu lợi. Saylor chủ yếu huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu và trái phiếu, sau đó dùng để mua Bitcoin. Những kẻ bắt chước có thể vì thế mà có được những kênh thị trường vốn mà họ vốn không thể tiếp cận.
Thị trường tuân theo phương châm cổ xưa 'không bao giờ chống lại thị trường', tức là bất kể tình hình cơ bản ra sao, hãy đi theo xu hướng. Các doanh nghiệp muốn đáp ứng nhu cầu của thị trường, không ai muốn trở thành người nói với ông chủ, cổ đông rằng việc không theo bước MicroStrategy đã dẫn đến hiệu suất kém.
“Chỉ cách đây vài năm, việc mua Bitcoin gần như là quá mạo hiểm. Tuy nhiên, giờ đây nguy cơ dường như đang ngược lại - không mua mới là rủi ro thực sự," Giám đốc điều hành và người sáng lập BDE Ventures, Brian D. Evans cho biết, đồng thời bổ sung, "Không tiếp xúc với Bitcoin thực sự là một nỗi đau."
Đối với những người đầy hy vọng, cuộc chiến giành doanh nghiệp đột ngột này có thể báo hiệu việc áp dụng Bitcoin chính thống cuối cùng đã đến, đặc biệt khi Tổng thống đắc cử Trump bày tỏ mong muốn chính phủ Mỹ cũng tích trữ Bitcoin.
“Đối với những người ủng hộ BTC, các yếu tố vĩ mô như lạm phát kỳ vọng và sự thân thiện mới của các quy định sẽ kích thích nhiều doanh nghiệp hơn đưa tài sản này vào bảng cân đối kế toán,” một báo cáo từ nền tảng tiền điện tử FRNT Financial có trụ sở tại Toronto cho biết.
Hơn nữa, chiến lược mua Bitcoin có thể mở ra thị trường vốn cho các công ty, giống như cách MicroStrategy và công ty khai thác MARA Digital (MARA) đã làm. Cả hai công ty này gần đây đều có thể huy động vốn thông qua trái phiếu chuyển đổi không trả lãi cho nhà đầu tư, điều này có nghĩa là các nhà đầu tư này sẵn sàng từ bỏ thu nhập hiện tại để đổi lấy khả năng chuyển đổi nợ thành cổ phần, từ đó có được sự tiếp xúc với Bitcoin.
Ông Evans của BDE nói rằng việc họ công bố kế hoạch mua Bitcoin "là một cách hữu ích để công ty huy động vốn, không có gì khác biệt với những gì MicroStrategy đã làm trong những năm qua."
Tuy nhiên, đối với một số người, điều này nghe giống như một sự tái diễn của một xu hướng ngắn hạn vào cuối những năm 2010, khi nhiều công ty không liên quan đến tiền điện tử đã thêm từ 'blockchain' vào tên công ty của họ.
Ví dụ nổi tiếng nhất là công ty sản xuất đồ uống không tên tuổi Long Island Iced Tea đổi tên thành Long Blockchain, ít nhất trong giai đoạn đầu đã đạt được thành công bùng nổ: sau khi đổi tên thành tiền điện tử, giá cổ phiếu của họ đã gần như tăng gấp đôi trong một ngày. Đà tăng không bền vững, cổ phiếu sau đó đã bị Nasdaq hủy niêm yết. (Ba người bị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ cáo buộc giao dịch nội bộ.)
Còn nhiều từ 'ma thuật' khác. Trong đợt tăng giá tiền điện tử năm 2021, nhiều công ty lớn đã tung ra các cụm từ như 'Web3', 'metaverse' và 'NFT', nhằm thúc đẩy giá cổ phiếu của họ. Ngay cả Facebook cũng đã đổi tên thành Meta, đặt cược toàn lực vào metaverse. Tuy nhiên, những động thái này cuối cùng đã dẫn đến những thua lỗ khổng lồ.
Trong khi đó, một số công ty có giá cổ phiếu thấp, không liên quan đến tiền điện tử cũng bắt đầu tham gia vào khai thác Bitcoin, điều này lúc đó được coi là một lĩnh vực kinh doanh có lợi nhuận. Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng gấu tàn khốc sau đó đã khiến những khái niệm tiền điện tử từng được kỳ vọng này rơi từ đỉnh cao xuống thành 'chuột chạy qua đường'.
Youwei Yang cho biết, mặc dù MicroStrategy đã có thể huy động hàng tỷ đô la từ thị trường vốn để tài trợ cho việc mua Bitcoin, nhưng nếu những người khác cũng áp dụng chiến lược này, có thể gây bất lợi cho các công ty nhỏ. "Đối với các cổ phiếu nhỏ, nó có thể được coi là một trò hề ngắn hạn, từ đó ngăn cản các nhà đầu tư nghiêm túc. Nếu giá Bitcoin ổn định hoặc giảm, sức hấp dẫn đầu cơ của các cổ phiếu này có thể giảm, khiến các công ty này dễ bị sự nghi ngờ của nhà đầu tư và sự giám sát của cơ quan quản lý."
David Siemer, đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của Wave Digital Assets cũng bày tỏ quan điểm tương tự, ông nói: "Mặc dù phương pháp này có thể mang lại lợi ích ngắn hạn trong thị trường bò, nhưng nó cũng tồn tại rủi ro lớn. Khác với việc nắm giữ tài sản trực tiếp, đòn bẩy sẽ khuếch đại tổn thất tiềm năng trong thời gian điều chỉnh thị trường, làm nổi bật những nguy hiểm vốn có của nó," ông nhấn mạnh, một số công ty đang lợi dụng sự thổi phồng Bitcoin để tăng nợ trên bảng cân đối kế toán.
Dù ai đúng, sau khi Trump thắng cử, Bitcoin đã liên tục lập kỷ lục cao mới, ma thuật vẫn tồn tại: thông báo một kế hoạch Bitcoin tương tự như của Saylor, rồi xem cổ phiếu của bạn có thể tăng vọt hay không.
“Có vẻ như chúng ta đang ở trong giai đoạn mà nhiều công ty cảm thấy họ phải làm điều này,” ông Brian D. Evans, người sáng lập BDE cho biết.
Dù sao đi nữa, chào mừng bạn đến với đợt tăng giá tiền điện tử mới.
