Gần đây, cuộc bầu cử Mỹ đã kết thúc, sự không chắc chắn của thị trường dần giảm bớt, nhiều công ty bắt đầu áp dụng chiến lược đầu tư tích cực hơn. Trong bối cảnh này, người đồng sáng lập công ty quản lý Oak Tree, Howard Marks đã đưa ra một loạt quan điểm về "thoát khỏi đầu tư", thu hút sự chú ý rộng rãi của thị trường. Marks cho rằng, định giá thị trường chứng khoán Mỹ hiện nay quá cao, nhà đầu tư nên xem xét việc thoát khỏi một phần đầu tư kịp thời và tìm kiếm cơ hội đầu tư mới. Trong đó, tiền điện tử như một loại tài sản mới nổi có thể trở thành điểm đến mới cho dòng vốn.
Một, định giá thị trường chứng khoán Mỹ quá cao
Howard Marks trong bản ghi nhớ mới nhất đã chỉ ra rằng, định giá thị trường chứng khoán Mỹ hiện nay đã đạt đến mức cao kỷ lục. Mặc dù sự phục hồi kinh tế và lợi nhuận doanh nghiệp đã hỗ trợ cho thị trường, nhưng tốc độ tăng giá cổ phiếu vượt xa sự cải thiện của nền tảng. Trong bối cảnh này, rủi ro bong bóng thị trường không thể bị xem nhẹ. Marks cảnh báo nhà đầu tư nên cảnh giác với môi trường thị trường hiện tại và tránh việc theo đuổi giá một cách mù quáng.
Hai, tầm quan trọng của chiến lược "thoát khỏi đầu tư"
Đối mặt với thị trường định giá cao, Max nhấn mạnh tầm quan trọng của chiến lược "thoát khỏi đầu tư". Ông cho rằng, nhà đầu tư nên định kỳ đánh giá danh mục đầu tư của mình, xác định những tài sản có định giá quá cao, và xem xét việc thoát khỏi kịp thời để khóa lợi nhuận và giảm rủi ro. Hơn nữa, duy trì một khoản dự trữ tiền mặt nhất định cũng là một phương pháp hiệu quả để đối phó với sự không chắc chắn của thị trường.
Ba, tìm kiếm cơ hội đầu tư mới
Mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ có định giá cao, nhưng điều đó không có nghĩa là không có cơ hội đầu tư khác. Max khuyên nhà đầu tư nên chú ý đến các loại tài sản khác, đặc biệt là những lĩnh vực bị thị trường định giá thấp. Ví dụ, vốn tư nhân, bất động sản và thị trường mới nổi, những lĩnh vực này có thể cung cấp lợi nhuận cao hơn sau khi điều chỉnh rủi ro.
Bốn, khả năng chuyển vốn sang tiền điện tử
Khi định giá thị trường truyền thống tăng cao, ngày càng nhiều nhà đầu tư bắt đầu chú ý đến loại tài sản mới nổi là tiền điện tử. Mặc dù Howard Marks có thái độ thận trọng đối với tiền điện tử, nhưng ông cũng thừa nhận tiềm năng của nó như một công cụ đầu tư. Ông cho rằng, sự biến động cao và tỷ suất lợi nhuận tiềm năng cao của tiền điện tử khiến nó trở thành sự lựa chọn ưu tiên của một số nhà đầu tư. Đặc biệt trong thời kỳ thị trường có nhiều sự không chắc chắn, tính chất phòng ngừa rủi ro của tiền điện tử có thể thu hút thêm dòng vốn.
Trước đây, ngành tài chính truyền thống có thái độ thận trọng thậm chí hoài nghi đối với tiền điện tử, lý do chính là sự biến động cao của thị trường tiền điện tử, sự không chắc chắn về quy định và tính phức tạp của công nghệ. Tuy nhiên, với sự trưởng thành của công nghệ blockchain và sự hoàn thiện của cơ chế thị trường, những trở ngại này dần được khắc phục. Ngày càng nhiều tổ chức tài chính nhận ra rằng, tiền điện tử không chỉ là công cụ đầu cơ, mà còn có chức năng tiềm năng về lưu trữ giá trị và thanh toán. Ví dụ, các ngân hàng lớn như JPMorgan, Goldman Sachs đã bắt đầu cung cấp dịch vụ liên quan đến tiền điện tử, bao gồm giao dịch, lưu ký và tư vấn.
Chúng ta cũng có thể nhận thấy tiền điện tử rất hấp dẫn đối với nguồn vốn truyền thống, lý do mà tiền điện tử có thể thu hút vốn từ ngành tài chính truyền thống chủ yếu có một số lý do sau:
Tiềm năng lợi nhuận cao: Sự biến động cao của thị trường tiền điện tử mang lại cho nhà đầu tư cơ hội thu được lợi nhuận lớn. Đặc biệt trong thời kỳ thị trường tốt, giá của một số loại tiền điện tử chính tăng vượt xa cổ phiếu và trái phiếu truyền thống.
Danh mục đầu tư đa dạng: Việc phân bổ một phần vốn vào tiền điện tử có thể phân tán hiệu quả rủi ro đầu tư, nâng cao khả năng chống lại rủi ro của toàn bộ danh mục đầu tư. Đặc biệt trong bối cảnh định giá thị trường truyền thống cao, tiền điện tử như một loại tài sản không liên quan có thể cung cấp sự bảo vệ bổ sung.
Công nghệ đổi mới: Sự phát triển của công nghệ blockchain mang lại những khả năng mới cho ngành tài chính. Thông qua việc sử dụng công nghệ blockchain, các tổ chức tài chính có thể thực hiện quy trình giao dịch và thanh toán hiệu quả, minh bạch và an toàn hơn.
Ý kiến của Howard Marks cung cấp cho chúng ta một góc nhìn quan trọng, dòng vốn từ ngành tài chính truyền thống chuyển sang thị trường tiền điện tử, đánh dấu rằng ngành tài chính đang tiến vào một kỷ nguyên đa dạng hóa và đổi mới hơn. Xu hướng này không chỉ mang lại cơ hội mới cho nhà đầu tư mà còn thổi hồn mới vào sự phát triển lành mạnh của thị trường tài chính.
