Bitcoin tăng vọt, vàng giảm, liệu Bitcoin có thể thay thế vàng trong tương lai không?

​

​Do ảnh hưởng từ việc Trump thắng cử, Bitcoin đã tăng mạnh, sau khi vượt qua ngưỡng 90.000 USD, liên tục lập kỷ lục cao mới, gần chạm ngưỡng 100.000 USD.

So với đáy trong năm vào ngày 23 tháng 1 năm nay, giá Bitcoin hiện đã tăng gấp đôi, Ngân hàng Standard Chartered có dự đoán lạc quan về giá Bitcoin:

Cuối năm nay có thể tăng lên 125.000 USD, vào cuối năm 2025 sẽ đạt 200.000 USD.

Bitcoin đột nhiên tăng như vậy, lý do lớn nhất vẫn là Trump thành công trong việc tái tranh cử Tổng thống Hoa Kỳ.

Trump trước đó đã hứa rằng, nếu ông trở lại Nhà Trắng, sẽ đảm bảo chính phủ giữ 100% số Bitcoin mà họ có, và sẽ đưa Bitcoin vào danh mục tài sản dự trữ chiến lược của Hoa Kỳ.

Các đồng minh của Trump trong Thượng viện Hoa Kỳ cũng đã đề xuất, khi Quốc hội mới nhậm chức vào năm sau, thúc đẩy một dự luật bán một phần dự trữ vàng của Cục Dự trữ Liên bang để mua 1 triệu đồng Bitcoin, nhằm xây dựng 'Quỹ Bitcoin chiến lược' mà Trump đã đề xuất.

Trump đã bổ nhiệm Musk lãnh đạo bộ phận hiệu suất của chính phủ (viết tắt là DOGE), dự kiến cắt giảm chi tiêu của chính phủ liên bang 2 nghìn tỷ USD, kế hoạch cắt giảm chi tiêu vẫn chưa bắt đầu thực hiện, và Dogecoin, cũng có tên giống như ủy ban hiệu suất của chính phủ, cũng liên quan sâu sắc với Musk, đang liên tục tăng giá.

Kể từ ngày bầu cử, Dogecoin đã tăng hơn 150%, bỏ xa tỷ lệ tăng của Bitcoin trong cùng thời điểm.

Giá trị thị trường toàn cầu của tiền điện tử đã vượt qua 3 nghìn tỷ USD, vượt qua đỉnh điểm 2.77 nghìn tỷ USD trong đợt tăng giá năm 2021.

So với đó, vàng thì kém hơn nhiều.

Kể từ ngày bầu cử, vàng đã từng ghi nhận 6 lần giảm liên tiếp, gần như quay trở lại ngưỡng 2600 USD, gần đây do ảnh hưởng của xung đột địa chính trị, giá đã kéo lại một chút.

Dù là thúc đẩy sản xuất quay trở lại hay tăng thuế, đều có thể tiếp tục làm tăng thâm hụt ngân sách, nếu lạm phát không được kiểm soát, quá trình tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang cũng sẽ chậm lại, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao, sẽ có tác động kìm hãm giá vàng. Trump luôn thúc đẩy xung đột Nga-Ukraine kết thúc nhanh chóng, vai trò phòng ngừa rủi ro của vàng cũng sẽ giảm bớt.

Vàng và Bitcoin vì tính không tương quan với các tài sản khác, đang được ngày càng nhiều tổ chức đưa vào danh mục đầu tư.

Mặc dù hai tài sản có xu hướng đi ngược nhau, nhưng chúng vẫn có một mối quan hệ cạnh tranh mơ hồ, hoặc có thể nói Bitcoin đang đào bới 'góc vàng'.

Một nghiên cứu của JPMorgan cho thấy, dòng tiền từ quỹ ETF vàng có thể đang chảy vào quỹ ETF Bitcoin.

BlackRock xếp Bitcoin và vàng ngang hàng trong việc chọn lựa tài sản phòng ngừa và tài sản phòng ngừa rủi ro, thậm chí có thể lựa chọn một trong hai.

Kể từ khi thành lập, tỷ suất sinh lời của Bitcoin đã dẫn đầu, mức tăng tích lũy đã đạt hàng triệu lần, trong tương lai, Bitcoin có thể thay thế vàng không?

Vàng và Bitcoin có điểm chung ở chỗ, chúng đều dựa trên một sự đồng thuận xã hội, có nghĩa là, giá trị của chúng đến từ việc mọi người cảm thấy chúng có giá trị.

Vàng là một sự đồng thuận cổ xưa, từ xưa đến nay, hầu hết mọi người, tổ chức và chính phủ đều công nhận giá trị của vàng.

Trong khi Bitcoin được nhiều người gọi là 'vàng số', giá trị đầu tư và giá trị công nghệ của nó đang ngày càng được nhiều người công nhận, có thể sẽ trở thành một sự đồng thuận giá trị mới. Trước đây, khi quỹ ETF Bitcoin ra mắt, nhỏ đã viết bài đề cập đến điều này.

Trong bảng xếp hạng 10 tài sản hàng đầu toàn cầu, giá trị thị trường của vàng đứng đầu, đạt 17.2 nghìn tỷ USD; giá trị thị trường của Bitcoin đã tăng lên 1.78 triệu USD, đứng thứ 8.

So với vàng, Bitcoin vẫn còn nhiều không gian tăng giá.

Nhưng Bitcoin đã thành lập chưa đến 20 năm, không biết nó có trở thành một sự đồng thuận xã hội phổ biến hay không, chỉ có thể nói rằng sự đồng thuận hiện tại vẫn còn xa mới đạt đến mức của vàng.

Với tư cách là một công nghệ mới, tương lai của Bitcoin gắn liền chặt chẽ với sự phát triển của công nghệ tiền tệ số và thái độ quản lý.

Bitcoin vẫn đang ở trong vùng xám về pháp lý và quản lý ở nhiều quốc gia, tính hợp pháp vẫn chưa được công nhận rộng rãi.

Ngay cả ở Hoa Kỳ, thái độ của chính phủ đối với Bitcoin cũng đang thay đổi liên tục, đợt tăng giá này phần lớn đến từ việc nới lỏng quản lý trong 4 năm tới, nhưng về lâu dài vẫn còn khá nhiều sự không chắc chắn.

Còn có sự biến động lớn, mặc dù Bitcoin có đặc tính chống lạm phát và phòng ngừa rủi ro, nhưng nó vẫn là một tài sản rủi ro.

Kể từ năm 2014, Bitcoin đã trải qua ba lần giảm giá lớn hơn 70%, trung bình cần 3 năm để phục hồi.

Theo phân tích của JPMorgan, sự biến động của Bitcoin là gấp 3.7 lần vàng.

Trong số các tài sản phòng ngừa rủi ro, tài sản có độ biến động càng thấp, tính thanh khoản càng cao, giá trị vốn hóa càng lớn, thì càng chất lượng.

So với vàng và các tài sản phòng ngừa khác, giá trị thị trường của Bitcoin nhỏ, độ biến động cao, do chưa trở thành sự đồng thuận xã hội rộng rãi mà dẫn đến tính thanh khoản kém.

Đối với các nhà đầu tư thông thường, có thể phân bổ một phần vàng trong tài sản gia đình để phòng ngừa rủi ro, nhưng nếu thay thế vàng bằng Bitcoin, cũng cần phải nhận thức rõ rằng điều này sẽ làm gia tăng đáng kể rủi ro biến động của vị trí nắm giữ, sự biến động dữ dội trong ngắn hạn có thể dẫn đến sự giảm giá mạnh.

Bitcoin có độ biến động lớn, rủi ro cao, các nhà đầu tư tổ chức chuyên nghiệp có thể sử dụng các phương pháp khác để phòng ngừa rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư, nhưng đối với nhà đầu tư thông thường, vẫn không nên nhìn vào tỷ lệ tăng giá mà đầu tư một tỷ lệ lớn tiền vào.

Đằng sau sự cuồng nhiệt là nhiều rủi ro, tính chất tăng giảm đột ngột, nhiều người thường bị 'máu rửa' ra ngoài.