Nhiều nhà đầu tư bán lẻ đang đổ tiền vào các Memecoin mới và chúng thường có nhiều khả năng mang lại thua lỗ hơn là lợi nhuận.
Tác giả: Stacy Muur
Biên soạn bởi: Deep Wave TechFlow
Trong vài tuần qua, Memecoin đã làm lu mờ tất cả các cuộc thảo luận khác về Web3, khiến người dùng bình thường cảm thấy rằng đi theo nhóm Meme là cách duy nhất để kiếm được lợi nhuận cao. Được thúc đẩy bởi cơn sốt Memecoin như $PNUT, $PEPE, $BONK, $BRETT và sự phổ biến ngày càng tăng của danh mục Meme, Memecoin đang được chú ý khi chúng đạt khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất. Vì vậy, rủi ro có xứng đáng với lợi ích không? Thị trường Memecoin có bị thổi phồng quá mức không?
Tình trạng hiện tại của Memecoin
Meme có thực sự là chủ đề năm nay? Nếu bạn hỏi ai đó có ít nhất 5 năm kinh nghiệm trong thị trường Web3 về cách họ định nghĩa năm 2024, rất có thể họ sẽ nói rằng đó là “Năm 1” của Memecoin.
Nhiều người coi Memecoin là tài sản hoạt động tốt nhất trong năm nay và chứng minh điều này bằng các biểu đồ và thứ hạng. Nhưng điều này có thực sự phản ánh thực tế?
Hiệu suất ngành 1 tháng
Nguồn: Artemis
Nếu người ta phân tích hiệu suất của ngành từ đầu năm đến nay, dữ liệu có thể hiển thị các kết quả khác nhau. Ví dụ: trên Artemis, chỉ số RWA (bao gồm Ondo, Mantra, Clearpool và Maple) dẫn đầu với tốc độ tăng trưởng 1.900%, so với 258% của Memecoin và 104% của Bitcoin. Ngoài ra, điều quan trọng là phải biết Memecoin nào đang được tính đến. Trên Artemis, Chỉ số Memecoin hiện chỉ theo dõi 19 Memecoin lớn nhất.
Xếp hạng danh mục trên CoinGecko phải đối mặt với một vấn đề khác: nhiều meme thuộc nhiều danh mục, do đó, một số meme tăng mạnh có thể tăng đáng kể hiệu suất trong bảy ngày trên nhiều danh mục.
Nguồn: danh mục CoinGecko
Xem xét hệ sinh thái Pump.fun, theo dõi 520 đồng xu, sẽ giúp hiểu được lý do tại sao tôi cho rằng đây là một vấn đề. Nó hoạt động rất mạnh mẽ, với mức tăng lớn thứ hai trong tuần, gây ra FOMO (sợ bỏ lỡ) đáng kể.
Tuy nhiên, xem xét kỹ hơn bảng xếp hạng cho thấy có ít hơn 20 mã thông báo có mức tăng hơn 110% trong bảy ngày (mức trung bình của danh mục), chỉ chiếm 3,8%. Ngoài ra, có ít hơn 60 token (11,5%) có mức tăng dương hàng tuần.
Điều này có vẻ không còn giống "WAGMI" (tất cả chúng ta sẽ làm được) nữa phải không?
Vấn đề chính với Memecoin từ góc độ theo dõi hiệu suất là hiệu suất trong ngành của chúng thường được đo bằng các tài sản lớn nhất hoặc phổ biến nhất trong danh mục.
Điều này dẫn đến ảo tưởng rằng Memecoin vượt trội hơn tất cả các miền Web3 khác. Trên thực tế, sẽ chính xác hơn nếu nói rằng chỉ có các Memecoin hàng đầu mới vượt trội hơn các loại khác.
Điều này dẫn đến một điểm quan trọng: chúng ta cần phân biệt giữa Memecoin đã có và Memecoin mới, vì chúng đại diện cho hai thị trường riêng biệt.
Memecoin mới
CoinGecko hiện đang theo dõi 520 Memecoin trên bảng điều khiển Pump.fun của mình. Kể từ khi ra mắt Pump, 3 triệu token đã được tạo.
Điều này có nghĩa là 99,982% số tiền không được theo dõi trên CoinGecko, vì vậy chúng tôi không có thông tin về hiệu suất của chúng.
Nguồn dữ liệu: Dune
Điều này có nghĩa là 99,982% số tiền không được theo dõi trên CoinGecko, vì vậy chúng tôi không có thông tin về hiệu suất của chúng.
Nguồn dữ liệu: Dune
Dưới đây là một số thông tin cơ bản về những gì tôi đã nghiên cứu vào cuối tháng 8:
Hầu hết các địa chỉ có lợi nhuận cao nhất là nhà triển khai mã thông báo
Chỉ 3% người giao dịch Pump.fun kiếm được hơn 1.000 USD
Chỉ 0,8% kiếm được hơn 10.000 USD
Hơn 60% nhà giao dịch bị mất tiền
Nguồn dữ liệu: @newtoneinsteinx trên X
Vấn đề lớn nhất đối với những người giao dịch Memecoin mới trung bình là không có khả năng phân biệt giữa Memecoin “mới nổi” và “đã có uy tín”.
Hầu hết các nhà giao dịch mới làm quen đều theo đuổi các giao thức ban đầu với hy vọng sao chép 0,001% đã đạt được sự áp dụng rộng rãi thành công, như $PEPE hoặc $BONK.
Tôi không có ý làm bạn thất vọng nhưng khả năng bị sét đánh còn cao hơn: 0,011%.
Memecoin trưởng thành
Đối với các Memecoin trưởng thành, triển vọng sẽ tích cực hơn nhiều. Họ không giành được thị phần nhờ sự hỗ trợ của VC hoặc các yếu tố định giá cụ thể mà thông qua cộng đồng của họ, một chút may mắn và quản lý thị trường chiến lược.
Điều này nghe có vẻ giống như một thuyết âm mưu, nhưng tôi tin rằng hầu hết các Memecoin có thị phần vững chắc không phải được tạo ra bởi các nhà phát triển ngẫu nhiên. Điển hình, đằng sau những thành công này là đội ngũ phát triển Memecoin chuyên nghiệp với nguồn lực dồi dào để tạo lập thị trường và tiếp thị.
Tôi muốn làm rõ rằng tôi không nói rằng tất cả các Memecoin phổ biến đều là kết quả của việc lập kế hoạch hoàn hảo, nhưng điều đó có thể áp dụng cho hầu hết các trường hợp.
Có một số yếu tố hợp pháp giúp các Memecoin trưởng thành hoạt động tốt hơn phần lớn phần còn lại của không gian Web3:
100% nguồn cung đang lưu hành (không có lưu thông thấp hoặc FDV cao)
Không có sự hỗ trợ của VC (loại bỏ áp lực bán bổ sung)
Cộng đồng chủ sở hữu hữu cơ và tích cực
Không có rủi ro về sản phẩm (không có lỗi, thực thi kém hoặc thu hút người dùng kém)
Mô hình xoay vòng Memecoin (lợi nhuận từ một đợt tăng giá Memecoin sang các Memecoin khác)
Mối tương quan chặt chẽ với chu kỳ thị trường tổng thể
Ít phụ thuộc vào tiếp thị
Nguồn dữ liệu: Kaiko
Giao dịch Memecoin chủ yếu mang tính đầu cơ, xu hướng năm nay đã trở nên dễ đoán hơn, hình thành các mô hình thu hút nhiều khối lượng giao dịch và thanh khoản, từ đó làm chuyển hướng thị trường các đồng tiền “cổ điển”, đặc biệt là trong bối cảnh Web3 đang thiếu sự thống trị như hiện nay. của những câu chuyện tình dục hoặc tiểu thuyết.
Điều đáng nói là tính thanh khoản của mã thông báo Meme đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tuần trước, đạt 110 triệu USD, theo dữ liệu độ sâu thị trường 1% từ các sàn giao dịch Hoa Kỳ. Các token meme vốn hóa lớn như SHIB và DOGE vẫn chiếm ưu thế với hơn 70% độ sâu thị trường.
Tuy nhiên, thị phần của họ đang giảm dần, điều này cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các token vốn hóa nhỏ đang tăng lên.
Bây giờ chúng ta đang ở đâu?
Hiện tại, hơn 50% khối lượng giao dịch trên Solana đến từ Memecoin. Trên BNB, tỷ lệ này là gần 45%, trong khi trên Base là khoảng 25%. Đây đã là một tỷ lệ đáng kể rồi.
Nguồn dữ liệu: Dune
Tuy nhiên, lịch sử cho chúng ta biết rằng vào thời điểm thị trường đang bận rộn đưa ra câu chuyện sau một đợt biến động giá thì thường đã quá muộn.
Theo tôi, thị trường Memecoin đã phản ứng với sự gia tăng của Bitcoin. Miễn là giá vẫn ở mức gần 90.000 đô la, tôi nghĩ sẽ khó có khả năng xảy ra một đợt tăng vọt mới về Memecoin đã thành danh - hãy gọi chúng là “đồng tiền sùng bái” để tránh nhầm lẫn với 3 triệu mã thông báo được tạo trên Pump.fun trong năm nay.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư bán lẻ, luôn đi đầu trong các chủ đề thịnh hành, vẫn đang đi trên chuyến tàu này, mong chờ chuyến hành trình đến Valhalla.
Nguồn: @_kaitoai trên X
Vấn đề chính không chỉ là ngày nay hầu hết mọi người lên xe buýt quá muộn, điều này thường xảy ra trong tất cả các câu chuyện. Vấn đề thực sự là nhiều nhà đầu tư bán lẻ đang đổ xô vào các Memecoin mới và chúng thường có nhiều khả năng mang lại thua lỗ hơn là lợi nhuận.
Kết quả là, người dùng mới bị ảnh hưởng, khiến việc giới thiệu thêm cho người dùng bị đình trệ. Đối với người dùng Web2 bình thường, sự khác biệt giữa Memecoin và đồng tiền cổ điển gần như không đáng kể; trong mắt họ, tất cả chỉ là mã. Vì vậy trải nghiệm tồi tệ này ảnh hưởng đến tất cả các lĩnh vực của Web3.
Nói rõ hơn, tôi không có ý gì chống lại “những đồng tiền đình đám” đã có thị phần – những Memecoin có uy tín lâu đời đó. Họ có nhiều lợi thế. Tuy nhiên, tôi nghĩ chúng ta nên ngừng nhầm lẫn giữa các dự án lớn với xổ số được thiết kế kém trên Pump.fun. Hãy khắc phục vấn đề này.
suy nghĩ cuối cùng
Nếu bạn là một nhà giao dịch Meme có kinh nghiệm, bạn có thể tiếp tục thực hiện chiến lược của mình nhưng hãy lưu ý rằng thị trường có thể quá nóng.
Nếu bạn chưa quen với đồng meme và đang cảm thấy FOMO mãnh liệt, hãy cân nhắc dành một phần nhỏ, có thể kiểm soát được trong danh mục đầu tư của bạn cho các thử nghiệm, tập trung vào những “đồng xu đình đám” đã trưởng thành.
Trừ khi bạn biết cách giành chiến thắng trên thị trường, bạn nên tránh tham gia vào các đợt chào bán tiền xu mới. Có một nguyên tắc quan trọng: Nếu bạn không biết cách thắng trò chơi, đừng chơi.
