Tóm tắt nhiều năm thực hành: Thần Ngư giải thích quy tắc quản lý đầu tư "bốn ví" của mình

Làm thế nào để giữ tài sản chất lượng lâu dài và điều chỉnh tâm lý sau khi bán tháo và đầu tư mạnh?

Biên tập: Ngô Thuyết Blockchain

Nội dung kỳ này là AMA của E2M Research diễn ra trên Twitter Space, với sự tham gia của Thần Ngư (Twitter @bitfish1), Odyssey (Twitter @OdysseyETH), Zhen Dong (Twitter @zhendong2020), Peicai Li (Twitter @pcfli). AMA lần này đã đi sâu vào hai vấn đề quan trọng trong lĩnh vực tiền mã hóa Web3: Làm thế nào để giữ tài sản chất lượng lâu dài và cách để điều chỉnh tâm lý và đầu tư mạnh sau khi bán tháo.

Các khách mời đã kết hợp các trường hợp thực tế, đưa ra nhiều phương pháp và chiến lược thao tác: phân bổ tài sản thông qua quy tắc "bốn ví", tránh quyết định theo cảm xúc; trong việc đầu tư vào tài sản cốt lõi (như Bitcoin, Ethereum), áp dụng cách mua từng phần và khóa tài sản trong ví lạnh để đảm bảo giữ lâu dài. Đồng thời, đối với các tài sản thử nghiệm (như NFT), áp dụng chiến lược quan sát với số tiền nhỏ, nhằm khám phá tiềm năng thị trường. Trong buổi giao lưu, còn chia sẻ kinh nghiệm xây dựng tâm lý để đối phó với biến động thị trường, chẳng hạn như thông qua việc xây dựng quy tắc hạn chế hành vi phi lý trí, và dám điều chỉnh chiến lược khi giá điều chỉnh. Những kinh nghiệm thực tiễn này đã cung cấp cho nhà đầu tư một khung lý trí và hỗ trợ chiến lược lâu dài để đối phó với biến động của thị trường tiền mã hóa.

Xin lưu ý: Quan điểm của các khách mời không đại diện cho quan điểm của Ngô Thuyết, Ngô Thuyết không đảm bảo bất kỳ sản phẩm và token nào, xin độc giả tuân thủ nghiêm ngặt luật pháp và quy định tại nơi cư trú.

Bản ghi âm được tạo ra bởi GPT, do đó có thể có một số sai sót. Xin hãy nghe podcast đầy đủ:

Tiểu Vũ Trụ:

https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/673a2ca943dc3a43875e8b0d

YouTube:

https://youtu.be/yRk-5d85eHU

Định nghĩa tài sản tốt, quản lý cảm xúc và "quy tắc bốn ví".

E2M: Chào mọi người, chào mừng các bạn đến với AMA của chúng tôi tại E2M Research vào thứ Sáu này. Chủ đề AMA hôm nay là làm thế nào để sở hữu tài sản tốt lâu dài, và cách để mua lại mạnh mẽ sau khi bán. Trước khi bắt đầu, chúng ta cần nhấn mạnh về rủi ro, vì thị trường gần đây thực sự đang có xu hướng tăng rất tốt, nhưng càng trong những lúc như vậy, càng mong mọi người có thể giữ tâm lý bình tĩnh, đừng quá FOMO. Vì vậy, trước khi bắt đầu chương trình, chúng tôi muốn nhấn mạnh rằng nội dung chương trình chỉ nhằm mục đích chia sẻ, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

Hôm nay rất vui khi có thể mời Thần Ngư làm khách mời đặc biệt, cùng mọi người bàn luận về chủ đề này. Tin rằng không chỉ về việc làm thế nào để giữ tài sản tốt lâu dài, mà còn về việc xây dựng lại vị thế sau khi bán tháo, Peicai và Thần Ngư sẽ có nhiều câu chuyện để chia sẻ. Mong chờ được nghe quan điểm của họ kết hợp với kinh nghiệm ngành nghề của họ trong buổi giao lưu.

Chủ đề hôm nay thực sự rất thú vị, vài ngày trước, có vẻ như Thần Ngư đã đăng một bài trên vòng bạn bè rằng từ năm 21 đến 24, Bitcoin đã tăng 100 lần. Vì vậy, về việc làm thế nào để giữ tài sản tốt, cũng như giữ tài sản tốt lâu dài, có lẽ chúng ta hãy ném câu hỏi cho Thần Ngư, xem liệu anh ấy có một số suy nghĩ hoặc kinh nghiệm nào có thể chia sẻ với chúng ta không?

Thần Ngư: OK, trước tiên, câu hỏi này chia thành hai phần: phần đầu tiên là định nghĩa "tài sản tốt", phần thứ hai là "làm thế nào để giữ lâu dài".

Câu hỏi đầu tiên, khái niệm "tài sản tốt" có thể cần phải dựa trên nhận thức hiện tại để đưa ra phán đoán xa. Nếu một tài sản có đường phát triển rõ ràng, hoặc nói cách khác là xu hướng tăng trưởng và những điểm uốn quan trọng trong tương lai đã hiện rõ trong hiện tại, thì nó có thể được đưa vào "rổ tài sản tốt". Sau đó, so sánh với các tài sản khác, cuối cùng xác định nó có phải là "tài sản tốt" hay không. Tôi sẽ không mở rộng về việc đánh giá tài sản tốt, mỗi người đều có một nhận thức chủ quan nhất định.

Câu hỏi cốt lõi cuối cùng là, sau khi phát hiện tài sản tốt, làm thế nào để giữ lâu dài và "cầm giữ"? Ở đây, tôi muốn nhấn mạnh rằng điểm chính không phải là nội dung lý trí, mà là nội dung tâm lý, tức là các yếu tố phi lý trí. Bởi vì bản chất con người dễ có xu hướng phi lý trí, nên chúng ta cần thiết lập quy tắc và phương pháp trong trạng thái lý trí và tâm trạng bình tĩnh, để đảm bảo rằng ngay cả khi cảm xúc mất kiểm soát hoặc trong trạng thái FOMO, vẫn có thể giữ được sự lý trí tương đối. Thậm chí ngay cả khi đã đưa ra quyết định phi lý trí, những quy tắc này vẫn có thể giúp chúng ta tránh gây ảnh hưởng quá lớn đến tổng thể đầu tư.

Cách để xây dựng hệ thống này, tôi nghĩ là một hệ thống rất quan trọng. Điều này liên quan đến cái gọi là quản lý vị thế. Khi tôi mới vào ngành không lâu, những người tiền bối đã nói với tôi về tầm quan trọng của kỹ năng này. Sau nhiều năm thực hành, tôi đã tổng kết một "quy tắc bốn ví", phân chia tài sản thành bốn phần.

Đầu tiên là ví lạnh, chủ yếu được sử dụng để tích trữ tài sản cốt lõi, và thiết lập nhiều rào cản thao tác, khiến cho nó khó được sử dụng dễ dàng. Khi bạn ở trong trạng thái FOMO, muốn bán hầu hết tài sản, bạn sẽ thấy cần một loạt các thao tác để thực hiện, và khoảng thời gian đó có thể giúp bạn bình tĩnh lại. Thông thường, ví này sẽ chiếm hơn 60% tổng tài sản.

Thứ hai là ví lạnh, chủ yếu được sử dụng để quản lý tài sản, và cung cấp hỗ trợ dòng tiền ổn định, để duy trì tâm lý ổn định, đặc biệt trong các tình huống thị trường cực kỳ bi quan. Phần tài sản này chiếm khoảng 20% đến 30%.

Thứ ba là ví nóng, chủ yếu được sử dụng cho tiêu dùng và đầu cơ, chẳng hạn như thử nghiệm sản phẩm mới, mua NFT và các hoạt động rủi ro cao khác. Phần tài sản này tỷ lệ rất nhỏ, chỉ chiếm một lượng nhỏ vốn. Một đặc điểm của ví nóng là nếu tài sản của nó tăng lên nhiều, cần ngay lập tức chuyển phần lợi nhuận sang ví lạnh hoặc ví ấm, nhằm tránh rủi ro lâu dài.

Cuối cùng là ví tiền pháp định, tôi áp dụng chiến lược "chỉ rút tiền không nạp". Ví tiền pháp định chủ yếu được sử dụng cho chi tiêu sinh hoạt, tôi tuân theo một "nguyên tắc 4%", tức là tài sản trong ví tiền pháp định và lãi suất của nó có thể đủ để chi trả cho chi tiêu hàng năm của tôi. Ngay cả khi các ví khác gặp tổn thất, ví tiền pháp định vẫn có thể đảm bảo chi tiêu sinh hoạt hàng ngày của tôi, giúp tôi duy trì trạng thái tài chính độc lập.

Thông qua hệ thống này, tôi có thể duy trì sự ổn định cảm xúc ngay cả khi trong trạng thái FOMO hoặc phi lý trí. Ngay cả khi tài sản trong ví nóng giảm xuống 0, điều đó vẫn trong phạm vi chấp nhận được, vì những rủi ro này tôi đã dự đoán trong trạng thái lý trí. Đồng thời, đối với một số tài sản "kích thích", chẳng hạn như các đồng meme, tôi sẽ thử nghiệm bằng ví nóng, như vậy ngay cả khi thất bại cũng không ảnh hưởng đến kế hoạch tổng thể.

Đây chính là chiến lược cốt lõi và phương pháp quản lý tâm lý của tôi khi giữ tài sản lâu dài.

Nhận thức và niềm tin quyết định liệu có thể giữ tài sản tốt lâu dài hay không.

Peicai: Tôi nghĩ rằng, từ kinh nghiệm của bản thân, nhận thức là điều quan trọng nhất. Nếu bạn không có niềm tin vào một tài sản, khi giá của nó tăng quá nhiều, nói thật là rất khó để giữ. Đặc biệt là nhiều lúc, tình hình thường xuyên dao động.

Tôi cũng nghĩ rằng sự bốc đồng là một vấn đề. Nhiều người sẽ bị phân tâm để làm một số doanh nghiệp hoặc sự nghiệp liên quan đến dòng tiền, điều này lại trở thành một trở ngại. Tôi có thể chia sẻ hai trường hợp.

Ví dụ đầu tiên là trường hợp về Litecoin. Trong giai đoạn 2017 đến 2018, chúng tôi đã nắm giữ một lượng lớn Litecoin, từ 20 đô la tăng lên hơn 100 đô la, nhưng lại giảm trở lại từ 20 đến 80 đô la. Khi đó, chúng tôi rất lo lắng, sợ lợi nhuận bị mất, cuối cùng đã bán ở mức khoảng 80 đô la. Tuy nhiên, sau nửa năm, Litecoin đã tăng lên khoảng 2500 nhân dân tệ. Điều này phản ánh rằng thời điểm đó chúng tôi không có nhận thức sâu sắc về tài sản, không chỉ về Litecoin, mà cũng như Bitcoin. Khi đó, chúng tôi không có nhiều tiền, nhu cầu về tiền rất lớn, nên rất khó để giữ lâu dài.

Ví dụ thứ hai là trường hợp về Bitcoin. Khi Bitcoin ở khoảng 6000 nhân dân tệ, chúng tôi vì sợ hãi mà đã bán đi một nửa. Khi đó, Bitcoin đã trải qua sự kiện mất tiền của Bitfinex, giá từ 6000 giảm xuống 3000, rồi lại tăng về 6000. Chúng tôi vì lo lắng rằng giá sẽ giảm xuống lần nữa mà đã bán, nhưng sau đó giá Bitcoin tiếp tục tăng.

Ngoài ra còn có ví dụ về Dogecoin. Khi Dogecoin từ 0,002 đô la tăng lên 0,02 đô la, tôi đã bán tháo một cách bốc đồng vào giữa đêm, kết quả là hôm sau giá lại tăng gấp đôi hoặc thậm chí gấp năm lần. Khi đó tôi không hiểu sâu về logic đằng sau sự thúc đẩy của Musk, cũng không nghĩ rằng sự biến động giá này sẽ tiếp tục tăng. Những kinh nghiệm này đã cho tôi hiểu sâu sắc về tầm quan trọng của nhận thức và kỳ vọng.

Hiện tại, chúng tôi giữ Bitcoin ổn định hơn vì chúng tôi có dự đoán lạc quan lâu dài về nó. Ví dụ, chúng tôi tin rằng Bitcoin có thể tăng lên 5 triệu đô la hoặc thậm chí 10 triệu đô la cho mỗi đồng. Chính vì có niềm tin như vậy, khi giá tăng lên 100.000 hoặc 200.000, chúng tôi sẽ không dễ dàng có cảm giác cần bán.

Nhớ lại thời kỳ đầu, chúng tôi thiếu nhận thức rõ ràng về tài sản, dẫn đến nhiều sai lầm trong thao tác, chẳng hạn như đã bán Ethereum khi nó từ 2 đô la tăng lên 6 đô la, bỏ lỡ nhiều đợt tăng giá sau này.

Tóm lại, nhận thức là nền tảng để giữ tài sản tốt lâu dài. Nếu không có sự đánh giá rõ ràng về giới hạn của tài sản, cũng như không hiểu được logic hỗ trợ giá trị của nó, rất khó để kiên trì giữ lâu dài. Như Thần Ngư đã đề cập đến chiến lược ví lạnh và phương pháp "bán một nửa", đều là những bổ sung mạnh mẽ giúp kiểm soát sự bốc đồng khi nhận thức chưa đủ. Nhưng cuối cùng, nhận thức và niềm tin mới là điều quan trọng.

Làm thế nào để vượt qua sự bốc đồng giao dịch ngắn hạn, đạt được việc giữ tài sản tốt lâu dài?

Zhen Dong: Thực tế, chúng ta có thể chia chủ đề này thành hai phần: phần đầu, làm thế nào để phân biệt tài sản tốt; phần thứ hai, làm thế nào để giữ tài sản tốt lâu dài.

Về hiểu biết về tài sản tốt, chúng ta đã nói rất nhiều, chẳng hạn như tại sao chúng ta cho rằng Bitcoin và Ethereum là tài sản tốt? Hoặc tại sao chúng ta cho rằng Tesla là tài sản tốt? Điều này cần kiến thức và góc nhìn, chẳng hạn như kiến thức tài chính, hiểu biết về dòng tiền và lý thuyết đầu tư truyền thống, thậm chí bao gồm việc học hỏi lý thuyết chu kỳ của các bậc thầy đầu tư như Buffett, Munger. Đồng thời, trong lĩnh vực tiền mã hóa, chúng ta cũng cần hiểu các hệ thống phức tạp, sự tăng trưởng phi tuyến tính và mô hình lan tỏa đổi mới, đặc biệt trong thời đại internet, tốc độ lan truyền thông tin và kiến thức nhanh hơn bao giờ hết, điều này mang lại cho chúng ta nhiều khả năng hơn để hiểu tài sản tốt.

Kẻ thù lớn nhất cản trở việc giữ tài sản tốt lâu dài là sự say mê giao dịch ngắn hạn. Nhiều người nhầm lẫn giữa việc giữ lâu dài và giao dịch ngắn hạn, điều này là một hiểu lầm trong nhận thức. Ví dụ, nhiều người dựa vào giao dịch ngắn hạn để kiếm tiền mặt, đáp ứng chi tiêu sinh hoạt, nhưng hành động như vậy về bản chất sẽ làm rối loạn đầu tư lâu dài. Đặc biệt là những người vừa mới tích lũy được số tiền đầu tiên, họ dễ bị ảnh hưởng bởi sự biến động giá ngắn hạn.

Theo quan sát của tôi, nhiều người trong biến động thị trường ngắn hạn cố gắng kiếm lời từ giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như khi giá tăng 20% thì ngay lập tức chốt lời, hoặc do sự kỳ vọng tích cực từ các sự kiện như bầu cử mà thực hiện các giao dịch ngắn hạn. Hành động như vậy có thể giúp họ kiếm được một chút tiền trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, cách này thường bỏ lỡ những lợi nhuận lớn hơn từ tài sản tốt.

Giải pháp cho vấn đề này là phân biệt rõ ràng giữa vốn cho giao dịch ngắn hạn và vốn cho đầu tư lâu dài. Bạn có thể phân chia một phần trong tài khoản tâm lý để giao dịch, nhưng tài sản cốt lõi cần phải giữ lâu dài. Điều này giống như người sáng lập Nvidia, nếu ông ta giữ lại một nửa cổ phiếu, thậm chí 1/10, cũng có thể thu hoạch lợi nhuận khổng lồ sau hàng chục năm. Tương tự, đối với tài sản tiền mã hóa, việc giữ Bitcoin hoặc Ethereum lâu dài mà không giao dịch có thể vượt trội hơn nhiều so với việc giao dịch thường xuyên.

Về vấn đề đầu tư mạnh sau khi bán tháo, tôi cho rằng cốt lõi là nhận ra giới hạn của bản thân và kịp thời sửa chữa sai lầm. Ví dụ, khi bạn nhận ra quan điểm của mình lệch lạc, bạn nên ngay lập tức hành động để tái xây dựng vị thế. Quá trình này cần có thái độ lý trí và khiêm tốn. Lý trí là liên tục đưa ra quyết định đầu tư có kỳ vọng tích cực, khiêm tốn là thừa nhận và sửa chữa sai lầm của chính mình.

Cuối cùng, tôi muốn nhấn mạnh rằng, dù là đầu tư lâu dài hay đầu tư mạnh sau khi bán tháo, đều cần phải liên tục học hỏi, liên tục điều chỉnh, mới có thể thực sự đạt được giá trị lâu dài của sự tăng trưởng lãi kép. Sai lầm không đáng sợ, điều đáng sợ là không sửa chữa. Việc nắm giữ tài sản cũng giống như các mối quan hệ, khi phát hiện hiểu lầm, xin lỗi và khôi phục mối quan hệ có thể là lựa chọn tốt nhất. Sự chân thành và thẳng thắn luôn là nền tảng của thành công.

Làm thế nào để dựa trên nhận thức và lợi thế độc quyền, để giữ lâu dài và đầu tư mạnh vào tài sản tốt?

Odyssey: Về việc giữ tài sản tốt lâu dài, tôi nghĩ có hai điểm chính: nhận thức và lâu dài.

Trong nhận thức về điều này, có thể chia thành hai khía cạnh: nhận thức lý trí và nhận thức cảm xúc. Quan điểm "mua bán là đối xứng" mà Peicai đã đề cập, tôi rất đồng ý. Khi bạn mua, thường sẽ rất bốc đồng, và khi bán cũng thường sẽ rất bốc đồng. Nếu bạn đã mua sau khi nghiên cứu cẩn thận và suy nghĩ kỹ lưỡng, thì khi bán cũng sẽ lý trí hơn, thay vì chỉ là một phút bốc đồng. Sự đối xứng trong mua bán này thường phản ánh sự kết hợp giữa nhận thức và cảm xúc.

Xây dựng nhận thức về tài sản tốt cần một quá trình. Nhiều người nhầm tưởng rằng họ ngay từ đầu phải hoàn toàn hiểu rõ tiềm năng của tài sản, chẳng hạn như giá trị của Bitcoin hoặc Ethereum khi giá rất thấp ở giai đoạn đầu. Tuy nhiên, thông tin trên thế giới dần dần lộ diện theo thời gian, giảm bớt sự bất định. Việc xây dựng nhận thức cần được thực hiện thông qua việc liên tục cập nhật phán đoán và xác minh, chẳng hạn như theo dõi xem tài sản có đạt đến một số điểm tới hạn độc quyền hay không, có thể hiện ra hiệu ứng mạng hay không, v.v.

Lấy ChatGPT làm ví dụ, nó có lợi thế công nghệ mạnh mẽ, nhưng không thể hiện ra hiệu ứng mạng hai chiều và sự độc quyền mạnh mẽ. Do đó, trong đầu tư cần phải chờ đợi sự xuất hiện của một số điểm tới hạn, chứ không chỉ dựa trên sự tăng trưởng người dùng ngắn hạn hoặc độ mạnh công nghệ để đưa ra kết luận. Thông qua lợi thế độc quyền để hiểu tài sản, có thể giúp nhà đầu tư vượt qua sự biến động giá cả, chỉ bán ra khi sự độc quyền suy yếu hoặc có đối thủ cạnh tranh mạnh hơn xuất hiện.

Về việc giữ lâu dài, tôi cho rằng có hai lợi ích: một là lợi ích bên trong nhận thức, tức là tài sản đã đạt được kỳ vọng trong lộ trình sản phẩm của bạn; hai là lợi ích bên ngoài nhận thức, tức là tăng trưởng phi tuyến tính vượt quá kỳ vọng. Lợi ích vượt qua nhận thức này yêu cầu nhà đầu tư phải có tâm lý cởi mở, thừa nhận tiềm năng của tài sản tốt có thể lớn hơn tưởng tượng của chính họ.

Sau khi bán tháo, làm thế nào để đầu tư mạnh? Đây là một thách thức tâm lý. Nhiều người sẽ có những rào cản tâm lý mạnh mẽ sau khi bán tháo, đặc biệt khi liên quan đến mặt mũi hoặc ham muốn tự chứng minh. Áp lực tâm lý này có thể cản trở quyết định lý trí. Lời khuyên của tôi là, việc mắc sai lầm không đáng sợ, điều quan trọng là cách xử lý sai lầm. Nếu bạn có thể xem việc sửa sai như một thành tựu, thì việc đầu tư mạnh sau khi bán tháo cũng không còn là hành động "đánh vào mặt" nữa, mà là một lựa chọn đúng dựa trên nhận thức mới.

Về mặt thao tác, tôi có xu hướng dần dần đầu tư mạnh mẽ theo lộ trình sản phẩm của tài sản, đồng thời tận dụng sự điều chỉnh ngắn hạn của thị trường và các tin tức tích cực để tìm kiếm cơ hội. Ví dụ, một số thay đổi chính sách gần đây của Tesla có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong ngắn hạn, nhưng cũng có thể nâng cao lợi thế cạnh tranh lâu dài, những cơ hội như vậy là thời điểm tốt để gia tăng đầu tư.

Tóm lại, cốt lõi của đầu tư nằm ở việc liên tục cập nhật nhận thức, thừa nhận sai lầm và điều chỉnh chiến lược, cuối cùng đạt được tối đa giá trị lâu dài.

Từ bài học của người khác đến sự trưởng thành của bản thân: Làm thế nào để xây dựng chiến lược đầu tư lâu dài trong sự bất định.

Odyssey: Tôi muốn hỏi Thần Ngư một câu hỏi, trước đó bạn đã đề cập rằng khi mới vào ngành, bạn không hiểu rõ về quản lý vị thế và tài khoản tâm lý mà các bậc tiền bối đã nhắc đến. Vậy điều gì đã khiến bạn hiện tại xây dựng được hệ thống này? Có phải là do đã trải qua một bài học lớn nào đó mà có sự chuyển biến này không?

Thần Ngư: Thực ra tôi đã chứng kiến rất nhiều bài học từ người khác, đặc biệt là một số trường hợp để lại ấn tượng sâu sắc. Tôi sẽ đưa ra hai ví dụ để minh họa.

Ví dụ đầu tiên là câu chuyện về việc bán tháo. Vào năm 2012, trong cộng đồng Bitcoin ở Trung Quốc có một người có nền tảng tài chính truyền thống tên là Lão Đoàn Hồng Biên. Anh ta đã khởi động một quỹ, huy động được 3 triệu nhân dân tệ. Khi đó giá Bitcoin dao động từ 30 đến 50 nhân dân tệ, anh ta đã sử dụng số tiền này để mua rất nhiều Bitcoin, trong đó một phần còn mua từ tôi. Tuy nhiên, khi giá Bitcoin từ vài chục nhân dân tệ tăng lên vài chục đô la Mỹ, anh ta đã thanh lý quỹ. Sau đó, Bitcoin đã tăng lên 1000 đô la Mỹ, nhưng anh ta lại trở thành một người phản đối Bitcoin. Đây là một trường hợp điển hình của việc bán tháo mà không thể điều chỉnh.

Ví dụ thứ hai xảy ra vào ngày 8 tháng 12 năm 2013. Khi đó, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc đã phát hành một chính sách liên quan đến Bitcoin, giá Bitcoin đã giảm từ 8000 xuống 2000. Tôi đã chứng kiến một người bạn trên nền tảng Bitcoin Trung Quốc đã "bán toàn bộ" và đẩy giá trực tiếp xuống 2000. Những người này vì chấn thương tâm lý, đã không quay lại thị trường Bitcoin nữa.

Tôi cũng đã trải qua những bài học tương tự, chẳng hạn như đã bán tháo Litecoin và Dogecoin từ sớm. Trong những trải nghiệm này, tôi dần nhận ra một sự thật: mỗi người đều không lý trí. Chúng ta cần thành thật với cảm xúc và hành vi của mình. Mặc dù nhiều sai lầm nhìn lại sau này có vẻ rất ngớ ngẩn, nhưng nếu hoàn cảnh lúc đó tái diễn, có khả năng lớn là vẫn sẽ đưa ra lựa chọn tương tự.

Tôi cũng đã thống kê tỷ lệ thắng trong quyết định giao dịch của mình, chỉ khoảng 40% đến 43%, chưa bao giờ vượt quá 45%. Do đó, tôi bắt đầu viết "nhật ký quyết định" để ghi lại bối cảnh, cảm xúc và dự đoán tương lai của các quyết định quan trọng, sau đó định kỳ xem xét các quyết định này, phân tích xem có hối tiếc hay không, và có điểm nào cần cải thiện. Điều này đã giúp tôi nhận ra rằng, thế giới đầy rẫy sự bất định, ngay cả khi bạn cảm thấy một công nghệ rất xuất sắc, nhưng thị trường có thể không chấp nhận.

Sai lầm về bản chất là phản hồi từ thế giới, và những sai lầm đau đớn nhất thường là chìa khóa để trưởng thành. Khi chúng ta thu được thông tin thực sự và hiệu quả từ những sai lầm, quan trọng là đừng rơi vào cảm xúc, mà là nâng cao bản thân thông qua suy ngẫm. Tôi đã chứng kiến nhiều người từ trắng tay đến thăng trầm, cũng nhận ra rằng những người có thể sống sót lâu dài trong lĩnh vực tiền mã hóa, bất kể bối cảnh, đều có một điểm chung: họ giữ được tâm lý cởi mở và tư duy phát triển.

Tóm lại, những trải nghiệm này đã giúp tôi nhận ra rằng mình không giỏi giao dịch, nhưng thông qua quan sát, học hỏi và suy ngẫm, tôi đã dần xây dựng được một hệ thống quản lý vị thế phù hợp với bản thân. Hệ thống này đã giúp tôi quản lý cảm xúc và tài sản tốt hơn trong một môi trường bất định, đạt được mục tiêu đầu tư lâu dài.

Làm thế nào để tránh bẫy đầu tư thông qua quản lý cấp bậc?

Odyssey: Tôi còn một câu hỏi nữa, câu hỏi này chia thành hai lớp: Lớp đầu tiên là làm thế nào để nhận thức về sai lầm, lớp thứ hai là làm thế nào để thực hiện phản ánh và quy kết một cách hiệu quả. Một số người, chẳng hạn như sau khi bán tháo một số đồng meme coin, đã phản ánh rằng sau này nên giữ những tài sản này mãi mãi, không nên bán. Nhưng phản ánh như vậy có thể dẫn đến một vấn đề khác, chẳng hạn như cuối cùng khiến tài sản về 0. Bạn làm thế nào để đảm bảo rằng phản ánh là đúng, thay vì rơi vào một cái bẫy mới? Chẳng hạn như, một số người nắm giữ những đồng tiền về 0, nhưng vẫn tiếp tục áp dụng phương pháp quản lý vị thế thông thường cho chúng, kết quả là càng làm tăng tổn thất.

Thần Ngư: Tất nhiên cũng có những đồng tiền về 0, tôi cũng đã từng sở hữu không ít. Nhưng quản lý vị thế của tôi có một tiền đề lớn, đó là việc phân bổ tài sản chủ yếu được quản lý theo vốn hóa hoặc một tỷ lệ nhất định, không phải là phân bổ đều một cách đơn giản. Vì vậy, các tài sản khác nhau trong hệ thống của tôi có những điểm nhấn rõ ràng.

Nhiều tài sản trong hệ thống quản lý vị thế của tôi, thậm chí còn không đủ tiêu chuẩn để vào ví lạnh. Chúng chủ yếu nằm trong vị trí giải trí, để được nâng cấp lên cấp tài sản cốt lõi trong ví lạnh, cần trải qua quan sát lâu dài và suy nghĩ sâu sắc. Đây là một quá trình dài, thường thì tài sản chưa trải qua một hoặc hai chu kỳ thị trường đầy đủ rất khó để vào cấp cấu hình cao hơn.

Cách quản lý cấp bậc này đã giúp tôi sàng lọc và quản lý tài sản một cách hiệu quả hơn, từ đó tránh việc rơi vào bẫy đầu tư mới do phản ánh sai lầm.

Sau khi bán tháo, làm thế nào để xác định điểm uốn và đầu tư mạnh mua lại tài sản cốt lõi?

Odyssey: Bạn có từng trải qua việc mua lại tài sản sau khi đã bán tháo không? Ví dụ, mua lại mạnh trước đó đã bán đi những tài sản cốt lõi? Tôi biết rằng phần lớn Bitcoin và Ethereum của Peicai là thông qua khai thác mà có, chứ không phải thông qua việc mua lại với khối lượng lớn, vì vậy câu hỏi này tôi muốn hỏi bạn nhiều hơn.

Thần Ngư: Có, ví dụ như Ethereum. Tôi đã mua rất nhiều Ethereum khi nó chỉ 2 đô la. Sau đó, khi giá tăng lên 20 đô la, tôi đã bán đi một lượng lớn cổ phần. Khi Ethereum tăng lên khoảng 140 nhân dân tệ và ổn định trong một thời gian, tôi đã lại từng phần thanh lý hầu hết vị thế, chỉ để lại khoảng 1/4 làm quan sát.

Khi đó có một sự kiện quan trọng, đó là việc hard fork của Ethereum đã quay trở lại, điều này thực tế đã thách thức logic cốt lõi của POW. Điều này khiến tôi giảm bớt niềm tin vào Ethereum, gần như đã thanh lý. Sau đó, khi làn sóng DeFi nổi lên, Ethereum bắt đầu thể hiện một số đặc điểm mới và hình hài của hệ sinh thái. Khi những đặc điểm này dần dần xuất hiện và đạt đến một điểm uốn, tôi đã trở lại đầu tư mạnh vào Ethereum.

Tôi cho rằng, điểm uốn này rất quan trọng. Nó khiến Ethereum dần dần có sự độc quyền nhất định, mặc dù lúc đó tôi có thể chưa hoàn toàn nhận thức được điều này. Là một người quan sát hàng đầu, tôi đã tích lũy nhận thức liên tục, đánh giá rằng nó đã trở thành một tài sản cốt lõi đáng để đầu tư mạnh. Vì vậy, đây được coi là một ví dụ điển hình về việc tôi đã bán tháo rồi mua lại.

Làm thế nào để sàng lọc và loại bỏ những tài sản không phù hợp để giữ lâu dài?

Odyssey: Có thể một số người sẽ nghĩ rằng bạn có thể dễ dàng mua lại tài sản, đó là vì bạn có đủ dư thừa, không cần quá quan tâm đến việc tài sản mua lại có về số không hay không. Nhưng nhìn từ khía cạnh khác, khi bạn dễ dàng đầu tư mạnh vào tài sản mua lại, thì khi bạn phát hiện ra một số tài sản không phù hợp, bạn sẽ chọn cách nào để loại bỏ chúng? Chẳng hạn như chúng ta đã nói về các NFT như BAYC cách đây khoảng một năm, bạn có dự định giữ cho đến khi giá về 0, hay có kế hoạch khác?

Thần Ngư: Về các NFT như BAYC, thời điểm đó tôi không có cấu hình đầu tư mạnh, mà chỉ đặt chúng vào vị trí quan sát. Lô NFT đó về bản chất được cấu hình với tâm lý tiêu dùng, cảm thấy nó có một số tiềm năng nhất định, nhưng cũng có thể không phát triển. Trong cấu hình tổng tài sản, tôi không để vị thế của NFT vượt quá ngưỡng, do đó chúng chủ yếu được đặt trong ví nóng hoặc ví tiêu dùng, chỉ có một số ít NFT có giá trị hiếm hoặc có ý nghĩa cảm xúc mới được chuyển vào ví lạnh.

Cơ bản của tôi là, một tài sản muốn tôi đầu tư mạnh cần phải trải qua quan sát lâu dài và suy nghĩ sâu sắc. Nó phải đáp ứng nhiều điều kiện, và chỉ sau khi vượt qua một ngưỡng quan trọng mà tôi cho là cần thiết, thì nó mới được đưa vào danh sách tài sản cốt lõi. Trước đó, các tài sản này chủ yếu là một quá trình xây dựng nhận thức, với việc sử dụng vốn mang tính tiêu dùng hoặc đánh bạc để thực hiện một số phân bổ nhỏ. Đối với các tài sản chưa đạt điều kiện để đầu tư mạnh, tôi sẽ giữ một mức độ linh hoạt nhất định, thay vì mù quáng giữ chúng cho đến khi về 0.

Phát hiện tài sản tốt và đầu tư mạnh sau khi bán tháo, cái nào khó hơn, tại sao?

Thần Ngư: Tôi có một câu hỏi muốn hỏi mọi người, các bạn nghĩ rằng, việc phát hiện tài sản tốt và việc mua lại mạnh sau khi bán tháo, khó khăn của hai việc này ở đâu? Bởi vì trong mắt tôi, phát hiện tài sản tốt không khó, tài sản tốt thường là những gì mọi người đều có thể thấy, vấn đề chính là bạn có dám đầu tư mạnh hay không.

Odyssey: Tôi cũng cho rằng khó khăn nằm ở việc đầu tư mạnh sau khi bán tháo. Việc đầu tư mạnh sau khi bán tháo và việc đầu tư mạnh bản thân đều cần những năng lực tương tự, cả hai đều cần xây dựng tâm lý rất mạnh. Nó bao gồm một số năng lực cốt lõi, chẳng hạn như bạn có thể dần dần gia tăng đầu tư theo sự độc quyền của tài sản, và có khả năng đối diện với sai lầm để sửa chữa kịp thời. Điều này có nghĩa là bạn không chỉ cần có thể đánh giá giá trị của tài sản, mà còn có thể kịp thời rút lui khi đánh giá sai, thậm chí là gia nhập lại ở mức giá cao hơn.

Peicai: Quan điểm của tôi cũng tương tự. Tôi cho rằng thách thức của việc đầu tư mạnh mẽ lớn hơn nhiều so với việc phát hiện tài sản tốt. Nhiều người đã từng sở hữu Bitcoin, nhưng phần lớn trong số họ đã rút lui để bảo toàn khi giá tăng, thực sự rất ít người có thể giữ lâu dài hoặc thậm chí mua vào mạnh mẽ. Ngay cả những người thân bên cạnh tôi, cũng rất ít người có thể mua lại Bitcoin sau khi đã bán, chứ đừng nói đến mua vào mạnh.

Khó khăn trong việc đầu tư mạnh nằm ở sự không phù hợp tự nhiên của bản chất con người đối với các giao dịch lớn. Ví dụ, khi tôi mua Tesla, mặc dù tôi đã nghiên cứu rất sâu, nhưng tôi vẫn bị giới hạn bởi những rào cản tâm lý. Khi giá trị tuyệt đối của cổ phần tăng lên, ngay cả khi tỷ trọng trong tổng tài sản không cao, cũng sẽ gây áp lực tâm lý do số tiền tuyệt đối lớn. Hiện tượng này tương tự như logic quyết định hoàn toàn khác nhau khi chúng ta xử lý các khoản chi tiêu hàng ngày nhỏ và các giao dịch bất động sản lớn.

Đồng thời, khó khăn trong việc đầu tư mạnh sau khi bán tháo cũng nằm ở thái độ đối diện với sai lầm. Nhận sai không chỉ cần có dũng khí, mà còn cần phải lật đổ logic đã có và xây dựng lại hệ thống nhận thức. Đây là một quá trình rất tốn năng lượng, nhiều người thà che giấu sai lầm bằng những giả định đơn giản hơn là suy ngẫm một cách triệt để. Việc quy kết sai lầm và sự ám ảnh với hình ảnh cũng làm tăng độ khó này.

Từ góc độ triết học, chẳng hạn như triết học khoa học của Popper nhấn mạnh rằng, sự tiến bộ của kiến thức nhân loại về bản chất phụ thuộc vào việc phỏng đoán và phản bác. Việc mắc sai lầm và sửa chữa là con đường duy nhất để phát hiện kiến thức mới. Sự hiểu biết này có thể giúp chúng ta đối mặt với sai lầm một cách bình tĩnh hơn, nhưng trong đầu tư thực tế, áp lực cảm xúc và các điểm neo tâm lý vẫn là những trở ngại lớn.

Lấy một ví dụ, nhận thức của tôi về giá Bitcoin đã bị ảnh hưởng bởi những trải nghiệm đầu tiên. Mặc dù tôi biết logic lâu dài của Bitcoin, nhưng điểm neo lịch sử về giá đã khiến tôi cảm thấy không thoải mái khi mua vào ở mức giá cao. Hiện tượng tương tự cũng xảy ra với Tesla, tôi cảm thấy thoải mái với các giao dịch mua trong một khoảng giá nào đó, nhưng khi giá lệch ra khỏi khoảng này, dù tăng hay giảm, tôi cũng rất khó để hành động.

Tóm lại, khó khăn trong việc phát hiện tài sản tốt thấp hơn nhiều so với việc đầu tư mạnh, và việc đầu tư mạnh sau khi bán tháo còn khó hơn nữa. Nó không chỉ liên quan đến việc đánh giá tài sản, mà còn cần phải đối mặt với những thách thức tâm lý và nhận thức của bản thân, hoàn toàn không ở cùng một cấp độ khó.

Không vì mục đích kiếm tiền mà lại có thể kiếm được nhiều hơn?

Thần Ngư: Tôi lại hỏi Odyssey một câu nữa. Tôi nhận thấy rằng, ngoài việc kiếm lời từ các phương thức có lợi suất chắc chắn như chênh lệch giá, khi bạn làm một việc không phải chỉ đơn giản là kiếm tiền, thường sẽ dễ dàng kiếm được nhiều tiền hơn. Ngược lại, nếu mục tiêu chỉ nhằm kiếm tiền, dường như độ khó kiếm tiền sẽ tăng theo cấp số nhân. Bạn nghĩ sao về hiện tượng này?

Odyssey: Haha, tôi hoàn toàn đồng ý với quan điểm của bạn. Tôi nghĩ rằng điều này liên quan đến sự khác biệt giữa hướng tới quy trình và hướng tới kết quả. Khi mục tiêu hoàn toàn tập trung vào kết quả "kiếm tiền", sẽ bị ảnh hưởng bởi sự biến động của tiền bạc mà dẫn đến chất lượng quyết định giảm sút. Ví dụ, một cổ phiếu của Tesla có giá hơn 300 đô la, nhưng giá trị của tiền mặt lại rất khó để đo lường. Nếu bạn cứ chú ý vào những kết quả biến động này, phán đoán và quyết định của bạn cũng sẽ bị chúng chi phối, cuối cùng khó mà đưa ra lựa chọn ổn định.

Đầu tư lý trí yêu cầu chúng ta vượt qua những biến động hiện tại, có thể nhìn thấy hậu quả lâu dài. Bản chất của đầu tư là dựa trên thông tin quá khứ để đưa ra quyết định cho tương lai, do đó cần kết hợp lý trí, tầm nhìn về tương lai và hướng đến quy trình. Nếu chỉ chăm chăm vào tiền bạc như một chỉ số biến động liên tục, rất dễ rơi vào biến động ngắn hạn, dẫn đến quyết định rối loạn.

Tóm lại, tôi hoàn toàn đồng ý với quan điểm của bạn, sự chuyển biến trong tư duy này thực sự là một phần rất quan trọng trong đầu tư.