1. Giá

Nói chung, trong thời gian thị trường tăng giá, chỉ số thị trường tăng hơn 2 lần, Bitcoin tăng từ 2-3 lần.

Khi Bitcoin đã nằm ngang trong một thời gian dài và các altcoin đã tăng gần hết, bạn cần phải đặc biệt cẩn thận, thị trường lúc này đã vượt quá và lạm dụng giá trị trong tương lai, cần học cách dừng lại đúng lúc.

2. Khối lượng giao dịch trên chuỗi

Trong thời gian thị trường tăng giá, khối lượng giao dịch trên chuỗi thường sẽ được khuếch đại rõ rệt, dòng tiền thường xuyên lưu chuyển, nhưng cần lưu ý rằng khi giá liên tục lập đỉnh mà khối lượng giao dịch trên chuỗi bắt đầu giảm, đó là tín hiệu quan trọng để nhận biết đỉnh.

Ví dụ, vào giai đoạn cuối của thị trường tăng giá năm 2021, khối lượng giao dịch trên chuỗi mặc dù có sự tăng vọt trong ngắn hạn nhưng sau đó dần dần thu hẹp lại, điều này cho thấy ý muốn của thị trường về việc đầu tư đã bắt đầu giảm.

3. Dữ liệu về đòn bẩy và cho vay

Trong thị trường DeFi, dữ liệu về đòn bẩy và cho vay là chỉ số quan trọng để đánh giá tâm lý thị trường:

Nhu cầu cho vay tăng vọt: Các nhà đầu tư vay stablecoin để mua vào tài sản chính, cho thấy tâm lý thị trường đang hưng phấn.

Rủi ro thanh lý cao: Nếu giá thanh lý của phần lớn các khoản vay gần với giá thị trường, điều đó cho thấy nhà đầu tư quá lạc quan, rủi ro đòn bẩy tăng cao.

Thông thường, tỷ lệ đòn bẩy quá cao khiến thị trường chỉ cần có chút biến động cũng có thể dẫn đến thanh lý hàng loạt, trở thành điểm khởi đầu cho sự sụp đổ của thị trường tăng giá.

4. Số lượng ví mới

Vào giai đoạn cuối của thị trường tăng giá, số lượng ví mới sẽ tăng đáng kể, nhiều người mới tham gia, đặc biệt là khi nhà đầu tư nhỏ lẻ mở nhiều địa chỉ ví, cần phải cẩn trọng hơn.

Chẳng hạn như vào đỉnh điểm của thị trường tăng giá năm 2021, số người dùng MetaMask đã vượt qua 10 triệu, sau đó thị trường nhanh chóng chuyển sang giảm.

5. Chính sách quản lý

Thị trường tiền điện tử là thị trường nhạy cảm với chính sách, động thái quản lý thường quyết định hướng đi của thị trường.

Năm 2017, Trung Quốc cấm ICO, năm 2021 dọn dẹp các mỏ, những chính sách này đã trực tiếp gây ra sự kết thúc của thị trường tăng giá. Hãy chú ý quan sát động thái chính sách toàn cầu, chẳng hạn như động thái của SEC ở Mỹ, chính sách chống rửa tiền ở Trung Quốc, v.v.

6. Động thái dòng tiền của các tổ chức

Dòng tiền của các tổ chức là chỉ báo quan trọng cho thị trường tăng giá, chẳng hạn như tình hình nắm giữ BTC của Grayscale và dòng vào ra của quỹ ETF. Nếu dòng tiền của các tổ chức bắt đầu giảm bớt nắm giữ tài sản chính hoặc chuyển sang các lĩnh vực khác, điều đó cho thấy thị trường đã bước vào giai đoạn cuối của thị trường tăng giá.

Vào giai đoạn cuối của thị trường, tốc độ dòng tiền sẽ chậm lại, thậm chí có thể chuyển từ dòng tiền vào thành dòng tiền ra, tức là bán ròng, điều này cũng có nghĩa là thị trường sắp kết thúc, đây là chỉ số tham khảo quan trọng.

7. Giá trị thị trường và định giá

Trong thị trường tăng giá, giá trị và định giá của nhiều đồng tiền có thể tách rời khỏi các yếu tố cơ bản.

Ví dụ vào năm 2021, giá trị thị trường của DOGE đã từng lọt vào top 5, một số dự án NFT được định giá lên đến hàng triệu đô la. Nếu hiện tượng bong bóng tương tự xuất hiện một lần nữa, điều đó có nghĩa là thị trường đã quá nóng, có thể điều chỉnh bất cứ lúc nào.

8. So sánh tổng giá trị thị trường và nền kinh tế toàn cầu

Thị trường tiền điện tử cũng có thể được đo bằng "chỉ số Buffett" để đánh giá bong bóng. Khi tổng giá trị thị trường tiền điện tử chiếm tỷ lệ vượt qua một ngưỡng nhất định (ví dụ 15%) so với GDP toàn cầu, điều đó có nghĩa là định giá thị trường đã quá cao.

Chẳng hạn như vào năm 2021, tổng giá trị thị trường một thời gian đã vượt qua 3 nghìn tỷ đô la, trong khi GDP toàn cầu khoảng 85 nghìn tỷ đô la, tương ứng khoảng 3,5% tỷ lệ, sự bùng nổ nhanh chóng này là tín hiệu rủi ro.

9. Dư luận truyền thông

Khi các phương tiện truyền thông chính bắt đầu rầm rộ tuyên truyền "thị trường tăng giá không có đỉnh" "Bitcoin sẽ lên 1 triệu đô la" thì bạn cần phải cẩn trọng. Sự phô trương của truyền thông thường là biểu hiện của tâm lý thị trường quá nóng, cũng là tín hiệu quan trọng để nhận biết đỉnh.

10. Điều chỉnh lớn hoặc giằng co

Trong một thị trường tăng giá, giá đồng tiền liên tục tăng cao, nhưng nếu có sự sụt giảm mạnh trong một ngày hoặc giằng co trong một thời gian dài, đó có thể là dấu hiệu của việc dòng tiền đang rút lui.

Chẳng hạn như vào giai đoạn cuối của thị trường tăng giá năm 2017 và 2021, Bitcoin đã trải qua nhiều lần điều chỉnh lớn, sau đó bước vào thị trường giảm.

11. Những người xung quanh bàn luận

Khi bạn bè, đồng nghiệp, thậm chí cả gia đình chưa từng tiếp xúc với tiền điện tử đang bàn luận về việc mua Bitcoin hoặc altcoin, bạn cần phải cẩn thận. Sự tập trung của nhà đầu tư nhỏ lẻ thường là dấu hiệu của sự kết thúc của một thị trường tăng giá.

Vào năm 2017 và 2021, hiện tượng này rất rõ ràng, những người cuối cùng tham gia đều là những nhà đầu tư "nhận thức muộn".