Tác giả: Vincent Maliepaard

Biên dịch: Kịp thời, PANnews

DeFi đang thúc đẩy một trong những làn sóng đổi mới tích cực nhất trong nhiều thập kỷ. Mặc dù một số người có thể cảm thấy DeFi là một ngành trưởng thành, nhưng nó vẫn đang phát triển nhanh chóng, liên tục ra mắt các công cụ có khả năng tái định nghĩa tài chính truyền thống.

Dưới đây, chúng ta hãy xem một số tiến bộ đầy hứa hẹn nhất trong DeFi, cũng như các giao thức đang ở tuyến đầu của cuộc cách mạng này.

1. Giao thức tạo thị trường tự động lợi suất

Giao thức tạo thị trường tự động lợi suất (AMM) đang triển khai phương pháp đột phá để quản lý và giao dịch lợi suất.

Các giao thức như Pendle Finance tách biệt lợi nhuận từ tài sản với giá trị gốc, cho phép nhà đầu tư suy đoán hoặc phòng ngừa tương lai lợi nhuận mà không cần bán tài sản cơ bản.

Điều này mở ra cánh cửa cho các chiến lược giao dịch mới, tái định hình cách các nhà đầu tư xử lý rủi ro lãi suất, mang lại sự linh hoạt và tính thanh khoản lớn hơn cho các danh mục đầu tư thu nhập cố định.

Yield AMMs đứng ở vị trí hàng đầu trong việc tối ưu hóa hiệu quả vốn, giải phóng lợi nhuận điều chỉnh rủi ro mà ngành tài chính truyền thống trước đây không thể đạt được.

2. Các nhà tổng hợp lợi nhuận và giao thức trừu tượng

Khi DeFi trở nên ngày càng phức tạp, các nhà tổng hợp lợi nhuận dần trở thành công cụ quan trọng để tối đa hóa lợi nhuận trong khi giảm thiểu độ phức tạp.

Các nền tảng như Yearn Finance tự động tối ưu hóa lợi suất bằng cách tìm kiếm cơ hội tốt nhất trong các giao thức khác nhau, từ đó giảm thiểu nhu cầu quản lý nhiều vị thế của người dùng.

Trong lĩnh vực trừu tượng hóa, các giao thức mới giúp người tham gia dễ dàng tương tác với hệ thống DeFi mà không cần kiến thức kỹ thuật phong phú.

Các công cụ này cùng nhau phá vỡ rào cản gia nhập, làm cho DeFi trở nên trực quan hơn, dễ tiếp cận hơn cho người dùng bình thường và các đối tác tổ chức tìm kiếm giải pháp hiệu quả, không cần can thiệp.

3. DEX hợp đồng phái sinh với thị trường cho vay tích hợp

Do việc tích hợp trực tiếp dịch vụ cho vay vào các sàn giao dịch phi tập trung (DEXes), giao dịch phái sinh trong DeFi đang đạt đà. Các nền tảng như dYdX và Synthetix là những người tiên phong trong phương pháp này, cho phép các nhà giao dịch sử dụng tài sản cho vay để thực hiện giao dịch phái sinh hoặc phòng ngừa vị thế.

Điều này tạo ra trải nghiệm liền mạch cho những nhà giao dịch trưởng thành tìm kiếm quản lý rủi ro và hiệu quả vốn cao cấp.

Với các hợp đồng vĩnh viễn và tài sản tổng hợp, các nền tảng này đã tạo nền tảng cho tính thanh khoản sâu hơn và các chiến lược giao dịch phức tạp hơn trong DeFi, đặc biệt khi các tổ chức ngày càng quan tâm đến thị trường phân quyền.

4. Kho vay chớp nhoáng và vòng lặp một cú nhấp chuột

Cho vay chớp nhoáng là một trong những chức năng độc đáo nhất của DeFi, cho phép người dùng vay một số tiền lớn mà không cần tài sản thế chấp, với điều kiện hoàn trả khoản vay trong cùng một giao dịch.

Bước phát triển tiếp theo trong lĩnh vực này liên quan đến kho cho vay chớp nhoáng, cho phép thực hiện các chiến lược phức tạp như "vòng lặp" và "cho vay lại" chỉ với một cú nhấp chuột.

Những thứ trước đây cần đến kỹ thuật chuyên môn, giờ đây bất kỳ ai cũng có thể sử dụng, khiến các chiến lược tài chính tiên tiến trở nên dễ tiếp cận hơn.

Into TheBlock và một số nhà tổng hợp lợi nhuận hiện đang triển khai cấu trúc tương tự trong kho của họ, nhưng các ứng dụng tập trung vào công chúng vẫn đang ở giai đoạn rất sớm.

5. Token hóa tài sản thế giới thực (RWA)

Khi các tài sản thế giới thực (RWA) như bất động sản, hàng hóa và cổ phiếu được token hóa, ảnh hưởng của DeFi đang mở rộng ra ngoài blockchain.

Các dự án như Ondo Finance và các sáng kiến từ các tổ chức như quỹ BUIDL của BlackRock đang dẫn đầu xu hướng này, đưa những tài sản truyền thống có tính thanh khoản kém vào hệ sinh thái DeFi.

Token hóa RWA đã giải phóng tính thanh khoản của các thị trường trước đây khó tiếp cận, cung cấp các tùy chọn tài sản thế chấp mới cho các khoản vay DeFi và mở rộng phạm vi tài chính phân quyền.

Xu hướng này đang làm mờ ranh giới giữa tài chính truyền thống và DeFi, thu hút vốn từ các tổ chức, mở rộng tiềm năng của thị trường phân quyền.

6. Hệ thống tín dụng dựa trên giao thức

DeFi đang sử dụng hệ thống dựa trên giao thức để viết lại các quy tắc tín dụng, sử dụng dữ liệu địa phương trên blockchain (như lịch sử giao dịch, hành vi staking và tham gia quản trị) để đánh giá tín dụng.

Phương pháp phân quyền này cung cấp một thị trường tín dụng bao trùm hơn, mở rộng các kênh tín dụng cho cá nhân và doanh nghiệp mà các tổ chức tài chính truyền thống có thể bỏ qua.

Bằng cách vượt qua ngân hàng trung ương và hệ thống tín dụng truyền thống, DeFi sẽ thực hiện dân chủ hóa việc tiếp cận vốn, tạo ra cơ hội cho vay mới cho khán giả toàn cầu.

Mặc dù hiện tại chưa có giao thức trưởng thành nào cung cấp giải pháp hoàn toàn trong lĩnh vực này, nhưng chúng ta sớm muộn sẽ thấy những ứng dụng quan trọng đầu tiên xuất hiện trong DeFi.

7. Tài chính thương mại và hóa đơn phải thu

DeFi cung cấp cho các doanh nghiệp nguồn vốn lưu động nhanh hơn thông qua tài chính thương mại và hóa đơn phải thu, bắt đầu thay đổi thương mại toàn cầu. Bằng cách token hóa hóa đơn và sử dụng chúng làm tài sản thế chấp cho vay, các doanh nghiệp có thể tiếp cận vốn nhanh hơn, đặc biệt trong các ngành có chu kỳ thanh toán dài.

Goldfinch là một ví dụ về giao thức DeFi, nó cung cấp khoản vay phân quyền cho các doanh nghiệp trong thế giới thực bằng cách kết nối vốn DeFi với tài chính hóa đơn phải thu truyền thống.

Đổi mới này cung cấp một giải pháp thay thế thực sự cho các khoản vay ngân hàng truyền thống, thực hiện dân chủ hóa tài chính thương mại, mở ra các kênh thanh khoản mới cho thương mại toàn cầu.

8. Phân hóa tài sản trí tuệ (IP)

Token hóa tài sản trí tuệ (IP) là một xu hướng mới nổi, có tiềm năng lớn trong lĩnh vực DeFi. Bằng cách phân chia quyền sở hữu các bằng sáng chế, nhãn hiệu và bản quyền, các doanh nghiệp có thể tạo ra thị trường mới cho token được hỗ trợ bởi tài sản trí tuệ, cho phép nhà đầu tư mua bán cổ phần của những tài sản quý giá này.

VitaDAO là một trong những người tiên phong trong lĩnh vực này, tập trung vào quyền sở hữu tập thể và token hóa tài sản trí tuệ trong lĩnh vực sinh học, đặc biệt là trong nghiên cứu về tuổi thọ.

Phương pháp này không chỉ cung cấp các kênh tài chính mới cho nghiên cứu mà còn mở rộng đầu tư tài sản trí tuệ cho một đối tượng rộng lớn hơn, làm cho tài sản trí tuệ trở nên thanh khoản và dễ tiếp cận hơn.

Chu kỳ đổi mới của DeFi không có dấu hiệu chậm lại. Với việc token hóa tài sản thế giới thực, đơn giản hóa chiến lược lợi suất và tái tưởng tượng hệ thống tín dụng, DeFi đã sẵn sàng để thay đổi cơ bản cảnh quan tài chính.

Những xu hướng này không chỉ thúc đẩy tăng trưởng mà còn thu hút nhiều sự tham gia hơn từ các tổ chức, thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái phân quyền.

Khi những đổi mới này trở nên phổ biến, DeFi sẽ tiếp tục vượt qua các ranh giới có thể, mở ra các thị trường mới, tái định hình dòng vốn và định nghĩa lại tài chính mà chúng ta biết.