Sự thống trị của Ethereum trong tài chính phi tập trung khiến nó trở thành lựa chọn hàng đầu cho sự ổn định và các dự án cấp tổ chức, nhưng tốc độ và tính kinh tế của Solana có thể khiến nó vượt qua Ethereum về lợi nhuận tương đối.
Ethereum vs Solana: Ai sẽ chiến thắng?
Ethereum (ETH) và Solana (SOL) là hai ông lớn trong ngành blockchain, đại diện cho các cách tiếp cận khác nhau về khả năng mở rộng, tính phi tập trung và sự tham gia của người dùng. Gần đây, sự gia tăng người dùng mới thông qua đồng tiền meme đã khiến Ethereum tạm thời tụt lại phía sau về sự chú ý của người dùng.
Tuy nhiên, với nguồn lực phong phú, Ethereum luôn là lựa chọn của các nhà phát triển blockchain. Cuộc cạnh tranh giữa hai blockchain này đã thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái tiền điện tử lớn hơn. Trong chu kỳ thị trường bò này, ai sẽ trở thành chuỗi thay thế hàng đầu?
Bối cảnh lịch sử
Ethereum được Vitalik Buterin ra mắt vào năm 2015, đã tiên phong trong hợp đồng thông minh, trở thành trụ cột của tài chính phi tập trung (DeFi) và token không thể thay thế (NFTs). Ban đầu là một mạng lưới chứng minh công việc (PoW), Ethereum đã chuyển sang chứng minh cổ phần (PoS) vào tháng 9 năm 2022 thông qua nâng cấp Ethereum 2.0. Bước đi này đã giảm tiêu thụ năng lượng của nó hơn 99%, cải thiện khả năng mở rộng, mặc dù thông lượng giao dịch của nó vẫn bị giới hạn ở khoảng 30 giao dịch mỗi giây (TPS) mà không có các giải pháp mở rộng Layer 2 như Arbitrum và Optimism.
Trong khi đó, Solana ra mắt vào năm 2020, mang đến một blockchain hiệu suất cao được thiết kế cho tốc độ và hiệu quả chi phí. Với cơ chế đồng thuận mới lạ Proof of History (PoH), Solana đạt được thông lượng lên tới 65.000 giao dịch mỗi giây (TPS), phí giao dịch gần như bằng không, trong khi Ethereum phụ thuộc vào phí gas đắt đỏ. Tuy nhiên, Solana đã bị chỉ trích vì tính tập trung của nó, do số lượng người xác thực của nó chỉ hơn 1.000, đáng kể ít hơn so với 1.000.000 người xác thực hoạt động của Ethereum, phản ánh sự yếu kém tiềm tàng trong việc kiểm soát mạng lưới.
Các chỉ số hiện tại và triển vọng hệ sinh thái
Ethereum giữ vị trí thống trị trong tài chính phi tập trung với tổng giá trị khóa (TVL) là 64,6 tỷ đô la. Nó có hơn 400 nhà phát triển hoạt động hàng tháng và một hệ sinh thái dapps lớn, bao gồm các dự án trọng điểm như Uniswap. Ethereum cũng lưu trữ các giao thức hàng đầu như Lido, Aave và Eigen Layer. Ba giao thức này đã chiếm giữ hơn 63 tỷ đô la TVL, phản ánh sự thống trị của Ethereum trong các giải pháp staking và lending. Việc áp dụng Layer 2 của nó đã cải thiện tính khả dụng thông qua việc giảm tắc nghẽn.
Mặc dù còn trẻ hơn, hệ sinh thái của Solana có tổng giá trị bị khóa (TVL) là 8,9 tỷ đô la, được hỗ trợ bởi một loạt các dapps và hơn 1 triệu ví hoạt động. Các ứng dụng phổ biến như Jito, Raydium và Orca phát triển nhờ vào giao dịch tốc độ cao và phí thấp của Solana, điều này khiến Solana đặc biệt phù hợp cho các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs), các trình thu lợi nhuận và các dự án NFT.
Phí giao dịch của Solana dao động từ 0,002 đến 0,05 đô la, tùy thuộc vào độ phức tạp của giao dịch và mức độ tắc nghẽn của mạng, trong khi phí gas của Ethereum có thể tăng vọt lên gần 50 đô la trong thời gian tắc nghẽn cao điểm. Các giải pháp Layer 2 như Arbitrum và Optimism đã giảm thiểu chi phí, nhưng vẫn là một phức tạp bổ sung đối với người dùng Ethereum.
Vào ngày 22 tháng 11, khối lượng giao dịch hàng ngày của Ethereum đạt 1,27 triệu giao dịch, tạo ra phí 7,36 triệu đô la. Trong khi đó, Solana xử lý 53,58 triệu giao dịch, tổng phí là 13,86 triệu đô la.
Phân tích giá
Mặc dù Bitcoin đang nhanh chóng tiến gần 100.000 đô la, giá Ethereum vẫn chưa trải qua sự tăng vọt nhanh chóng. Trong khoảng thời gian từ ngày 5 tháng 11 đến 22 tháng 11, ETH đã tăng 40%, từ 2.375 đô la lên 3.445 đô la, với thị trường đạt 407,18 tỷ đô la.
Trong khi đó, Solana đã tăng hơn 70% trong cùng thời gian, từ 154 đô la lên mức cao nhất lịch sử là 265 đô la. Thị trường của nó đạt 123,32 tỷ đô la, khoảng 30% giá trị thị trường của ETH.
Phân tích khung thời gian hàng ngày và hàng tuần của cả hai cho thấy cơ hội tăng trưởng của ETH là 3 lần, trong khi SOL là 5-7 lần, dựa trên chu kỳ thị trường bò hiện tại, sự gia tăng dự án mới và các chỉ số động lượng như chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) và đường trung bình động hội tụ/phân kỳ (MACD).
Đánh giá và dự đoán
Sự đa dạng và an toàn của hệ sinh thái Ethereum khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho các nhà đầu tư tổ chức tìm kiếm sự ổn định và phi tập trung. Việc giới thiệu quỹ giao dịch trên sàn (ETFs) đã mang lại dòng vốn đáng kể cho Ethereum, theo dữ liệu của Sosovalue, tổng giá trị tài sản ròng hiện tại của nó là 9,77 tỷ đô la.
Tốc độ và tính kinh tế vượt trội của Solana khiến nó trở thành blockchain hoàn hảo cho người dùng hàng ngày, đặc biệt là cho các sàn giao dịch phi tập trung có tần suất cao, đặc biệt là các đồng tiền meme và các ứng dụng game tập trung vào người dùng.
Cả hai blockchain đều phải đối mặt với thách thức. Ethereum vẫn chịu ảnh hưởng nghiêm trọng từ phí cao và giới hạn thông lượng mà không có giải pháp mở rộng, trong khi Solana bị chỉ trích vì sự tập trung và các sự cố mạng thỉnh thoảng do phụ thuộc vào số lượng người xác thực hạn chế.
Ethereum và Solana đều có những lợi thế độc đáo, phù hợp với những đối tượng khác nhau. Danh tiếng và hoạt động phát triển của Ethereum khiến nó trở thành nền tảng cho sự đổi mới Web3, trong khi Solana có lợi thế công nghệ về tốc độ xử lý cao, phí giao dịch thấp và độ trễ thấp, rất phù hợp cho các ứng dụng thời gian thực như game và dịch vụ tài chính.
Nếu thị trường bò thưởng cho tính linh hoạt và tốc độ áp dụng, Solana có thể vượt qua Ethereum trong chu kỳ này, thu hút nhiều hơn sự quan tâm của các nhà đầu tư đầu cơ và bán lẻ. Về lâu dài, sự ổn định và tính phi tập trung của Ethereum có thể củng cố vị thế của nó như một hệ sinh thái ứng dụng cấp tổ chức.
Tóm lại, mặc dù Ethereum vẫn là lựa chọn an toàn cho các nhà phát triển và nhà đầu tư dài hạn, Solana tập trung vào khả năng mở rộng và hiệu quả chi phí, làm cho nó trở thành một đối thủ mạnh mẽ, đặc biệt trong các ứng dụng có tăng trưởng cao và tập trung vào người dùng. Điều này khiến Solana nổi bật trong bối cảnh thị trường hiện tại.
