Có một quỹ 30 triệu đô la mà, cho tất cả các mục đích và lý do, để tất cả các quyết định đầu tư được thực hiện bởi trí tuệ nhân tạo (AI).
Tên của công ty: Intelligent Alpha. Nhân viên của nó bao gồm người sáng lập và CEO Doug Clinton, một vài lập trình viên và nhà thầu, và một bộ ba AI - ChatGPT của OpenAI, Gemini của Google và Claude của Anthropic.
Bộ ba AI tạo thành ủy ban đầu tư của công ty và cho đến nay, nó đang làm rất tốt.
“Một số quyết định tốt nhất của AI là các lệnh bán khống,” Clinton nói với CoinDesk trong một cuộc phỏng vấn. “Nó đã bán khống Boeing vào đầu năm nay, trước khi cánh của chiếc 737 MAX [vào tháng 1] bị hỏng. Và AI thực sự đã bán khống cổ phiếu đó vì lý do đó - vì nó nghĩ rằng sẽ có vấn đề chất lượng với máy bay.”
Trong khi công ty đã tập trung vào tài chính truyền thống cho đến nay và chủ yếu tránh xa tiền điện tử, Clinton cho biết ông đã bắt đầu thử nghiệm với bitcoin (BTC) cụ thể trong năm tháng qua. Mục tiêu: để AI thiết lập các mục tiêu hữu ích để giao dịch tiền điện tử hàng đầu thế giới.
“Trong kịch bản lạc quan - mà là một chiến thắng của Trump và một môi trường quy định thuận lợi hơn - AI đã thấy rằng bitcoin có thể lên đến 140.000 đô la,” Clinton nói. “Có thể đó là kịch bản mà chúng tôi đang hướng tới ngay bây giờ.”
Nhiều công ty hiện nay sử dụng AI để nâng cao quy trình của con người, giúp các nhà phân tích xử lý dữ liệu và suy nghĩ theo những cách khác nhau. Nhưng phương pháp của Clinton là giao trách nhiệm cho bộ ba AI, và tránh can thiệp càng nhiều càng tốt khi nói đến các quyết định đầu tư.
Quy trình này tương đối đơn giản. Nếu, ví dụ, Intelligent Alpha đang tìm cách xây dựng một danh mục đầu tư cổ phiếu lớn của Mỹ, quỹ sẽ tổng hợp một loạt dữ liệu về các công ty Mỹ có vốn hóa thị trường lớn, như doanh thu lịch sử và dự báo lợi nhuận, và đưa nó cho các AI.
Bước tiếp theo là đưa ra một khung triết lý để các AI sử dụng. Clinton yêu cầu các AI bước vào vai của một số nhà đầu tư nổi tiếng nhất thế giới - Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, Cathie Wood - và áp dụng cách suy nghĩ của họ vào danh mục hiện tại.
Bộ ba sau đó tạo ra một danh mục đầu tư, mà một con người phải kiểm tra lại để đảm bảo không có bất kỳ 'ảo giác' nào, theo lời Clinton. Ví dụ, AI có thể vô tình bao gồm một cổ phiếu mà gần đây đã được mua lại, hoặc cổ phiếu của một công ty có vốn hóa thị trường nhỏ.
“Ngoài ra, chúng tôi cố gắng không làm rối loạn các danh mục đầu tư,” Clinton nói với CoinDesk. “Là một con người, đôi khi tôi sẽ nhìn vào các danh mục đầu tư và nghĩ 'Ôi, lựa chọn này có vẻ là một ý tưởng tồi.' Những lần khác tôi sẽ thấy điều gì đó thực sự thú vị và cố gắng hiểu logic. Nó khá thú vị.”
Quy trình liên quan đến ba AI giải thích lý do của họ cho Clinton. Không chỉ giúp ông xác định rằng các khoản đầu tư phù hợp với mục tiêu của danh mục, mà ông còn nói rằng các mô hình cung cấp danh mục tốt hơn khi họ bị buộc phải giải thích lý do tại sao họ thích các cổ phiếu cụ thể.
Thường xuyên xảy ra trường hợp các AI không đồng ý. Và cách suy nghĩ của họ thay đổi khi các bản cập nhật được triển khai. “Trước đây, Claude là mô hình trái ngược nhất về mặt đầu ra, khi chúng tôi bắt đầu thử nghiệm,” Clinton nói. “Bây giờ tôi sẽ nói đó là ChatGPT.” Và trong khi Clinton đã thử nghiệm các AI khác như Grok hoặc Lama AI, việc giữ cho ủy ban đầu tư chỉ có ba AI đã chứng minh là cấu hình hiệu quả nhất.
Các nhà đầu tư có thể tiếp cận chiến lược của Intelligent Alpha thông qua một quỹ giao dịch trao đổi, quỹ Intelligent Livermore ETF, được ra mắt vào tháng 9 và sử dụng AI để xây dựng một danh mục đầu tư cổ phiếu toàn cầu. Nhiều quỹ như vậy đang trên đường đến, Clinton nói.
Đối với quỹ Livermore ETF, mỗi quý tài chính, các mô hình xem xét các sự kiện thế giới và cố gắng đưa ra dự đoán cho ba đến sáu tháng tới. Năm hoặc sáu lĩnh vực cơ hội sau đó được xác định (theo triết lý đầu tư của những người vĩ đại như Druckenmiller) và danh mục được xây dựng xung quanh các lĩnh vực này.
Có nhiều triết lý cạnh tranh có nghĩa là danh mục đầu tư thường kết thúc khá cân bằng. “Trong nhiều trường hợp, họ đang tìm kiếm những cơ hội riêng biệt,” Clinton nói. “Chúng tôi chưa thấy những vấn đề lớn mà [các triết lý đầu tư] ở trong tình trạng xung đột, nhưng ngay cả khi đó, nó cũng giống như việc bảo hiểm.” Các AI tự quyết định cách cân nhắc các triết lý khác nhau có trong danh mục, tùy thuộc vào các lĩnh vực mà họ tự tin nhất.
“AI đã, ít nhất cho đến nay, thực sự tốt trong việc nhìn về phía trước,” Clinton nói. “Ngay trước khi chúng tôi ra mắt, nó đã thực hiện một cược lớn vào các cổ phiếu châu Á, đặc biệt là cổ phiếu Trung Quốc, và đó là ngay trước khi [nhà quản lý quỹ đầu cơ tỷ phú] David Tepper lên CNBC vào tháng 9 và nói rằng Trung Quốc là cược lớn nhất của ông, rằng họ đang đưa ra các biện pháp kích thích. Và bạn biết đấy, cổ phiếu Trung Quốc đã tăng vọt.”
Một giao dịch đáng nhớ khác: gã khổng lồ sản xuất chip Nvidia đã là lựa chọn hàng đầu của AI kể từ khi thử nghiệm bắt đầu vào mùa hè năm 2023. “Lúc đó, tôi đã nghĩ, 'Ôi, Chúa ơi.' Nvidia đã tăng rất nhiều vào thời điểm đó,” Clinton nói. “Nhưng bây giờ nó đã tăng khoảng 400% kể từ khi AI chọn nó.” Bài học ở đây, ông nói, là con người sẽ phản ứng với biểu đồ một cách cảm xúc, trong khi AI “chỉ không quan tâm. Nó nói 'Không, điều này sẽ cao hơn.'”
Không phải tất cả các cược đều thành công, nhưng cho đến nay, những sai lầm đã xảy ra chỉ ở mức biên, theo Clinton. AI đang xây dựng một hồ sơ theo dõi tốt về các sự kiện vĩ mô, đặc biệt, ông nói. Một điều, nó đã dự đoán rằng cựu Tổng thống Donald Trump sẽ được tái đắc cử.
Một trong những lý do mà Intelligent Alpha không tập trung quá nhiều vào tiền điện tử đơn giản chỉ là thiếu dữ liệu. Các giao dịch của họ có thể đã diễn ra trên chuỗi, nhưng không có cách nào dễ dàng để quay lại và tìm loại thiết lập giao dịch và triết lý đầu tư được sử dụng bởi các nhà đầu tư tiền điện tử nổi tiếng như Cobie hoặc GCR. Hầu hết thời gian, tất cả những gì bạn có thể làm là dựa vào các bài đăng của họ trên X - và thật khó để biết liệu các bài đăng có phản ánh thực tế hay không.
Điều đó có nghĩa là, sự phụ thuộc của cộng đồng tiền điện tử vào X có nghĩa là Grok có thể đóng vai trò trong bộ ba của Intelligent Alpha vào một ngày nào đó vì mục đích tiền điện tử, Clinton suy nghĩ, vì mô hình đó được đào tạo và tinh chỉnh với dữ liệu từ nền tảng mạng xã hội.
“Câu hỏi mà chúng tôi đang khám phá ở đây là, chúng tôi có thể làm gì với AI mà có thể là độc đáo và khác biệt và nổi bật hơn một chút,” Clinton nói. “Để tìm ra một cách độc đáo để sử dụng AI để xác định các dự án tiền điện tử bùng nổ, đó sẽ là một cách rất tuyệt để sử dụng công nghệ.”
