Xe của Ethereum vẫn còn quá nặng, vẫn chưa loại bỏ được phần lớn mọi người khỏi xe.
Trước hết, cho mọi người một kết luận: Khi Bitcoin tăng lên 98.000, mọi người đều không vui, nhưng khi Ethereum tăng lên 3200, nhiều nhà đầu tư nhỏ lại rất phấn khởi, điều này cho thấy phần lớn nhà đầu tư nhỏ không nắm giữ Bitcoin. 'Xe' của Ethereum vẫn còn quá nặng, nhiều người vẫn chưa bị 'ném' khỏi xe.
Mọi người đã tự an ủi mình rất lâu, nhưng nếu đợt Ethereum này thực sự không có tiến triển, biến thành 'EOS' tiếp theo, thì tôi chỉ muốn nói, nếu V God không xin lỗi, tôi thực sự muốn đánh ông ấy mỗi lần gặp.
Về chủ đề 'thay đổi nhà đầu tư Ethereum', đã gây ra nhiều cuộc thảo luận giữa những người nắm giữ ETH kiên định và những người phản đối, tôi cũng muốn chia sẻ một số suy nghĩ.
Ai thực sự là 'nhà đầu tư mới'?
Trong quá trình rửa thị trường lần này, chúng tôi thấy từ các OG trong ngành (những người tham gia ICO ngày trước) đến giờ các tổ chức tài chính Phố Wall đã trở thành nhà đầu tư chủ đạo, và trong tương lai thậm chí có thể có các nhà đầu tư cấp quốc gia tham gia.
Tuy nhiên, thầy TVBee đã cung cấp một góc nhìn mới: Khi Ethereum chuyển từ POW sang POS, nhà đầu tư lớn chắc chắn sẽ thay đổi. Ban đầu, các bể khai thác không có mô hình sinh lợi liên tục, vì vậy không có động lực để đẩy giá lên. Các bể khai thác mới có thể tham gia, nhưng họ không có đủ mã thông báo và không thể thúc đẩy thị trường. Tuy nhiên, khi giảm giá, giá Ethereum không giảm quá mạnh, vì có nhà đầu tư mới vào mua ở mức thấp.
Điều này có nghĩa là, sự chuyển đổi của Ethereum từ POW sang POS thực chất là sự thay thế các nhà đầu tư khai thác cũ bằng các nhà đầu tư khai thác POS mới.
Tuy nhiên, vấn đề là, mặc dù Ethereum đã nâng cấp thành công vào tháng 9 năm 2022, nhưng đã trải qua hơn một năm thị trường gấu, tại sao trong thời gian thị trường gấu lại không hoàn thành việc chuyển nhượng đầy đủ?
Và điều kỳ lạ hơn là, cho đến năm 2024, Ethereum vẫn không có sự thể hiện tốt, đặc biệt là sau khi ETF được thông qua, tỷ giá BTC/ETH đã giảm liên tục. Vì vậy, có thể không phải là các nhà đầu tư khai thác POW đã chuyển sang các nhà đầu tư khai thác POW mới, mà là những ông lớn ICO ngày trước đã chuyển sang các nhà đầu tư phố Wall.
Liệu 'thuyết thay đổi nhà đầu tư Ethereum' có phải cũng đang kể câu chuyện của chính nó không?
Thực ra, thị trường đã có nhiều tín hiệu chỉ ra điều này. Ví dụ như việc thông qua ETF trước đó, hiện tại là kỳ vọng về việc bắt đầu staking, và sự gia tăng nắm giữ của các địa chỉ lớn, tất cả đều là tín hiệu tích cực.
Xét tổng thể, cơ bản của ETH không thay đổi, vẫn là nguồn gốc của nhiều đổi mới, đặc biệt là trong lĩnh vực blockchain và ứng dụng phi tập trung. Hơn nữa, giờ có sự hỗ trợ từ ETF, điều này có nghĩa là trong tương lai có thể có nhiều tiền chảy vào. Đồng thời, việc thông qua ETF cũng tạo ra kỳ vọng tích cực cho việc mở cơ chế staking, tiếp tục bơm năng lượng vào thị trường ETH. Thêm vào đó, các địa chỉ lớn đang ngày càng gia tăng nắm giữ, điều này chắc chắn là một tin tốt.
Vì vậy, đối mặt với các tin tức tích cực này, làm sao có thể dễ dàng từ bỏ mã thông báo trong tay vào lúc này?
Ethereum có nhiều lợi thế, nhưng cũng có một số vấn đề cần chú ý:
Trước hết, so với Bitcoin, nhiều người ngoài ngành không có sự công nhận cao đối với Ethereum. Vì vậy, chỉ khi các tổ chức tài chính truyền thống đã nắm giữ Bitcoin và bắt đầu tìm kiếm cơ hội mới, mọi người mới chú ý đến Ethereum.
Thứ hai, trong các chuỗi công cộng Layer1, đặc biệt là so với Solana, vấn đề lớn nhất của ETH là quá tập trung vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng, trong khi phát triển ở tầng ứng dụng thì thiếu hụt.
Hơn nữa, xu hướng thoát khỏi người dùng C-end khiến sự phát triển của Ethereum dần xa rời nhu cầu thực tế của người dùng thông thường. Vậy thì, làm sao người dùng thông thường có thể nắm giữ ETH? Vì vậy, hệ sinh thái của Ethereum cần xuất hiện một ứng dụng killer để thu hút nhiều người dùng thông thường hơn.
Ngoài ra, khả năng tương tác giữa các L2 cũng là một điểm mấu chốt. Ethereum mang theo một đám L2 cùng 'đánh nhóm', nhưng vấn đề lớn nhất là mối liên kết giữa các L2 này rất lỏng lẻo, không chỉ dẫn đến trải nghiệm người dùng kém mà còn làm cho tính thanh khoản trở nên phân tán. Do đó, khả năng tương tác L2 là rất quan trọng, hiện cũng có một số giải pháp đang thử nghiệm, chẳng hạn như trừu tượng chuỗi.
Khắc Sol cầu kiếm
Giai đoạn thay đổi nhà đầu tư của Solana xảy ra sau khi FTX sụp đổ, nhưng Ethereum hiện chưa gặp phải cú sốc lớn nào tương tự để rửa thị trường, vì vậy quá trình 'thay đổi nhà đầu tư' của nó có vẻ kéo dài hơn, cần nhiều thời gian hơn để từ từ làm sạch các mã thông báo đang lưu động trên thị trường.
Có người sẽ hỏi: So với Ethereum, Solana có nhược điểm gì không?
Solana thực chất là phiên bản tăng cường hiệu suất của Ethereum, nâng cao tốc độ giao dịch, nhưng đã thỏa hiệp về tính phi tập trung và tính bảo mật.
Nhiều người khi nhắc đến Solana đều cho rằng nó chỉ là một Ethereum nhanh hơn.
Tuy nhiên, cơ chế đồng thuận, hệ sinh thái và hỗ trợ từ cộng đồng mà Ethereum sở hữu, đều là những lợi thế tiềm ẩn của nó.
Nói một cách đơn giản, giống như bạn không thể thay thế WeChat bằng một WeChat mượt mà hơn, cũng không thể dùng một Ethereum có hiệu suất mạnh hơn để đánh bại Ethereum.
Cạnh tranh thị trường thực tế là cuộc tấn công giảm chiều, chứ không phải là sự cạnh tranh thay thế song song.
Solana không gây ra sự tấn công giảm chiều cho Ethereum, đó cũng là 'nhược điểm bẩm sinh' của nó.
Xe của ETH quá nặng.
Hiện tại, Ethereum khiến người ta có cảm giác 'muốn loại bỏ tất cả các nhà đầu tư nhỏ và các nhà đầu tư lớn trung hạn ra khỏi thị trường', chủ yếu vì 'xe' của nó quá nặng. Quá nhiều người kỳ vọng vào nó, thị trường không có cú sốc lớn rõ ràng, vì vậy chỉ có thể thông qua việc rửa thị trường kéo dài, từ từ loại bỏ phần lớn mọi người khỏi xe.
Hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ không có Bitcoin, nhưng hầu như ai cũng có Ethereum. Mọi người đều khao khát lợi nhuận cao hơn và không coi trọng lợi nhuận 'ổn định' từ Bitcoin. Giữa Bitcoin và Ethereum, nhiều người chọn Ethereum dường như có nhiều tiềm năng hơn, điều này khiến 'xe' của Ethereum ngày càng nặng, cuối cùng tạo ra tình hình hiện tại.
Tỷ giá BTC/ETH từ 0,05 trước đây đã giảm xuống còn 0,03, liệu trong tương lai có tiếp tục giảm không?
Xét đến đặc điểm chu kỳ của ngành công nghiệp tiền điện tử, thị trường bò thường ngắn, trong khi thị trường gấu kéo dài hơn. Chu kỳ bò này bắt đầu sớm, nếu tiếp tục rửa sạch, có thể ảnh hưởng đến sự kéo dài của thị trường bò, vì vậy xác suất này tương đối nhỏ.
Có người hỏi: Tại sao ETH trước đây không từ từ chuyển nhượng khi giá thấp, mà giờ lại kéo lên ở đây?
Một trong những lý do có thể là việc thông qua ETF cho ETH diễn ra quá nhanh, vượt quá kỳ vọng của thị trường. Nhiều người trước đây nghĩ rằng ít nhất phải chờ đến nửa cuối năm 2024 mới có thể thấy việc thông qua ETF cho ETH, điều này dẫn đến việc giá ETH tăng nhanh, nhưng việc chuyển nhượng trên thị trường không đầy đủ.
Liệu đợt sóng này có thể khiến Sun Yuchen rời khỏi thị trường không?
Nói thật, việc 'cắt lúa' vẫn diễn ra như thường lệ, luôn luôn như vậy. Ai có thể khiến Sun Yuchen rời khỏi thị trường?
Bạn phải biết rằng, Sun Yuchen đang nắm giữ 700.000 Ethereum, với giá 3000 đô la, thì đó là 2,1 tỷ đô la.
Nếu muốn loại bỏ Sun Yuchen khỏi thị trường, có lẽ phải mất khá nhiều thời gian.
Trong thị trường có nhiều người đang tạo ra FUD, liệu Ethereum có cần chuyển nhượng không?
Chỉ có thể nói rằng, mặc dù trong lòng rất khó chịu, nhưng vẫn phải kiên trì nắm giữ. Đã vượt qua một vòng thị trường gấu, chi phí chìm đã cao như vậy. Nếu bây giờ chuyển nhượng, có thể sẽ bỏ lỡ cơ hội cuối cùng trước buổi bình minh.
Cuối cùng thì, khi nào Ethereum mới có thể dẫn dắt mùa altcoin?
Điều này thật khó đoán, nhưng xu hướng thì có thể thấy.
Giống như chúng ta không thể đoán chính xác nhiệt độ ngày mai, nhưng có thể cảm nhận rằng mùa đông đang đến gần, sự thay đổi mùa rất rõ ràng.
