Trong số báo hôm nay, Kevin Tam từ Raymond James đưa chúng ta đi qua tiến trình của bitcoin trong năm 2024, cùng với cái nhìn về các hồ sơ SEC 13F gần đây.
Sau đó, Federico Brokate từ 21Shares trả lời các câu hỏi về việc giữ tài sản và quy định trong phần Hỏi chuyên gia.
– Sarah Morton
Bạn đang đọc Crypto for Advisors, bản tin hàng tuần của CoinDesk giải thích các tài sản kỹ thuật số cho các cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận nó mỗi thứ Năm.
Năm 2024 đã là một năm có tiến triển đáng kể cho ngành công nghiệp tiền điện tử, khi mà sự chấp nhận bitcoin đã đạt đến những đỉnh cao mới và sự rõ ràng quy định đã xuất hiện. Từ đầu tư tổ chức đến sự công nhận chính thống, năm nay đã có một sự thay đổi lớn trong cách mà thế giới nhìn nhận và tương tác với các tài sản kỹ thuật số. Trong phần tổng kết này, chúng tôi sẽ xem xét kỹ lưỡng các sự kiện và xu hướng chính đã định hình không gian tiền điện tử.
Vào tháng 1 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã phê duyệt 11 ETF bitcoin giao ngay. Đây là một bước ngoặt lớn cho ngành công nghiệp tiền điện tử, chứng tỏ rằng SEC sẵn sàng quy định và phê duyệt các ETP bitcoin. Dựa trên sự phê duyệt ETF bitcoin, SEC đã phê duyệt các ETF ether giao ngay vào tháng 7. Sự phê duyệt các ETF bitcoin và ether giao ngay đại diện cho một phát triển quan trọng trong các thị trường tài chính, cung cấp một cách tiếp cận trực tiếp và minh bạch hơn cho các nhà đầu tư tổ chức để có được sự tiếp xúc với một loại tài sản chất lượng cao.
Các sự kiện đáng chú ý trong năm nay:
Ngân hàng New York Mellon sắp tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử khi SEC phê duyệt dịch vụ giữ tài sản cho các tài sản kỹ thuật số, một động thái có thể mang lại tính hợp pháp hơn cho ngành công nghiệp.
Quỹ iShares Bitcoin của BlackRock vừa nhận được một cú hích lớn khi SEC phê duyệt các tùy chọn ETF bitcoin giao ngay. Nó giúp mở ra con đường cho việc tiếp cận đầu tư rộng rãi hơn với tính thanh khoản tăng lên, mang lại các chiến lược phòng ngừa tinh vi và phát triển các cuộc gọi có bảo hiểm bitcoin từ các nhà phát hành ETF khác.
Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis đã đề xuất một quỹ dự trữ bitcoin chiến lược trị giá 67 tỷ đô la để củng cố đồng đô la Mỹ. Kế hoạch này nhằm đa dạng hóa Uncle Sam thành bitcoin, bảo vệ vị thế đồng đô la là đồng tiền dự trữ toàn cầu. Đề xuất bao gồm một chương trình mua 1 triệu đơn vị BTC, tương tự quy mô của dự trữ vàng của Hoa Kỳ. Đạo luật BITCOIN sẽ thiết lập một quỹ dự trữ bitcoin chiến lược để phục vụ như một nơi lưu trữ giá trị bổ sung nhằm củng cố bảng cân đối tài chính của Mỹ và đảm bảo việc quản lý minh bạch các khoản nắm giữ bitcoin của chính phủ liên bang.
Chúng tôi đã thấy Hạ viện thông qua Đạo luật Đổi mới Tài chính và Công nghệ cho thế kỷ 21 (“FIT21”) để bảo vệ người tiêu dùng tốt hơn và sự chắc chắn quy định cần thiết để cho phép đổi mới tài sản kỹ thuật số phát triển mạnh ở Hoa Kỳ. Quy định này giúp xác định vai trò của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) và SEC để có một khuôn khổ tiền điện tử rõ ràng.
Theo các hồ sơ SEC 13F, Hệ thống Nghỉ hưu Bang Michigan là quỹ hưu trí bang đầu tiên mua một ETF ether. Nó sở hữu 460.000 cổ phiếu, trị giá 11 triệu đô la, của Grayscale ETH Trust, ngoài số nắm giữ 6,9 triệu đô la của Ark 21Shares bitcoin ETF từ mùa hè này.
Một hồ sơ 13F chỉ ra rằng năm ngân hàng lớn nhất của Canada, RBC, TD Bank, Scotiabank, BMO và CIBC, tiếp tục bổ sung các khoản đầu tư vào bitcoin và ether ETFs trong các nắm giữ tổ chức của họ. Tổng mức độ tiếp xúc từ các ngân hàng Canada là hơn 38 triệu đô la, với Ngân hàng Montreal giữ 16,7 triệu đô la.
Từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2025, các hồ sơ sẽ rất thú vị. Chúng sẽ tiết lộ những ngân hàng và tổ chức mới nào đã mua vào trong mùa thu năm 2024, khi mà cách tính toán cho việc mua bitcoin đã thay đổi.
Kết quả tài chính Q3 2024 gần đây của MicroStrategy đã thông báo một chiến lược Công ty Kho bạc Bitcoin. Trong ba năm tới, công ty đặt mục tiêu huy động 42 tỷ đô la để đầu tư vào bitcoin, với một nửa được huy động thông qua cổ phiếu và một nửa thông qua chứng khoán nợ. Đến cuối tháng 10, số nắm giữ bitcoin của MicroStrategy đã đạt 252.220, trị giá khoảng 18 tỷ đô la.
Giống như lớp blockchain của Bitcoin cung cấp một nền tảng an toàn và ổn định cho sự phát triển được hỗ trợ bởi 700 EH/s năng lượng, những tiến bộ đạt được trong năm 2024 đã thiết lập một nền tảng vững chắc cho sự phát triển tương lai của ngành công nghiệp tiền điện tử.
Thông tin trong bài viết này được lấy từ các nguồn được cho là đáng tin cậy, tuy nhiên, chúng tôi không thể đảm bảo rằng nó chính xác hoặc hoàn chỉnh. Nó được cung cấp như một nguồn thông tin chung và không nên được coi là lời khuyên đầu tư cá nhân hoặc kêu gọi mua hoặc bán chứng khoán. Quan điểm là của tác giả, Kevin Tam và không nhất thiết là của Raymond James Ltd. Các nhà đầu tư cân nhắc bất kỳ khoản đầu tư nào nên tham khảo ý kiến từ Cố vấn Đầu tư của họ để đảm bảo rằng nó phù hợp với hoàn cảnh và khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Raymond James Ltd. là một thành viên của Quỹ Bảo vệ Nhà đầu tư Canada.
- Kevin Tam, chuyên gia nghiên cứu tài sản kỹ thuật số & giám sát tuân thủ chi nhánh cao cấp, Raymond James Ltd.
H. Triển vọng cho ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số và hiệu suất của tiền điện tử là gì? Đây vẫn là một mức giá tốt cho các nhà đầu tư không?
Tương lai của ngành tài sản kỹ thuật số trông có vẻ sáng sủa. Các lý do để lạc quan bao gồm:
· Các đợt cắt giảm lãi suất tạo ra một bối cảnh vĩ mô thuận lợi cho bitcoin - tài sản này được hưởng lợi, đặc biệt trong các giai đoạn tăng cung tiền hoặc kích thích kinh tế.
· Các chính sách tiềm năng như thuế quan có thể dẫn đến lạm phát cao hơn. Bitcoin ngày càng được coi là một nơi lưu trữ giá trị và một biện pháp phòng ngừa chống lại lạm phát và hoạt động tốt trong những môi trường này.
H. Các phát triển quy định nào có thể thúc đẩy sự sẵn lòng của các cố vấn tham gia vào thị trường tiền điện tử?
Một phát triển quy định lớn sẽ là bãi bỏ SAB 121, yêu cầu các người giữ tài sản ghi nhận các khoản nắm giữ tiền điện tử như cả tài sản và nghĩa vụ ở giá trị thị trường công bằng, yêu cầu một dự trữ 1:1 bằng đô la. Chính sách này làm phình to bảng cân đối kế toán và ngăn cản các tổ chức cung cấp dịch vụ giữ tài sản tiền điện tử.
Đạo luật FIT21 cũng hứa hẹn sẽ cung cấp một khuôn khổ quy định rõ ràng hơn cho các tài sản kỹ thuật số bằng cách xác định vai trò của SEC và CFTC và phân loại tài sản dựa trên mức độ phân quyền và chức năng của chúng. Điều này đặt tiền điện tử vào một loại tài sản có cấu trúc hơn và tăng cường sự tự tin cho các cố vấn.
Ngoài ra, sự ủng hộ mạnh mẽ của Trump đối với DeFi có thể góp phần hợp pháp hóa lĩnh vực này và giúp định vị DeFi như một thành phần khả thi trong danh mục đầu tư của khách hàng.
Tất cả những sáng kiến này có thể đặt Hoa Kỳ trở thành một nhà lãnh đạo trong các tài sản kỹ thuật số, tạo ra một nền tảng quy định vững chắc khuyến khích các cố vấn xem tiền điện tử như một loại tài sản hợp lệ và được quy định.
H. Các tài sản tiền điện tử được bảo vệ như thế nào, và chúng có thể giảm bớt lo ngại của các nhà đầu tư ra sao? Điều gì làm cho một nhà phát hành đa dạng liên quan đến việc giữ tài sản?
Các người giữ tài sản tiền điện tử sử dụng sự kết hợp của các biện pháp bảo mật để bảo vệ chống lại việc truy cập trái phép và các mối đe dọa mạng. Một phương pháp chính đã trở thành tiêu chuẩn của các nhà phát hành ETF tiền điện tử là sử dụng lưu trữ lạnh, nơi tài sản kỹ thuật số được giữ ngoại tuyến trong các ví phần cứng an toàn. Những ví này thường yêu cầu nhiều chữ ký để ủy quyền giao dịch, thêm một lớp bảo mật bổ sung và giảm thiểu rủi ro bị tấn công.
- Federico Brokate, Phó Chủ tịch và người đứng đầu hoạt động kinh doanh tại Mỹ của 21Shares
