21 tháng 11 năm 2024
Giao dịch thứ 6
Mara Holdings, một công ty khai thác tiền điện tử và công nghệ blockchain, đã thành công trong việc huy động 1 tỷ đô la thông qua việc phát hành các trái phiếu chuyển đổi không lãi suất có thời hạn đến ngày 1 tháng 3 năm 2030. Công ty dự định phân bổ phần lớn số tiền này để mua Bitcoin (BTC), báo hiệu sự tự tin dài hạn của họ vào giá trị và tiềm năng của tiền điện tử.
Chi tiết về việc phát hành
Các trái phiếu, được phát hành cho các nhà đầu tư tổ chức theo Quy tắc 144A của Đạo luật Chứng khoán năm 1933, có giá chuyển đổi cao hơn nhiều so với giá cổ phiếu hiện tại của Mara. Cấu trúc này phản ánh sự lạc quan của công ty về định giá trong tương lai của mình. Bắt đầu từ năm 2028, các trái phiếu sẽ có thể được chuộc lại dưới các điều kiện thuận lợi, thêm sự linh hoạt cho cả nhà đầu tư và Mara.
Phân bổ quỹ
Mara Holdings đã phác thảo một kế hoạch chiến lược để sử dụng số tiền thu được:
Trả nợ: Khoảng 199 triệu đô la (20% tổng số quỹ) sẽ giải quyết các nghĩa vụ nợ sắp tới, bao gồm việc mua lại 212 triệu đô la trái phiếu chuyển đổi đến hạn vào năm 2026.
Mua Bitcoin: Một phần đáng kể của số tiền còn lại sẽ được sử dụng để mua thêm Bitcoin, giúp công ty hưởng lợi từ sự tăng giá dự kiến của tiền điện tử.
Tăng trưởng chiến lược: Phần còn lại của quỹ sẽ hỗ trợ các khoản đầu tư chiến lược, mở rộng hoạt động và vốn lưu động, cho phép Mara duy trì lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực blockchain đang phát triển nhanh chóng.
Theo bước MicroStrategy
Chiến lược của Mara phản ánh cách tiếp cận của MicroStrategy, công ty cũng đã phát hành trái phiếu chuyển đổi để tài trợ cho việc mua Bitcoin quy mô lớn. Tổng doanh thu từ việc bán trái phiếu của MicroStrategy đã đạt 2,6 tỷ đô la, với việc mua BTC củng cố sự tự tin vào tiềm năng của tiền điện tử vượt qua giá trị 100.000 đô la.
Sự lạc quan về sự phát triển của khai thác Bitcoin
Fred Thiel, Chủ tịch và CEO của Mara, đã bày tỏ sự lạc quan về tương lai của khai thác Bitcoin trong Hội nghị Bitcoin 2024 tại Nashville. Ông lưu ý rằng một chính quyền Trump có thể tạo ra điều kiện thuận lợi cho ngành công nghiệp này phát triển, trái ngược với sự không chắc chắn của ông về các chính sách năng lượng dưới sự lãnh đạo của Harris.
Triển vọng lạc quan của Thiel phù hợp với các bước đi gần đây của Mara trong việc phân bổ tài nguyên đáng kể cho việc mua Bitcoin, phản ánh sự tập trung chiến lược của công ty vào triển vọng dài hạn của tiền điện tử.
Kết quả Q3 và Phản ứng của Thị trường
Mặc dù có sự tự tin này, Mara đã phải đối mặt với những thách thức sau khi công bố kết quả quý ba vào ngày 12 tháng 11, báo cáo thua lỗ 0,34 đô la mỗi cổ phiếu - hơi vượt quá dự đoán của các nhà phân tích. Điều này đã dẫn đến việc giảm 9,1% trong giao dịch sau giờ.
Công ty đã báo cáo doanh thu tăng 34,5% so với năm trước lên 131,6 triệu đô la, mặc dù con số này vẫn thấp hơn 148,1 triệu đô la mà các nhà phân tích đã dự đoán.
Hiệu suất Thị Trường
Cổ phiếu của Mara đã trải qua sự biến động đáng chú ý trong những tuần gần đây. Vào ngày 11 tháng 11, cổ phiếu tăng 30%, nhờ vào việc Bitcoin gần 90.000 đô la, góp phần vào mức tăng 10% trong giá cổ phiếu của công ty kể từ đầu năm.
Giá chuyển đổi ban đầu của các trái phiếu chuyển đổi mới là 25,91 đô la mỗi cổ phiếu, tương ứng với mức tăng 42,5% so với giá giao dịch trung bình trước khi phát hành, nhấn mạnh sự tự tin của nhà đầu tư vào quỹ đạo tăng trưởng của Mara.
Nhìn về phía trước
Việc phát hành trái phiếu 1 tỷ đô la của Mara Holdings củng cố cam kết của họ đối với Bitcoin và công nghệ blockchain như những nền tảng của chiến lược tăng trưởng. Mặc dù công ty phải đối mặt với những thách thức, bao gồm việc thiếu hụt lợi nhuận, sự tập trung vào các khoản đầu tư chiến lược và việc mua Bitcoin đã định vị công ty để tận dụng quỹ đạo đi lên của tiền điện tử và sự phát triển rộng hơn của thị trường.
